Análisis Financiero y
Empresarial – HITES S.A.
Finanzas para la Toma de Decisiones
Integrantes:
Introducción
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Para poder crear valor hay un conjunto de acciones que se debe tomar, cuál objetivo principal es
consolidar la ventaja competitiva y que se sostenga a un largo plazo, para que haya mayor rentabilidad
en el tiempo.
En el siguiente informe se verá reflejado la estrategia cómo se posiciona la empresa referente al retail,
nivel de participación, su crecimiento y colaboración. Se verá reflejado el crecimiento del mercado con
estrategias y propuestas, reflejándose todos los puntos de Hites, recortes de gastos, diversificación, etc.
En los matices a analizar se muestra ampliamente la visión, misión, aspiración ganadora, sus ejes
estratégicos donde se muestra cada descripción y su importancia, mostrando agentes estratégicos a
través de una carta mágica y su organización y rendimiento.
Posteriormente se aplicará las estrategias de Michael Porter, las cuales ayudan a comprender cuál es el
liderazgo correspondiente a esta segmentación. Teniendo listas las anteriores consideraciones, se
empezará a analizar las matrices de posicionamiento estratégico, para después seguir con la creación de
valor, las cuales incrementarán la rentabilidad y el capital invertido, así como el valor de los bienes y
servicios para los consumidores C3-D.
Empresa Hites:
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La empresa Hites S.A. se encuentra actualmente operando en el sector de retail, donde se encuentra
compitiendo con grandes tiendas como Falabella, La Polar, Cencosud y Ripley, también con tiendas
pequeñas, con menos especialización, pero las compañías con más compiten con Hites son La Polar y
Cencosud.
Hites es conocido como un rubro financiero el cual se encuentra operando mediante su tarjeta de
crédito, la cual se encuentra enfocada en los segmentos C3 – D. L
Lo mencionado anteriormente le permite a la empresa Hites contar en la actualidad con 25 tiendas las
cuales realizan ventas, estas se encuentran desempeñándose en la venta de varios productos como de:
vestuarios, accesorios, perfumería, artículos para el hogar, y electrónicos, los cuales son vendidos al
detalle, por medio de las tiendas que tiene desde el norte del país hasta el sur, y de igual forma a través
de la página virtual [Link].-
Hites se encuentra hace más de 50 años dentro del mercado del retail, la cual logra satisfacer las
necesidades de todas las familias.
Como se logra visualizar la empresa se encuentra desarrollando actividades en el comercio del retail
donde logra contar con 25 puntos de venta, los que son localizados dentro y fuera de la Región
Metropolitana.
En el año 2021, se logró visualizar que la empresa Hites anuncio un proyecto el que consiste ser el Centro
de Distribución, para lograr mejorar la eficiencia y el servicio al cliente.
Análisis del Macro (Pesta):
Económico
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En el año 2020, a causa de la pandemia, Hites sufrió fuertes pérdidas a causa de las medidas que se
tomaron para evitar contagios, como, por ejemplo, la reducción de personas dentro de los locales
comerciales o la cuarentena que en ocasiones se extendió por varios meses, entre otras cosas. Logró salir
adelante y recuperarse con las ventas online, las cuales lograron altas ganancias, por lo que podríamos
decir que, a pesar de los inconvenientes que exigían adaptarse a la tecnología y poder ser atractivos para
el cliente, la resolución efectiva y rápida logró mantener a la compañía y salir adelante.
Sociocultural
Identificando que hay personas que tienen la necesidad de vestir a sus hijos, en el proceso que los niños
van creciendo tienen que ir adquiriendo nuevas prendas de vestir, tener materiales tecnológicos para sus
estudios, etc. Además, a causa de la pandemia que vivimos muchos niños tuvieron la necesidad de
adquirir nuevos electrodomésticos, debido a sus clases online como para los niños o actividades
laborales para los padres. Todo lo mencionado anteriormente suma la necesidad que se ve reflejada por
parte de los clientes, para lograr adquirir estos productos.
Tecnológico
A pesar de que, por causa de la cuarentena, entre los meses de abril a diciembre se mantuvo cerrado un
42% de las tiendas, Hites logró obtener tecnologías de alto rendimiento, las cuales se hacían notar en sus
ventas online, donde fueron manteniendo la continuidad operacional de la organización, superando
exitosamente aquellas pérdidas que se produjeron durante este tiempo difícil. Además, con los planes de
ayuda que entregó el gobierno a las familias chilenas, se logró sostener las ventas.
Análisis del microentorno:
El microentorno se logra analizar en buena forma por medio de las 5 fuerzas de Porter, de esta manera
se logra entender a de mejor forma los factores que afectan:
Rivalidad Competitiva Dentro de una Industria:
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Existen varias empresas en la industria que están en el mismo fragmento que Hites, por lo tanto, hay una
gran rivalidad dentro del Retail, aunque esta no obtiene tanta utilidad como las empresas antes
descritas, todas quieren vender una mayor cantidad de productos, sin embargo, presenta 27 tiendas a lo
largo de todo Chile y quiere ofrecer productos de alta calidad y a menor precio para segmentos C3-D, lo
que les permite conocer con mayor claridad, a través del análisis de su comportamiento.
Por medio de permanentes estudios y contactos directos, se monitorea el comportamiento, preferencias
y el ciclo de compra de ellos, permitiéndonos identificar las áreas de mayor interés y su evolución.
Poder de Negociación de los Clientes:
En el Retail, el cliente tiene el poder de negociación, debido a que son ellos los que deciden dónde
comprar, buscan el mejor precio dentro del mercado, por lo tanto, Hites debe ofrecer la mejor opción
para que los clientes la elijan. Por otro lado, hay más empresas con mejores productos y más exclusivos,
lo que provoca que sean demandadas por el público. Es necesario que se mantenga un buen ritmo de
marketing, en ofertas y promociones, a fin de mantener atraído al cliente constantemente, ya que ellos
son los que mantienen el control de lo que la empresa reciba como utilidad.
Poder de negociación de los proveedores:
Hites por ser una empresa Retail, ofrece diferentes productos y servicios de proveedores ya sean
nacionales o del extranjero, por lo que es difícil que solo uno de ellos abastezca a la tienda en todos los
ámbitos, ya que tiene una gran variedad de proveedores y esto no afecta el precio de un producto en
específico. En consecuencia, los proveedores no tienen mucho poder de negociación, ya que
mantenerlos depende de que tan solicitado sean por los clientes.
Amenazas de Nuevos Entrantes:
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Hites con su posicionamiento en el mercado y preferencia de las personas, tiene una baja amenaza, ya
que en Chile el mercado del Retail está cubierto totalmente con otros competidores de alto nivel como
Falabella, Paris, Ripley y La Polar y también tiendas más especializadas tales como ABC-Din, Corona,
Tricot, Fashions Park, entre otras. Por lo que para una empresa incipiente sería muy difícil alcanzar un
rango alto para convertirse en una amenaza.
Amenazas de Productos Sustitutos:
Hites tiene casi los mismos productos que tienen las grandes empresas mencionadas anteriormente,
pero estas se diferencian por tener marcas diversas, algunas desconocidas y otras conocidas a nivel
mundial, también se puede observar en el valor, debido a la exclusividad, calidad y variedad que tienen
con sus proveedores. Además, en algunos casos los precios que poseen las otras empresas del mismo
segmento son similares, estas pueden variar por los métodos de pago (tarjetas) y ofertas.
Cálculo y fundamentación de Ratios:
Liquidez:
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Con relación a la liquidez de la empresa, medida a través de la razón corriente y ácida , presenta una
tendencia creciente hasta 2017, alcanzando valores sobre las 3 veces, sin embargo, posteriormente
disminuye producto del aumento de la deuda financiera por la adición de los pasivos por arrendamiento
(plan de expansión), con lo que este indicador a diciembre de 2021, aun cuando se mantiene elevado,
llega a 2,17 en el caso de la razón corriente y a 1,47 veces la razón ácida, lo que indica que si bien hubo
una baja en la liquidez de la empresa (muchos factores atribuibles a la baja en las ventas producto de la
pandemia), esta se mantiene sana financieramente para poder cumplir con sus obligaciones en el corto
plazo, no dependiendo directamente de la rápida venta de sus inventarios.
Endeudamiento:
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Respecto a la relación deuda patrimonio o Leverage, la empresa tiene, a diciembre de 2021 un
endeudamiento de 0.68 veces su patrimonio, comparado con el año anterior este indicador experimenta
una pequeña disminución. En relación con la deuda de corto plazo, se puede observar una tendencia al
aumento entre el año 2019 (0.19) y el año 2021 (0.25) explicado principalmente por inversión en
proyecto de colocación de tiendas físicas en más puntos relevantes del país y así incrementar su
participación en el mercado. La deuda de largo plazo se ve con una tendencia decreciente entre 2019 y
2021, donde esta baja de 0.51 a 0.43, dado que hubo un traspaso de deuda de largo a corto plazo, por la
exigibilidad de los compromisos financieros vueltos más exigibles producto del proyecto de expansión de
la marca.
Rentabilidad:
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Se entiende por rentabilidad las ganancias que produce un activo en relación con el monto invertido.
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el
resultado obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la
empresa. ROA: Mide la rentabilidad que generan los activos en los cuales invierte la empresa.
Este índice muestra la generación de beneficios propios del giro del negocio asociados a las inversiones
tanto de corto como de largo plazo de la empresa. En el caso de HITES, se puede apreciar una baja de
este índice entre los años 2019 y 2020, donde sus ventas se vieron seriamente afectadas por la
pandemia, donde incluso se debieron cerrar locales emblemáticos de la tienda. Se aprecia un repunte a
un ROA de 0.09 a diciembre de 2021, donde se empezaron a levantar las barreras sanitarias y las tiendas
comenzaron a operar nuevamente. ROE: La rentabilidad sobre el patrimonio mide las ganancias que
reciben los dueños del patrimonio
de la empresa en relación con su propia inversión. MARGEN BRUTO: Mide la rentabilidad que se obtiene
por cada peso que se vende una vez descontado el costo de venta, es decir, permite determinar el
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margen de contribución del producto. En el caso de HITES, se puede apreciar una tendencia al
crecimiento de este margen, dado la recuperación económica de la marca post pandemia.
Gestión:
Rotación de las cuentas por cobrar: Mide la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El
propósito de esta ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la
política de crédito y cobranza. Rotación de las cuentas por pagar: Este es otro indicador que permite
obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente el número de días que
la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado. Rotación de los inventarios:
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Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite
saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.
Como una pequeña conclusión , la relación entre los días cobro y los días pago se encuentra controlada
entendiendo el giro del negocio (Retail y financiamiento mediante tarjeta de crédito). Cobra a 104 días y
paga a 62 días, tiene un rango de 12 días para cumplir con los pagos, pero debe tener cuidado con los
tiempos de permanencia de inventarios porque se están demorando 119 días aproximadamente en salir
a la venta, lo cual le genera a la empresa una necesidad de efectivo que debe cubrir.
Bursatiles:
Las ratios bursátiles son herramientas que sirven para determinar la situación financiera o empresarial o
la valoración de una empresa cotizada en bolsa. PER (“Price to Earnings Ratio”) o Ratio Precio Beneficio:
Esta ratio bursátil relaciona la capitalización bursátil de una empresa con su beneficio neto o, lo que es
equivalente, su beneficio por acción con su precio por acción. En el caso de HITES, esta ratio indica una
capitalización bursátil sostenida en el transcurso de los años. Mientras que la Utilidad por Acción (UPA) si
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bien tubo una fuerte baja durante el año 2019 producto de la pandemia, repunta fuertemente el año
2021 subiendo a 0.12, lo que hace preveer que la empresa ha sabido superar esa dificultad y se
encamina a cumplir con sus objetivos estratégicos.
Conclusión
En este informe se comprende la importancia de la planificación estratégica de la organización, la cual da
una panorámica de los cambios internos y externos de la organización, y con estas se puede poner
objetivos, metas y planes de acciones, esto busca considerar recursos claves para el impulso del
crecimiento de la organización de corto, mediano y largo plazo.
Referente a la planificación estratégica, a través de distintos tipos de estrategias, son elementos
importantes en esta segunda fase, dado que proporciona un sentido de dirección, describiendo los
objetivos, esto ayudará a orientar las decisiones cotidianas y también para evaluar el progreso y cambiar
el enfoque a la vez, dando una dirección a esta.
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