FLUJO DE CAJA O EFECTIVO
(PRÁCTICO Nº1)
NOMBRE: Álvaro Nicolás Flores Sanguino
MATERIA: Finanzas empresariales II
DOCENTE: Lic. Pablo Camacho Badani
TJA 15 de enero de 2022
TARIJA - BOLIVIA
INTRODUCCIÓN
En el presente trabajo se ha de mostrar y exhibir parte del funcionamiento y el flujo de caja con el que cuenta la
empresa envasadora de alimentos “King S.R.L” la cual realiza el trabajo de venta de carne desinfectada, sazonada y
envasada al vacío, lo cual ofrece muchas ventajas como un mayor tiempo de preservación del alimento en su estado
natural sin conservantes con mucha higiene, ya que son tratados y debidamente desinfectados, lo cual hace posible
que esté listo para cocinar directamente al abrir el empaque plástico.
Además conserva sus sabores y aromas naturales aislándolos de otros extraños que puedan adherirse con el
contacto. Sin embargo también se ofrece la línea de productos sin marinar con especias que al estar en vacío les da
un mejor sabor y más concentrado.
Por el momento la empresa tiene para ofrecer solo Carnes de res, todas las compras de estos insumos son realizadas
a los productores directos apoyando así a la economía del sector pecuario.
DESARROLLO
Estimación de Ingresos
En la estimación de ingresos nos basamos en la información obtenida en un corto estudio de mercado mediante una
encuesta para determinar que “las ventas diarias promedio serán de 65 productos” a un precio de 50Bs. Se procede
a los cálculos en la tabla siguiente. Donde primero se debe sacar la cantidad estimada de productos vendidos
multiplicando las 65 compras diarias por 26 días trabajados al mes y por 12 meses. Dando un resultado de 20.280, el
cual multiplicaremos por el precio.
ESTIMACIÓN DE
INGRESOS
0 1 2 3 4 5
Productos vendidos 20.280,00 21.496,80 22.786,21 24.153,80 25.603,03
Precio 50,00 53,00 56,18 59,55 63,12
1.014.000 1.139.330 1.280.129 1.438.378 1.616.161
Ingresos por vetas ,00 ,40 ,28 ,11 ,77
Productos vendidos
(en promedio) 65
Precio 50
Estimación de Costo por unidad vendida
De acuerdo a un análisis de la elaboración del producto se concluye mediante un prorrateo de recursos para la
producción que “el costo de venta promedio es de 48Bs.” Y según la información que brinda el gobierno respecto a
la variación del precio de la carne y otros (Información disponible en la webgrafía al final del documento) se le
atribuye “un 2% en el incremento del costo anual” como se puede ver en la tabla a continuación.
ESTIMACIÓN DE COSTO POR UNIDAD
VENDIDA
0 1 2 3 4 5
Productos vendidos 20.280,00 21.496,80 22.786,21 24.153,80 25.603,03
Costo de producción 48,00 48,96 49,94 50,94 51,96
1.052.483,3 1.137.925,1 1.230.345,8 1.330.250,0
Costo por unidad vendida 973.440,00 3 0 8 7
Costo de venta promedio 48
Incremento del costo por año 2%
Depreciaciones y Valor Residual
La empresa cuenta con activos fijos, los cuales en este punto pasan a ser depreciados de acuerdo al porcentaje
provisto por ley en el D.S. 24051, Art. 22. En el mismo cuadro se puede apreciar la suma de las depreciaciones
anuales de cada activo que se verá reflejada en el Flujo de Caja. También el valor residual y el valor residual de
mercado, que gracias a una comparación se puede apreciar el resultado de la cuenta “otros ingresos”.
DEPRECIACIONES Y VALOR
RESIDUAL
Valor de Depreciación Valor Valor
Vida Útil Depreciación
mercado acumulada residual en residual de
(años) de cada año
Inverciones en 5 años libros mercado
Maquinaria y Equipo 1.994,00 8 249,25 1.246,25 747,75 1.700,00
Muebles y enseres 7.000,00 10 700,00 3.500,00 3.500,00 4.000,00
Vehículo 16.000,00 5 3.200,00 16.000,00 0,00 12.000,00
Equipo de comp. 7.000,00 4 1.750,00 8.750,00 0,00 4.000,00
TOTAL 31.994,00 5.899,25 29.496,25 4.247,75 21.700,00
Otros Ingresos 17.452,25
Plan De Pagos
La empresa cuenta con 10.994 Bs. De inversión propia, sin embargo no logra alcanzar el presupuesto para los activos
y el capital de trabajo, que según el cuadro anterior llegaría siendo 31.994 Bs.
Por esto es que se incurre en un préstamo bancario de 21.000 Bs. A 5 años plazo y con una tasa de interés anual de
12%. El crédito será pagado en cuotas anuales, con la respectiva amortización de capital y los intereses que se
muestran en el cuadro a continuación.
PLAN DE PAGOS
Monto del préstamo 21.000,00
Plazo 5 años
Tasa de interés 12% anual
Pagos ANUALES
Tasa de interés ANUAL 12%
Amortización
CUOTA MENSUAL Saldo deudor (Pago de Interés Total Cuota
Capital)
1 21.000,00 4.200,00 2.520,00 6.720,00
2 16.800,00 4.200,00 2.016,00 6.216,00
3 12.600,00 4.200,00 1.512,00 5.712,00
4 8.400,00 4.200,00 1.008,00 5.208,00
5 4.200,00 4.200,00 504,00 4.704,00
Capital de Trabajo
Según un pequeño estudio y análisis a los precios de insumos que han de utilizarse en los productos para un
determinado periodo de tiempo y tomando en cuenta las ventas estimadas y la cotización de los mismos, se opta por
usar el 9% de los costos por unidad vendida como Capital de trabajo.
En la siguiente tabla se puede observar las variaciones e incremento que este sufre cada año, el requerimiento de
capital que debe preverse y la recuperación del capital de trabajo en el último año.
CAPITAL DE TRABAJO
0 1 2 3 4 5
1.052.483,3 1.137.925,1 1.230.345,8 1.330.250,0
Costos por unidad vendida 973.440,00 3 0 8 7
Cálculo de capital de trabajo 87.609,60 94.723,50 102.413,26 110.731,13 119.722,51
Variación en el capital de
trabajo 87.609,60 7.113,90 7.689,76 8.317,87 8.991,38
Requerimiento de Capital de
trabajo 87.609,60 7.113,90 7.689,76 8.317,87 8.991,38 0,00
Recuperación del capital de
trabajo 119.722,51
Flujo De Caja
En el Flujo de Caja podemos encontrar los datos presentados anteriormente para continuar con su exposición y
análisis, donde se puede observar que el “Resultado Bruto” se obtiene de la resta de los costos de las ventas al
ingreso por las ventas y otros ingresos. Seguidamente al resultado bruto se le restarán los gastos y costos. En éstos
últimos hay que especificar ciertos datos importantes que se utilizaron para los cálculos pero están resumidos en la
cuenta “Gastos administrativos”. Tales como:
- La tasa de crecimiento anual acordada del alquiler será del 3%, aplicada a 1500Bs
- La tasa de crecimiento anual de los servicios básicos será del 0,6% aplicada a 900 Bs. (Agua y Luz)
- La tasa de Incremento del salario de los trabajadores por la inflación y pandemia será del 2% aplicada a
43.310,80 Bs. (Incluidos en el monto Aguinaldo y cargas sociales)
Se muestra a continuación una tabla de dichos elementos y sus incrementos en el tiempo. Cabe recalcar que toda la
información se encuentra resumida en la cuenta “GASTOS ADMINISTRATIVOS”.
Alquiler 1.500,00 1.545,00 1.591,35 1.639,09 1.688,26
Servicios Básicos 900,00 905,40 910,83 916,30 921,80
Sueldos y salarios 43.310,80 44.177,02 45.060,56 45.961,77 46.881,00
Continuando con la explicación del Flujo de Caja. La depreciación de activos también entrará en la resta del
resultado bruto con los gatos y costos, para la deducción de impuestos ya que luego de obtener el “resultado antes
de impuestos” se procederá a aplicar dicha alícuota del 25%.
Después de esto se sumaran las depreciaciones y se registrarán las amortizaciones del crédito con saldo negativo por
implicar un gasto que sumado a la inversión del “año 0” representa el total de dinero invertido en los activos de la
empresa, seguidamente se tiene el valor residual en el último año y por último tenemos el “requerimiento de capital
de trabajo” que comienza del año 0 ya que este debe preverse y la “recuperación del capital de trabajo que se ve en
el cuadro anterior, dando un saldo mayor al último año del Flujo de Caja.
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4 5
1.014.000,0 1.139.330,4 1.280.129,2 1.438.378,1 1.616.161,7
Ingreso por ventas 0 0 8 1 7
Otros Ingresos 17.452,25
1.052.483,3 1.137.925,1 1.230.345,8 1.330.250,0
Costo de las ventas 973.440,00 3 0 8 7
Resultado Bruto 40.560,00 86.847,07 142.204,18 208.032,24 303.363,96
Gastos administrativos 45.710,80 46.627,42 47.562,64 48.517,16 49.491,06
Costos Financieros 2.520,00 2.016,00 1.512,00 1.008,00 504,00
Depreciaciones 5.899,25 5.899,25 5.899,25 5.899,25 5.899,25
Resultado antes de impuestos -13.570,05 32.304,40 87.230,29 152.607,83 247.469,65
Impuesto IUE (25%) -3.392,51 8.076,10 21.807,57 38.151,96 61.867,41
Resultado después de
impuestos -16.962,56 40.380,50 109.037,86 190.759,78 309.337,06
Depreciaciones (+) 5.899,25 5.899,25 5.899,25 5.899,25 5.899,25
Amortizaciones (-) -4.200,00 -4.200,00 -4.200,00 -4.200,00 -4.200,00
Inversiones -10994
Valor residual del libro 4.247,75
Requerimiento de capital de
trabajo -87.609,60 -7.113,90 -7.689,76 -8.317,87 -8.991,38 0,00
Recuperación del capital de
trabajo 119.722,51
Flujo Neto -22.377,21 34.389,99 102.419,24 183.467,65 435.006,56
Conclusiones
El análisis del Flujo de Caja nos indica una pérdida en el primer año de funcionamiento pero es seguido de utilidades
para los años siguientes. Se puede ver que en el último año hay un gran flujo de dinero que es gracias a la venta de
activos y a la recuperación progresiva del capital de trabajo., aun así, el resultado podría tener muchas variaciones
con respecto al limitante o dependencia del precio y las tasas de crecimiento de los costos en años posteriores. Un
estudio de mercado más exhaustivo y la aplicación de más técnicas de estimación podrían hacer de esta una mejor
herramienta de referencia para la toma de decisiones.
Wepgrafía
- [Link]
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- [Link]
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- [Link]
