Act.
Eric Manuel Sansores Cárdenas
Se denomina anualidad a un conjunto de pagos
iguales realizados a intervalos iguales de
tiempo
Algunos ejemplos de anualidades son:
Los pagos mensuales por renta
El cobro quincenal o semanal de sueldos
Los abonos mensuales a una cuenta de
crédito
Los pagos anuales de primas de pólizas de
seguro de vida.
Intervalo o período de pago.- Tiempo que
transcurre entre un pago y otro.
Plazo.- Se conoce como plazo de una
anualidad al tiempo que pasa entre el inicio
del primer período de pago y el final.
Renta.- Es el nombre que se da al pago
periódico que se hace
Tipo de anualidades Descripción
Criterio
Riesgo Ciertas Sus fechas son fijas y se estipulan
ó de riesgo cero. de antemano. Ejemplo, la compra de
un carro a plazos
Contingentes, La fecha del primer pago, la fecha
Asociada a una probabilidad de que del último pago, o ambas no se fijan
ocurra un evento. de antemano, dependen de algún
hecho fortuito. Ejemplo las rentas
vitalicias que se otorgan a un
cónyuge tras la muerte del otro.
Intereses Simples Cuando el período de pago coincide
con los de capitalización de los
intereses
Generales El período de pago no coincide con
el período de capitalización.
Ejemplo: el pago de una renta
semestral con interés del 30% anual
convertible trimestralmente.
Pagos Vencida También se le conoce como
anualidad ordinaria y es aquella en
donde los pagos se efectúan al final
del período.
Anticipada se efectúan los pagos al inicio de
cada período
Tipo de anualidades Descripción
Criterio
Iniciación Inmediata La realización de los cobros o
pagos tiene lugar en el período
que sigue inmediatamente.
Diferida Se pospone la realización de los
cobros o pagos. Ejemplo se
adquiere hoy un artículo con
abonos mensuales, el primer
pago habrá de hacerse 6 meses
después de adquirida la
mercancía.
Plazo Finito Las anualidades cuyo pago de
renta se establece, en intervalos
de tiempo igualmente
espaciados; años, meses,
bimestres, etc.
Infinito, perpetuo En estas anualidades, las rentas
comprometidas son por un plazo
infinito.
Inmediatas
Vencidas diferidas
ciertas
Inmediatas
anticipadas diferidas
simples
Vencidas Inmediatas
diferidas
contingentes
Inmediatas
anticipadas diferidas
Anualidades Inmediatas
Vencidas diferidas
ciertas
Inmediatas
anticipadas diferidas
generales Inmediatas
Vencidas
diferidas
contingentes
Inmediatas
anticipadas diferidas
Consideremos una anualidad en la cual los
pagos de una unidad son efectuados al final de
cada periodo por n períodos, y que el interés
es i por período. Entonces denotaremos el
valor presente (VP) como
n y el valor futuro
por
Este concepto se representa en la siguiente
figura
1 1 1 1
…… n
n -1
0 1 2
an sn
Ejemplo:
1) Encontrar el valor presente de una anualidad que
paga $800 al final de cada mes, por 15 años si la
tasa de interés es del 18% convertible
mensualmente
2) Si una persona invierte $2000 al 6% anual
convertible semestralmente, ¿Cuánto puede
retirar al final de cada 6 meses de tal forma que
se acabe el fondo al final de 10 años?
Este tipo de anualidades difieren de las
anualidades vencidas vistas en la sección
anterior en que los pagos se efectúan al
principio de cada periodo
La notación para este tipo de anualidades es
para el valor presente y para el valor
acumulado o monto
n 1
an 1 v v .... v
2
n 1
sn (1 i ) (1 i ) .... (1 i ) (1 i )
2 n
Ejercicio
Utilizar las progresiones geométricas para
llegar a su convergencia
Ejemplo 3:
Un trabajador al cumplir 45 años de edad se
propone iniciar a crear un fondo para su retiro
depositando $1000 al mes, hasta un mes anterior
a que cumpla 65 años, para que complete su
pensión del IMSS. Iniciando justo cuando cumpla
65 años de edad, el trabajador planea hacer
retiros mensuales hasta un mes antes de cumplir
80 años. ¿ A cuanto ascenderá esta renta mensual,
si el banco da un interés nominal mensual del 6%
durante todo el tiempo que este la operación?
Las anualidades diferidas son aquellas en las
que el inicio de los pagos se pospone para un
período posterior al de formalización de la
operación 1 1 1 1 1 1 1
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
3 2
v * ä7 ó v * a7
Si la fecha de valuación es en el período 12,
se trata del monto acumulado de una
anualidad diferida, que si es anticipada o
vencida, daría pie a las expresiones
siguientes, de manera respectiva
(1 i ) * s7
2
(1 i ) * s7
3
Ejemplo 1:
En octubre un almacén ofrece al público un
plan de venta de “compre ahora y pague
después”. Con este plan se adquiere un
escritorio el 1° de noviembre y que debe
pagarse mediante 12 mensualidades de $180 a
partir del 1° de enero del año siguiente. Si se
considera el interés al 36% anual convertido
mensualmente ¿cuál es el valor de contado del
mueble, a la fecha de adquisición?
Ejemplo 1:
Una anualidad de $500 por 5 años reconoce
i(4)=0.10; los pagos se realizan cada trimestre.
¿Cuánto vale la anualidad justo después del
octavo pago?
1. Una familia desea acumular $50,000 en
una cuenta de ahorros para la escuela al
final de 20 años. Si ellos depositan $1000
en la cuenta al final de cada uno de los
primeros diez años y $1000 + X en la
cuenta al final de cada uno de los segundos
diez años, Encuentra X si la cuenta gana 7%
efectivo
2. Encuentra el valor presente el 1 de Enero de
una anualidad el cual sus pagos son de
$2000 cada seis meses por 5 años. El
primer pago es un pago anticipado
efectuado el 1 de Abril y la tasa de interés
es del 9% convertible semestralmente.
3. Un trabajador que va a cumplir 38 años,
sabe que se encuentra en el momento
oportuno de empezar a crear un fondo para
cuando ya este retirado, para empezar a
retirar al cumplir los 65 años. Empezará a
constituir el fondo en su cumpleaños 38
que es en diciembre hasta cumplir edad 60
inclusive. Su plan es usar su aguinaldo,
incluso el que reciba a los 60 años y
depositar $50,000 en un plan de retiro que
le garantiza 3% de interés anual. ¿cuánto
podrá retirar si espera vivir hasta los 85
años? Cifras de MN en $´000.
