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PROGRAMA DE
EDUCACIÓN FINANCIERA
MÓDULO III
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MÓDULO III
AHORRO E INVERSIÓN

 OBJETIVO DEL MÓDULO

Este módulo tiene como objetivo el brindar información y habilidades para el desarrollar
el hábito de ahorro e inversión como herramientas para enfrentar tiempos difíciles y
para alcanzar metas personales o familiares.

 ¿QUÉ ES EL AHORRO Y LA INVERSIÓN?

Ahorro es proteger el nivel de vida de las personas ante situaciones de pérdida de

ingresos o posibles reducciones en el ingreso futuro, como la cesantía (falta de trabajo)
o ante el aumento imprevisto de los gastos, debido, por ejemplo, a una enfermedad.

El ahorro permite acceder a bienes que tienen un costo importante en relación con el
ingreso personal o familiar sin recurrir al endeudamiento.

Antes de invertir, es MUY IMPORTANTE conocer ¿cuál es el objetivo?,¿qué es lo que se

quiere obtener ahorrando? Por ejemplo:

 Ir de vacaciones
 Constituir un fondo de dinero para hacer frente a situaciones imprevistas
(enfermedades o pérdida de empleo),
 Adquirir bienes de precios elevados en relación con los ingresos mensuales,
 Percibir una buena renta o pensión a la edad de retirarse.
 Una vez que se cuenta con un plan de ahorro determinado se requiere invertir el
dinero ahorrado con el fin de obtener una ganancia.
 La obtención de cierta ganancia, también llamada retorno o rentabilidad,
debería permitir al menos que el dinero ahorrado no se devalúe en relación a la
inflación (alza del costo del dinero).

Bajo esta premisa, si se tiene un horizonte de ahorro de largo plazo y no se desea correr
riesgos, es recomendable el ahorro periódico y su inversión constante.

Antes de efectuar una buena inversión es necesario informarse acerca de las alternativas
posibles, para poder comparar:

 la rentabilidad que ofrecen,

 el riesgo,
 las facilidades para rescatar su ahorro,
 los costos de administración que cobran,
 otras consideraciones de interés.

 PRINCIPALES PRODUCTOS PARA EL AHORRO Y LA INVERSIÓN

Los productos para el ahorro y la inversión son sin duda, una forma de captar fondos
para mantener una actividad y cubrir necesidades en el momento oportuno.

Los productos para el ahorro están destinados a acumular dinero, generalmente

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producen intereses a favor del ahorrador, puesto que son los ideales para mantener el
poder adquisitivo, existen tres tipos de productos de ahorro:

 Cuentas de ahorro: Servicio financiero que permite guardar tu dinero, recibir

intereses (los establecidos por la entidad) y disponer de tus ahorros de forma
inmediata mediante retiros.

 Depósitos a plazo fijo: Consiste en la entrega de cierta cantidad de dinero a la

entidad financiera que mantendrá este monto por un tiempo determinado
(previo acuerdo con el cliente). Transcurrido el plazo, la entidad devolverá el
dinero a la empresa o persona sumado a los intereses que haya generado

Los productos para la inversión tienen como objetivo generar una rentabilidad superior
a la inflación. La idea es que, a través de ellos, los ahorros ganen poder adquisitivo. Este
tipo de producto, se divide en tres tipos:

 Bróker: son los intermediarios entre compradores y vendedores. A través de ellos,

se puede invertir en bolsas de valores mediante la compra de acciones de las
empresas.

 Fondos de inversión: son un instrumento de ahorro que permite agrupar a personas

interesadas en invertir su dinero mediante una entidad dedicada a la gestión de
activos como acciones y títulos de renta fija, entre otras opciones que garanticen la
mayor rentabilidad posible.

 Planes de pensiones: son productos orientados a la jubilación. En este caso, el

participe aporta periódicamente con el fin de disponer de un capital al momento de
la jubilación, o en caso de incapacidad o fallecimiento.

Los productos para el ahorro y la inversión son grandes aliados a la hora de tener un
objetivo o una meta establecida. Lo importante es manejar cualquiera de ellos de forma
sana, responsable e inteligente.

 BENEFICIOS DE AHORRAR EN UN FONDO COMPLEMENTARIO PREVISIONAL

CERRADO

El dinero que se deposita en los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados

permite tener una tranquilidad presente que asegura una estabilidad en un momento
futuro, cuando se retiran, hasta que llegue ese momento se maneja con inteligencia los
recursos, de manera que se equilibre la economía y así, al quedar cesante se pueda
descansar merecidamente, con la tranquilidad para disfrutar de una nueva etapa en la
vida.

Dentro de los beneficios con lo que gozaran los partícipes se encuentran:

1. Pensión de jubilación mensual por vejez;

2. Pensión mensual de jubilación por incapacidad o lesión total y permanente que le

impidan trabajar, de acuerdo con el dictamen del Departamento Médico del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social;

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3. Ciertos Fondos de acuerdo a sus estatutos y naturaleza también otorgan Pensiones

de Montepío.

4. Algunos Fondos de acuerdo a su naturaleza y constitución otorgan también Cesantía

o son Fondos Mixtos.

 ELABORACIÓN DE PRESUPUESTO FAMILIAR Y EL AHORRO

Definición de un Presupuesto Familiar. - consiste en la cantidad de recursos que

tenemos disponibles para satisfacer las necesidades familiares. Una buena
administración y organización dependerá de la posibilidad de satisfacer las necesidades
de todos o algunos integrantes de la familia de la mejor manera, es menester entender
que cuando hablamos de Satisfacer una necesidad nos referimos a solucionar, cubrir,
realizar o cumplir un deseo determinado.

Uno de los problemas esenciales de la economía consiste en la contradicción entre

recursos limitados frente a necesidades ilimitadas, en términos familiares esto se
traduce en la necesidad de organizar el presupuesto familiar (recursos) desde la
jerarquización de estas necesidades distribuyendo los ingresos en la compra de bienes y
servicios que las satisfagan mejor.

Jerarquizar las necesidades consiste en identificar y priorizar en sentido decreciente (De

más a menos) según la importancia que representa para el bienestar de cada integrante
del grupo familiar.

Una correcta administración de los ingresos y egresos del presupuesto de una familia
exige dar prioridad a necesidades. Sobre este principio podremos administrar nuestro
presupuesto, lo que implicará aplicar las siguientes estrategias:

 El registro sistemático de los ingresos y egresos,

 El análisis del equilibrio entre éstos (sueldos versus gastos); y,
 La planificación, administración y evaluación de un plan para ajustarlos.

Las necesidades se satisfacen por medio de bienes y servicios. Los bienes corresponden
a cosas materiales como una casa, el dinero, un auto, etc. Los servicios son intangibles,
no materiales, que satisfacen necesidades sociales y humanas, como la educación, la
salud, servicios turísticos, etc.

Ventajas de Elaborar un Presupuesto Familiar

Entre las ventajas de realizar un presupuesto se encuentran:

 Conocer en qué utilizamos nuestro dinero.

 Priorizar nuestros gastos.
 Reducir nuestras deudas.
 Mejorar nuestra capacidad de ahorro.
 Acumular un fondo para emergencias.
 Poder hacer previsiones de futuro.
 Marcarnos objetivos y cumplirlos.

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 Reducir el riesgo de incumplir obligaciones financieras, permitiendo identificar

las prioridades.
 Diseñar planes de ahorro para alcanzar metas específicas como: la cuota inicial
de una vivienda o de un carro.
 Ver la realidad de la situación financiera y realizar ajustes cuando es necesario,
antes de cometer errores.

¿Para qué sirve un Presupuesto Familiar?

Un presupuesto nos permite controlar los gastos, controlar el gasto del dinero y
provisionar a fin de cumplir metas.

 Ingresos: ingreso de dinero puede ser por salarios, prestaciones, pensiones,

cualquier otra entrada de dinero.

 Gastos: valores que tenemos que pagar, se pude diferenciar de acuerdo a su

naturaleza.
 Gastos fijos: aquellos gastos obligatorios (impuestos, pago de hipoteca, etc.).

 Gastos corrientes: no son obligatorios, pero son necesarios para nuestra vida diaria
(alimentación, transporte, etc.).

 Gastos ocasionales: son gastos irregulares, algunos son ineludibles como gastos
médicos, pero otros se pueden reducir como (viajes, etc.).

 Pasos para hacer un Presupuesto

 Identifique sus ingresos personales y familiares

 Destine un rubro para el ahorro

 Identifique los gastos

 Cumpla el presupuesto.

Se recomienda realizar un presupuesto, para conseguir este propósito se aplica la siguiente

regla: 50-40-10.

PRESUPUESTO MENSUAL:

RUBROS INGRESOS
Ingreso neto del negocio (ventas - compras)
Sueldo
Ventas de Bienes
Otros Ingresos
TOTAL
GASTOS NECESARIOS
50
de los
Vivienda ingresos
Arriendo familiares.
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Hipoteca
Alimentación
Servicios (agua, luz, teléfono)
Transporte
Educación
Salud
SUBTOTAL
DEUDAS Y CONSUMO
Pago de deudas (tarjetas de crédito)
Diversión
Ropa/Higiene personal
40
de los ingresos
Servicios opcionales (TV Cable, Internet,
familiares.
Telefonía Celular)
Vacaciones
SUBTOTAL
METAS FINANCIERAS

Ahorro para emergencias

Ahorro a mediano plazo

Ahorro a largo plazo (Jubilación, Educación)

SUBTOTAL
10
de los ingresos
TOTAL GENERAL
familiares.

Consumo Inteligente. - Consiste en valorar la compra de un producto tomando en cuenta

ciertos criterios de responsabilidad y conciencia social, además de aspectos de calidad,
precio y servicio.

Consumidor inteligente.- ahorra en lo que compra, piensa antes de comprar algo, analiza si
es algo que realmente necesita, compara precios y niveles de calidad.
Ser un consumidor inteligente implica ser crítico, exigir información, o buscarla, reutilizar o
reciclar y ser respetuoso con la sociedad, las personas y las culturas.

 Compare precios en diversos establecimientos antes de comprar.

 Piense si verdaderamente va a usar el artículo que desee comprar.
 Compre lo que considere necesario.
 Cuide las cosas que usa.
 Ahorre en el consumo del agua, de la luz y del gas en tu hogar (servicios).
Ahorro.- El ahorro es un instrumento fundamental en las finanzas familiares, es una parte
de los ingresos que se destina para conseguir una meta.

Consiste en apartar una suma de dinero del total de los ingresos de una persona para
cumplir con objetivos futuros.

El ahorro nos permite:

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 Obtener metas familiares

 Asegurar tranquilidad

Ideas para Ahorrar:

 Haga una lista de lo que necesita antes de ir de compras y apéguese a

ella.
 Vaya de compras cuando no tenga hambre.
 Consuma frutas y verduras de temporada.
 Compare los costos, beneficios y calidad de los productos financieros.
 Compare precios antes de comprar para elegir la opción que más le
convenga.
 Aproveche los descuentos por pago puntual o anticipado de servicios,
analizar promociones en compras.
 Ahorrar luz, agua, teléfono y otros servicios.
 Utilice su bicicleta como medio de transporte y comparta carro con
vecinos cuando vayan al mismo lugar.
 Aliméntese con productos sanos y naturales.
 Reutilice las cosas que pueda: fundas, envases.

 INVERSIÓN DEL AHORRO

Entendemos como inversión del ahorro al dinero que renunciamos a gastar en el
presente para que en el futuro nos aporte un dinero extra. Asociamos la inversión con la
compra de un bien, con la esperanza de obtener una ganancia. Esta ganancia extra que
nos aporta la inversión con respecto al ahorro se debe a que con la inversión estamos
arriesgando nuestro dinero, y por ello recibimos una compensación.

Una inversión se da cuando pones a trabajar tu dinero para generar utilidades, es por
ello que existen diversos tipos de inversiones, entre las principales se encuentran:

 Inversiones de Renta fija

 Inversiones de Renta Variable.

 INVERSIONES DE RENTA FIJA, DEFINICIÓN, PRODUCTOS Y SUS

CARATERÍSTICAS

Las inversiones de renta fija son comunes entre las personas que desean comenzar a
realizar inversiones, pero no tienen un amplio conocimiento del tema.

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Este tipo de inversión es popular debido a que el riesgo es mínimo, aunque su principal
desventaja es que el margen de ganancias también es bajo. Se denominan de renta fija
por que el inversionista se compromete a depositar una cantidad de dinero fija durante
un periodo de tiempo establecido a cambio de obtener un rendimiento.

Un beneficio adicional es que si el inversionista necesita retirar su dinero de forma

anticipada puede recurrir a vender su título en el mercado secundario.

De acuerdo al tiempo de vigencia de estas inversiones en el mercado financiero se

pueden clasificar en:

 Mercado Monetario. - son valores a corto plazo, por lo general a no más de 18

meses.

 Mercado de Capitales. - son valores de mediano y largo plazo, los cuales pueden
ir desde los 18 meses hasta 30 años.

Existen dos productos de renta fija que proviene de deuda pública y la que proviene de
deuda privada:

 Deuda pública. - Es emitida por entes públicos. Por ejemplo, un país el cual podrá
emitir los siguientes instrumentos: Letras del Tesoro, Bonos y obligaciones del
Estado, Deuda Autonómica y de otros organismos públicos.
 Deuda privada. - Es emitida por entidades privadas. Por ejemplo, una empresa del
sector textil, el cual podrá emitir los siguientes instrumentos: Pagares, Bonos y
obligaciones, Cédulas y bonos hipotecarios, etc.
 Los títulos de renta fija son activos financieros parecidos a los préstamos bancarios.
La diferencia radica en que, en la renta fija, la deuda total se divide entre un gran
número de prestamistas que compran porciones de esa deuda, conocidas como
títulos de deuda o bonos.
 Las principales características de las inversiones de renta fija se mencionan así:
 La renta fija tiene una idea muy aproximada sobre lo que una inversión podría
rendir a su favor, pero esta ganancia usualmente es moderada.

 La renta fija el riesgo es bajo, pero no significa que sea cero. Aunque es muy poco
probable, podría ocurrir que no exista capacidad momentánea para pagar el interés
ganados.

 Si la renta fija encaja con inversionistas conservadoras.

 INVERSIONES DE RENTA VARIABLE, DEFINICIÓN, PRODUCTOS Y SUS

CARACTERÍSTICAS

La renta variable es un tipo de inversión formada por todos aquellos activos financieros
en los que la rentabilidad es incierta. Es decir, la rentabilidad no está garantizada ni la
devolución del capital invertido ni la rentabilidad del activo.

A diferencia de las inversiones de renta fija, en los activos de renta variable no se conoce
el monto de ganancia que se obtendrá en la operación.

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Este tipo de inversiones suele tener un factor de riesgo más alto, puesto que, así como se
pueden obtener excelentes rendimientos, de igual manera es posible que las ganancias
sean nulas o en el peor de los casos, se pierda dinero.

Existen muchos productos de renta variable. Entre los más importantes se encuentran
los siguientes:

 Materias primas
 Divisas
 Acciones
 Índices bursátiles

Otros activos financieros que podríamos destacar como renta variable son los fondos de
inversión, los bonos convertibles y las participaciones preferentes.
Las principales características de las inversiones de renta variable se mencionan así:

 En renta variable, debido a que el valor de las acciones es muy volátil. Puede que sus
ganancias aumenten mucho en poco tiempo o también ocurra lo contrario.

 En renta variable el riesgo es alto y se asocia al valor de las acciones, que pueden
caer (por ejemplo, por una crisis económica) y generar pérdidas. De ahí la
importancia de diversificar las inversiones.

 La renta variable protagoniza las inversiones más ambiciosas e importantes. La

compra de acciones o las inversiones en la Bolsa de Valores, son ejemplos de este
tipo de renta.

 GLOSARIO DE TÉRMINOS PARA PÚBLICO EN GENERAL

Acciones.- son las partes en las que se divide el capital de una empresa. Cada inversor de
una compañía posee un número determinado de acciones, por lo que será dueño del
porcentaje que esos títulos representen de la compañía.

Activos financieros.- son aquellos cuyo precio depende de las rentas que se suponen
generan en el futuro.

Ahorro. - es apartar una suma de dinero del total de los ingresos de una persona para
cumplir con objetivos futuros.

Bienes.- son aquellos objetos tangibles o intangibles que posee valor económico y es
producido con el fin de satisfacer una determinada necesidad o deseo.

Bonos convertibles.- son bonos en cuyas condiciones de emisión se contempla la

posibilidad de su conversión futura en acciones de la sociedad emisora o de otra sociedad,
a un precio establecido.

Cesantía.- la cesantía es la situación en la que una persona está cesante, es decir, ha perdido
su empleo. La cesantía, entonces, puede considerarse como un sinónimo de desempleo o
paro.

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Dividendo.- es la proporción de ganancias o beneficios que una compañía reparte entre sus
accionistas.

Finanzas.- corresponden a un área de la economía que estudia la obtención y

administración del dinero y el capital, es decir los recursos financieros.
Fondo de inversión.- es un vehículo de inversión, que aglutina el dinero de varios
inversores para invertirlo de forma conjunta

Inflación.- Proceso económico provocado por el desequilibrio existente entre la producción

y la demanda; causa una subida continuada de los precios de la mayor parte de los productos
y servicios, y una pérdida del valor del dinero para poder adquirirlos o hacer uso de ellos.

Ingresos Económicos.- son los beneficios o las utilidades monetarias que a un ente
económico entran fruto de su actividad laboral comercial o profesional.

Instrumento Financiero.- es un contrato entre dos partes, que da lugar a un activo

financiero para una de las partes y a un pasivo financiero para la otra parte

Inversión.- proceso de efectuar colocaciones de dinero con el objetivo de obtener un

beneficio o ganancia.

Mercado Financiero.- se define como un medio a través del cual se negocian los activos,
permitiendo a compradores y vendedores interactuar y facilitar los intercambios.

Participaciones Preferentes.- son un instrumento de deuda emitido por una sociedad que
no otorga derechos políticos al inversor, ofrece una retribución fija (condicionada a la
obtención de beneficios) y su plazo es ilimitado, aunque el emisor se reserva el derecho a
amortizarlas a partir de los cinco años.

Plan de Ahorro.- es aquel que nos permite gestionar nuestro patrimonio de forma eficaz y
eficiente, permitiéndonos lograr un determinado objetivo propuesto.

Poder Adquisitivo.- corresponde a la capacidad económica de una persona o una

colectividad para adquirir bienes y servicios.

Recursos Limitados.- son aquellos que, según el principio económico de la escasez de

recursos o ley de escasez, se encuentra en situación de disponibilidad limitada.

Rentabilidad.- se refiere a los beneficios conseguidos o que pueden obtenerse procedentes

de una inversión realizada con anterioridad.

Servicios Financieros. - son el conjunto de servicios prestados por el conjunto de entidades

financieras que operan en él, como los bancos, las cooperativas de crédito, aseguradoras,
mutualidades de previsión, agencias y sociedades de bolsa, etc.

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