UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO
PRACTICA 1 RATIOS O RAZONES FINANCIEROS
MATERIA: FINANZAS 1
DOCENTE: NELSON MARCO CARTAGENA VELASQUEZ
TURNO: NOCHE
ESTUDIANTE: WILBER JORGE ACEBEY OCAMPO
CARRERA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS
LA PAZ – BOLIVIA
A: Elaborar un Resumen de Ratios/ Razones financieras
Los ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar la
situación de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede saber si una
compañía se ha gestionado bien o mal. Se pueden hacer proyecciones
económico-financieras bien fundamentadas para mejorar la toma de decisiones. Y
a su vez, se asegura una gestión de inventarios óptima.
Los ratios financieras, también llamadas razones financieras o indicadores
financieros, son una de las metodologías de análisis financiero. Para empezar,
una razón expresa la relación matemática entre una cantidad y otra. Con esto en
mente, las razones financieras expresan la relación existente entre cuentas
seleccionadas de la información contenida en los estados financieros.
Los indicadores financieros sirven para comprender en términos relativos la
situación financiera de una organización. Nótese que, al estar expresadas en
términos relativos, las razones financieras permiten la comparación entre
compañías de diferentes tamaños sin importar las diferencias de magnitud;
recuerda que definimos este tipo de comparación como cruzada. Además, facilita
la comparación con promedios de la industria y la comparación temporal.
Otro de los usos de las razones financieras es realizar un diagnóstico de cómo los
sucesos pasados han impactado en el presente de la organización. Así, se pueden
identificar problemas potenciales e implementar las acciones correctivas
necesarias. Sin embargo, una premisa importante es que: el resultado de un único
indicador no es suficiente para realizar un juicio o alcanzar una conclusión. En
otras palabras, es necesario que varios indicadores soporten el análisis.
De momento, hemos establecido que los indicadores financieros permiten realizar
comparaciones y detectar problemas potenciales. No obstante, un uso importante
es la proyección de los resultados financieros de la firma a corto, mediano y largo
plazo. Si existe un apropiado conocimiento de las razones financieras de una
firma, se podrán aplicar a la elaboración de presupuestos y su posterior
evaluación.
Existen varios ratios que nos ayudan a medir y conocer la información que
necesitamos, pero los más importantes y utilizados son los siguientes:
a) Ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento nos indica la relación entre el importe total de las
deudas y el valor de su patrimonio neto. Una empresa tiene dos vías de
capitalizarse: propia, a través de los socios; y ajena, con créditos u otros
mecanismos que generan deuda.
Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto
Esta relación financiera es muy útil para saber si existe un equilibrio entre los
recursos propios y lo que la empresa debe. Indica cuántos euros de financiación
ajena tiene la empresa por cada euro de financiación propia. Se suele considerar
que una empresa equilibrada se encuentra en valores en torno al 0,40 o 0,60.
Todas las fórmulas de este artículo suelen dar valores decimales del tipo 0,17 o
0,98. Multiplicando por 100 los convertimos en valores porcentuales. En este caso,
entre el 40% y el 60% es un rango óptimo para el endeudamiento.
b) Ratio de solvencia
El ratio de solvencia nos muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a
las deudas y obligaciones si necesita responder con sus activos. Por ejemplo, ante
una deuda agresiva en caso de contar con patrimonio en forma de inmuebles.
Indica cuántos euros tiene la empresa por cada euro de deuda:
Ratio de solvencia = Activo / Pasivo
Muestra, en cierto modo, la potencia de una empresa ante un imprevisto. Suele
usarse el ejemplo de un vehículo atascado en el barro. De nada sirve saber que el
vehículo corre mucho, necesitamos un arranque de potencia puntual y elevado. Un
valor por debajo de 1,5 indica una solvencia baja y conviene o bien disponer de un
activo mayor, o bien reducir pasivo.
c) Ratio de liquidez
El ratio de liquidez indica la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de
sus deudas a corto plazo (periodo inferior a un año). Para ello, se comparan los
bienes y derechos líquidos y/o liquidables con respecto a las deudas a pagar en
12 meses.
Ratio de liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente
El capital líquido en forma de euros en la cuenta corriente de la empresa forma
parte del activo corriente, mientras que la venta futurible de un inmueble de baja
demanda lo colocaría fuera de esa liquidación. Lo ideal es que esté en torno a 1 o
100%. Es decir, que podamos hacer frente a cada euro de deuda con un euro
propio. Explicado de otro modo, que no tengamos que ampliar deuda para pagar
deuda.
d) Ratio de Tesorería o prueba ácida
Otra métrica interesante es el ratio de tesorería, un método para conocer la
solvencia del día a día de la empresa que deja a un lado las existencias. En una
de las ecuaciones de abajo el disponible hace referencia al dinero líquido y el
realizable a los bienes que pueden convertirse en líquido rápidamente:
Ratio de Tesorería = (Disponible + Realizable) / Pasivo Corriente
Ratio de Tesorería = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente
Esta ratio tiene mucha relación con la ratio de liquidez, pero va un paso más allá
en la inmediatez. Es más conservador y se intenta que esté un par de puntos por
encima del 100%, con cierto superávit u holgura económica.
e) Ratio de apalancamiento financiero
El ratio de apalancamiento financiero nos enseña cuándo nos interesa acudir al
apalancamiento financiero a la hora de aumentar el importe de una inversión
determinada. Aunque suena complejo, el apalancamiento financiero es tan simple
como hacer uso de fondos externos para realizar una inversión.
Ratio de apalancamiento financiero = (Activo / Fondos Propios) x (BAT / BAIT)
La fórmula es ligeramente más compleja que las anteriores, pero no mucho más, y
en realidad implica dos ratios multiplicándose: el apalancamiento (Activo / Fondos
Propios) y el resultado económico BAT / BAIT. El BAT es el beneficio antes de
impuestos y el BAIT antes de intereses e impuestos.
Si este ratio es mayor que 100%, indica que es rentable recurrir a financiación
ajena, pero es importante destacar que la ratio de apalancamiento financiero no
habla de riesgo. Esta situación implica un riesgo doble: una inversión y un
endeudamiento.
f) Fondo de maniobra
El fondo de maniobra no es una ratio en forma de división, sino de resta, y por
tanto no puede expresarse como un porcentaje. Indica el grado de solvencia de la
empresa, la capacidad que tiene de liquidar sus deudas a corto plazo. Puede
calcularse de dos formas distintas:
Fondo de maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente
Fondo de maniobra = Patrimonio Neto + Pasivo no corriente – Activo no corriente
Este cálculo es muy importante porque nos indica, primero, si tenemos capacidad
para pagar todas nuestras deudas a corto plazo usando recursos a nuestro
alcance (si sale positivo) y, segundo, cuánto nos sobra del líquido para destinar a
otros proyectos.
Para contar con una empresa sólida y saludable a nivel financiero lo primero que
necesitamos es un balance de situación actualizado y saneado del que tomar los
distintos datos para las ratios de arriba. Estos suelen darse frecuentemente dentro
del cuadro de mando integral de la empresa, un visor a su actualidad contable.
B: en base a su trabajo responder las siguientes preguntas:
1. ¿Para qué sirven los Ratios o razones financieras?
R. son cocientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de
medida y comparación, las cuales permiten analizar el estado actual o pasado de
una organización, en función de niveles óptimos definidos para ella.
2. ¿Dónde y Quienes utilizan los ratios o razones financieras?
R. Los ratios son utilizados en todas las empresas sin importar el tamaño de las
mismas que necesiten saber y comparar sus estados financieros con el objetivo de
hacer una relación relativa entre los estados propios o de otras empresas para
comparar los mismos, estos ratios son utilizados por los directores, gerentes o
cualquier persona involucrada en la toma de decisiones que quiera tener puntos
de vista y analizar los riesgos que puedan existir.
3. ¿Qué ratios o razones financieros son los más utilizados?
Los más importantes y utilizados son:
Ratio de endeudamiento
Ratio de solvencia
Ratio de liquidez
Ratio de Tesorería o prueba ácida
Ratio de apalancamiento financiero
Fondo de maniobra
4. ¿Cree usted que los ratios o razones financieros son importantes?, ¿Por
qué?
R. Los ratios financieros son muy importantes para poder utilizar los datos que
contienen nuestros estados financieros, así no solamente los podemos ver como
resultados, sino que podemos ver y relacionarlos entre los mismos para poder
tener herramientas que nos ayuden a la toma de decisiones y podamos tener
información que nos ayude a evaluar posibles riesgos, no con el miedo que no
existan más por conocerlos y saber cómo actuar ante los mismos.
