FINANCIAMIENTO DE

COMERCIO INTERNACIONAL
Medios de pago.

Docente: Oscar Diestra

Riesgos Financieros del Comercio Internacional.

• Definición
• Componentes
• Importancia
Logro de la Unidad

Al finalizar la unidad, el estudiante compara las ventajas y desventajas los medios

de pago Internacionales, sus modalidades, costos y diversos mecanismos de
aplicación.
Logro de la Sesión

Al finalizar la sesión el estudiante construye un cuadro de doble entrada donde

idéntica las ventajas y desventajas de cada medio de pago utilizando en el comercio
internacional ordenado en función de su costo y riesgo.

verbo
tiempo sujeto (acción- condición criterios
producto)
Inicio

Vamos reflexionar sobre las siguientes premisas:

• ¿Qué es un medio de pago?

• Si tuvieras una empresa exportadora ¿Qué medio de pago utilizarías y por qué?
Veamos la siguiente situación...

¿Qué
Detalles
deberían
tomar en
PEPE
cuenta? LUIS
La operación tiene riesgos inherentes
Riesgo de Impago
Riesgos Riesgo en la
relacionados con transporte
Fraude calidad
Fluctuaciones
cambiarias
Tiempo

Plazo de
pago Moneda de pago
Distancia Riesgos
Jurídicos

No Pago Riesgos
Diferencias políticos
culturales y Circunstancias
Cambios del Mercado
lingüísticas imprevisibles
Riesgos de inversión
La solución es un contrato de compra venta internacional que
contemple lo siguiente:

1 Descripción de la mercadería

2 Términos de Entrega

3 Términos de Pago

Lugar de aplicación de leyes y

4
jurisprudencia
Formas y medios de pago internacionales

Formas de pago internacionales:

Son los diferentes acuerdos entre comprador y vendedor para determinar el
momento del pago de la mercadería o servicio.

Este momento de pago esta en relación al embarque y/o entrega del bien o
servicio.
.
Formas de pago internacionales:

Contado
Anticipo Crédito

Vista Plazo

Embarque
CONTRA
PAGO ACEPTACIÓN

DOCUMENTOS PAGO DIFERIDO

Elección de la forma de pago

La forma de pago preferida por cada una de las partes será aquel que, al menor
coste posible, mejor satisfaga sus objetivos en la transacción comercial.

Se deben tener en cuenta factores como: el grado de confianza, la necesidad y el

riesgo país son algunos de los más destacables.
Grado de confianza

Si el grado de confianza entre comprador y vendedor es grande, el vendedor no

tendrá inconveniente en enviar la mercancía con anterioridad a la recepción del
pago ni, a la inversa.

Cuando la confianza no es suficiente, las partes tenderán a exigir un medio de pago

que garantice al exportador el cobro y al importador la recepción de la mercancía.
Grado de necesidad

El grado de necesidad (o posición de fuerza entre las partes) que tenga el

comprador por comprar o el vendedor por vender puede llevar a la imposición de
la forma de pago por la parte que tenga más fuerza en la negociación.

El riesgo país derivado de la situación política o económica del país del importador
puede llevar al vendedor a exigir un medio de pago que cubra de posibles riesgos
derivados de la inestabilidad en el país de su cliente.

Igualmente los importadores de ciertos países se verán obligados a aceptar medios

de pago que representen una garantía para el vendedor, ya que de otra forma les
será difícil encontrar proveedores.
¿Qué forma de pago elegir?
Formas de pago: el Pago Simple

El pago simple puede ser anticipado o

aplazado.

Siempre hay una parte que anticipa su

obligación, ya sea el comprador que anticipa
el pago (pago anticipado), ya sea el vendedor
que anticipa la entrega de la mercancía
(pago aplazado).

El factor confianza es fundamental y por

tanto, no implica ningún tipo de gestión
bancaria de la documentación comercial.
Formas de pago: Pago Simple Anticipado

Pago Simple Anticipado: pago que recibe el exportador antes de efectuar el

embarque.

Es el sistema más seguro para el exportador, pues este sólo enviará la mercancía
cuando haya recibido el pago o transferencia de fondos.

Su uso es limitado, pues requiere de una extrema confianza del importador en el

exportador.
Formas de pago: Pago Simple Anticipado

Es frecuente cuando:
• Se inician las relaciones
comerciales por primera
vez (en algunos sectores)
• La solvencia y la
formalidad del cliente
son desconocidos por la
empresa proveedora o
existen dudas.
• Se prestan determinados
servicios profesionales
Formas de pago: Pago Simple Anticipado
Formas de pago: Pago a la vista

Pago a la vista, también llamado pago al contado/contra documentos: Lo recibe el

exportador una vez efectuado el embarque, y contra la presentación al
importador de los documentos representativos de la mercadería y/o servicios.
Formas de pago: Pago a la vista
Formas de pago: Pago a la vista
Formas de pago: Pago Aplazado

Pago a plazo: Se denomina así a todo pago que

recibe el exportador después de haber
entregado los documentos de embarque al
importador.

Este plazo será convenido entre importador y

exportador y normalmente estará en función a
la fecha de embarque, fecha de factura, fecha
de presentación de documentos.
Formas de pago: Pago Aplazado
Formas de pago: Pago Aplazado

Se clasifican en dos tipos:

Pago Diferido
• Entrega documentos contra carta compromiso o
written undertaking
• En caso de impago procede juicio por vía ordinaria

Aceptación
• Entrega de documentos contra aceptación de letra
• Acceso al mercado de descuento de letras
• En caso de protesto procede juicio vía ejecutiva
Formas de pago internacionales

Cuenta abierta: el exportador envía la mercancía, la factura y los documentos de

embarque al importador y espera el pago; es decir, el importador “compra ahora y
paga después”, siendo por lo tanto, la forma de cobranza más riesgosa para el
exportador.

El exportador debería aceptar este sistema, únicamente, si tiene confianza absoluta

en su cliente y en la estabilidad y normas del país del importador.
Factores a considerar en las formas de pago internacionales

La moneda en la que van nominados:, a nivel internacional podemos utilizar

cualquiera de las divisas aceptadas que supone la introducción de un riesgo
añadido denominado “riesgo de cambio”.

Las condiciones de entrega y envío (INCOTERMS): constituye un factor

fundamental para la realización efectiva del cobro de la operación.

La legislación aplicable: Aunque la aplicación interbancaria de las Reglas y Usos

Uniformes de Cobros y Pagos están totalmente extendidas, si que encontramos a
efectos de formalidades y de ejecutividad de los distintos medios regulaciones
nacionales propias
Ejemplo

Camer, S.A., encarga a RA, S.A., mercancías por valor de $ 5,000, acordándose que
para hacer el suministro de las mismas habrá de depositar la primera parte del
importe de las mismas en la cuenta corriente que la segunda tiene en el Banco C.
Por otro lado RA, S.A., vende, a través de su local de venta directa, una máquina
valorada en $ 800 a SILA, Sdad. Coop., que es abonada mediante el uso de una
tarjeta de débito a nombre de la sociedad cooperativa.
Además de lo anterior, FU, S.A., adquiere mercancías a RA, S.A. por valor de $ 7
000, dando una señal de $1 000 en efectivo y dejando a pagar el resto en dos pagos
mensuales de $ 3 000. Para ello, se firman dos letras de cambio por el
correspondiente importe.
Identifica las diferentes formas y medios de cobro-pago.
Solución
Actividades

1. Una empresa que dispone de un exceso de dinero en efectivo quiere adelantar

el pago de la próxima remesa de mercaderías a un proveedor; por otro lado, un
cliente nos solicita un aplazamiento en el pago que nos tiene que hacer. Si el
efectivo solamente le permite una de las dos operaciones, ¿qué le
recomendarías? Ten en cuenta que has de añadir condicionantes para poder
responder.

2. Al realizar un pago a una empresa proveedora se nos comunica que no se

puede hacer mediante transferencia bancaria puesto que es aplazado a 30 días,
es decir, se paga a los 30 días de realizada la operación. Solicitada la explicación,
nos dicen que la forma de pago aplazado y el modo de transferencia son
incompatibles. ¿Es eso cierto? ¿Hay técnicamente algún inconveniente? Razona
la respuesta.
Medios de pago internacionales:

La intervención de las entidades financieras

En cualquier operación de comercio internacional, existen siempre, como mínimo,
cuatro operadores: Importador, Banco del Importador, Exportador y Banco del
Exportador.

Las entidades financieras intervienen de forma decisiva para reducir la

incertidumbre y desconocimiento que suele existir entre las partes comerciales
(vendedor y comprador) y para agilizar-facilitar la necesaria transferencia de
fondos.
Medios de pago internacionales:

Acuerdos de corresponsalía:
Son las aperturas de cuentas mutuas en sus respectivas oficinas. Los movimientos
de cobros y pagos de sus clientes entre los dos países se canalizan a través de esas
cuentas.

Las transacciones denominadas en dólares pasan por un banco de EE.UU., las

denominadas en euros por un banco en un país de la Zona Euro, las denominadas
en yenes, por un banco en Japón, etc.
Medios de pago internacionales:

Sistema de Comunicaciones
El sistema mayoritariamente utilizado es el apoyado en la Society for Worldwide
Interbank Financial Telecommunication, conocido internacionalmente por sus
siglas, SWIFT.

Sistema de transmisión utilizado por las entidades financieras para sus

comunicaciones de operaciones internacionales y transferencias de fondos.
Medios de pago internacionales:

Entre los mensajes más utilizados ligados a medios de cobro/pago de comercio

exterior se encuentran los siguientes:

MT103 :Transferencias de clientes

MT202/MT205:Movimiento de Fondos entre entidades (Coberturas)
MT400 :Pago de remesas documentarias
MT700 :Apertura de crédito documentario
MT707 :Modificación de crédito documentario
MT760 :Apertura de Garantía Internacional
MT767 :Modificación de Garantía Internacional
Medios de pago internacionales:

Medios de Cobro
Son las diversas figuras contractuales bancarias que permiten el traspaso de fondos
del comprador al vendedor en las que las entidades financieras aportan:

Agilidad. Aportada por los acuerdos de corresponsalía y sistemas de

comunicaciones.

Seguridad. Según los medios de cobro, pueden llegar a entrar en terrenos como el
aseguramiento a vendedor y comparador en los dos aspectos que mayor
incertidumbre les suponen
Medios de pago internacionales:

La elección del medio de pago deberá tener en cuenta los siguientes aspectos:
1. Agilidad buscada, mayormente opuesto a la seguridad.
2. Seguridad, opuesto al costo (cuanto más seguro, más caro).
3. Poder negociador de las partes si queremos vender, a veces tenemos que
aceptar algún riesgo indeseado.
4. Características del país del comprador, pues hay países (con dificultades de
pagos internacionales) y es recomendable tomar precauciones adicionales, al
margen de la solvencia del cliente.
5. Financiación. No todos los medios de cobro facilitan de la misma forma la
financiación de la operación comercial; y, no pocas veces, ésta es
imprescindible para que se lleve a cabo.
Clasificación de los Medios de pago según la intervención del
banco:

m Cuenta Abierta Cheque

(bajo conocimiento de Participación
Bancaria Indirecta
medios de Pago) Transferencia o
Giro Directo

Carta de Crédito
Cobranza
m Instrumentos Bancarios Documentaria
Participación
Bancaria Directa
(Sujetos a Entrega de Documentos)
(conocimiento medio o alto de Letra Avalada
medios de Pago)
Stand By LC

Las empresas se deben preparar para asumir sus

negociaciones internacionales.
Clasificación de medios de pago según confianza, riesgo y precio
Clasificación de medios de pago según instrumento
 Variables a tener en cuenta en los distintos medios de pago
Prob. Recup. Veloc. Cobro
Medio de pago Seg. cobro Riesgos Ventajas
mercancía Cobro anticip.

No recepción, extravió, falta de

Cheque personal Ninguna Ninguna Lenta Si ninguna
fondos, falsificación

No recepción, extravió, falta de

Cheque bancario Alta Ninguna Lenta Si Posibilidad de anticipo.
fondos, falsificación
Orden de pago No recepción pago, banco con
Ninguna Alta Muy Alta A la vista Veloc. Cobro alta
simple dificultades
no se entrega mercancía
Orden de pago
Muy alta Alta Muy Alta A la vista Es revocable mientras que no tiene seguridad
documentaria
de cobro
No pago, no aceptación,
Remesa simple Media No Lenta Si Posibilidad de anticipo.
aceptación pero no pago
Mantiene la posesión de la
Remesa Rechazar el pago y los
Alta Total Lenta Si mercancía, puede solicitar su
documentaria documentos
descuento
Si hay discrepancias el Seguridad de cobro total
Crédito
Total Total Media Si importador puede negarse a
documentario
pagar
No recepción producto o Veloc. Cobro alta. Posibilidad de
Sistema de pago
Muy alta Baja Muy Alta Si servicio o el mismo es diferente devolución del producto y
electrónicos
al anunciado reembolso del pago.
Trabajo Aplicativo

De forma grupal elaborar un esquema diferenciando las formas y medios de pago /

cobro en el comercio internacional
Evaluación de la Sesión

De forma individual responder al cuestionario en línea (para ello debe revisar la

lectura que se encuentra en el aula virtual además de lo desarrollado en clase)