CASO Nª1
DIRECCION FINANCIERA
TAREA: CASO CLARKSON LUMBER COMPANY
Profesor Jorge Luis Ojeada Pino
Integrantes:
Romero Huarcaya, Anani Nahali
2022– 2
ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE CLARKSON LUMBER COMPANY
basado en las razones financieras, donde queda en evidencia el déficit que tiene la compañía en
la parte de liquidez, por lo tanto, para poder solventar su flujo de efectivo está negociando con
un banco más grande una línea de crédito de 750mil dólares.
Resultados
Razón Financiera 1993 1994 1995 1996
Liquidez 2.49 1.58 1.15 1.16
Prueba Acida 1.26 0.82 0.61 0.59
Capital de Trabajo 411.00 330.00 161.00 170.00
Periodo promedio de cobro (días) 38.00 43.00 48.00 49.00
Periodo promedio de pago (días) 26.00 35.00 30.00 31.00
Rotación Inventario 8.67 8.05 7.70 1.75
Esto quiere decir que, por cada Unidad Monetaria de deuda, la empresa cuenta para pagar con
2.29, 1.58, 1.15 y 1.16 para los años 1993, 1994, 1995 y 1996 respectivamente. Cuanto mayor
sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas Sus
resultados proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de algunos
índices.
Identificamos que la rotación de las cuentas por cobrar está aumentando, no obstante, la rotación
de las cuentas por pagar se mantiene algo constante en relación a la cantidad de días en que se
realizan los pagos, esto quiere decir que la administración no está siendo tan congruente, ya
que debemos realizar los cobros en menores días de los que se realizan los pagos a
proveedores, es por esto que mantenemos una baja liquidez.
En relación al inventario, la rotación del mismo está creciendo de manera negativa, es decir los
días en que permanece determinada mercancía en el almacén es cada vez mayor lo que
igualmente afecta la liquidez ya que no se están efectuando las ventas de manera constantes.
Asimismo, el flujo de efectivo de Clarkson era afectado por el título de deuda que adquirió de su
socio fundador por 200mil dólares, convirtiéndolo en dueño único. El l título de deuda se
pagaría semestralmente con flujos de 50mil más 11% de interés.
Anual 11%
Semestral 5.50% Años (pago semestral)
titulo
deuda 200,000.00 1 2
0 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00
61,941.23
58,712.06
55,651.25
52,750.00
229,054.54
saldo
año
Semestres cuota interés abono k actual
0
0 200,000.00
1 57,058.00 11,000.00 46,058.00 153,942.00
1 2 57,058.00 8,466.81 48,591.19 105,350.81
3 57,058.00 5,794.29 51,263.71 54,087.10
2 4 57,058.00 2,974.79 54,083.21 -
228,232.00 28,235.90 199,996.10
1. ¿Por qué el señor Clarkson Lumber tiene que pedir prestado tanto dinero
para su negocio rentable?
El señor clarkson no tiene liquidez para poder afrontar sus obligaciones a corto
plazo, por diversos temas en sus procesos de la empresa, pero el más resaltante
es haber pagado la inversión inicial de su cuñado con dinero de la empresa.
2. ¿Está de acuerdo con su estimación de los requisitos del préstamo de la
empresa?
Es necesario
3. ¿Cuánto tendrá que pedir prestado para financiar su expansión esperada de
ventas? (suponga un volumen de ventas proyectado para 1996 de US$ 5.5
millones)
Para poder calcular el monto del préstamo de acuerdo a la proyección de ventas
estimada por el Sr, Clarkson, tendríamos que tener información con cuanto capital
cuenta la empresa, e incluir en la proyección los porcentajes de descuentos por
pronto pago de los proveedores. Lo que si verificamos que los U$ 750,000 no le
alcanzarán.
4. Como asesor financiero del Sr. Cartwright, ¿le aconsejaría seguir adelante
con su expansión anticipada y sus planes de financiamiento adicional de
deuda?
Para poder seguir adelante con el proyecto el Sr. Clarkson debe reconsiderar un
financiamiento a largo plazo y manejar la situación financiera de la empresa de
acuerdo con los flujos de ingresos.
Los préstamos a corto plazo tienen que ser analizados detalladamente, ya que
estos apalancamientos en la empresa podrían ser riesgos para el flujo de caja.
Finalmente se tiene que diseñar un plan de expansión mucho más minucioso
donde se analicen los costos actuales que maneja la empresa tratando de
reducirlos y aprovechando la expansión proyectada.
5. Como banquero, ¿aprobaría la solicitud de préstamo del sr. Cartwright y, de
ser así, qué condiciones pondría al préstamo?
Como banquero, evaluaría un crédito a largo plazo de hasta $100,000 en vez de
ampliar su línea de crédito a $750k que en realidad no sería tan conveniente, ya
que sus obligaciones a corto plazo son muy altas; así la compañía tendría la
posibilidad de volver al sistema de descuento comercial. Por otro lado, debido a
que se ha observado en su comportamiento financiero una disminución de la
rentabilidad de la compañía clarkson. En mi opinión consideraría que la empresa
debería limitar su crecimiento en ventas y reestructurar sus procesos para nivelar
los costos operativos y administrativos, así como poner restricciones sobre las
cuentas por cobrar, el capital de trabajo neto e incluso mejorar el tiempo promedio
de cobro, además de optimizar el uso de sus activos fijos para evitar que la
necesidades sigan aumentando de manera significativa y probablemente pueda
producir el quiebre de la compañía. Mi condición como banquero para brindar el
préstamo sobre una garantía de fiel cumplimiento.
