ANUALIDADES DIFERIDAS
Definición.- Se llama anualidad diferida, aquella en que en el primer pago se realiza
algunos periodos después de iniciada la operación financiera.
Por ejemplo, se conviene amortizar una deuda adquirida hoy en cierto número de
pagos mensuales y el primer pago debe hacerse dentro de 3 meses.
El caso general debe plantearse de la siguiente manera: una anualidad de n pagos
iguales de valor $ R cada uno, debiendo efectuar el primero dentro de k periodos y con
una tasa de interés del i % por periodo, corresponderá a una anualidad diferida en k
periodos.
Se va a calcular tanto el valor presente como el valor futuro de esta anualidad.
El diagrama de flujo de caja corresponde al mostrado en la figura
VALOR PRESENTE.- Para hallar el valor presente en el punto indicado en el diagrama
siguiente, simplemente utilizaremos los factores de anualidad y pago único
respectivamente obteniendo:
VALOR FUTURO.- Para determinar el valor futuro, en el punto indicado.
Donde:
R = renta o pago por periodo
M = monto o valor en el momento de su vencimiento
n = número de anualidades o pagos.
C = valor actual o capital de la anualidad. Valor total de los pagos en el momento
presente.
K = número de periodos diferidos
En esta clase de anualidades, al periodo comprendido entre el inicio de la
operación financiera y el primer pago de la anualidad se le conoce con el nombre el
Periodo Muerto o Periodo de Gracia. Existen diversas modalidades en la práctica.
Algunas veces, en ese periodo de gracia solamente se pagan los intereses y en otros
casos no se paga nada, sino que los intereses van acumulándose hasta cuando se
inicie la anualidad.
Ejemplo:
Se adquiere hoy un electrodoméstico financiado de la siguiente manera:
18 cuotas de $ 26 cada una, para cancelar la primera dentro de cinco meses y una
tasa de interés del 3% mensual. Transcurrido un mes se opta por cubrir en un solo
pago el valor de la deuda; hallar el valor de este pago único.
Solución
Datos:
R = $ 26 n = 18 i = 3% mensual k=4
Ejemplo:
Calcular el valor actual de una renta de $ 5000 semestrales si el primer pago se debe
recibir dentro de 2 años y el último dentro de 6 años, si la tasa de interés es del 8 %
anual.
Ejemplo
Al cumplir un joven 12 años, su padre deposita $ 5 000 en un fondo universitario que
abona el 8 % anual, para que al cumplir el hijo 18 años reciba una renta anual. Hallar
el costo anual de la renta.
Ejercicios
1.- Se Desea pagar de contado un automóvil donde la renta mensual pactada es de
$ 230 por 3 años a una tasa de interés del 2,5 % mensual debiendo realizar el primer
pago después de 3 meses de realizado el trato.
2.- Calcular el valor del monto de cada renta (cuota) que se desea establecer para
un electrodoméstico si el valor futuro debe ser de $ 520 el cual debe pagar en forma
mensual durante 6 meses a una tasa de interés mensual del 3 %.
3.- Se adquiere hoy un inmueble financiado de la siguiente manera:
60 cuotas de $ 210 cada una, para cancelar la primera dentro de 3 meses y una tasa
de interés del 4,5% mensual. Calcular el monto del valor futuro a pagar.
4.- La Empresa ABC adquiere un bien financiado de la siguiente manera, con 24
cuotas de $ 150 cada una para cancelar la primera dentro de cinco meses, una tasa de
interés del 30% anual.
Transcurrido dos meses de firmado el trato la empresa opta por realizar en un solo
pago el valor de la deuda; Calcular el valor de este pago único.
5.- Una entidad desea establecer un fondo, de manera que un hospital que estará
terminado dentro de 5 años, reciba para su funcionamiento una renta anual de $ 25
000 durante 20 años. Hallar el valor del fondo a depositar si se gana el 8% anual de
interés.
6.- Un Padre de familia, deposita mensualmente en un fondo universitario la suma de
$500 para el pago de su pensiones de su hijo comienza su deposito 3 meses después,
hasta el término de su carrera con una tasa de interés del 2,5% anual.
7.- Una compañía deposita al principio de cada año $ 5000 en una cuenta de ahorros
que abona el 9% ¿A cuanto ascenderá los depósitos al cado de 10 años.
