Área de Finanzas
Análisis de la Información Financiera
Caso práctico
NORMATIVA DE ENTREGA:
Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.
No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.
Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.
Se dan los siguientes datos:
CUENTA DE RESULTADOS (€)
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104
[Fuente: Elaboración propia]
CREATIVE S.A.
BALANCE DE SITUACIÓN (€)
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104
[Fuente: Elaboración propia]
Se pide:
1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:
ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 102,46 117,55 -
Periodo medio de pago 71,01 105 -
Año Periodo medio de cobro Periodo medio de pago
2015 (340 + 300)/2 (180 + 170)/2
= 117,55 = 105
980/360 600/360
2016 (400 + 340)/2 (120+180)/2
= 102,46 = 71,01
1300/360 760,5/360
2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones
operativas.
CREATIVE SA demuestra una eficiencia operativa con mucho riesgo con cobros en su
periodo medio mas altos, esto nos podría mostrar una empresa con dificultades para cubrir sus
operaciones a corto plazo, el problema al cual se enfrenta es un cuello de botella de flujo de
caja pues existe casi un mes donde los costos no están cubiertos, sin saber a qué se dedica la
empresa y en qué sector de la economía pertenece, se puede decir que han tomado decisiones
para incrementar sus ventas y así mismo su beneficio.
El año 2015 y 2014 demuestran un beneficio del 9% en sus ventas y el año 2016 lograron
alcanzar el 12% dando a conocer los resultados de sus tomas de decisiones de los directivos de
CREATIVE SA para obtener un incremento en sus ventas disminuyendo su eficiencia
operativa.
Como profesionales independientes, a veces, podemos sentirnos impotentes cuando se trata de
hacer que los clientes paguen sus cuentas a tiempo. Es más positivo ser proactivo haciendo que
la gestión de cobros sea una prioridad, no solo del departamento de administración sino de toda
la empresa.- Es importante optar por diseñar una estrategia de negocio orientada a evitar el
retraso en los cobros y mejorar el cobro de morosos cuando suceda.
La empresa con estas nuevas politicas disminuyeron el periodo medio de cobro en 15 dias del
2015 al 2016, asi como tambien redujo el periodo medio de pago en 33 dias, la empresa tuvo
que haber tomado en cuenta su PMP para lograr mas beneficios o incentivos a cambio, uno de
los mas comunes es una reduccion en sus costos de produccion y si revisamos el estado de
resultados brinda que para el año 2015 el costo de produccion representaron el 61,22% y para
el año 2016 el 58,5% resultados que va acorde a lo que hemos mencionado anteriormente y es
por esta razón que se aumento la direfencia entre PMP vs PMC ya que para el año 2015 se
obtuvo una diferencia de 12,55 dias y el 2016 aumento a 31,45 dias.
Recomendaciones que pueden tener para la empresa por los problemas de liquidez y solvencia,
es que se aproveche los beneficios de pagar sus facturaciones en le menos tiempo posible, con
miras a reducir sus costes de produccion y asi aumentar sus beneficios, por otro lado se debe
revisar la eficiencia que se esta teniendo con los inventarios, aun asi es primordial saber a que
se dedica la empresa para sugerir algunas recomendaciones en cuanto a la rotacion del
inventario.
Tambien lograr reducir el periodo medio de cobro, con actividades certeres que poniendolas en
un plan de accion nos pueden brindar datos importantes, actividades como agilizar el proceso
de facturación, disminuir los plazos de pago, implementar una politica de pagos rapidos con los
clientes, generar incentivos por pago anticipado, y dependiendo de la actividada de la empresa.
Otra recomendacion principal es generar lazos con los clientes y ofrecerles diferentes
alternativas tanto en tiempo como en medios de pago, y clasificar a los clientes para segmentar
los beneficios que se les puede brindar a ellos, a traves de los vinculos podemos obtener una
comunicación efectiva con ellos y poder determinar cuando haya un impase del porque se esta
presentando y cual seria su pronta solución, una de las estrategias que se podrian implementar
con los clientes en mora, realizar visitas periodicas en el entorno de recuperar la liquidez de
una cartera vencida, una empresa si trabaja en conjunto con su publico de interes sera una
empresa en constante crecimiento, demostrando grandes resultados internos y para su
comunidad.
