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CURSO: CARTERA DE INVERSIÓN.

CONCEPTOS.

Una cartera de inversión es aquella combinación de activos financieros en los que están
depositados una variedad de activos financieros con la idea de generar una plusvalía. También se
conoce como portafolio.

De manera más extendida, llamamos cartera inversión o cartera de valores a aquel conjunto de
activos en los que tenemos invertido dinero de manera diversificada, es decir, es la canasta de
activos en los que estamos invertidos, misma que busca maximizar el rendimiento y minimizar el
riesgo.

Estos activos pueden ser de naturaleza fija, si lo invertimos en renta fija o renta variable, si
decidimos invertir en activos de naturaleza variable, que son la gran mayoría de activos financieros
(bolsa, fondos de inversión, etc). Naturalmente existen carteras mixtas de inversión, que se
componen de los dos tipos anteriores.

Por el contrario de lo que se cree, una cartera no está compuesta únicamente de acciones que
coticen en bolsa, sino de todo tipo de activos, desde fondos de inversión, índices bursátiles o
divisas y materias primas.

Activo financiero

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir

ingresos futuros por parte del vendedor. Es decir, es un derecho sobre los activos reales del emisor
y el efectivo que generen.

Al contrario que los activos tangibles (un coche o una casa por ejemplo), los activos financieros no
suelen tener un valor físico. El comprador de un activo financiero posee un derecho (un activo) y el
vendedor una obligación (un pasivo). Los activos financieros pueden ser emitidos por cualquier
unidad económica (empresa, Gobierno, etc).

MERCADOS FINANCIEROS.

Los mercados financieros son un espacio que puede ser físico o virtual, a través del cual se
intercambian activos financieros entre agentes económicos y en el que se definen los precios de
dichos activos.
Los mercados financieros conforman un espacio cuyo objetivo es canalizar el ahorro de las familias
y empresas a la inversión. De tal manera que las personas que ahorran tengan una buena
remuneración por prestar ese dinero y las empresas puedan disponer de ese dinero para realizar
inversiones.

Un mercado financiero está regido por la ley de la oferta y la demanda. Es decir, cuando alguien
quiere algo a un precio determinado, solo lo podrá comprar a ese precio si hay otra persona
dispuesta a venderle ese algo a dicho precio.

Participantes de los Mercados financieros.

1.- El ahorrador o público inversionista: son aquellas personas u organizaciones que hacen
operaciones a través del sistema, y que cuentan con activos monetarios disponibles y líquidos
(dinero) sobre los que buscan rendimientos atractivos.

2.- Los emisores: son aquellas empresas que buscan recursos para cubrir necesidades o
financiamiento para proyectos a través de colocación de deuda o préstamos directos de las
instituciones que participan en el sector.

3. Instituciones financieras y regulatorias: Principales y auxiliares, las principales son las

instituciones bancarias y las auxiliares incluyen servicios paralelos (casas de cambio, uniones de
crédito) o complementarios (seguros, fianzas, pensiones, etc.). Las instituciones regulatorias se
encargan de establecer y supervisar la legislación bajo la que se realiza toda la actividad del sector.
En México contamos con algunos organismos que se dan a la tarea de regular la actividad
financiera:
• La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
• La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
• La Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para el Retiro (CONSAR)
• El Banco de México (Banxico)

Funciones del mercado financiero

La función principal de un mercado financiero es la de intermediación entre la gente que ahorra y

la gente que necesita financiamiento. En otras palabras, poner en contacto a compradores y
vendedores. En base a ello podemos nombrar estas 4 principales funciones de los mercados
financieros:

 Poner en contacto a todo el mundo que quiera intervenir en él.

 Fijar un precio adecuado a cualquier activo.
 Proporcionar liquidez a los activos.
 Reducir los plazos y costos de intermediación facilitando una mayor circulación de los
activos.
 Información sobre el flujo de fondos.
 Riesgo compartido
Características del mercado financiero

Estas son las principales características con las que podemos definir un mercado financiero:

Amplitud: Un mercado financiero es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que en él
se negocian. Si hay muchos inversionistas en el mercado, se negociarán más activos y por tanto,
habrá más amplitud.

Transparencia: La facilidad de obtener información sobre el mercado financiero.

Libertad: Determinada por la no existencia de barreras tanto para la compra como para la venta.

Profundidad: Un mercado financiero es más profundo cuanto mayor es el número de órdenes de

compra-venta.

Flexibilidad: Facilidad para la rápida actuación de los agentes ante la aparición de un deseo de
compra o venta.

Si las 5 características se elevan al máximo estaríamos ante lo que se llama un «mercado

perfecto».

¿Qué se intercambia en los mercados financieros?

Los mercados financieros permiten el intercambio de casi cualquier instrumento que pueda
cotizarse. Entre los valores financieros que se pueden intercambiar en un mercado están las
divisas, índices, criptomonedas, materias primas, letras del tesoro, bonos, fondos, entre otros.
También se incluyen derivados (como los futuros, activos subyacentes o contratos por diferencia
CFD) de estos y otros instrumentos. En los llamados mercados de capitales, se mueve el dinero
necesario para financiar e impulsar compañías e ideas.

Los mercados financieros son tan diversos que es muy probable que estés involucrado en uno sin
siquiera estar consciente. Cada vez que vas de viaje e intercambias tu moneda por otra divisa
local, participas en el mercado financiero de las divisas, también conocido como Forex. Si alguna
vez has adquirido bonos del estado, también participas en mercados financieros. Y sí, si has pedido
una hipoteca o invertido en un plan de pensiones, eres parte de un mercado financiero.

¿Cuáles son los mercados financieros más grandes en el mundo?

La modalidad más básica y conocida de un mercado financiero es la bolsa de valores. Existen

cientos en todo el mundo, y usaremos esta categorización para enumerar los mercados financieros
más grandes, excluyendo otros que no dejan de ser importantes. Las bolsas más grandes del
mundo son:

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y NASDAQ.

La Bolsa de Tokio
Bolsa de Shanghái
La Bolsa de Hong Kong
La Bolsa de Londres
La bolsa de Alemania

Tipos de mercados financieros

Existen varios tipos de mercados financieros. Una forma básica de separarlos es en función del tipo
de la inversión:

Mercado de capitales: Se intercambian activos financieros de más largo plazo. A este tipo de
mercado pertenecen los mercados de renta variable, renta fija y mercados de derivados
financieros. Hablamos de las acciones que cotizan en las distintas bolsas de valores del mundo y
que tienen una importancia crucial para el desarrollo de las grandes empresas. Aquí se compran y
venden acciones de empresas, lo que da lugar al intercambio o trading mundial.

Los activos financieros de capital son acciones (comunes u ordinarias) y certificados de

participación ordinarios (CPO’s); los rendimientos están relacionados al pago de utilidades de
acuerdo al desempeño de los resultados financieros del emisor, y el pago de dividendos, que por
lo general representa una tasa de interés simple anual determinada en función del valor nominal
de la acción con relación al valor directo de la empresa. Estos instrumentos también se conocen
como instrumentos de Renta Variable, pues puede desconocerse su plazo y rendimiento.

Mercado monetario o deuda. En mercado sumamente líquido y que se mueve en intervalos de

más corto plazo. Sirve para la financiación y préstamos a corto plazo, generalmente de menos de
18 meses. Así, es un mercado de intercambio de activos con plazos de amortización cortos. Entre
los activos que se intercambian aquí están los depósitos bancarios y las letras del Tesoro.

Los más comunes son los títulos emitidos por el Gobierno. Adicionalmente, todos los préstamos
otorgados, sin importar plazo, y donde se firmen documentos al emisor o al deudor para devolver
el capital más un monto adicional al tomador de la deuda, también pueden clasificarse como
títulos de Deuda. Los más conocidos son los Pagarés Bancarios, Certificados de la Tesorería de la
Federación (CETES) y Bonos del Gobierno. Entre sus características encontramos que el
rendimiento a vencimiento es conocido, tienen alta liquidez, existe una gran cantidad de emisores
e inversionistas, así como oportunidad de información.

Mercado financiero de materias primas (commodities). También se incluye entre los tipos de
mercados financieros. Hablamos del intercambio de productos básicos (commodities) como el oro,
la plata o el petróleo. Sin embargo, hay que tener cuidado con esta categoría, ya que solo se
considera un mercado financiero cuando el comprador no es el consumidor final.

Mercado de divisas (mercado Forex). Forex, que proviene de Foreign Exchange, es uno de los
mercados más importantes en el mundo. Este mercado financiero dicta pautas para el intercambio
de divisas y el comercio internacional. En consecuencia, es el mercado más líquido en todo el
mundo, ya que está involucrado el dinero metálico. Las divisas se pueden intercambiar en
plataformas reguladas en línea, en casas de cambio, a través de sistemas interbancarios, brókers,
etc.
Mercado de Bonos. Los bonos son emitidos cuando una organización requiere financiarse. Los
inversores interesados compran los bonos en busca de obtener algún beneficio a mediano o largo
plazo. Cualquier tipo de organización, grande o pequeña, puede emitir bonos. Luego, los
inversores pueden volver a intercambiarlos por metálico o hacer trading en las plataformas
correspondientes.

Mercado de derivados financieros. Apuestas al valor de un instrumento, no es la compra del

mismo. Aquí se intercambian derivados de instrumentos financieros, generalmente contratos, que
cambian según el precio del activo referido. Podemos ver ejemplos muy claros: si inviertes en oro
a través de un derivado, no obtienes esta materia prima en sí. En cambio, inviertes en la
posibilidad de que su precio aumente o disminuya. Para garantizar las condiciones de este
acuerdo, se firma un contrato de derivados donde el bróker se compromete a pagar la diferencia
del precio al cierre del contrato.

Mercados organizados: Están estandarizados y controlados por una cámara de compensación.

Mercados no organizados (OTC, Over the counter). Este mercado, también llamado mercado
extrabursátil u OTC, es un espacio secundario donde se intercambian activos fuera de los
mercados tradicionales. Así, no afecta directamente a la liquidez de estos activos en los espacios
tradicionales y —hasta cierto punto— no afecta a sus cambios de precios. Este mercado requiere
menos regulación y, en consecuencia, participan organizaciones más pequeñas.

Mercado de criptodivisas. Uno de los mercados más nuevos y actuales, donde se comercian
divisas digitales que solo existen en el mundo virtual. Fue promovido en 2009 por el bitcóin y,
desde entonces, ha conseguido crecer notablemente. Sin embargo, esta industria —como
cualquier otro mercado financiero novedoso— está llena de incertidumbre y dudas.

Al ser instrumentos completamente nuevos, las regulaciones son ambiguas y muchos países han
dilatado los marcos legales para su funcionamiento. Esto genera mucha incertidumbre y, por lo
tanto, el mercado de las criptomonedas es sumamente volátil. Así, no se recomienda usar índices
de apalancamientos altos para operar con divisas digitales.

Finalmente podemos decir, que los distintos mercados financieros mueven la economía global. El
intercambio de activos permite que el mercado y los reguladores fijen precios, condiciones y
pautas para los distintos instrumentos que impulsan a las industrias. Dicho esto, involucrarse en
un mercado financiero no es tarea fácil, pero son uno de los mejores medios para generar capital a
través del a financiamiento como tal.

MERCADO FINANCIERO GLOBAL.

Conjunto de Instituciones públicas y privadas que proporcionan los medios de financiamiento a la

economía internacional para el desarrollo de sus actividades.

El Mercado Financiero Global es un factor determinante para el funcionamiento de la economía

mundial, al proporcionar el marco para el intercambio de bienes, servicios y capitales.
Precisamente una de las características más importantes del actual panorama económico mundial
es la creciente importancia de los mercados financieros a nivel internacional, en los cuales los
residentes de distintos países comercian activos, esto es, acciones, bonos e instrumentos
financieros de diferentes países, así como depósitos bancarios denominados en distintas monedas.

Estructura del Mercado Financiero Global y organismos que lo conforman:

• Banco Mundial
• Fondo Monetario Internacional
• Banco de Pagos Internacionales
• Consejo de la Reserva Federal (FED)
• Bolsa de Valores de Nueva York
• Nasdaq
• Bolsa de Chicago
• Banco Europeo de Inversiones
• Banco Interamericano de Desarrollo
• Banco de Desarrollo de América del Norte
• Banco Asiático de Desarrollo
• Fondo Asiático de Desarrollo.

Objetivo del Mercado Financiero Global.

Intermediar entre unidades de ahorro y de gasto, movilizando los recursos de los Organismos de
ahorro a los Organismos de inversión, con el fin de lograr una eficiente utilización de los recursos.