CASO FRITTA: IMPLANTACION DE UNA JOINT VENTURE EN EL EXTERIOR La produccién de azulejos utiliza como componente basico, ademas de las arcillas, los esmaltes y las fritas. Un esmalte ceramico es una combinacién de mas de quince minerales y materias primas (zirconio, cuarzo, plomo, bérax, etc.) y de productos semielaborados o fritas. En un esmalte es obligado que todas las materias primas sean insolubles y aquellas que no lo son deben someterse a un proceso de transformacién o fritado. Los potenciales compra- dores de estos productos son siempre fabricas de azulejos, cuyas condiciones de produccién varian mucho de unas empresas a otras, en funcién de la maquinaria utilizada, formulacién y coccién de la pasta, el diseno y tipo de azulejo a producir. Por ello, el proceso de acabado, es decir, la mezcla de fritas con el resto de materias primas no solubles suele hacerse en el pais de destino. La venta de estos productos tiene un elevado componente técnico que exige Prestar una asistencia muy cualificada, permanente y cercana al cliente. El sector mundial de fritas y esmaltes est4 concentrado en Italia y Espafia, que a su vez, estén entre los primeros productores mundiales de azulejos, si bien son los grandes paises emergentes (China, Brasil, India y Turquia) los grandes productores mundiales (Anexo 1). Aparte de los fabricantes espatio- les € italianos, otras grandes empresas del sector quimico, fundamentalmen- te multinacionales alemanas, inglesas y holandesas, han instalado fibricas de estos productos en las zonas geogréficas que concentran mayor produc- cién azulejera. Las tres principales empresas espaiiolas del sector, Esmalglass, Torrecid y Colorificio Bonet, con una facturacién en conjunto cercana a los 300 millones de euros tienen fabricas en varios paises de Europa, América Latina y China. Fritta con un volumen de ventas de 18 millones de euros y una plantilla de 110 trabajadores se sita en una posicién intermedia entre los fabricantes espafioles de fritas y esmaltes. La empresa se crea a principios de la década de los setenta en Nules (Castellin). Las primeras exportaciones se cencran en paises cercanos geograficamente y, con una mayor influencia espanola, como, Portugal y Marruecos. En una segunda fase se empieza a exportar a América a produccidn va a mercados exteriores ia, Actualmente, el 70% de la producci¢ ace ss y Se Unién Europea, Brasil, Argentina, Venevucla, Rusia, Hungefa, P ;Rumania, Turquia, Emiratos Arabes, Filipinas e Indonesia. La empresa cuen- tacon delegaciones comerciales propias en Italia y Portugal. Internacionalizacién a través de una Joint Venture de produccién El Consejo de Administracién de Fritta ha decido continuar su proceso de n instalando una fabrica en el exterior. El proyecto con- internacionalizaci siste en crear una Joint Venture en un pais emergente, buscando para ello la colaboracién de un socio local que aporte el conocimiento del mercado y la distribucién a escala regional. La empresa espafiola aportaria la tecnologia, la maquinaria, la formacién técnica del personal y su clientela en la zona de influencia, asi como una participacién mayoritaria (al menos un 51%) del capital de la Joint Venture que se constituya. Esta previsto que, aproxima- damente, un tercio de la produccién de la Joint Venture se comercialice en mercados cercanos. Partiendo de su conocimiento y experiencia en el mercado mundial de pro- ductos ceramicos se han seleccionado, de acuerdo a una serie de caracteristicas, dos paises que retinen las mejores condiciones para instalar la fabrica: Turquia y Brasil. Para llevar a cabo este proyecto se estima necesario invertir unos 4 mi- llones de euros (en terrenos, instalaciones, maquinaria, etc.). Por ello también es necesario evaluar el riesgo de esta inversion y valorar la competitividad que ofrecen estos paises para fabricar alli. En este sentido, el departamento inter- nacional de la empresa ha preparado un dossier sobre ambos paises —Turquia y Brasil— en el que se incluyen los puntos fuertes y débiles de cada pais, asi como los principales datos macroeconémicos y clasificaciones internacionales, que pueden servir de base para tomat la decisién (Anexos 3 y 4). Preguntas 1. Qué caracteristicas positivas tienen en comin Turquia o Brasil para gue Fritta les haya elegido como posibles centros de produccién de esmaltes ceramicos? Enumerar, un minimo de seis y un maximo de ocho. Describirlas con un maximo de diez palabras cada una. 9. En base a la informacién suministrada, zcudl es la diferencia esencial entre ambos paises, a la hora de implantarse? se esa diferencl 26mo debe interpretar- a favor de Turquia 0 a favor de Brasil?as, debe realizarse tinicamente teniendo en \ a8 S ‘as, realizarst Nota: la respuesta a estas pregunt Ina - i ase a la situacion cuenta la informacién que proporciona el caso y no en base politico-econdmica actual de ambos paises. Anexo 1. Produccién mundial de azulejos por paises NH env) China 4.962 39,2 Brasil 844 | 6,7 India [gigs © af 49 Turquia | 586 4,6 Vietnam | 572 45 Italia | 505 40 Espafia 476 | 3,8 Taiwan 439 3,4 México | 372 29 Trin | 356 2,8 Tailandia | 327 2,6 Malasia 318 23 Portugal 295 22 Colombia 277 22 Corea del Sur 263 19 Argentina | 239 19 Polonia | 220 | 17 Otros paises | 1.004 | 7,9 TOTAL | 12.672 100,0Anexo 2. Multinacionales de esmaltes con fabricas en el exterior Settee) YOR Okey eee ece ara) | Francia, Brasil, Estados Unidos, Ferro | Paises Bajos Hong-Kong, Vietnam, Indonesia, Malasia, Tailandia y Taiwan. | Portugal, Brasil, Estados Unidos, Cookson Reino Unido | Hong-Kong, China, Vietnam, Malasia y Filipinas. | Francia, Portugal, Brasil, Estados Cerdec-Degussa. Alemania Unidos, Hong-Kong, Taiwan, Egipto y Sudaftica. . ; | Espafia, Portugal, Brasil, Taiwan, Colorobbia al Vietnam y Tailandia. Portugal, México, Tailandi Cover Talia Filipinas eee lids aor _ Italia, Portugal, Reino Unido, Rusia, Esmalglass spana Brasil y China. " | er Italia, Portugal, Polonia, Brasil, Torrecid spans Colombia y Marruecos. Italia, Portugal, México, i Colorifiio: Bonet Espaha alia, Portugal, México, Argentina y China. | Anexo 3. Turquia: situacion economica y politica ' x | Puntos fuertes | ~ Crecimiento sostenido del PIB con una media en los dltimos aiios su- perior al 5%. Actualmente el pais ocupa el puesto n° 15° en el ranking mundial de potencias econémicas. ~ Apertura hacia el exterior como consecuencia de la Unién Aduanera que mantiene con la Unién Europea, y que permite que los productos fabrica-dos en Turquia entre libres de aranceles y cuotas en Europa. ~ Posicién geoestratégica clave, como nexo entre Europa, Asia Central y Oriente Medio. Su pertenencia a la OTAN le asegura el apoyo de la co- munidad internacional. - Pais competitivo en sectores como el turismo, textil y cuero, minero, quimico, etc. Saldo comercial favorable, gracias a su competitividad en la fabricacién de productos de tecnologia media. En el sector servicios, excepto en el turismo, es muy deficitario. ~ Nivel de riesgo politico asumible para la realizacién de inversiones. No obstante, en la clasificacién de Riesgo-Pais de Coface (ver Nota Riesgo ‘Coface)*, obtiene un rating de B, que indica un entorno politico y econé- mico sometido a cierta inseguridad que podria afectar a la forma de Pago. * Puntos débiles ~ Excepto en el PIB, el resto de indicadores Macroeconémicos no son fa- vorables, especialmente la inflacién con tasas superiores al 8%, El deéficie por cuenta corriente también es elevado y representa un 5% det PIB, - Fuente control de la economia por parte del Estado, especialmente en sectores considerados clave como la banca, la construccién y la distribe cién, En estos sectores, existen fuertes restricciones a la entrada de empre- sas extranjeras, cuya finalidad es proteger a la industria local que estd en manos de grandes holdings familiares. - EJ sistema bancario tiene una escasa dimensiéa, con un reducide volu- men de activos y altos ripos de interés, - Relaciones internacionales contlictivas con algunos 5 fla (Siria, Iraq) y 1a cucstion Kurds sin revolver, feria - Confli Jigioso subyacente en el interior del pals que se agrava por | i ce clave de Turqua en el enficaamiento enue Occidente y a Estado Islamico.Crecimiento medio det PIB en los tiltimos 3 afios Inflacion Déticit Pablico (% del PIR) Deuda Puiblica (% del PTR) Exportaciones (miles millones de dlares) Importaciones (miles millones de délates) Balanza comercial (miles de millones de délares) Balanza corriente (miles de millones de délares) Deuda exterior (miles de millones de délares) Servicio de la deuda / exportaciones (%) Reservas de divisas (miles de millones de délares) Depreciaci n lira turea/euro en el ultimo aio Exportaciones espaitolas a Turquia (miles millones de euros) Importaciones espaitolas de Turquia (miles millones de euros) Empresas espafiolas implantadas en Turquia Datos obtenidos de distintas fuentes en el afo 2015 5.2% 8.3% 6.6% 33,1% 167,2 204.3 -37,1 -78,2 31,3 18,7 89.000 8,6% 5.016 3.962 147 Anexo 4. Brasil: situacion economica y politica © Puntos fuertes - Buenos resultados econémicos en los tiltimos afos con una tasa de creci- miento media cercana al 4% que ha convertido al pais en la sexta economia mundial. - Reforma y reorganizacién del sistema bancario con la entrada de la banca extranjera, entre ella, el Banco de Santander que se ha convertido en el ter- cer banco del pais. - Brasil posee grandes recursos naturales (agricolas y minerales), un s ctor privado muy dindmico —es el tercer pais del mundo en nimero de franqui- cias— y un comercio exterior diversificado, | | - Es el lider de Mercosur que es uno de los procesos de integracién mas |avanzados de América Latina y que integra, ademés de Brasil, a Argentina, Uruguay, Paraguay y Venezuela. - Nivel de riesgo politico medio con una clasificaci6n de Coface de A4 que indica un posible deterioro del entorno politico y econémico pero sin afectar significativamente a la forma de pago. e Puntos débiles - Grandes desequilibrios regionales y en la distribucién de la riqueza que genera inestabilidad politica y cierto riesgo de conflictos sociales graves. - Elevado déficit publico e ineficiencias sobre todo en los sectores de la educa- cién y la formacién de los trabajadores. - Insuficiencia de la inversién piiblica especialmente en sectores como la logis- tica o la energia. - Escindalos de corrupcién que afectan a distintos niveles del Estado y, en espe- cial, a la empresa publica ms importante Petrobras, que han situado al pais en el puesto 69 en el ranking de corrupcién elaborado por Transparency International. 1 T Crecimiento medio del PIB en los iltimos 3 afios | 3,806 | | Inflacién | 6.7% | Déficit Pablico (% del PIB) | zoe | Deuda Piblica (% del PIB) nao Exportaciones (miles millones de délares) 245 Importaciones (miles millones de délares) ie Balanza comercial (miles de millones de délares) seed | | Balanza corriente (miles de millones de délares) nibs || Deuda exterior (miles de millones de délares) | Servicio de la deuda / exportaciones (%) ins | Reservas de divisas (miles de millones de délares) ee | Deprociacién real brasilefio/euro en el iltimo ao | ae oraciones espaiolas a Brasil (miles millones de euros) | if cepafiolas de Brasil (miles millones de euros) 3.052 | ‘jones | | impor ‘jolas implantadas en Turquia | Empresas espa! jen Turgut, dos de distintas fuentes en el afio 2015 Datos obteni