Campsey Computer Company Campsey Computer Company
Balance General al 31 de diciembre de 2019 Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2019
Efectivo B/.77,500 Cuentas por pagar B/.129,000 Ventas B/.1,607,500
Cuentas por cobrar 336,000 Documentos por pagar 84,000 - Costo de Ventas -1,353,000
Inventarios 241,500 Otros pasivos circulantes 117,000 Utilidad Bruta 254,500
Total de Activos Circulantes B/.655,000 Total de Pasivos circulantes B/.330,000 - Gastos fijos operativos excepto depreciación -143,000
Activos Fijos netos 292,500 Deudas a largo plazo 256,500 - Depreciación -41,500
Capital contable común 361,000 Utilidades antes de Intereses e Impuestos (UAII) 70,000
Total de Activos B/.947,500 Total de Pasivos y capital contable B/.947,500 - Intereses -24,500
Utilidades antes de Impuestos (UAI) 45,500
- Impuestos (40%) -18,200
Utilidad neta 27,300
Promedio
Razón Campsey
Industrial
Razón Circulante 1.98 2.0 X OK
Días de ventas promedio de cobro 75 35 días X
Rotación del inventario 5.6 5.6 X OK
Rotación de los activos totales 1.7 3.0 X X
Margen de utilidad sobre ventas 1.70% 1.20% OK
Rendimiento de los activos totales (RAT) 2.88% 3.60% X
Rendimiento del Capital Contable (RCC) 7.56% 9.00% X
Razón de Endeudamiento 61.90% 60.00% X
Razón Rápida o Prueba Ácida 1.25
Balance General
Efectivo 27,000 Cuentas por Pagar 90,000
Cuentas por Cobrar 45,000 Deudas a Largo Plazo 60,000
Inventario 67,500
Acciones Comunes 52,500
Activo Fijo 160,500
Utilidades Retenidas 97,500
Total de Activos B/.300,000 Total de Pasivos + Capital Contable B/.300,000
Ventas 450,000 Costo de Ventas 337,500
Datos o Información
Razón de Endeudamiento 50%
Razón Rápida 0.80
Rotación de Activos Totales 1.5
Días de ventas pend. Cobro 36
Margen de Utilidad 25%
Rotación de Inventarios 5
Solución
Razón de Pasivos Totales
= = 50%
Endeudamiento Activos Totales
Razón de Pasivos Totales
= = 50%
Endeudamiento 300,000
Pasivos Totales = 150,000
Pasivos Totales = Cuentas por Pagar + Deudas a Largo Plazo
150,000 = Cuentas por Pagar + 60,000
150,000 - 60,000 = Cuentas por Pagar
90,000 = Cuentas por Pagar
Acciones Comunes = Total de Pasivos y Capital - Utilidades Retenidas - Deudas a Largo Plazo - Cuenta
Acciones Comunes = 52,500
Para calcular las Ventas
Rotación de Activos Ventas Totales
= = 1.5
Totales Activos Totales
Rotación de Activos Ventas Totales
= = 1.5
Totales 300,000
Ventas Totales = 450,000
Margen de Utilidad Ventas Totales - Costos de Ventas
= = 25%
bruta sobre ventas Ventas Totales
Margen de Utilidad 450,000 - Costos de Ventas
= = 25%
bruta sobre ventas 450,000
450,000 - Costos de Ventas = 450,000 x 25%
Costos de Ventas = 450,000 - 450,000(25%)
Costos de Ventas = 337,500
Costo de Ventas
= = 5.0
Rotación de Inventario Inventario
337,500
= = 5.0
Rotación de Inventario Inventario
Inventario = 67,500
Días de Ventas Cuentas por Cobrar
= = 36
Pendientes de Cobro (Ventas /360)
Cuentas por Cobrar
= 36
(450,000 /360)
Cuentas por Cobrar = 45,000
Razón Rápida o Prueba Activos Circulantes - Inventario
= = 0.80
Acida Pasivos Circulantes
Activos Circulantes - 67,500
= 0.80
90,000
Activos Circulantes = 0.80 x 90,000 + 67,500
Activos Circulantes = 139,500
Activos Circulantes = Efectivo + Cuentas por Cobrar + Inventario
139,500 = Efectivo + 45,000 + 67,500
Efectivo = 27,000
Activos Totales = Activos Circulantes + Activos Fijos
300,000 = 139,500 + Activos Fijos
Activos Fijos = 160,500
+ Deudas a Largo Plazo
- Deudas a Largo Plazo - Cuentas por Pagar
50,000 x 25%
50,000 - 450,000(25%)
.80 x 90,000 + 67,500
Razones Promedios de la Industria
Razón Circulante 2X
Razón de Endeudamiento 30%
Rotación del interés ganado 7X
Rotación del inventario 8.5X
Días de ventas pendientes de cobro 24 días
Razones Promedios de la Empresa
Razón Circulante 3X
Razón de Endeudamiento 30%
Rotación del interés ganado 11X
Rotación del inventario 4.2X
Días de ventas pendientes de cobro 30 días
Finnerty Furniture Company
nes Promedios de la Industria
Balance General al 31 de diciembre de 2019
(en millones de dólares)
Rotación de los activos fijos 6X Efectivo
Rotación de los activos totales 3X Valores negociables
Margen de utilidad sobre ventas 3% Cuentas por cobrar, neto
Rendimiento sobre los activos totales 9% Inventarios
Rendimiento sobre el capital común 12.90% Total de Activos Circulantes
Activos Fijos brutos
Menos: Depreciación
nes Promedios de la Empresa Activos Fijos netos
Rotación de los activos fijos 5X
Rotación de los activos totales 2X Total de Activos
Margen de utilidad sobre ventas 3%
Rendimiento sobre los activos totales 6%
Rendimiento sobre el capital común 23.68%
Company
31 de diciembre de 2019
)
45 Cuentas por pagar 45
33 Documentos por pagar 45
66 Otros pasivos circulantes 21
159 Total de Pasivos circulantes 111
303 Deudas a largo plazo 24
225 Total de Pasivos 135
-78 Capital común 114
147 Utilidades retenidas 201
Total de Capital contable accionistas 315
450 Total de Pasivos y capital contable 450
Finnerty Furniture Company
Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2019
(en millones de dólares)
Ventas netas 795
Costo de Ventas -660
Utilidad Bruta 135
Gastos de Ventas -73.5
Gastos de Depreciación -12
Utilidades antes de Intereses e Impuestos 49.5
Gastos de Intereses -4.5
Utilidades antes de Impuestos 45
Impuestos (40%) -18
Utilidad neta 27
Cary Corporation:
Balance general pronosticado al 31 de diciembre del 2001
Efectivo 72,000
Cuentas por cobrar 439,000
Inventarios 894,000
Total activos circulantes 1,405,000
Terrenos y edificios 238,000
Maquinaria 132,000
Otros activos fijos 61,000
Total activos 1,836,000
Cary Corporation:
Estado de Resultados Pronosticado para el año 2001
Ventas 4,290,000
Costo de ventas -3,580,000
Utilidad bruta Operativa 710,000
Gastos generales de administración y Ventas -236,320
Depreciación -159,000
Gastos misceláneos -134,000
Utilidades antes de impuestos (UAI) 180,680
Impuestos (40%) -72,272
Utilidad neta 108,408
Cuentas y documentos Por Pagar 432,000
Gastos devengados 170,000
Total pasivos circulantes 602,000
Deuda a Largo Plazo 404,290
Total de Pasivos 1,006,290
Acciones comunes 575,000
Utilidades retenidas 254,710
Total Pasivos y Capital Contable 1,836,000
Número de acciones en circulación 23,000
Datos por acción
Utilidades Por acción 4.71
Dividendos en efectivo 0.95
Razón precio/utilidades (PAJ) 5X
Precio de mercado (Promedio) 23.57
RAZONES FINANCIERAS DE LA INDUSTRIA (2001)
Razón rápida 1.0 x
Razón circulante 2.7 x
Rotación del inventario 5.8 x
Días de ventas en circulación 32 días
Rotación de los activos fijos 13.0 x
Rotación de los activos totales 2.6 x
Rendimiento de los activos 9.10%
Rendimiento del capital contable 18.20%
Razón de endeudamiento 50.00%
Margen de utilidad sobre ventas 3.5%
Razón precio/utilidades (P/U) 6.0 x
RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA
Razón rápida 0.8 X
Razón circulante 2.3 X
Rotación del inventario 4X
Días de ventas en circulación 37 días
Rotación de los activos fijos 10 X
Rotación de los activos totales 2.3 X
Rendimiento de los activos 5.90%
Rendimiento del capital contable 13.07%
Razón de endeudamiento 54.81%
Margen de utilidad sobre ventas 3%
Razón precio/utilidades (P/U) 5X
Razón Rápida = 1.4
Razón Circulante = 3.0
Rotación de Inventario = 5X
Activos Circulantes Totales = B/.810,000
Efectivo y valores negociables = B/.120,000
Costo de Ventas = 86% ventas
Ventas = ?? Pasivos Circulantes =
DVPC = ??
Cuentas por Cobrar
DVPC =
Promedio de Ventas por día
Cuentas por Cobrar
DVPC =
Ventas Anuales / 360
Rotación de Costo de Ventas
Inventario = Inventario
Razón Activos Circulantes
=
Circulante Pasivos Circulantes
810,000
3.0 =
Pasivos Circulantes
asivos Circulantes = 270,000
Razón Activos Circulantes - Inventarios
=
Rápida Pasivos Circulantes
810,000 - Inventarios
1.4 =
270,000
Inventarios = 810,000 - (1.4)(270,000)
Inventarios = 432,000
Rotación de = Costo de Ventas
Inventario Inventario
Costo de Ventas
5 =
432,000
Costo de Ventas = 2,160,000
86% Ventas = 2,160,000
Ventas = 2,511,628
Cuenta por Cobrar = Activos Circulantes Totales - Efectivo y valores negociables - In
Cuenta por Cobrar = 258,000
Cuentas por Cobrar
DVPC =
Ventas Anuales / 360
258,000
DVPC =
2,511,628 / 360
DVPC = 37 días
es negociables - Inventario
Reto No.6
La empresa Hindelang Corporation tiene 1.312,500 dólares de activos circulantes y 525,000 de
pasivos circulantes. El nivel de su inventario inicial es de 375,000 dólares, y obtendrá fondos con
pagarés adicionales y los utilizará para incrementar el inventario. ¿Cuánto aumentará la deuda a corto
plazo de Hindelang (los documentos por pagar) sin que ello impulse su razón circulante por debajo de
2.0? ¿Cuál será la razón rápida de la empresa después de que Hindelang haya obtenido la cantidad
máxima de fondos a corto plazo?
Activos Circulantes 1,312,500
Razón Circulante = = = 2.5
ACTIVOS CIRCULANTES 1,312,500 Pasivos Circulantes 525,000
PASIVOS CIRCULANTES 525,000 Con el aumento de los pasivos circulantes y razón circulante = 2.0
INVENTARIO INICIAL 375,000 Razón Circulante = Activos Circulantes = 1,312,500 + x = 2.0
Pasivos Circulantes 525,000 + x
INCREMENTAR DEUDA A CORTO PLAZO
Incremento de los Pasivos Circulantes = 1,312,500 + x = 2 (525,000 + x)
Incremento de los Pasivos Circulantes = 1,312,500 + x = 1,050,000 + 2x
Incremento de los Pasivos Circulantes = 1,312,500 - 1,050,000 = 2x - x
Incremento de los Pasivos Circulantes = 262,500 = x
Activos Circulantes - Inventarios 937,500
Razón Rápida = = = 1.19
Pasivos Circulantes 787,500
Deudas en circulación = B/.500,000 Margen de Utilidad Neta
Utilidad Neta =
Interés anual = 10% Ventas
Ventas anuales = B/.2,000,000
Tasa fiscal = 20% Utilidad Neta
5% =
Margen de Utilidad Neta = 5% B/.2,000,000
RIG esperado = 5X Utilidad Neta = B/.100,000
UAI = UAII - Intereses
Utilidad Neta = UAI - Impuesto
Utilidad Neta = UAI - 20% x UAI
Utilidad Neta = 0.80 x UAI
Utilidad Neta = 0.80 x (UAII - 10%*500,000)
100,000 = 0.80 UAII - 40,000
100,000 + 40,000 = 0.80 UAII
140,000 = 0.80 UAII
UAII = B/.175,000
UAII
RIG =
Intereses
UAII
- Intereses
UAI = UAII - Intereses
- Impuesto -20% x UAI
Utilidad Neta = UAI - Impuesto
UAII
RIG =
Intereses
B/.175,000
RIG =
(UAII - 10%*500,000) B/.50,000
AII - 40,000 RIG = 3.5X
Ventas
=
Razón de Pasivos Totales Rotación de Activos Totales Activos Totales
=
Endeudamiento Activos Totales
Utilidad Neta Rendimiento sobre Activos Utilidad Neta
Margen de Utilidad = =
Ventas (RAT) Activos Totales
Rendimiento sobre Capital Utilidad Neta diponible para accionista
=
Contable (RCC) Capital Contable Común
Rotación de Activos Ventas Rendimiento sobre Activos Utilidad Neta
= =
Totales Activos Totales (RAT) Activos Totales
Ventas Utilidad Neta
1.5 = 3% =
Activos Totales Activos Totales
1.5 x Activos Totales = Ventas 3% x Activos Totales = Utilidad Neta
3% x Activos Totales Rendimiento sobre Capital Utilidad Neta diponible para accionista
Margen de Utilidad = =
1.5 x Activos Totales Contable (RCC) Capital Contable Común
Margen de Utilidad = 2.0% 3% Activos Totales
5% =
Activos Totales - Pasivos Totales
5% (Activos Totales -Pasivos Totales) = 3% Activos Totales
5% Activos Totales - 5% Pasivos Totales = 3% Activos Totales
2% Activos Totales = 5% Pasivos Totales
(2% / 5%) Activos Totales = Pasivos Totales
0.40 Activos Totales = Pasivos Totales
0.40 Activos Totales
=
Razón de Endeudamiento Activos Totales
Razón de Endeudamiento = 40%
RCC Actual = 3%
Razón de Endeudamiento = 60%
Intereses = 300 por año
UAII / ventas = 1,000/10,000
RAT = 2.0
Tasa fiscal = 30%
RCC nuevo = ??
RAT = ??
Ingresos por Ventas 10,000
- Costos variables
Utilidad Bruta / Margen de Contribución
-Costos Fijos
Utilidad antes de Intereses e Impuestos (UAII) 1,000
- Intereses -300
Utilidad antes de Impuestos 700
- Impuestos = Tasa fiscal (30%) -210
Utilidad Neta 490
Pasivos Totales
Razón de Endeudamiento =
Activos Totales
60% Activos Totales = Pasivos Totales
Ventas
Rotación de Activos Totales =
Activos Totales
10,000
2.0 =
Activos Totales
Activos Totales = 5,000
Utilidad Neta
RAT =
Activos Totales
490
RAT =
5,000
RAT = 9.8%
ACTIVOS TOTALES = PASIVOS TOTALES + CAPITAL CONTABLE
ACTIVOS TOTALES = 60% ACTIVOS TOTALES + CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE = 40% ACTIVOS TOTALES
CAPITAL CONTABLE = 40% (5,000)
CAPITAL CONTABLE = $2,000
Utilidad Neta
RCC =
Capital contable
490
RCC =
2,000
RCC = 24.5%
Razón de Pasivos Totales
= =
Endeudamiento
Activos Totales
70,000
= 35.0%
200,000
Razón de Liquidez o =
Prueba Rápida
Activos Totales = Activos Fijos Netos + Acti
Activos Circulantes = Activos Totales - Activ
Activos Circulantes = 500,000 - 300,000
Activos Circulantes = $200,000
Activos Circulantes - Inventario 200,000 - 50,000
=
Pasivos Circulantes 100,000
ijos Netos + Activos Circulantes
os Totales - Activos Fijos Netos
000 - 300,000
= 1.5
Razón Activos Circulantes
= =
Circulante Pasivos Circulantes
Activos Totales = Activos Fijos Netos + Activos Circulantes
Activos Circulantes = Activos Totales - Activos Fijos Netos
200,000
= 2.0
100,000
