ETFs y FIBRAs
Santiago Rincón Gallardo
www.bursanet.mx
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
2
ETFs
Santiago Rincón Gallardo
www.bursanet.mx
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
Índices
¿Qué son? 16.5
Trillones de dólares
16
Conjunto de valores (acciones, bonos, 15.5
materias primas, etc) 15
14.5
Representan el comportamiento de: 14
13.5
• Mercado 13
• Industria/sector 12.5
12
• País/región
• Personalizados (Smart beta)
Calculados por especialistas. 16.2 14.4 13.9 13.7
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
World Map
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
ETFs
¿Qué son?
Acciones,
Exchange Traded Funds = Fondos de Fondos
Bonos,
de inversión
inversión operados en bolsas de valores Commodities
En México también son conocidos como
TRACs
Invierten en una “canasta” de activos, los
inversionistas compran acciones del fondo con
la canasta como subyacente.
ETF
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
¿Cómo funcionan?
Se crea un fondo (ej. fideicomiso
4.
1. Deben seguir a un índice. o “Trust”) administrado por
algún tercero (Actinver, BBVA,
Blackrock, Vanguard, etc).
Debe ser listado en una
2. bolsa de valores (IPO)
5. El administrador debe controlar
el “tracking error” para que
Inversionistas compran y replique al índice lo mejor
3. posible (ej. Si el índice sube 1%,
venden acciones del ETF.
que el ETF suba lo mismo).
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
¿Qué pueden
seguir los ETFs?
Índices sobre:
• Capitales
• Bonos
• Alternativos
• Commodities
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
¿Por qué invertir en ETFs?
Bajo costo Liquidez Diversificación Accesibilidad
Eficiencia fiscal Transparencia Flexibilidad Eficiencia operativa
Aspectos a considerar:
✔ Existen ETFs con poco volumen y es más difícil comprar/vender
✔ Confías en que el administrador “siga” bien el índice base.
✔ Liquidación T+2, si vendes hoy, te entregan tu dinero en 2 días.
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
ETFs sobre capitales Ticker Administrador Activos Precio
(USD mln) (MXN)
ETFs en iShares NAFTRAC ISHRS NAFTRAC MM Blackrock $ 2,772.17 $36.61
México: MEXTRAC 09
IShares S&P 500 Peso Hedged Trac
MEXTRAC MM
IVVPESO MM
BBVA
Blackrock
$
$
337.39
104.35
$30.70
$51.67
CHNTRAC 11 CHNTRAC MM BBVA $ 93.35 $74.57
Sobre capitales: 15 Ingenius ETF GENIUS21 MM Quanta Shares $ 75.30 $57.90
Sobre deuda: 7 Vanguard FTSE BIVA Mexico Equity VMEX MM Vanguard $ 46.09 $25.86
iShares IPC Large Cap Total Return ILCTRAC MM Blackrock $ 16.63 $39.04
QVGMEX 18 QVGMEX MM Actinver $ 16.17 $16.48
DIABLOI 10 DIABLOI MM Actinver $ 8.33 $13.30
MILATRC 16 MLATRC16 MM Actinver $ 7.77 $17.87
ANGELD 10 ANGELD MM Actinver $ 6.26 $10.63
BBVA - BMV FIBRAS TRAC FIBRATC MM BBVA $ 3.31 $15.40
ENLACE 10 ENLACE MM BBVA $ 3.08 N/A
iShares MSCI Mexico Risk TRAC MEXRISK MM Blackrock $ 2.57 $17.39
ETFs
SMARTRC 14 SMARTRC MM Actinver $ 0.05 $18.75
Internacionales en México Nombre Número de ETFs Administrador
SIC 1,132 Varios
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
En qué fijarme:
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
¿Cómo se operan los ETFs?
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
Escanea el código Escríbenos
para descargar la aplicación Para tu cuenta
y crear una cuenta. sin límite.
bursanet.mx
@bursanetmx
FIBRAs
www.bursanet.mx
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
¿Qué son?
FIBRA es un vehículo enfocado tanto a la Las FIBRAs como instrumento de
adquisición como a la construcción de bienes
inversión se enfocan en diferentes segmentos del
inmuebles que se rentan en México y del resultado
sector inmobiliario: oficinas, industrial, hoteles,
obtenido de su flujo de operación es distribuido,
comercial (retail) y auto-almacenamiento (storage).
a través de dividendos, cada trimestre.
1. Ingresos: FIBRA recibe ingresos derivados de los contratos de arrendamiento de las propiedades.
¿Cómo 2. Gastos: Se pagan los gastos de operación y administración de las propiedades.
3. Intereses: Se pagan intereses por deuda (en caso de que existan).
funcionan?
4. Mantenimiento: Se paga el mantenimiento de las propiedades y comisiones de arrendamientos.
5. Dividendos: El monto remanente es distribuido a los tenedores de CBFIs a través de dividendos.
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
Tipos:
Oficina Hoteles Escuelas Terrenos
Centros Usos mixtos Auto- Industrial
comerciales almacenamiento
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
What qualifies as REIT?
To qualify as a REIT in the U.S., a company must meet several criteria:
● Invest at least 75% of assets in real estate, cash, or U.S. Treasuries.
● Derive at least 75% of gross income from rents, interest on mortgages, or real estate sales.
● Pay at least 90% of taxable income in the form of shareholder dividends.
● Be a taxable corporation.
● Be managed by a board of directors of trustees.
● Have at least 100 shareholders after one year of operations.
● Have no more than half its shares held by five or fewer people.
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
¿Cómo
funcionan?
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
FIBRAs en México
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
FIBRAs en México
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
Emisiones en México
27
CONFIDENCIAL | GRUPO FINANCIERO ACTINVER
Escanea el código Escríbenos
para descargar la aplicación Para tu cuenta
y crear una cuenta. sin límite.
bursanet.mx
@bursanetmx
