Abarcaré el marco Jurídico de creación, emisión, transferencia y redención de las facturas
negociables electrónicas
La SUNAT, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), el Ministerio de la Producción
(PRODUCE)
Ahora bien, al ser la factura negociable un título valor debe estar destinada a la circulación,
siendo la “emisión” el momento inicial de este fenómeno de circulación. La emisión del título
valor es el acto en el cual el título es puesto en circulación; es decir, es “la salida del
documento de la esfera de disponibilidad del emisor o deudor”.
Al momento d la emisión de la factura negociable originada por una factura electrónica, será el
proveedor de los bienes o servicios de la factura quien ocupe el lugar del primer beneficiario o
primer legítimo tenedor, en cuyo favor se emite el referido título valor. Desde ese momento, el
proveedor (en su calidad de legítimo tenedor) puede transferir y/o circular el derecho de
crédito incorporado en la factura negociable.
REQUISITOS ESCENSIALES
- Para que la factura negociable originada por una factura electrónica tenga calidad y los
efectos de título valor se requiere necesariamente (régimen obligatorio) que sea
representada por anotación en cuenta en el registro de una ICLV.
- Al respecto, la “anotación en cuenta” es una modalidad de representación de un valor
que consiste en una técnica que recurre a la simple anotación del derecho en un
registro electrónico de una ICLV. Ello implica que la representación de la factura
negociable no sea en un soporte en papel sino en un soporte electrónico registrado en
una ICLV.
- En este caso, a diferencia de las facturas negociables originadas por facturas físicas, la
Ley de Facturas Negociables no ha señalado las modalidades o formas en las que se
debe comunicar al adquirente, simplemente establece que se debe “dejar constancia
fehaciente de la fecha de entrega”; por lo tanto, es posible que las comunicaciones se
puedan realizar a través de medios electrónicos, dado que nuestro sistema jurídico
habilita dicha modalidad como un medio de comunicación en el comercio privado.
- los elementos del contenido de la factura negociable son:
1. Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios, a cuya orden se entiende
emitida. Domicilio real o domicilio fiscal del adquirente del bien o usuario del
servicio, a cuyo cargo se emite.
2. Fecha de vencimiento.
3. El monto neto pendiente de pago de cargo del adquirente del bien o usuario del
servicio.
4. Cláusulas especiales (opcional): Estas son cláusulas que acuerdan de forma
privada las partes y la anotan en el registro contable de CAVALI
MERITO EJECUTIVO CAMBIARIO: Con relación al mérito ejecutivo de la factura negociable, en
su calidad de título valor, el legislador señaló: “Al constituir un título ejecutivo y separarse de la
relación causal de la operación comercial que gozan los títulos valores, no se discutirá sobre la
existencia o no de los derechos de créditos incorporados en la factura, sino que únicamente se
debatirá sobre si dichos derechos fueron cobrados o no.
De acuerdo al artículo 6 de la Ley de Facturas Negociables en concordancia con el artículo 13-B
del Reglamento, la factura negociable originada por una factura electrónica, tiene mérito
ejecutivo si cumple con los siguientes requisitos:
- Que se haya comunicado al adquirente sobre la anotación en cuenta en el registro de
CAVALI
- El adquirente no haya manifestado su disconformidad dentro del plazo de 8 días
contados desde la fecha en la que se le comunica sobre la anotación de la factura en el
registro de CAVALI
- Que el legítimo tenedor obtenga la Constancia de Inscripción y Titularidad por
incumplimiento en el pago de la factura negociable emitida por CAVALI
CIRCULACIÓN: Cabe mencionar que la conformidad expresa o presunta del adquirente con
relación a la factura negociable, no es un requisito esencial para que la factura pueda ser
transferida a una empresa de factoring o a un tercero. Por ende, si una empresa de factoring
adquiere una factura sin la conformidad expresa o presunta del adquirente, asumirá el riesgo
de que el adquirente posteriormente manifiesta su disconformidad con la factura y no realice
el pago de la factura financiada.
EL FACTORING ELECTRONICO EN EL PERÚ: Con la introducción de la factura negociable, la
industria del factoring ha tenido un crecimiento constante, evidenciando cada vez más su
importancia dentro del desarrollo de una economía abierta a la globalización
en su definición económica más simple, es una herramienta financiera de corto plazo que
permite a las empresas transformar sus cuentas por cobrar (representadas en facturas, letras
de cambio, pagarés, entre otros) en recursos líquidos (dinero en efectivo)
a través del factoring las empresas que necesitan recursos líquidos de forma inmediata y/o en
corto tiempo ya sea para pagar a sus proveedores, planillas, cubrir su capital de trabajo, entre
otras necesidades de corto plazo; transfieren sus créditos (que son cuentas por cobrar a sus
clientes) a una empresa autorizada denominada factor, que puede ser: un banco, una
financiera, una empresa de factoring, etc. El factor, a cambio de la transferencia del crédito, no
entrega a la empresa el 100% del valor nominal del crédito transferido, sino descuenta un
porcentaje en virtud al análisis de riesgo financiero que realiza así como las comisiones por los
servicios adicionales
TIPOS DE FACTORING: Factoring sin recurso o factoring propio: En este tipo de factoring, el
proveedor también llamada factorado cede y/o transfiere su crédito (cuenta por cobrar) a un
factor, quien adelantará a favor del factorado el importe del crédito transferido, descontando
un porcentaje por motivo de intereses y comisiones, asumiendo el factor el riesgo de
insolvencia del deudor del crédito cedido y/o transferido; es decir, el factor asume el riesgo de
incobrabilidad del crédito adquirido
Factoring con recurso o factoring impropio: En este tipo de factoring, a diferencia del factoring
sin recurso, el factor no asume el riesgo de insolvencia del deudor del crédito cedido y/o
transferido, en consecuencia, el factor puede reclamar la deuda tanto al deudor cedido como
al factorado
