Producto: mapa conceptual.

Tema: 3.1 Concepto de apalancamiento, 3.2

Finanzas en las Organizaciones.

Alumno: Víctor Alfonso Solórzano Solórzano

Profesora: Ing. Candelaria Orona Ruiz

Instituto Tecnológico Superior

Lugar: Tiquicheo de Nicolás Romero

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 Apalancamiento
Operativo Financiero
Definición El apalancamiento El apalancamiento
operativo o financiero consiste en
apalancamiento utilizar algún mecanismo
económico mide la (como deuda) para
variación porcentual que aumentar la cantidad de
se produce en el BAIT dinero que podemos
ante una variación en las destinar a una inversión.
ventas. Note el lector que Es la relación entre
es una medida del riesgo capital propio y el
“económico” porque no realmente utilizado en
tiene en cuenta la forma una operación financiera
en que se financia la
empresa, ya que sólo
considera hasta los
beneficios de
explotación.

El apalancamiento
operativo surge por los
costes fijos que la
empresa ya ha de
soportar incluso antes de
comenzar a producir. Por
tanto, la empresa cuando
su producción es cero
tiene unas pérdidas, esto
es, un BAIT, igual a sus
costes fijos, a partir de
ahí, con cada unidad
vendida va reduciendo
sus pérdidas gracias al
margen variable (precio
unitario – costes
variables unitarios) que
gana con cada unidad.
Cuantos mayores sean
estos costes fijos, mayor
será el apalancamiento
operativo y, por tanto, el
riesgo económico en que
incurre la empresa.
Características Las características de el Las características
apalancamiento principales del
operativo es un indicador apalancamiento es que
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 de la combinación de es un método que utiliza
costos fijos y costos una empresa o ente para
variables en la estructura el crecimiento de su
de costos de una capital mediante la toma
empresa. de una deuda, el
apalancamiento consiste
en la utilización de deuda
para disponer de mayor
capital de cara a la
ejecución de inversiones.
Dicho de otro modo,
consiste en realizar
inversiones, no solo
acudiendo a nuestro
ahorro, sino también
iniciando un proceso de
endeudamiento y toma
de crédito para soslayar
los gastos de esa
inversión.
ventajas El apalancamiento Impulsa el potencial de
operativo puede indicarle las finanzas. Elegir esta
a los gerentes, alternativa permite llegar
inversionistas, mucho más lejos de lo
acreedores y analistas que sería viable sin esta
cuán arriesgada puede inyección financiera.
ser una compañía.
Cuando la economía Aumenta tasa interna de
está en auge, un alto retorno (TIR) de la
grado de apalancamiento operación. Debido al
operativo puede apalancamiento, la
aumentar la rentabilidad rentabilidad financiera de
de una empresa. los fondos propios se
Sin embargo, las dispara. Esto no significa
empresas que necesitan que se gane más dinero
gastar una gran cantidad en valor absoluto.
de dinero en
propiedades, plantas y Ideal para alcanzar
maquinaria no pueden metas concretas en el
controlar fácilmente la corto plazo. Es adecuado
demanda del para períodos breves en
consumidor. los que se busca, por
ejemplo, lograr un
crecimiento específico.
desventajas Aunque un alto grado de Eleva el riesgo. El
apalancamiento apalancamiento
operativo puede ser financiero podría elevar
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 beneficioso para la el nivel de deuda hasta
organización, a menudo cotas más altas de lo
las empresas con alto normal, lo que
grado de apalancamiento aumentaría la exposición
operativo pueden ser al riesgo.
vulnerables al ciclo
comercial y las Los productos asociados
cambiantes condiciones al apalancamiento
macroeconómicas. financiero suelen pagar
Entonces, en el caso de tasas de interés más
una desaceleración elevadas para
económica, sus compensar el riesgo del
ganancias pueden inversor.
desplomarse debido a
sus altos costos fijos y Mayor complejidad. La
bajas ventas. necesidad de recurrir a
Las empresas con instrumentos financieros
apalancamiento más complejos se
operativo alto son más traduce en la necesidad
vulnerables a la de dedicar un tiempo de
disminución de los gestión adicional y,
ingresos, ya sea por los además, implica diversos
acontecimientos riesgos.
macroeconómicos, la
mala toma de decisiones,
etc.

Conclusión:
El apalancamiento operativo mide la variación porcentual producida en el BAIT, mientras que, el
apalancamiento financiero se estudia al evaluar la relación entre deuda y capitales y el efecto de los
gastos financieros en el resultado ordinario.
El apalancamiento financiero te permite hacer inversiones más grandes. Si existiera deflación en el
mercado, el apalancamiento financiero podría ser una operación riesgosa. Puedes invertir en mercados
nuevos, como el de bonos y la bolsa de valores. Mientras más apalancamiento, mayor riesgo.

BIBLIOGRAFÍA
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