Análisis Financiero de Empresas: Balance y Rentabilidad
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Jarvi gilAnálisis Financiero de Empresas: Balance y Rentabilidad
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Jarvi gil1. La situación patrimonial de la empresa ELECTRIDIDAD MANCHEGA S.A.
es la siguiente:
maquinaria 20.000 €; bancos 10.000 €; clientes 3000 €; construcciones 60.000 €; efectos a
cobrar a corto plazo 2000 €; efectos a pagar a corto plazo 14.000 €; proveedores 6.000 €; caja
1000 €; préstamo a largo plazo 20.000 €; materias primas 2000 €; mobiliario 6.000; capital
social X €.
Se pide:
a) Elabora el balance de situación y determina la cuantía del capital social.
El Capital social es de 100000€
ACTIVO PASIVO
Activo no corriente Pasivo no corriente
maquinaria 20.000 € préstamo a largo plazo 20.000 €
construcciones 60.000 € Capital social 100000 €
mobiliario 6.000 Total pasivo no corriente: 120000 €
Total activo no corriente: 86000€
Activo corriente Pasivo corriente
materias primas 2000 proveedores 6.000 €
caja 1000 € efectos a pagar a corto plazo 14.000 €
clientes 3000 € Total pasivo corriente: 20000 €
bancos 10.000 €
Total actico corriente: 16000 €
Total activo: 102000€ Total pasivo: 140000
c) Calcula el fondo de maniobra y explica su significado.
Fondo de Maniobra = Activo corriente - Pasivo corriente
16000 – 20000 = - 4000 €
El fondo de maniobra es la parte del activo corriente que se financia con recursos a largo plazo
de la empresa.
c) Calcula la ratio de solvencia y explica su significado
Activo corriente 16000
ratio de solvencia = = 0,8
Pasivo corriente 20000
El ratio de solvencia es el cociente entre el Activo Corriente (suma de las existencias, el
realizable y el disponible) y las deudas a corto plazo que tenga la empresa (Pasivo Corriente).
Nos informa en qué situación se encuentra la empresa para hacer frente a los compromisos de
pago inmediatos
d) Calcula la ratio de endeudamiento total y explica su significado.
R. de endeudamiento total: Exigible total / Pasivo Total.
23000
= 0,2
140000
Este ratio, denominado también de dependencia financiera, nos indica el porcentaje que
representan las deudas a corto y largo plazo en relación a la totalidad del Pasivo de la
empresa.
e) ¿Cual es la ecuación básica en materia patrimonial y que significa?
La igualdad entre inversión y financiación se denomina en contabilidad ecuación fundamental
del patrimonio.
la inversión refleja el modo en que se materializan o aplican los recursos que la empresa tiene;
y, la financiación indica de dónde provienen esos recursos, es decir, de fuentes ajenas o de
fuentes propias. Por este motivo, la inversión ha de ser necesariamente igual a la financiación,
pues todo lo que tiene la empresa (inversión) ha sido obtenido (financiación) a través de
recursos ajenos o propios
2. La empresa ENERGIAS LIMPIAS SL. presenta la siguiente información de actividades
anuales.
· Venta de mercaderías: 150.000
· Gastos financieros: 500
· Compra de mercaderías: 100.000
· Gastos por arrendamientos: 3.600
· Sueldos y salarios: 30.000
· Suministros: 2000
· Seguridad Social a cargo de la empresa: 10.000
· Intereses de deudas a L/P: 1500
· Amortización del inmovilizado:1.000
a) Confecciona la Cuenta de Pérdidas y Ganancias diferenciando resultado explotación y
financiero y resultado antes de impuestos.
+ Importe neto de la cifra de negocios (1)
+ Variación de existencias (2)
+ Trabajos realizados por otras empresas (3)
+ Aprovisionamiento (4)
+ Otros ingresos de explotación (5)
+ Gastos de personal (6)
+ Otros gastos de explotación (7)
+ Amortizaciones del inmovilizado (8)
+ Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero (9)
+ Excesos de provisiones (10)
+ Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado (11)
= Resultado de explotación
150000 + ( - 100000) + (-40000) + (-3600) +1000 + (-2000) = 5400
Resultado financiero:
-1500 +(-500) = -2000
Resultados antes de impuestos=
5400 + ( -2000) = 3400
b) ¿Qué fines tiene la realización de la cuenta de pérdidas y ganancias?.
La información que obtenemos de nuestra cuenta de pérdidas y ganancias nos permite
determinar cual es el beneficio de nuestra empresa y también el origen de estos beneficios y
pérdidas que la empresa obtiene. A partir de esta cuenta podemos obtener cual es la
Rentabilidad financiera de la empresa que es el rendimiento que los dueños de la misma sacan
de la inversión que han realizado de esta y que se obtiene de dividir el Resultado del ejercicio y
el pasivo no exigible.
También podemos obtener la Rentabilidad Económica que es el rendimiento que se obtienen
de los activos que se utilizan el la producción y que es el resultado de dividir el resultado de la
explotación y el actito total.
c) ¿Qué significado tiene la ratio de rentabilidad financiera?
Mide la rentabilidad que obtienen los propietarios de la empresa, es decir, el beneficio que
obtienen por cada euro invertido.
3. Una empresa dedicada a la fabricación de papel reciclado está estudiando dos posibles
localizaciones para su fábrica; los costes fijos y variables de los dos emplazamientos son
diferentes, tal como se detalla. 2 p
1ª localización: Costes fijos 120. 000 Coste variable unitario 5€
2ª localización: Costes fijos 150. 000 Coste variable unitario 4€
Teniendo en cuenta que cada paquete de 1.000 folios lo venderá a 10 €, se pide:
a) Hallar el umbral de rentabilidad para cada una de estas localizaciones.
Costes fijos
Punto muerto =
Precio−Coste variable Unitario
12000
1ª localización
10−5
= 2400 €
15 000
2ª localización = 25000€
10−4
b) Elegir la localización que suponga la obtención de mayores beneficios, especificando su
cantidad, teniendo en cuenta que la demanda esperada es de 60.000 unidades anuales
(paquetes de 1.000 folios).
B = it – ct
1ª localización B = 600000 – 120000 + (5x60000) = 180000 €
