Manual de

Operaciones
Bancarias
OPERACIONES BANCARIAS 2

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE BANCA Y FINANZAS CIBERTEC

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Índice
Presentación 5
Red de contenidos 7
Unidad de Aprendizaje 1 9
SISTEMA FINANCIERO PERUANO
1.1 Tema 1 : El dinero, los bancos y las finanzas 11
1.1.1 : El dinero a lo largo de la historia, definición y características 11
1.1.2 : Los bancos: su historia, importancia y funciones 12
1.1.3 : Las finanzas. Aspectos generales 15

1.2 Tema 2 : Los sistemas financieros, nacionales e internacionales 17

1.2.1 : El Sistema Financiero Nacional 17
1.2.2 : Los sistemas financieros 21

1.3 Tema 3 : El sistema financiero internacional 25

1.3.1 : El Sistema financiero internacional. Instituciones que lo 25
conforman: El Banco Mundial (BM), el Banco Interamericano de
Desarrollo (BID) y el Fondo Monetario Internacional (FMI)

1.4 Tema 4 : Las instituciones reguladoras 27

1.4.1 : Superintendencia del mercado de valores 27
1.4.2 : La Superintendencia de Banca y Seguros 27
1.4.3 : El Banco Central de Reserva del Perú 29

Unidad de Aprendizaje 2
OPERACIONES BANCARIAS – OPERACIONES PASIVAS 33
2.1 Tema 5 : Las Operaciones Financieras 35
2.1.1 : Definición, importancia y clases (operaciones activas, pasivas
35
y servicios)
2.1.2 : Los depósitos de ahorros 37
2.1.3 : La cuenta corriente 40

2.2 Tema 6 : Las cuentas a plazos 43

2.2.1 : Definición, formas y características 43

2.3 Tema 7 : Los Depósitos de compensación por tiempo de servicios 45

(CTS
2.3.1 : Definición, características y beneficios 45

Unidad de Aprendizaje 3
OPERACIONES ACTIVAS 51
3.1 Tema 8 : Descuento de letras y pagarés 53
3.1.1 : Definición, función y características 53

3.2 Tema 9 : Préstamos hipotecario y vehicular 55

3.2.1 : Definición, características y beneficios 55

3.3Tema 10 : Tarjetas de crédito y préstamos de consumo 58

3.3.1 : Definición, características y beneficios 58

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3.4 Tema 11 : Arrendamiento Financiero y Factoring 61

3.4.1 : Definición, función y beneficios 61
3.4.2 : Factoring

3.5 Tema 12 : Sobregiro en cuenta corriente 64

3.5.1 : Definición, función y beneficios 64

Unidad de Aprendizaje 4
SERVICIOS COMPLEMENTARIOS 67
4.1 Tema 13 : Las operaciones contingentes 69
4.1.1 : La carta fianza 69
4.1.2 : El aval bancario: Definición, características y requisitos 71

4.2 Tema 14 : Las operaciones de crédito documentario 73

4.2.1 : Definición, características, requisitos 73
4.2.2 : Los servicios bancarios: Definición, características, requisitos 75
4.2.3 : La banca virtual: Definición, características y riesgos 76

4.3 Tema 15 : Otros Servicios Bancarios 81

4.3.1 : Transferencias y giros: Definición, características y requisitos 81
4.3.2 : Compra y venta de moneda extranjera: Definición y 89
características
4.3.3 : Abono y pago de remuneraciones: Definición, características y 91
beneficios
4.3.4 : Servicios de recaudación: Definición, características y 95
beneficios

Unidad de Aprendizaje 5
FONDOS MUTUOS Y BOLSA DE VALORES 101
5.1 Tema 16 : Fondos mutuos 103
5.1.1 : Definición, función y tipos 103

5.2 Tema 17 : Bolsa de valores 106

5.2.1 : Definición, características y beneficios 106
5.2.2 : Sociedad agente de bolsa 109
5.2.3 : Índices de la bolsa de valores 112
5.2.4 : Caja de Artículos de interés valores y liquidaciones (CAVALI) 116

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Presentación
La apertura y la internacionalización de la economía peruana han introducido nuevos
cambios que exigen el replanteamiento de las estrategias empresariales y un adecuado
manejo de los recursos disponibles.

El área financiera de las empresas se ha tornado aún más crítica, razón por la cual es
necesario que las organizaciones preparen a sus cuadros en esta disciplina para facilitar
su desempeño, buscando la permanencia, el crecimiento de la inversión y la
optimización del valor de la empresa. Y dentro de esta labor financiera, es necesario
que los estudiantes amplíen sus conocimientos sobre las operaciones bancarias que ya
estudiaron previamente a fin de ir capitalizando su competencia en este apasionante
mundo y que le permitan aplicar lo aprendido en su futuro desempeño laboral.

El presente manual se ha diseñado en función al contexto profesional de nuestra

comunidad; por ello se ha considerado temas significativos.

El curso es teórico y práctico en su desarrollo. En primer lugar, se inicia con el

reconocimiento del Sistema Financiero Nacional y sus integrantes, así como conocer
cómo las operaciones activas son importantes para la generación del margen financiero
en una entidad financiera. Continúa con el repaso de las principales políticas de crédito
y el proceso de solicitar un crédito desde dos puntos de vista: solicitante y ofertante de
fondos con el uso de los formatos propios de esta actividad. Luego, se desarrollan los
productos financieros para personas naturales y jurídicas y aquellos servicios bancarios
relacionados con operaciones internacionales. Por último, se concluye con la revisión
de los sistemas de pensiones y seguros y las operaciones de comercio exterior de mayor
uso en el mundo financiero.

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Red de contenidos

Sistema Financiero Peruano

Operaciones Bancarias o Operaciones Pasivas

Financieras

OPERACIONES BANCARIAS

Operaciones Activas Servicios complementarios

Fondos mutuos y Bolsa de

Valores

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UNIDAD

1
SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
LOGRO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Al término de la unidad, el alumno comprende la naturaleza e importancia de la

actividad económica y financiera en la empresa y en el país.

TEMARIO
1.1 Tema 1 : El dinero, los bancos y las finanzas
1.1.1 : El dinero a lo largo de la historia, definición y características
1.1.2 : Los bancos: su historia, importancia y funciones
1.1.3 : Las finanzas. Aspectos generales

1.2 Tema 2 : Los sistemas financieros, nacionales e internacionales

1.2.1 : El Sistema Financiero Nacional
1.2.2 : Los sistemas financieros

1.3 Tema 3 : El sistema financiero internacional

1.3.1 : El Sistema financiero internacional. Instituciones que lo conforman: El
Banco Mundial (BM), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y
el Fondo Monetario Internacional (FMI)

1.4 Tema 4 : Las instituciones reguladoras

1.4.1 : Superintendencia del mercado de valores
1.4.2 : La Superintendencia de Banca y Seguros
1.4.3 : El Banco Central de Reserva del Perú

ACTIVIDADES PROPUESTAS

• Investigan sobre las Instituciones del Sistema Financiero.

• Investigan sobre las Instituciones reguladoras del Sistema en el país.
• Visitan al Banco Central de Reserva – (Lima-Sucursal Trujillo).
• Proponen los pasos a seguir para efectuar el trueque.
• Identifican qué entidades conforman el sistema financiero nacional.
• Identifican las entidades que conforman las instituciones reguladoras en
el sistema Financiero nacional.

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• Identifican los problemas que se presentarán si no existiesen

instituciones reguladoras.
• Escuchan una charla brindada por un funcionario del BCR sobre las
funciones e importancia del Banco Central de Reserva del Perú.

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1.1. EL DINERO, LOS BANCOS Y LAS FINANZAS

1.1.1. El dinero a lo largo de la historia, definición y características

Historia

A lo largo de la historia, se ha utilizado una gran variedad de objetos y bienes como

medio de pago, los cuales van desde el ganado hasta la sal1.

Los bienes que hacían las veces de dinero, generalmente, tenían valor en sí mismos y
constituían lo que se ha denominado dinero mercancía. Es decir, aquel bien que tiene
el mismo valor como unidad monetaria que como mercancía y; por lo tanto, solo cabía
intercambiarla por otro objeto o grupo de objetos que tuviera igual valor.

Debido a que pocas mercancías podían cumplir con esta lista de requisitos y así servir
como dinero, rápidamente los metales preciosos (oro y plata) comenzaron a ser
utilizados y aceptados como medio de pago. De esta manera, se evolucionó hacia el
dinero metálico.

Más adelante y con el despegue de las diferentes culturas, aparecieron el dinero papel,
el dinero signo y el dinero bancario.

Definición

Si bien se asocia con billetes y monedas, en realidad es cualquier cosa que las personas
estén dispuestas a aceptar como pago de bienes y deudas2.

El dinero es algo que juega un papel muy importante en la vida cotidiana. En general,
se tiende a asociar al dinero con los billetes, las monedas o, tal vez, los cheques. Pero
eso no sería una muy buena apreciación del concepto dinero, y por lo tanto, no sería
una muy buena respuesta; Ya que por un lado, los billetes y las monedas solo
representan a una parte de la oferta del dinero, y, por otra, los cheques no son en
realidad dinero.

No obstante, todos estamos familiarizados con los billetes y monedas, también

conocidos como dinero efectivo o circulante, con los cuales podemos adquirir bienes
y servicios en tiendas, restaurantes, kioscos, transporte, etc.

Sin embargo, existe otro tipo de dinero mucho más importante y que son los depósitos
que la gente tiene en los bancos. En efecto, si el depósito es en una cuenta corriente, la
compra podría pagarse directamente con un cheque personal, en reemplazo del dinero
efectivo.

¿Qué es el dinero?

Las definiciones pueden ser muy variadas y de muy largo alcance. En tal caso,
entenderemos como dinero a "cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén
dispuestos a aceptar como pago de bienes y deudas".

1
Banca Fácil (2016) Historia del dinero. Recuperado dehttp://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet
2
Banca Fácil (2016) Definición de dinero. Recuperado de http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet
3
Banca Fácil (2016) Definición del dinero. Recuperado de http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet

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Así, los billetes y monedas más los depósitos en los bancos son los elementos que
constituyen el concepto más básico de dinero cuando es entendido como un medio de
pago.

Características: En cualquier caso, la mercancía elegida debía reunir una serie de

requisitos como los siguientes:

• Duradera: la gente no aceptará como dinero algo que se deteriore en poco tiempo.

• Transportable: si la gente ha de transportar grandes cantidades de dinero, la

mercancía utilizada debe tener un valor elevado respecto a su peso, de manera que
se pueda transportar con facilidad.

• Divisible: el bien elegido debe poderse subdividir en pequeñas partes con facilidad
sin pérdida de valor, de forma que se puedan realizar pagos pequeños.

• Homogénea: esta propiedad implica que cualquier unidad del bien en cuestión debe
ser exactamente igual a las demás, caso contrario los intercambios serían muy
difíciles.

• De oferta limitada: cualquier mercancía que no tenga una oferta limitada no tendrá
un valor económico.

¿Para qué sirve el Dinero?

Las funciones más significativas que desarrolla el dinero son las siguientes:

• Medio de cambio: es generalmente aceptado por la sociedad para la realización de

las transacciones y la cancelación de deudas y que, por tanto, evita el trueque directo
de mercancías.

• Unidad de cuenta: sirve para calcular cuánto valen los diferentes bienes y servicios
en una misma unidad.

• Depósito de valor: al ser un activo, el dinero permite mantener riqueza, y de hecho

tanto las personas como las familias o las empresas, suelen mantener parte de su
patrimonio en forma de dinero.

1.1.2 Los bancos: su historia, importancia y funciones

Historia de los bancos en el Perú

Pre-incaico: el intercambio consistía en cánulas de plumas de aves llenas con polvo de

oro.

Durante el imperio de los Incas existieron los primeros bancos en el Perú, estos eran los
bancos de especies. En efecto, los Tambos constituyeron propios y verdaderos Bancos
de especies que facilitaban préstamos a zonas necesitadas.

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OPERACIONES BANCARIAS 13

Figura 1: www.google.com

Figura 2: www.google.com

Figura 3: www.google.com

En el Perú, las instituciones de crédito aparecen en el Virreinato, en las postrimerías

del siglo XVIII. Así tenemos a las siguientes:

• Sacro Monte de Piedad (1792)

• Banco de Rescate (1821)
• Banco de la Emancipación (1822)

Bancos de emisión y descuentos

• Banco de la Providencia (1863)
• Banco del Perú (1863)
• Banco de Londres, México y Sud América Limitado (1863)

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• Banco de Lima (1869)

• Banco de Trujillo (1871)
• Banco Nacional del Perú (1872)
• Banco de Tacna (1872)
• Banco de Piura (1872)
• Banco de Arequipa (1872)
• Banco Garantizador (1872)
• Banco de Emisión del Cerro (1872)
• Banco Anglo-Peruano (1873)

Bancos de depósito y descuento

• Banco Mercantil del Perú (1877)
• Banco del Callao (1877)

Bancos hipotecarios
• Banco de Crédito Hipotecario (1866)
• Banco Territorial Hipotecario (1870)

Bancos agrícolas
• Banco Agrícola de Ica (1870)

Cajas de ahorro
• Caja de Ahorros de la Sociedad de Beneficencia Pública de Lima (1868)
• Caja de Ahorros de la Sociedad de Beneficencia Pública del Callao (1878)

Los años posteriores a 1880; Bancos Hipotecarios y La Creación del Banco Italiano en
1889 (actualmente Banco de Crédito del Perú).

En la década siguiente, en 1897 El Banco Internacional, y en 1899 el Banco Popular; el

Banco Central de Reserva del Perú, fundado el 9 de marzo de 1922. En 1987, se intentó
nacionalizar toda la banca privada, pero tal iniciativa no llegó a concretarse.
Posteriormente, la venida de grupos extranjeros en el 2000.

Importancia y funciones

Se ha definido a la banca como el negocio de custodiar depósitos y prestar dinero. La

organización y funciones de la banca moderna dependen del crédito; el sistema de
crédito es factible en gran parte gracias al desarrollo del sistema bancario.

Un banquero puede ser considerado como aquel que trata con deudas: las suyas y las
de los otros. Las deudas de un banco, es decir, el dinero depositado que constituye su
pasivo, generalmente las acepta el público como medio de pago; por ejemplo, al comprar
valores con sus depósitos pasivos, el banquero está intercambiando sus pagarés que
poseen las características del dinero por otros instrumentos deudores que no poseen
este carácter. Está creando dinero4.

La importancia fundamental de los bancos comerciales reside en que proporcionan el

mecanismo mediante el cual se pueden llevar a cabo transacciones sin necesidad de
pagar en billetes o en metálico; al operar así los bancos „crean„ dinero.

4
Yahoo (2016) Importancia e historia de los bancos. Recuperado de
http:es.answers.yahoo.com/question/index

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1.1.3 Las finanzas. Aspectos generales

Las finanzas son los estudios y las direcciones, las maneras de las cuales los individuos,
los negocios, y las organizaciones levantan, asignan, y utilizan recursos monetarios en
un cierto plazo, considerando los riesgos exigidos en sus proyectos. El término
"finanzas" puede incorporarse en cualquiera de las siguientes frases5.

• El estudio del dinero y de otros activos

• La gerencia y el control de esos activos

• Riesgos del proyecto que perfilan y de manejos

• La ciencia del dinero de manejo

Como verbo, "financiar" es proporcionar los fondos para el negocio o para las compras
grandes de un individuo (coche, hogar, etc.).

La actividad de las finanzas es el uso de un sistema de las técnicas que los individuos
y las organizaciones (entidades) utilizan manejar su dinero, particularmente las
diferencias entre la renta y el gasto, y los riesgos de sus inversiones.

Una renta que excede su gasto puede prestar o invierte exceso de la renta. Por otra
parte, una entidad que renta es menos que su gasto puede levantar el capital pidiendo
prestadas o vendiendo demandas de la equidad, disminuyendo sus costos, o
aumentando su renta.

El prestamista puede encontrar un prestatario, un intermediario financiero, tal como un

banco o las notas o los enlaces de la compra en el mercado de las obligaciones. El
prestamista recibe interés, el prestatario paga un interés más alto que el prestamista
recibe, y el intermediario financiero embolsa la diferencia. El banco agrega las
actividades de muchos prestatarios y prestamistas. El banco acepta depósitos de los
prestamistas, a quienes paga el interés.

El banco entonces presta estos depósitos a los prestatarios. Los bancos permiten que
los prestatarios y los prestamistas, de diversos tamaños, coordinen su actividad. Los
bancos son así compensadores de los flujos del dinero en espacio.

Un ejemplo específico de las finanzas corporativas es la venta de las acciones de una

compañía a los inversionistas institucionales como los bancos de inversión, que
alternadamente la venden al público. La acción brinda a cualquiera de los inversionistas
la posesión de propiedad de una parte del total del accionariado de la compañía. Si
usted compra una parte de la empresa XYZ inc., y tienen 100 partes excepcionales
(sostenido por los inversionistas), usted es 1/100 dueño de esa compañía.

Por supuesto, en la vuelta para la acción, la compañía recibe el efectivo, que utiliza
ampliar su negocio en un proceso llamado "financiamiento de equidad".

El financiamiento de equidad que se mezcla con la venta de enlaces (o de cualquier otro

financiamiento de deuda) se llama la estructura de capital de la compañía.

5
Tú economía (2016) Las Finanzas. Recuperado de www.tueconomia.net/finanzas

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OPERACIONES BANCARIAS 16

Las finanzas son utilizadas por los individuos (finanzas personales), por los gobiernos
(finanzas públicas), por los negocios (finanzas corporativas), así como otras
organizaciones incluyendo a las escuelas y organizaciones no lucrativas.

Las finanzas son uno de los aspectos más importantes de la gerencia de negocio. Sin
el planeamiento financiero apropiado una nueva empresa es poco probable ser
acertada. El dinero de manejo (un activo líquido) es esencial asegurar un futuro seguro
para el individuo y una organización.

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1.2. LOS SISTEMAS FINANCIEROS, NACIONAL E

INTERNACIONAL
¿Cómo nacen los sistemas financieros?

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es

canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con superávit para
encauzarlos hacia las unidades que tienen déficit Para resumir, el sistema financiero lo
forman:

• Las instituciones (autoridades monetarias y financieras entre ellas)

• Activos financieros que se generan

• Los mercados en que operan

Los activos que se generan son comprados y vendidos por este conjunto de
instituciones e intermediarios en los mercados financieros.

1.2.1 El Sistema Financiero Nacional

Definición

El sistema financiero está conformado por el conjunto de instituciones bancarias,

financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la
intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones)
autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya

tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman
Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.

1.2.1.1 Instituciones que conforman el sistema financiero

• Bancos
• Financieras
• Compañías de Seguros
• AFP
• Banco de la Nación
• COFIDE
• Bolsa de Valores
• Bancos de Inversiones
• Sociedades Agentes de Bolsa

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OPERACIONES BANCARIAS 18

Sistema Financiero Peruano

Figura 4: www.gestiopolis.com

1.2.1.2 Clases de sistema financiero

Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la
actualidad, el sistema financiero Bancario está integrado por el Banco Central de
Reserva, el Banco de la Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación
examinaremos cada una de estas instituciones.

a) Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas
internacionales del país y regular las operaciones del sistema financiero nacional.

b) Banco de la Nación
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector
público.

c) Banca Comercial
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en
depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio
capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder créditos en las
diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

Entre estos bancos:

• Banco de Crédito - BCP

• Banco Internacional del Perú – INTERBANK
• Banco Continental – BBVA Continental
• Banco Financiero del Perú

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OPERACIONES BANCARIAS 19

• Scotiabank Perú
• Banco Interamericano de Finanzas - BANBIF

Servicios que brindan las instituciones financieras

Operaciones. Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de

activo:

• Operaciones de préstamos
• Operaciones de crédito
• Operaciones de Intermediación

La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos están vinculadas a

una operación de inversión ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios,
se conceden para realizar algo concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna
finalidad específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo se
financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra disposición una
cantidad de dinero durante un período de tiempo.

Así, tendremos que las operaciones del préstamo serán de varios tipos en función de
las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente en préstamos de garantía
real y préstamos de garantía personal.

Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son las cuentas de crédito y
las tarjetas de crédito.

Las operaciones de intermediación son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la

operación financiera se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios que
no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las
siguientes operaciones:

• El leasing
• El descuento comercial (descuento de letras)
• Anticipos de créditos comerciales
• El Factoring
• Avales

Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver cuál es su
distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.

La empresa suele utilizar las siguientes operaciones:

a. Operaciones a corto plazo

• Descuento comercial (descuento de letras)
• Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito
• Factoring

b. Operaciones a largo plazo

• Préstamos con garantía hipotecaria
• Préstamos con garantía personal
• Leasing

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OPERACIONES BANCARIAS 20

En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son los
siguientes:

Operaciones a corto plazo

Tarjetas de crédito

Operaciones a largo plazo

Préstamos hipotecarios
Préstamos personales

Las sucursales de los bancos del exterior

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las mismas
obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

Sistema financiero no bancario Financieras

Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

Entre estas tenemos a las siguientes:

• Financiera Confianza
• Financiera CrediScotia
• Financiera Qapaq

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-
empresas.

Entre estas tenemos a las siguientes:

• Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana
• Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
• Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Arequipa
• Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

Entidad de desarrollo a la pequeña y micro empresa – EDPYME Instituciones cuya

especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de
la pequeña y micro-empresa.

Edpyme Raíz
Edpyme Solidaridad
Edpyme GMG

Caja Municipal de Crédito Popular

Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en general,
encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos
Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros,
así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
• Caja Metropolitana de Lima

Caja Rural de Ahorro y Crédito

Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro- empresa.

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OPERACIONES BANCARIAS 21

• Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Andes

• Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín
• Caja Rural de Ahorro y Crédito Prymera

Empresas especializadas
Instituciones financieras que operan como agente de transferencia y registros de las
operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero.

Empresa de arrendamiento financiero

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e
inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica, a cambio de
pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos bienes por un valor
predeterminado.
• Leasing Perú S.A.
• Leasing Total S.A.

Empresas de Factoring
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas,
títulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda.
• Factoring Total S.A.

Empresas afianzadora y de garantías

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a
personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

Empresa de servicios fiduciarios

Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administración
de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza. Ejemplo:
• La Fiduciaria S.A.

1.2.2. Los sistemas financieros

1.2.2.1. La intermediación financiera y sus clases

Es un sistema conformado por mecanismos e instituciones que permiten canalizar los

excedentes de recursos (superavitarios o excedentarios) hacia los agentes económicos
que requieren de estos (Deficitarios).

El mercado financiero es aquel donde las personas naturales y jurídicas ofertan o

demandan recursos financieros y realizan las diferentes transacciones dentro del marco
legal.

Los agentes económicos que lo componen son los siguientes:

• Los intermediarios financieros

• Las empresas
• Las personas naturales y familias
• El gobierno

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OPERACIONES BANCARIAS 22

Los intermediarios financieros captan dinero de los agentes económicos que tienen
excedentes de liquidez para colocarlos en aquellos agentes que demandan liquidez, por
este proceso pagan y cobran intereses, generando ganancias producto de la diferencia
entre las tasas pagadas y cobradas, conocido como margen o spread bancario.

Agente económico superavitario o excedentario

Es aquel que posee exceso de fondos, por lo que busca invertir racionalmente estos
excedentes, para lo cual considera la rentabilidad y el riesgo de las distintas alternativas
de inversión a su disposición.

Agente económico deficitario

Es aquel que tiene la necesidad de recibir nuevos fondos, sea para sus gastos corrientes
o para financiar proyectos de inversión. Al elegir la forma de financiamiento de dichos
gastos, debe considerar las tasas y los plazos del mismo.

Clases de intermediación financiera

Intermediación directa6. Se da cuando el agente superavitario asume directamente el

riesgo que implica otorgar los recursos al agente deficitario. El contacto entre ellos se
puede efectuar directamente a través de medios e instrumentos del mercado de
capitales. En este mercado participan las compañías de seguros, los fondos de
pensiones, fondos mutuos y fondos de inversión, Los mercados de capitales juegan un
rol fundamental en el proceso de crecimiento de la economía.

Intermediación indirecta. Se da a través de instituciones financieras especializadas

(empresas bancarias, financieras y otras instituciones de operaciones múltiples), las que
efectúan las transferencias de excedentes acumulados, es decir ahorros de empresas
o personas hacia los agentes deficitarios. El análisis del riesgo es realizado por las
mismas empresas intermediarias.

1.2.2.2. Los mercados financieros (monetario, de capitales y bursátil)

Mercados financieros: Actúan como intermediarios entre los que disponen de recursos
monetarios y los que carecen de los mismos, es decir entre entidades superavitarias y
deficitarias. Como son desarrollados por particulares, se cuenta con la participación del
Estado quien regula ambas fuerzas.

Mercado monetario

El mercado monetario o “mercado de dinero” es un mercado al por mayor, donde se

negocian activos de bajo riesgo y de alta liquidez donde no existe regulación financiera,
donde se emiten y negocian activos a corto plazo es decir dieciocho meses como
máximo.

El mercado monetario es de bajo riesgo porque en algunos casos es el estado el emisor

de los activos o también prestatarios internacionales, bancos comerciales, grandes
empresas públicas o privadas que cuenta con una alta solvencia.

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OPERACIONES BANCARIAS 23

Funciones del mercado monetario

• Facilita la financiación a corto plazo de los emisores de deuda.

• Permite una eficaz ejecución de la política monetaria por parte del Banco de la
Reserva del Perú, gracias a su actuación en el mercado controla la liquidez del
sistema mediante diversos tipos de operaciones.

Clasificación del mercado monetario

• Mercado de crédito, Es donde se realizan operaciones de financiamiento a corto y

mediano plazo en este mercado crediticio encontramos:

• Mercado interbancario: Mercado muy especializado con operaciones al por mayor

y a muy corto plazo (desde 1 día a más).

• Mercado de capitales

El mercado de capitales es una herramienta básica para el desarrollo económico de una

sociedad, ya que, mediante él, se hace la transición del ahorro a la inversión, moviliza
recursos principalmente de mediano y largo plazo, desde aquellos sectores que tienen
dinero en exceso (ahorradores) hacia las actividades productivas (empresas, sector
financiero, gobierno) mediante la compraventa de títulos valores.

Objetivos del mercado de capitales:

• Permite la transferencia de recursos de los ahorradores, a inversiones en el sector

productivo de la economía.

• Establece eficientemente recursos a la financiación de empresas del sector

productivo.

• Reduce los costos de selección y asignación de recursos a actividades

productivas.

• Posibilita la variedad del riesgo para los agentes participantes.

• Los mercados de capitales se clasifican en mercados primarios y secundarios:

• Primarios: el oferente en este mercado es el emisor del título, que acude al

mercado para obtener fondos de las unidades con superávit.

• Secundarios: en los mercados secundarios se producen segundas y ulteriores

transmisiones de los valores.

• Bolsa de Valores: Estos títulos valores cambian de manos o de portadores muy

fácilmente.

Mercado bursátil

Es aquel en que se llevan a cabo las transacciones de títulos o acciones realizados por
los intermediarios bursátiles, quienes captan los recursos provenientes de

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OPERACIONES BANCARIAS 24

ahorradores e inversionistas, nacionales y extranjeros; aplicándolos a una amplia gama

de valores que responden a las necesidades de financiamiento de empresas emisoras,
instituciones de crédito y organismos gubernamentales.

La Bolsa de Valores

Las Bolsas de Valores son mercados organizados y especializados, en los que se

realizan transacciones de compra o venta de títulos valores por medio de intermediarios
autorizados, conocidos como Sociedades Agentes de Bolsa. El mercado accionario
sigue los principios / fundamentos constituidos en el libre mercado; es decir la libre oferta
y la libre demanda.

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OPERACIONES BANCARIAS 25

1.3. EL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

1.3.1. Instituciones que lo conforman: El Banco Mundial, el Banco
Interamericano de Desarrollo y el Fondo Monetario

El Banco Mundial

El Banco Mundial es una fuente vital de asistencia financiera y técnica para los países
en desarrollo de todo el mundo. No somos un banco en el sentido corriente. Esta
organización internacional es propiedad de 185 países miembros y está formada por
dos instituciones de desarrollo singulares:

El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación

Internacional de Fomento (AIF).

Cada institución desempeña una función distinta, pero colabora con las demás para
concretar la visión de una globalización incluyente y sostenible. El Banco Internacional
de Reconstrucción y Fomento (BIRF) centra sus actividades en los países de ingreso
mediano y los países pobres con capacidad crediticia, mientras que la AIF ayuda a los
países más pobres del mundo. En conjunto, ofrecen a los países en desarrollo
préstamos con bajas tasas de interés, créditos sin intereses y donaciones para una gran
variedad de propósitos, que incluyen inversiones en educación, salud, administración
pública, infraestructura, desarrollo del sector financiero y el sector privado, agricultura y
gestión ambiental y de los recursos naturales.

Las dos instituciones estrechamente vinculadas que conforman el Banco Mundial el

Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional
de Fomento (AIF) ofrecen préstamos y créditos con intereses bajos o sin intereses y
donaciones a países que tienen poco o ningún acceso a los mercados de crédito
internacionales. A diferencia de otras instituciones financieras, el Banco no tiene fines
de lucro. El BIRF opera en condiciones de mercado y utiliza su alta clasificación crediticia
para tomar empréstitos con intereses bajos y transmitir esa tasa más conveniente a sus
prestatarios, los países en desarrollo.

El Banco Interamericano de Desarrollo

El BID ofrece soluciones para afrontar los retos del desarrollo en los 26 países miembros
de América Latina y el Caribe. Mantiene relaciones con gobiernos, empresas y
organizaciones de la sociedad civil.

El BID presta recursos financieros y otorga donaciones. Además, comparte sus

investigaciones y ofrece asesoría y asistencia técnica para mejorar áreas fundamentales
como la educación, la reducción de la pobreza y la actividad agropecuaria. La lista de
clientes abarca desde gobiernos centrales a alcaldías y pequeñas empresas.

El banco procura, además, asumir un papel protagónico en cuestiones transfronterizas

como el comercio internacional, la infraestructura y la energía.

El BID es la principal fuente de financiamiento y pericia multilateral para el desarrollo

económico, social e institucional sostenible de América Latina y el Caribe.

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• Países miembros prestatarios

• Países miembros no prestatarios

El Grupo del BID está integrado por el Banco Interamericano de Desarrollo, la

Corporación Interamericana de Inversiones CII) y el Fondo Multilateral de Inversiones
(FOMIN). La CII se ocupa principalmente de apoyar a la pequeña y mediana empresa,
y el FOMIN promueve el crecimiento del sector privado mediante donaciones e
inversiones, con énfasis en la microempresa.

El BID trabaja directamente con los países para combatir la pobreza y fomentar la
equidad social por medio de programas adaptados específicamente a la coyuntura local.

Con la participación de los gobiernos y el sector privado, procura lograr un crecimiento

económico sostenible, aumentar la competitividad, modernizar las instituciones públicas,
y fomentar el libre comercio y la integración regional.

• Iniciativas prioritarias
• Iniciativas regionales

El BID se vale de diferentes instrumentos para promover el desarrollo en América Latina

y el Caribe.

• Mecanismos para la preparación de proyectos

• Productos financieros
• Institutos

Por otra parte, el BID comparte sus políticas y su asesoramiento técnico para alcanzar
un crecimiento sostenible, apoyándose en la pericia de especialistas en campos que
abarcan desde el desarrollo urbano a la macroeconomía. Estos expertos publican sus
trabajos de investigación originales y organizan numerosos seminarios todos los años.

El BID concede préstamos a gobiernos nacionales, provinciales y municipales y a

instituciones públicas autónomas. Las organizaciones de la sociedad civil y las
empresas privadas también pueden recibir financiamiento del Banco.

• Operaciones
• Evaluación y auditoría

El Fondo Monetario Internacional

Una de las funciones medulares del FMI es suministrar préstamos a los países afectados
por problemas de balanza de pagos. Esta asistencia financiera les permite reconstituir
sus reservas internacionales, estabilizar su moneda, seguir pagando sus importaciones
y restablecer las condiciones para un firme crecimiento económico. A diferencia de los
bancos de desarrollo, el FMI no financia proyectos específicos.

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1.4. LAS INSTITUCIONES REGULADORAS

Entes reguladores y de control del sistema financiero

• Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

• Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)
• Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

1.4.1 Superintendencia del Mercado de Valores

Es una institución pública del sector economía y finanzas cuya finalidad es promover el
Mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas.

En este sentido cumple entre otras funciones:

• Estudiar, promover y reglamentar el Mercado de valores, así como supervisar a las

personas jurídicas y entidades que intervienen en dicho mercado, lo cual incluye las
Bolsas de valores, así como a las Sociedades agentes y las empresas,

• Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de los

precios en ellos y la protección de los inversionistas, procurando la difusión de toda
la información necesaria para tales propósitos;

• Supervisar a las personas jurídicas organizadas de acuerdo a la Ley general de

sociedades, requiriéndoles para ello la presentación regular de sus estados
financieros;

• Reglamentar y controlar a las empresas administradoras de fondos mutuos de

inversión en valores;

• Reglamentar y controlar a las empresas clasificadoras de riesgo;

• Reglamentar y controlar las empresas de fondos colectivos;

Las empresas bancarias, financieras y de seguros, sujetas a la supervisión de la

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), lo están también a la SMV, por la función
que desempeñen como intermediarias del Mercado de Valores.

1.4.2 La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la

regulación y supervisión de los Sistemas Financieros, de Seguros y, a partir del 25 de
julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328). La labor de la SBS
comprende dos tareas básicas: regulación y supervisión. La regulación establece las
reglas a las cuales se someten las empresas supervisadas desde su entrada al sistema,
durante su operación y eventual salida del mercado. La supervisión consiste en verificar
el cumplimiento de las normas, y la aplicación de políticas y prácticas prudenciales por
parte de las empresas supervisadas. La SBS tiene como fin generar las condiciones que
permitan maximizar el valor de los sistemas financieros, de seguros y privado de
pensiones, propiciando una mayor confianza y adecuada protección de los intereses del
público usuario, a través de la transparencia, veracidad

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OPERACIONES BANCARIAS 28

y calidad de la información; cautelando la estabilidad y solvencia de las instituciones que

conforman los sistemas.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida
por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

Objetivos Estratégicos

Se han formulado los siguientes objetivos estratégicos institucionales para el periodo

2008–2011:

1.1 Fortalecer los sistemas supervisados mediante mecanismos de regulación y

supervisión efectiva sostenibles en el tiempo y a través de un mejor entendimiento
de su funcionamiento, que permitan brindar productos y servicios a sus usuarios en
condiciones competitivas, de seguridad, transparencia, eficiencia, eficacia y calidad.

1.2 Promover mayor transparencia de los sistemas supervisados.

1.3 Fomentar un mayor acceso a productos y servicios que brindan los supervisados.

1.4 Fortalecer el marco metodológico y normativo basado en riesgos.

1.5 Adecuarse a los estándares internacionales de regulación y supervisión, de

acuerdo con la realidad nacional.

1.6 Mejorar el conocimiento sobre el funcionamiento de los sistemas supervisados a

través de estudios e investigaciones.

1.7 Desarrollar metodologías y procedimientos de supervisión consolidada de

conglomerados financieros con participación en los sistemas financieros, de
seguros y privado de pensiones.

2.1 Contribuir en la lucha contra el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo.

2.2 Mejorar las capacidades de los sujetos obligados en la detección de operaciones

inusuales y sospechosas.

2.3 Fortalecer los mecanismos de regulación y supervisión a los sujetos obligados, en

materia de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo.

2.4 Generar información de inteligencia financiera que permita la detección de lavado

de activos y financiamiento del terrorismo.

3.1 Fomentar la innovación y mejora continua de procesos internos e infraestructura.

3.2 Mejorar, estandarizar y optimizar procesos.

3.3 Asegurar una adecuada infraestructura TIC y física.

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OPERACIONES BANCARIAS 29

4.0 Fortalecer el capital humano a través del desarrollo de sus habilidades y

competencias en un adecuado entorno laboral; 4.1 Fortalecer el desarrollo y las
capacidades del capital humano.

4.2 Mejorar el clima laboral y desarrollar una cultura organizacional, alcanzando una
mayor identificación del personal con la institución.

5.1 Mantener una imagen institucional de la SBS confiable, eficiente y transparente,

proyectándola a nivel de los sistemas supervisados, usuarios y entidades
nacionales e internacionales.

5.2 Consolidar a nivel local e internacional una imagen positiva de la Superintendencia.

5.3 Promover y desarrollar vínculos interinstitucionales para intercambio de

información.

1.4.3 El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

El Banco Central de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922 mediante Ley
N° 4500 por iniciativa de los bancos privados con el objetivo de regular el sistema
crediticio y emitir en forma exclusiva los billetes. Casi un mes después, el 4 de abril de
ese año, la institución inició sus actividades, siendo su primer presidente Eulogio
Romero y su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini y Quintana.

Tras la Gran Depresión de 1929, los efectos de la crisis mundial se dejaron sentir en el
Perú. La caída de los precios internacionales y las restricciones al crédito internacional,
dificultaron el financiamiento del gasto público y generaron una fuerte depreciación de
la moneda nacional. A finales de 1930, el entonces presidente del Banco de Reserva,
Manuel Olaechea, invitó al profesor Edwin W. Kemmerer, reconocido consultor
internacional para enfrentar esta crisis.

En abril de 1931, el profesor Kemmerer, junto a un grupo de expertos, culminó un

conjunto de propuestas, una de las cuales planteó la transformación del Banco de
Reserva. Esta propuesta, aprobada el 18 de abril de ese año, fue ratificada por el
Directorio del Banco el 28 de abril, dando origen al Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP), cuya principal función fue la de mantener el valor de la moneda.

El 3 de setiembre de 1931 se inauguró oficialmente el BCRP y se eligió a Manuel

Augusto Olaechea como su primer presidente y a Pedro Beltrán como vicepresidente.

Marco Legal

La Constitución Política de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios

fundamentales del sistema monetario de la República y del régimen del Banco Central
de Reserva del Perú.

La emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado que la ejerce por
intermedio del BCRP (Artículo 83).

El Banco Central, como persona jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del
marco de su Ley Orgánica y su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus
funciones son regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las

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OPERACIONES BANCARIAS 30

reservas internacionales a su cargo y las demás que señala su Ley Orgánica. El banco
además debe informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas
nacionales (Artículo 84 de la Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el Banco
está prohibido de conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado
secundario, de valores emitidos por el Tesoro Público dentro del límite que señala su
Ley Orgánica (Artículo 77).

El Directorio es la más alta autoridad institucional del BCRP y está compuesto por siete
miembros que ejercen su mandato en forma autónoma. El Poder Ejecutivo designa a
cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a éste y elige a los tres restantes,
con la mayoría absoluta del número legal de sus miembros.

Hay dos aspectos fundamentales que la Constitución Peruana establece con relación al
Banco Central: su finalidad de preservar la estabilidad monetaria y su autonomía.

La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la

economía del país pues, al controlarse la inflación, se reduce la incertidumbre y se
genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda, elemento imprescindible
para estimular el ahorro, atraer inversiones productivas y promover así un crecimiento
sostenido de la economía.

La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para el manejo monetario
basado en un criterio técnico de modo que sus decisiones se orienten a cumplir el
mandato constitucional de preservar la estabilidad monetaria, sin desvíos en la atención
de dicho objetivo encomendado. Una de las garantías para la autonomía la constituye
la no remoción de los directores salvo falta grave, establecida en la Ley Orgánica del
Banco Central.

Asimismo, esta norma establece la prohibición de financiar al sector público, otorgar

créditos selectivos y establecer tipos de cambio múltiples, entre otros.

Ley Orgánica del BCRP (Ley N° 26123)

El Banco se rige por lo establecido en la Constitución, su Ley Orgánica y su Estatuto.

La Ley Orgánica del BCRP, vigente desde enero de 1993, contiene disposiciones sobre
aspectos generales; dirección y administración; atribuciones; obligaciones y
prohibiciones; presupuesto y resultado; y relaciones con el Gobierno y otros organismos
autónomos, entre otros.

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OPERACIONES BANCARIAS 31

Para recordar:
1. El dinero es algo que juega un papel muy importante en la vida cotidiana, en realidad
es cualquier cosa que las personas estén dispuestas a aceptar como pago de bienes
y deudas.

2. El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es

canalizar el excedente que generan las unidades de negocio.

3. El sistema financiero está conformado por instituciones nacionales (Bancos,

Financieras, Compañía de Seguros, AFP, Bolsa de Valores, etc.) e Instituciones
Internacionales como Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo y el
Fondo Monetario.

4. Las Instituciones Reguladoras son importantes ya que promueven y reglamentan el

mercado, vela la transparencia de los mercados como Superintendencia del
Mercado de Valores, el Banco central de Reserva del Perú y la Superintendencia de
Mercado de Valores.

Si desea saber más acerca de estos temas, puede consultar las siguientes páginas:

o http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.0&idCategori
a=1
o www.comerciomexico.com/notas/bancos-comerciales.html
o www.tueconomia.net/finanzas-y-sus.../concepto-de-finanzas.php
o www.gestiopolis.com
o www.ujcm.edu.pe
o web.worldbank.org › Quiénes Somos

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UNIDAD

2
OPERACIONES BANCARIAS –
OPERACIONES PASIVAS
LOGRO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Al término de la unidad, el alumno conoce el portafolio de productos de ahorro

que ofrecen las instituciones bancarias y diferenciar características de ellas.

TEMARIO
2.1 Tema 5 : Las Operaciones Financieras
2.1.1 : Definición, importancia y clases (operaciones activas, pasivas y
servicios)
2.1.2 : Los depósitos de ahorros
2.1.3 : La cuenta corriente

2.2 Tema 6 : Las cuentas a plazos

2.2.1 : Definición, formas y características

2.3 Tema 7 : Los Depósitos de compensación por tiempo de servicios (CTS

2.3.1 : Definición, características y beneficios

ACTIVIDADES PROPUESTAS

• Analizan ejemplos donde pueda apreciarse la diferencia entre

operaciones activas, pasivas y servicios.
• Analizan la diferencia entre operaciones bancarias de corto y largo
plazo.
• Explican la importancia de las operaciones bancarias en el entorno
económico.
• Analizan ejemplos donde pueda apreciarse los tipos de cuentas de
ahorros.
• Analizan los beneficios, tasas y comisiones que ofrecen los bancos por
las cuentas de ahorros.
• Analizan ejemplos donde pueda apreciarse los movimientos bancarios
al débito, cuentas corrientes y operaciones financieras.

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OPERACIONES BANCARIAS 35

2.1. LAS OPERACIONES BANCARIAS

2.1.1 Definición, importancia y clases (operaciones activas, pasivas y
servicios)

La banca ejercita su actividad empresarial a través de una serie de actos, por lo demás
homogéneos en cuanto a su naturaleza y su función económica, coordinados en vista
del fin que la banca se propone, actos que comúnmente vienen designados como
"operaciones de banca " u " operaciones bancarias”.

Se denominan Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de crédito practicadas

por un banco de manera profesional, como eslabón de una serie de operaciones activas
y pasivas similares. Es un sistema integrado de registro de información consolidada y
clasificada.

La clasificación de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesión del crédito es la

siguiente:

• Operaciones Activas

• Operaciones Pasivas

• Operaciones Activas

Teniendo en cuenta el riesgo, podríamos descomponer las operaciones activas para los
bancos en dos tipos genéricos:

• Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en las que el banco

experimenta un riesgo: Operaciones de préstamo en general.

• Operaciones que, en principio, no representan movimiento de dinero, pero

ocasionalmente, pueden producir movimiento de capital ocasionando para la entidad
la asunción de riesgo:

o Tarjetas de crédito
o Créditos documentarios

Desde el punto de vista financiero, las operaciones son de 2 tipos:

• Corto plazo, como descuento de letras, Factoring, tarjetas de crédito, etc.

• Largo plazo, como préstamos hipotecarios, préstamos personales, pagares,

leasing, etc.

Debido a que cualquier operación de crédito o préstamo suponen un riesgo para la

entidad financiera, ésta tiene que analizar minuciosamente la solvencia y el patrimonio,
en definitiva, la capacidad que tiene la persona natural o jurídica de generar fondos para
devolver el dinero que han tomado prestado.

Las principales garantías que exigen las entidades financieras para dar conformidad a
las operaciones de crédito o préstamo son las reales: prenda e hipoteca, y las
personales: respondiendo de la deuda con todo el patrimonio presente y futuro, o los
avales de terceros que responden, en caso de que el deudor principal no devuelva el
dinero al banco.

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OPERACIONES BANCARIAS 36

Operaciones Pasivas

Son aquellas en las que las entidades financieras, básicamente, se dedican a la

captación de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar, generalmente
en forma de interés, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero o
bien de activos financieros.

Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera depósitos, pues sin
estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos fondos en
préstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las
demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.

Entre las principales, se tiene las siguientes:

Cuentas Corrientes

Estos son depósitos corrientes que pueden ser utilizados en cualquier momento a
voluntad y requerimiento del titular de la cuenta. Es una forma de captación de depósitos
que constituyen un servicio que ofrece el banco y al cual acuden y se acogen los clientes
debido a la confianza, comodidad, seguridad y el control que se le da a los fondos que
ponen bajo la custodia del banco. Los saldos en este tipo de cuenta no ganan intereses.

Cuentas de Ahorro

Los depósitos de ahorros es aquel tipo de depósito que se consigna en las entidades
financieras que tienen entre sus actividades, la captación de fondos y los mismos se
mantienen en poder y a disposición de dicha entidad por períodos más largos que los
depósitos de cuenta corriente. Este tipo de cuenta genera intereses.

Depósito a Plazo Fijo

Son depósitos entre el cliente y el banco por medio de un documento o certificado; se

pactan por un monto y plazo determinado y de los mismos no pueden hacerse retiros ni
incrementarse antes del vencimiento del plazo pactado. Los intereses que se pagan por
estos depósitos quedan a criterio y política de cada banco.

Servicios Bancarios

Son aquellas en las que las entidades financieras, no captan ni colocan recursos
financieros a los agentes económicos, sino que lo que hacen es dar una facilidad, un
servicio que ayude a los clientes en el desarrollo de sus actividades cotidianas.

Estas actividades son importantes para las instituciones financieras, debido a que por
estas operaciones obtienen ingresos por comisiones, que, junto con los ingresos por
intereses por las operaciones activas, constituyen la fuente principal de los ingresos
totales de una institución financiera.

Entre las principales tenemos a las siguientes:

Compra y venta de moneda extranjera. Son operaciones de cambio de moneda local o

extranjera en las oficinas mediante una cotización de compra y venta con seguridad y
comodidad.

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OPERACIONES BANCARIAS 37

Transferencias bancarias. Son operaciones donde la institución financiera facilita a los

clientes el depósito de dinero entre cuentas de diferentes clientes, en tiempo real,
ahorrando los costos de transacción. Son operaciones seguras a un costo
razonablemente bajo.

Cobranza de Letras. Son operaciones donde la institución financiera facilita el pago de

letras de cambio, que son obligaciones de personas o empresas a otras, que, siendo
éstas últimas clientes del banco, se les facilita la recaudación de la cobranza de éstas
obligaciones a cambio del pago de una comisión por la cobranza de estas letras. Lo
importante aquí es que la empresa cliente del banco se ahorra los costos y
administración de la cobranza de las letras.

2.1.2. Los depósitos de ahorro

2.1.2.1. Definición, ventajas y tipos

Considerados en la Legislación Bancaria como depósitos irregulares de dinero que

permiten conservar parte de los ingresos de las personas en previsión de necesidades
futuras o de la formación de un capital. En este tipo de depósito el ahorrista, más que
una remuneración persigue la conservación del mismo, su incremento, su custodia y
manejo por el Banco.

Definición

Es un contrato por el cual se brinda a las personas naturales o jurídicas la posibilidad

de depositar su dinero en condiciones que estimulen su tenencia de ahorrar, los que
pueden ser retirados, previo un aviso anticipado o liberado del mismo en cualquier
momento, con derecho a una remuneración por el tiempo de permanencia del depósito
en poder del Banco.

Ventajas

• Genera tasa de interés.

• Las entidades financieras con el propósito de incentivar el ahorro incluyen
beneficios y promociones adicionales para captar clientes.
• No se cobra comisión por consulta de saldos y movimientos cuando se utiliza la
tarjeta débito.
• Dispones del efectivo con facilidad respetando lo pactado con la institución.

Tipos

• Cuenta de ahorro para el pago de remuneración – llamada “cuenta sueldo”

• Cuenta de ahorro de alta remuneración
• Cuenta de ahorro vivienda
• Cuenta de ahorro empresarial
• Cuenta de ahorro para niños
• Cuenta de ahorro para jóvenes
• Cuenta de ahorro universitaria

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OPERACIONES BANCARIAS 38

Protección de los ahorros

Uno de los principios constitucionales es el referido a la protección del ahorro. Al

respecto el art. 87º de nuestra vigente Constitución, establece lo siguiente: ―Art. 87º.-
El Estado fomenta y garantiza el ahorro. En cuanto a las garantías que tiene el ahorrista,
la Ley ha establecido la protección del riesgo de la eventual insolvencia de la empresa
bancaria, mediante la creación del Fondo de Seguro de Depósitos.

La Ley General del Sistema Financiero determina en su Art. 153º, lo siguiente:

El monto máximo de cobertura es de S/. 91 621.00 por persona, por empresa,

comprendidos los intereses, siendo reajustado con arreglo a lo establecido en el
ARTÍCULO 18º de dicha ley.

Requisitos para la apertura de una cuenta de ahorros

Con la cuenta “cero mantenimiento” puede ahorrar de verdad ganando más intereses
que en una cuenta de ahorro tradicional.

• Abre tu cuenta Cero Mantenimiento desde $100 o S/. 500 y obtén muchas
ventajas.

• Puede realizar los depósitos que quieras por ventanilla sin ningún costo adicional.

• Realiza retiros y transferencias de dinero sin costo todas las veces que quieras en
Cajeros Automáticos y cajeros Express.

• Paga con tu tarjeta de débito en miles de establecimientos afiliados sin costo

adicional.

• Solo tienes que mantener el saldo promedio requerido y tu cuenta estará libre de
costo.

• No tienes costo de mantenimiento de cuenta si tienes un saldo a mayor $100 o S/.

500.

• No cobra mantenimiento de cuenta si tienes un saldo mayor a $100 o S/. 500

mensual.

• No cobra mantenimiento de tarjeta de débito si mantienes un saldo mayor o igual a

S/. 200 o $ 50 como saldo promedio mensual del mes anterior.

Atención al público

Otra forma de protección y de garantía a los ahorristas, es la obligación que tienen los
Bancos de brindar una efectiva atención al público, en cada una de sus oficinas, por lo
menos de seis horas, durante todos los días del año (Art. 139º de la Ley de GSF).

Debemos entender que la indicada norma establece la obligación de atender todos los
días hábiles del año, es decir, sin considerarse los sábados, domingos y feriados.

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OPERACIONES BANCARIAS 39

Las excepciones a tal horario solo proceden en caso de fuerza mayor, los que deben
ser justificados ante la Superintendencia de modo previo.

La atención al público en días no laborables es facultativa, con la consiguiente libertad

para establecer los horarios en que será prestada. Otro aspecto importante es el referido
en el Art. 139º, que prohíbe a cualquier autoridad e incluso a la Superintendencia a
declarar feriados bancarios, los que sólo podrán ser declarados por Decreto Supremo,
en situaciones de extrema gravedad, que afecten el interés nacional.

Multiplicidad de clientes

Proviniendo los recursos de pequeños ahorristas, ello se traduce en la existencia de un

número elevado de clientes, especialmente personas naturales y en menor número,
pero sí de suma importancia los ahorros de las personas jurídicas.

Una característica especial introducida en la nueva Ley GSF es que se puede realizar
apertura de depósitos de ahorro a nombre de analfabetos e Incapaces.

Documento representativo

Los depósitos de ahorros se manejan operativamente con un documento típico

denominado Libreta de Ahorros, o de otros documentos en donde se anoten en forma
global los montos de los depósitos y retiros, así como los intereses abonados.

Los bancos modernos vienen utilizando como instrumento operativo de la cuenta,

Tarjetas plásticas, que facilitan el manejo de la cuenta de ahorros mediante la utilización
de un cajero electrónico, para efectuar retiros o abonos durante las 24 horas del día
lunes a domingo incluyendo días feriados. La legislación permite también el uso de
cualquier otro documento que facilite el buen manejo de este contrato.

Depósitos intransferibles

Una característica especial es que los depósitos no son transferibles, aunque en la

práctica los Bancos vienen dando toda clase de facilidades para que el cliente pueda
acceder a sus ahorros, incluso con la autorización del titular brindar a terceras personas
disposición de efectivo de dichas cuentas (tarjetas de débito adicionales). Lo que se
mantiene intransferible es la titularidad de la cuenta de ahorros.

Depósitos en moneda nacional y extranjera

Dentro del conjunto de facilidades que se viene otorgando a los clientes para el manejo
de sus cuentas de ahorro, es que pueden efectuarse en moneda nacional o moneda
extranjera, con las mismas facilidades y requisitos, no habiéndose establecido en la Ley,
requerimiento alguno relativo a los montos mínimos o máximos de los depósitos.

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Pérdida de los depósitos de ahorros

Se ha establecido que los ahorros inamovibles por más de diez años pasarán a formar
parte del Fondo de Seguros de los Depósitos, perdiendo el ahorrista el capital y los
intereses devengados que por un olvido dejó de movilizar.

2.1.2.2 El ITF en el Perú

Inicios y evolución a la fecha

El ITF es el Impuesto a las Transacciones Financieras. En el Perú, fue creado como un

impuesto temporal con una tasa de 0.08% en el primer año, el segundo año con una
tasa de 0.06% y a la fecha se aplica una tasa del 0.005% para aquellos movimientos
bancarios tanto al débito y crédito en las cuentas corrientes y las operaciones
financieras, fue una decisión acertada la puesta en marcha de este impuesto, con el
cruce de información, se detectó evasión tributaria de personas naturales que nunca
solicitaron su RUC. y no están en planillas, tenían renta sin el sustento respectivo.

No vulnera el secreto bancario, las instituciones financieras tienen información

confidencial de sus clientes que no tiene que ser divulgada, salvo a solicitud de las
instituciones como el Congreso de la república, la contraloría y el poder judicial.

El ITF se implantó en Argentina en el año 1983, después fue utilizado en Brasil,

Venezuela, Colombia y Ecuador.

En el Perú, se utilizó bajo el nombre de impuesto a los débitos bancarios y financieros

en 1989; luego se vuelve a utilizar en el año 2004 con una tasa de 0.07% y en la
actualidad con una tasa del 0.005%, el cual está relacionado con el art 1ª del Decreto
legislativo N°975 que establece el monto a partir del cual se deberá utilizar medios de
pago es de S/.1000 que está relacionado con la ley del IGV.

2.1.3 La cuenta corriente

2.1.3.1. Definición, ventajas y desventajas

Podemos decir que la cuenta corriente bancaria es un contrato mediante la cual una
persona deposita en un banco cantidades en metálico, que puede ir retirando en
cualquier momento por medio de cheques, mientras que el banco utiliza dichas
cantidades en sus demás operaciones bancarias. (8).

La cuenta corriente bancaria es un contrato por medio del cual un banco recibe de una
persona determinada un depósito de dinero en efectivo o le otorga un crédito; para girar
contra aquél, pudiendo disponer de dichos fondos en cualquier momento, a través de
cheques provistos por la entidad bancaria, o autorizando a dicha entidad a realizar
débitos de la cuenta provenientes de otras operaciones bancarias.

Esta conceptualización, creemos la más completa y aplicable, tiene en cuenta todos los
elementos típicos y lo esencial para este tipo de contrato que es el servicio de caja, la
posibilidad de disponer de los depósitos efectuados, ya que las sumas de dinero,
permanecen a la orden del depositante, pudiendo disponer de ellas en cualquier
momento, mediante la emisión de cheques girados contra el banco; o bien que el
cuentacorrentista autorice al banco a realizar débitos de su cuenta.

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El dinero de la cuenta corriente puede ser girado posteriormente a través de cheques, o

bien puede sacarlo mediante un cajero automático y también hacer pagos mediante una
tarjeta de débito, pagos automáticos de cuentas de servicios o pagar o girar dinero hacia
otras cuentas a través del sitio web del banco. Para cada una de estas transacciones,
el contrato obliga al banco a hacer los pagos correspondientes, mientras haya dinero en
la cuenta o mientras exista una cantidad de dinero disponible en una línea de crédito
asociada a la cuenta.

Por lo anterior, queda claro que el contrato obliga al cliente a mantener dinero en la
cuenta o bien pagar la línea de crédito cuando haya sido ocupada. Y obliga al banco a
entregar una chequera, tarjeta de cajero automático que al mismo tiempo puede ser una
tarjeta de débito, dar acceso seguro a un sitio web (si es que cuenta con él), e incluso
otorgar una línea de crédito, cuyo monto dependerá de las características del cliente.

El contrato de cuenta corriente bancaria, entiende que es autónomo, bilateral,

consensual, normalmente oneroso y de ejecución continuada.

• Es autónomo, consiste en una combinación de prestaciones que el banco realiza por

cuenta y en interés del cliente, verbigracia, el servicio de caja que presta el banco
integrando en este elementos del mandato y del depósito.

• Es bilateral porque engendra obligaciones para ambas partes, de ejecución

continuada o sucesiva.

• Es consensual, ya que se origina por voluntad de las partes; siendo condición de

"habilitación", la provisión de fondos, o autorización para girar en descubierto.

• Es oneroso, ya que los bancos suelen cobrar intereses y gastos por las gestiones, o
intereses del descubierto.

¿Cuáles son los costos de una cuenta corriente?

Es importante saber que tener una cuenta corriente implica costos asociados a su
mantención y uso.

• Comisión por uso de la Tarjeta de Cajero Automático, ya sea para girar dinero del
Cajero Automático o para hacer pagos usándola como Tarjeta de Débito.

• Comisión por uso de la línea de crédito, que podría incluir un seguro de

desgravamen.

• Comisión por la mantención de la cuenta corriente (si el cliente no cuenta un saldo

promedio determinado de fondos que haya sido fijado y anunciado por el banco).

• Otros cobros tienen que ver con servicios prestados por el banco, tales como
aclaración de cheques, copias de cheques, etc.

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Requisitos de una cuenta corriente

• Copia del DNI y/o No. De RUC del interesado, quien debe mostrar los documentos
originales. Pedir al interesado que deje estampado su impresión digital. Reunir
informes bancarios actualizados del interesado y verificar que no existan
prohibiciones para la apertura de cuentas corrientes.

• Obtener antecedentes acerca de la actividad y solvencia del cliente.

• Comprobar el domicilio del interesado.

• Suscribir con el interesado un documento que contenga las condiciones generales

relativas a la cuenta corriente que se abre.

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2.2. LAS CUENTAS A PLAZO

2.2.1. Definición, formas y características

Son sumas de dinero entregadas a una institución financiera para generar intereses en
un período de tiempo determinado.

Los depósitos a plazo son sumas de dinero entregadas a una institución financiera, con
el propósito de generar intereses en un período de tiempo determinado.

Son depósitos de dinero que se realizan en una cuenta determinada por un plazo fijo.
Este plazo es establecido por la empresa del sistema financiero y el depositante. El
dinero depositado deberá conservarse en la empresa del sistema financiero, no
pudiendo el titular realizar retiros parciales o totales hasta que concluya dicho plazo.

Según la ley, el plazo mínimo que se pacte para el pago de intereses y reajustes no
puede ser inferior a 30 días para depósitos no reajustables o a 90 días para depósitos
reajustables.

Los depósitos a plazo pueden clasificarse en depósitos a plazo fijo; depósitos a plazo
renovable; y, depósitos a plazo indefinido.

En los depósitos a plazo fijo, la institución se obliga a pagar en un día prefijado,

debiéndose devengar los reajustes e intereses solo hasta esa fecha.

Los depósitos a plazo renovable, por su parte, contemplan condiciones similares a los
depósitos a plazo fijo, pero con la posibilidad de prorrogar automáticamente el depósito
por un nuevo período, de la misma cantidad de días, en caso de que el depositante no
retire el dinero. Por consiguiente, en el o los períodos siguientes se seguirán
devengando, sobre el nuevo capital, los intereses y reajustes correspondientes a cada
período.

Por último, en los depósitos a plazo indefinido no se pacta al momento de constituirlos,

una fecha o plazo determinados de vencimiento, sino que la institución depositaria se
obliga a la restitución en un plazo prefijado, a contar de la vista o aviso de su cliente, de
manera que se pagan los intereses y reajustes devengados desde la fecha en que se
entera el depósito hasta que se cumpla la fecha avisada para su retiro.

¿Cuáles son las características de los depósitos a plazo?

Estos depósitos son nominativos y pueden pertenecer a una persona natural o jurídica.

La tasa de interés que se aplica es pactada previamente, y está en función al tiempo de

permanencia del depósito.

El depositante deberá respetar el tiempo de permanencia pactado en la apertura del

depósito, de lo contrario, estará sujeto a las penalidades que hayan acordado ambas
partes.

El monto mínimo de apertura será determinado por la empresa del sistema financiero.

Las empresas del sistema financiero determinan libremente las tasas de interés, las
cuales podrán ser variadas y aplicadas a la renovación de los depósitos.

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Las empresas del sistema financiero informarán el rendimiento efectivo anual de las
operaciones de los depósitos a plazos mediante su exhibición permanente en lugares
visibles y destacados al interior de las oficinas donde se atiende al público, de modo que
esta información sea comprensible y fácil de ubicar.

Requisitos para la apertura de cuenta a plazo fijo

Documento de identidad tanto para la persona natural y para la persona jurídica, copia
del RUC, copia de vigencia de poderes de la empresa, copia de minuta de constitución
de la misma, copia de DNI de los representantes legales.

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2.3 LOS DEPÓSITOS DE COMPENSACIÓN POR TIEMPO DE

SERVICIOS (CTS)
2.3.1. Definición, características y beneficios

¿Qué es la Compensación por Tiempo de Servicios (CTS)?

Es un beneficio social de previsión de las posibles contingencias que origine el cese en

el trabajo y de promoción del trabajador y de su familia. Se encuentran comprendidos
dentro del beneficio de la CTS los trabajadores sujetos al régimen laboral de la actividad
privada, que cumplan, cuando menos en promedio, una jornada mínima de 4 horas
diarias8.

Se encuentran excluidos de percibir los beneficios de la CTS los siguientes grupos de

trabajadores:

• Trabajadores que no cumplan cuando menos en promedio semanal una jornada

mínima de 4 horas diarias.

• Trabajadores que perciban el 30% o más del importe de las tarifas que paga el
público por los servicios (no se considera tarifa las remuneraciones de naturaleza
imprecisa tales como la comisión y el destajo).

• Trabajadores sujetos regímenes especiales de CTS, tales como los de construcción

civil, pescadores, artistas, trabajadoras del hogar y casos análogos, se rigen por sus
propias normas.

Inicio de la CTS para los trabajadores

El derecho a la CTS nace desde que se alcanza el primer mes de iniciado el vínculo
laboral, cumplido este requisito toda fracción laborada dentro del mes se computa por
treintavos.

El beneficio de la CTS se computa semestralmente al 30 de abril y al 31 de octubre de

cada año; en las indicadas fechas se establece cuantos meses y días se acumulan, con
descuento de los días de inasistencia no computables.

Tiempo de trabajo para adquirir CTS

Son computables los días de trabajo efectivo. En consecuencia, los días de inasistencia
injustificada, así como los días no computables se deducirán del tiempo de servicios a
razón de un treintavo por cada uno de estos días.

Sin embargo, existen excepciones cuando…

• Las inasistencias por accidentes de trabajo o enfermedad profesional, o

enfermedades debidamente comprobadas, en un periodo máximo de 60 días al año

8
Caja Metropolitana (2016) .Los Depósitos por Compensación por Tiempos de Servicios. Recuperado de
www.cajametropolitana.com.pe

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• Los días de descanso pre y post nata

• Los días de suspensión de la relación laboral de manera imperfecta

• Los días de huelga, siempre que no haya sido declarada improcedente o ilegal

• Los días que devenguen remuneraciones en un procedimiento judicial

¿Qué se entiende por remuneración computable para el cálculo de la CTS?

La remuneración computable, que sirve como remuneración de referencia para el

cálculo de la CTS, es la remuneración básica y todas las cantidades que regularmente
perciba el trabajador, en dinero o en especie, como contraprestación de su labor,
cualquiera que sea la denominación que se le dé, siempre que sea de su libre
disposición. Tratándose de remuneración complementaria de naturaleza variable o
imprecisa (por horas extras), se considera cumplido el requisito de regularidad si el
trabajador las ha percibido cuando menos tres meses en cada seis meses. Cuando se
pacte el pago de la remuneración en especie (por ejemplo, alimentos o bienes que
produce la empresa), se valorizará de común acuerdo entre empleador y trabajadores
involucrados, o a falta de acuerdo, por el valor de mercado, y su importe se consignará
en el libro de planillas y boletas de pago.

En el caso de trabajadores que perciban remuneración principal imprecisa, la

remuneración computable se establece sobre la base del promedio de las comisiones,
destajo o remuneración principal imprecisa percibidas por el trabajador en el semestre
respectivo.

Si el periodo a liquidar fuera menor a seis (6) meses, el cálculo se establecerá sobre la
base del promedio diario de lo percibido.

¿Qué conceptos son considerados remuneración computable para el pago de la

CTS?

Algunos de los conceptos remunerativos más importantes que son considerados como
remuneración computable para el cálculo de la CTS, son los siguientes:

• Remuneración básica

• Asignación familiar

• Gratificaciones legales de julio y de diciembre

• Gratificaciones ordinarias

• Comisiones

• Horas extras

• Remuneración vacacional

• Remuneración de día de descanso y feriado

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¿Dónde se realiza el depósito de la CTS?

Los depósitos pueden efectuarse en cualquiera de las empresas del sistema financiero
elegida por el trabajador: bancarias, financieras, cajas municipales, cajas rurales y
cooperativas de ahorro y crédito.

Los depósitos que efectúe el empleador deben realizarse dentro de los primeros quince
(15) días naturales de los meses de mayo y noviembre de cada año. Si el último día es
inhábil, el depósito puede efectuarse el primer día hábil siguiente.

El trabajador que ingrese a prestar servicios deberá comunicar a su empleador por

escrito, en un plazo que no excederá del 30 de abril o 31 de octubre según su fecha de
ingreso, el nombre del depositario que ha elegido, y el tipo de cuenta y moneda. Si el
trabajador no realiza la comunicación, el empleador depositará la CTS en cualquiera de
las instituciones autorizadas, a plazo fijo por el periodo más largo permitido. Los
depósitos de la CTS, incluidos sus intereses, son intangibles e inembargables, salvo por
alimentos y hasta por un monto máximo del 50%.

El monto máximo posible que podrá retirar un trabajador de sus depósitos de CTS no
podrá exceder en su conjunto del 50% del total de la compensación por tiempo de
servicios depositada y sus intereses, computado desde el inicio de los depósitos.

¿Cuándo un trabajador cesa también se le paga la CTS?

La CTS que se devengue al cese del trabajador por periodo menor a un semestre le
será pagada directamente por el empleador dentro de las 48 horas de producido el cese
y con efecto cancelatorio. La remuneración computable será la vigente a la fecha de
cese del trabajador.

Con excepción de los retiros parciales autorizados, la CTS y sus intereses solo podrán
ser pagados al trabajador y/o derechos habientes, según corresponda, al producirse el
cese. Para el retiro correspondiente, el trabajador deberá acompañar a su solicitud la
certificación del empleador que acredite el cese: cualquier causa que conlleve a la
imposibilidad del empleador de entregar la constancia de cese, dará lugar a que
acreditado dicho cese; la Autoridad inspectora de trabajo, sustituyendo al empleador,
extenderá tal certificación a efectos de permitir al trabajador el retiro de sus beneficios
sociales, independientemente de la sanción a aplicar a la empresa infractora.

El depositario de la CTS, en caso de fallecimiento del trabajador, procederá de la

siguiente manera:

• A solicitud de parte, entregará sin responsabilidad alguna, al cónyuge supérstite a la

conviviente a que se refiere el artículo 326º del Código Civil (2 años de conviviente
sin impedimento matrimonial), el 50% del monto total acumulado de la CTS y los
intereses correspondientes al trabajador fallecido.

• El depositario mantendrá en custodia el saldo del depósito y sus intereses hasta la

presentación del testamento o declaratoria de herederos.

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Requisitos para la apertura de una cuenta CTS:

El empleador al abrir una cuenta CTS, solicita una carta de instrucción adjuntando lo
siguiente:

• Datos personales: nombres y apellidos, número de DNI y moneda de la cuenta

• Fotocopia del documento de identidad del trabajador

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Para recordar:
1. Las Operaciones Bancarias son aquellas operaciones de crédito practicadas por un
banco de manera profesional como eslabón de una serie de operaciones activas y
pasivas similares. Es un sistema integrado de registro de información consolidada y
clasificada.

2. Las operaciones Activas conllevan movimientos de fondos y en las que el banco

experimenta un riesgo como descuento de letras, Factoring, tarjetas de crédito,
préstamo hipotecario , préstamos personales, pagarés , Leasing , etc.

3. Las operaciones pasivas se dedican a la captación de recursos financieros, y a

cambio, se comprometen a pagar, generalmente en forma de interés, una
rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero o bien de activos
financieros como cuentas corrientes, cuentas ahorros, depósito plazo fijo, etc.

4. El impuesto a las Transacciones Financieras en el Perú fue creado como un

impuesto temporal y se ha implantado en Argentina, Brasil, Venezuela, Colombia y
Ecuador.

5. Las Operaciones Bancarias son aquellas operaciones de crédito practicadas por un

banco de manera profesional, como eslabón de una serie de operaciones activas y
pasivas similares. Es un sistema integrado de registro de información consolidada y
clasificada.

6. Las operaciones bancarias se clasifican en activas y pasivas.

7. La cuenta de ahorro es un contrato por el cual se brinda a las personas naturales o

jurídicas la posibilidad de depositar su dinero en condiciones que estimulen su
tenencia de ahorrar con derecho a una remuneración por el tiempo de permanencia
del depósito en poder del Banco.

8. El monto máximo de cobertura para protección del ahorro es de S/. 91 621.00 por
persona.

9. Una característica especial de las cuentas de ahorro es que los depósitos no son
transferibles a terceras personas sin previa autorización del titular de la cuenta.

10. El ITF es el Impuesto a las Transacciones Financieras que en la actualidad maneja

una tasa de 0.005% a partir del importe de S/. 1000 por cada transacción.

Si desea saber más acerca de estos temas, puede consultar las siguientes páginas:

o www.cajametropolitana.com.pe
o https://www.bbvacontinental.pe/personas/ahorro-e-inversion/cuentas-a-
plazo/
o https://www.viabcp.com/wps/portal/viabcpp/personas/que-
necesitas/administrar-tu-dinero/producto-que-necesitas1/Ahorrar

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UNIDAD

3
OPERACIONES ACTIVAS
LOGRO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Al término de la unidad, el alumno conoce el portafolio de productos activos

que ofrecen las instituciones bancarias y establece las diferencias entre ellas.

TEMARIO
3.1 Tema 8 : Descuento de letras y pagarés
3.1.1 : Definición, función y características

3.2 Tema 9 : Préstamos hipotecario y vehicular

3.2.1 : Definición, características y beneficios

3.3 Tema 10 : Tarjetas de crédito y préstamos de consumo

3.3.1 : Definición, características y beneficios

3.4 Tema 11 : Arrendamiento Financiero y Factoring

3.4.1 : Definición, función y beneficios
3.4.2 : Factoring
Definición, función y características

3.5 Tema 12 : Sobregiro en cuenta corriente

3.5.1 : Definición, función y características

ACTIVIDADES PROPUESTAS

• Los alumnos investigan la utilidad de los productos para las diferentes

necesidades del cliente.
• Los alumnos realizan exposiciones en grupos de trabajo y responden
las inquietudes de sus compañeros en una rueda de preguntas.

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3.1 DESCUENTO DE LETRAS Y PAGARÉS

3.1.1 Definición, función y características

Definición

El contrato de descuento consiste en la entrega de una suma de dinero por parte del
Banco a su cliente, mediante la transferencia como contraprestación de un crédito no
vencido a cargo de un tercero.

Función

Este es un contrato muy utilizado entre los bancos y las empresas comerciales, que
permite que estas últimas puedan vender sus mercaderías o bienes otorgando
facilidades crediticias, mediante la suscripción de letras de cambio para ser pagadas a
futuro, lo que permitirá la multiplicidad de operaciones y una rotación impresionante de
los bienes que comercializa el cliente.

El servicio de letras en descuento ofrece la oportunidad de recibir anticipadamente el

pago de cada una de las letras aprobadas por el funcionario de negocios del banco. El
importe abonado de la letra considera el descuento correspondiente a la tasa de interés
asignada para este tipo de operaciones.

Características

Límite de vencimiento: las letras a descontar deben tener como mínimo 10 días, y 30 en
caso de que el banco no tenga oficina en la ciudad destinada a cancelar los documentos,
sirviéndose de un Banco corresponsal.

Tasa de interés adelantada, pactada según el plazo y condiciones de riesgo de la

operación. La liquidación de intereses más la comisión de cobranza, se efectúa al
momento de abonar en su cuenta el importe de las letras.

Plazos comerciales: financiamiento por el período de vencimiento de las letras. Las

amortizaciones deben ser como mínimo el 10% del valor nominal de los documentos y
procede solo si el aceptante trae un nuevo documento con vencimiento no mayor a 30
días. Por este plazo, la financiación de los documentos estará sujeta a nuevas
condiciones de crédito.

Línea de crédito: tranquilidad y agilidad que su empresa necesita. Es revisada

periódicamente y está sujeta a su capacidad de endeudamiento y la calidad de riesgo
de los aceptantes.

Crédito con recurso: compromiso de su empresa de asumir los impagos.

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Pagaré

Definición9

Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona

denominada suscriptora, de que pagará a una segunda persona llamada beneficiaria o
tenedora, una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo.

Características

• La denominación “Pagaré” inserta en el texto mismo del título y expresada en el

idioma empleado para su redacción.

• La promesa pura y simple de pagar una cantidad determinada en nuevos soles o

moneda extranjera.

• Tiene fecha de vencimiento.

• El nombre de la persona a quien haya de hacerse el pago o cuya orden se haya de

efectuar.

• La fecha y lugar en que se firme el pagaré.

9
Abanfincom (2016) Pagaré Bancario. Recuperado de http://www.abanfin.com/?tit=pagare-bancario

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3.2 PRÉSTAMOS HIPOTECARIO Y VEHICULAR

3.2.1 Definición, características y beneficios

Préstamo hipotecario

Definición

Préstamo que lo convertirá en propietario de su casa o departamento financiando la

adquisición, construcción o ampliación, así como la compra de terrenos.

¿A quién va dirigido?

Podrá acceder a este préstamo cualquier persona natural, cliente o no cliente del Banco,
cuya clasificación en el sistema sea normal y demuestre sólida capacidad de pago;
además, debe cumplir con lo siguiente:

• Ingreso mínimo: S/ 1,400 o su equivalente en dólares (titular + cónyuge) (Ingreso

Neto mensual).

• Edad máxima: 75 años, no debe exceder los 80 años al finalizar el plazo de

cancelación del préstamo.

• Continuidad laboral de un año mínimo demostrable.

Características

• Excelente tasa de interés para financiamientos en soles o dólares.

• Financiamiento hasta el 90% del valor comercial del inmueble a adquirir.

• También se puede financiar la compra de la segunda vivienda hasta el 70% del valor
comercial del inmueble, dejando como garantía la hipoteca de la primera vivienda.
Periodo de gracia de hasta 6 meses.

• Plazo del préstamo: mínimo: 6 meses y máximo: 300 meses (25 años)

• Si usted cuenta con algún producto de depósito tendrá la posibilidad de acceder a

un financiamiento especial con tasas y plazos preferenciales.

• Puede solicitar tu cuota comodina y elegir un mes para no pagar.

• Puede solicitar el cambio de la fecha de pago.

• Además, puede contratar el seguro de inmueble y contenido domiciliario con

amplias coberturas (todo riesgo y robo) y beneficios de asistencia domiciliaria.

Beneficios

• Brinda la oportunidad de convertirse en propietario de su inmueble asegurando la

tranquilidad de su familia.

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• No hay restricción de inmueble por zona geográfica.

• Puede hacer los pagos en cuotas fijas por todo el plazo del préstamo o en cuotas
especiales con doble pago en los meses que previamente elija. Para ello, puede
optar por vencimientos cada 30 días calendario o elegir el día de pago que más se
acomode a sus posibilidades.

• En cualquier momento puede cancelar anticipadamente del total de la deuda, hacer

amortizaciones parciales o adelantar el pago de cuotas (prepagos).

• Contará con un seguro muy especial, el seguro de desgravamen que cancela la

deuda con el Banco en caso de fallecimiento, dando la opción de reembolsar a los
beneficiarios la parte del capital ya pagado.

• Dispone además del seguro inmobiliario contra todo riesgo y por todo el plazo del
préstamo.

• A su servicio queda el profesionalismo de la más amplia red de oficinas a nivel

nacional dispuestas a evaluar y asesorar su solicitud de préstamo.

Préstamo Vehicular

Definición

Préstamo personal que se constituye como la mejor alternativa de financiamiento para

la adquisición del vehículo nuevo de uso particular.

¿A quién va dirigido?

Podrá acceder a este préstamo cualquier persona natural, cliente o no cliente del Banco,
cuya clasificación en el BBVA Continental y Sistema Financiero sea 100% normal (Tanto
para el titular como cónyuge, de ser el caso) y demuestre sólida capacidad de pago;
además, debe cumplir con los siguientes requisitos:

• Sustentar ingresos netos desde S/. 1,500 o su equivalente en dólares.

• No exceder los 75 años de edad. No deberá exceder los 80 años al finalizar el

plazo de cancelación del préstamo.

• Continuidad laboral de 06 meses mínimo demostrable.

Características

• Préstamo otorgado en soles o dólares.

• Dispone un plazo de hasta 60 meses para pagar (Sujeto a evaluación crediticia).

• Financiamiento hasta el 100% del valor comercial del vehículo (Sujeto a evaluación
crediticia).

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• Si usted cuenta con algún producto de depósito tendrá la posibilidad de acceder a

un financiamiento especial con tasas y plazos preferenciales.

Beneficios

• Lo convierte en propietario del vehículo en forma inmediata.

• Cuenta con los plazos más convenientes del mercado.

• Tiene a su disposición la forma de pago más flexible del mercado: podrá realizar en
su préstamo cambios en la fecha de pago y hacer uso de la cuota comodín.

• Le ofrecemos la red de concesionarios automotrices más prestigiosa del mercado

afiliados a nuestro sistema.

• Puede hacer los pagos en cuotas fijas por todo el plazo del préstamo o en cuotas
especiales con doble pago en los meses que previamente elija. Para ello, puede
optar por vencimientos cada 30 días calendario o elegir el día de pago que más se
acomode a sus posibilidades.

• En cualquier momento puede cancelar anticipadamente del total de la deuda, hacer

amortizaciones parciales o adelantar el pago de cuotas (prepagos).

• Contará con el seguro de desgravamen que cancela la deuda con el banco en caso
de fallecimiento, dando la opción de reembolsar a los beneficiarios la parte del
capital ya pagado.

• Dispone del seguro vehicular contra todo riesgo y por todo el plazo del préstamo.

• A su servicio queda el profesionalismo de la más amplia red de oficinas a nivel

nacional dispuestas a evaluar y asesorar su solicitud de préstamo.

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OPERACIONES BANCARIAS 58

3.3 TARJETAS DE CRÉDITO Y PRÉSTAMOS DE CONSUMO

3.3.1 Definición, características y beneficios

Tarjetas de crédito

Definición

La tarjeta de crédito es un instrumento material de identificación del usuario que puede

ser una tarjeta plástica con una banda magnética, un microchip y un número en relieve.
Es emitida por un banco o entidad financiera que autoriza a la persona a cuyo favor es
emitida, utilizarla como medio de pago en los negocios adheridos al sistema, mediante
su firma y la exhibición de la tarjeta. Es otra modalidad de financiación, por lo tanto, el
usuario supone asumir la obligación de devolver el importe dispuesto y de pagar los
intereses, comisiones bancarias y gastos pactados. Entre las más conocidas del
mercado están Visa, American Express, MasterCard, Diners Club, entre otras. Las
grandes tiendas y almacenes del mundo también emiten tarjetas de crédito para sus
clientes.

Características

Este instrumento puede emplearse como medio de pago, mientras se encuentre dentro
de la línea de crédito. Este empleo está sujeto a diferentes tarifas: unas por el mismo
objeto en la operación crediticia y representada por los intereses y otras por situaciones
que derivan de la operación, por ejemplo, las comisiones y gastos.

Tanto las tarifas principales como las derivadas se deben informar al cliente en el
documento oficial denominado estado de cuenta, el cual se presenta de acuerdo a las
normas y regulaciones bancarias de cada país.

Las tarjetas de crédito son intransferibles y deben ser emitidas por entes financieros
autorizados a nombre de un titular; sin embargo, existe también la figura de tarjetas
adicionales que se entregan a las personas que el titular designa.

Existen, de manera habitual, tres formas de pago de la tarjeta, las que puede observar
en el Estado de Cuenta:

• El sistema de cuota mensual, por el cual se presenta la cuota total del mes que
deberás pagar e incluye una parte de tus consumos totales en especie y efectivo,
más intereses, gastos, comisiones y portes; es decir, una parte del capital adeudado
total más todos los demás conceptos. Por lo general, y cuando financias las compras
en cuotas, lo primero que se amortiza es el interés, el capital va quedando relegado
a las últimas cuotas.

• El sistema de pago total, por el cual puede cancelar toda la deuda que tengas a la
fecha, este monto trae inmerso un descuento por lo general; ya que por ejemplo, no
se te cobrarían los portes de los meses siguientes en dicho mes.

• El sistema de pago mínimo, opción cuando no tienes el dinero suficiente y la menos

recomendable; por lo general contempla solo la amortización de intereses y gastos,
dejando de lado el capital; por lo tanto, la deuda siempre está ahí.

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OPERACIONES BANCARIAS 59

Beneficios

Un adecuado uso de las tarjetas de crédito es una buena ayuda para el manejo de las
finanzas personales. Algunos de los beneficios que puede obtener son los siguientes:

• Reducir el riesgo de cargar con dinero en efectivo.

• Si liquida oportunamente el total de tus adeudos, puede recibir un financiamiento a

bajo costo.

• Puede tener solvencia económica en situaciones de emergencia como

hospitalizaciones, viajes inesperados, reparación urgente del automóvil, por
mencionar algunos ejemplos.

• Te convierte en acreedor de muchos servicios como reservaciones de hoteles,

renta de automóviles o acudir a centros de espectáculos.

• Puede disponer de dinero en efectivo las 24 horas del día, todo el año, en cajeros
automáticos.

• Efectuar el pago de servicios como teléfono, televisión por cable o telefonía celular.

• Puede aprovechar ofertas y precios especiales de productos o servicios.

Existen otros beneficios que pueden derivarse de tu buen historial crediticio o por el
pago oportuno de tu tarjeta, dependiendo de la institución bancaria. Además, la mayoría
de las tarjetas de crédito tienen aceptación internacional y también proporcionan
diversos seguros.

Préstamos de consumo

Definición

Préstamo destinado a satisfacer eventuales necesidades de dinero o financiar la

compra de bienes y/o servicios.

Clasificación

• Préstamo libre disponibilidad

• Préstamo que permite obtener dinero en efectivo destinado a satisfacer cualquier

necesidad económica.

• Préstamo de consumo (compras de bienes / Viajes)

• Préstamo que permite financiar hasta el 100% del valor de adquisición de bienes y/o
servicios a través de establecimientos comerciales, agencias de viaje u otros,
afiliados al banco. Ejemplo:

o Compra de artefactos electrodomésticos, computadoras personales, artículos

de línea blanca, etc.
o Compra de pasajes nacionales e internacionales, paquetes turísticos, etc.

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OPERACIONES BANCARIAS 60

¿A quién va dirigido?

Podrá acceder a este préstamo cualquier persona natural, cliente o no cliente del banco,
cuya clasificación en el sistema financiero sea 100% normal (tanto para el titular como
cónyuge de ser el caso) y demuestre sólida capacidad de pago; además, debe cumplir
con los siguientes requisitos:

• Sustentar ingresos netos desde S/. 1,000 o su equivalente en dólares.

• No exceder los 75 años de edad. No deberá exceder los 80 años al finalizar el

plazo de cancelación del préstamo.

• Continuidad laboral de 06 meses mínimo demostrable.

Características

• Excelentes tasas de interés para financiamientos en soles o dólares.

• Dispone de un plazo de hasta 60 meses para pagar (sujeto a evaluación crediticia).

• El importe máximo a financiar dependerá de la evaluación sobre la capacidad de

pago.

• Cuenta con una gran flexibilidad en sus pagos a través de dos excelentes
beneficios: Cambio de fecha de pago y cuota comodín.

• Si usted cuenta con algún producto de depósito tendrá la posibilidad de acceder a

un financiamiento preferencial.

Beneficios

• Cuenta con una gran flexibilidad en sus pagos a través de dos excelentes
beneficios: cambio de fecha de pago y cuota comodín.

• Cubre su necesidad de efectivo oportunamente.

• Establecimientos afiliados a nuestro sistema, lo que permitirá disponer del bien o

acceder al servicio inmediatamente.

• Puede hacer los pagos en cuotas fijas por todo el plazo del préstamo o en cuotas
especiales con doble pago en los meses que previamente elija. Para ello, puede
optar por elegir el día de pago que más se acomode a sus posibilidades.

• En cualquier momento puede cancelar anticipadamente del total de la deuda,

hacer amortizaciones arciales o adelantar el pago de cuotas (prepagos).

• Contará con un seguro muy especial, el seguro de desgravamen que cancela la

deuda con el banco en caso de fallecimiento, dando la opción de reembolsar a los
beneficiarios la parte del capital ya pagado.

• A su servicio queda el profesionalismo de la más amplia red de oficinas a nivel

nacional dispuestas a evaluar y asesorar su solicitud de préstamo

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OPERACIONES BANCARIAS 61

3.4. ARRENDAMIENTO FINANCIERO y FACTORING

3.4.1 Definición, función y beneficios

Arrendamiento Financiero

Definición

Es todo aquel contrato de arrendamiento de bienes muebles o inmuebles donde, el

arrendador (sociedad de Leasing), adquiere un bien para ceder su uso y disfrute, durante
un plazo de tiempo determinado contractualmente (normalmente coincide con la vida
útil del bien) a un tercero, denominado arrendatario o usuario. El arrendatario a cambio
está obligado como contraprestación, a pagar una cantidad periódica (constante o
ascendente, y suficiente para amortizar el valor de adquisición del bien y los gastos
aplicables).

El Leasing es una opción para las empresas que no cuentan con el capital de inversión
necesario para adquirir un activo fijo que represente una fuerte inversión de dinero; estas
empresas lo utilizan como un mecanismo de financiación alternativo e innovador frente
a un crédito bancario ya que disponen del inmovilizado sin necesidad de comprarlo.

Al final del contrato, el arrendatario tiene dos opciones:

• Ejercer la opción de compra del bien por el valor residual (diferencia entre el precio
de adquisición inicial que tuvo el arrendador más los gastos e intereses, y las
cantidades abonadas por el arrendatario).

• No ejercer la opción de compra y por tanto devolver el bien al arrendador.

El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con derecho de compra)

es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un
arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo
determinado al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien
arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.

En efecto, vencido el término del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el

bien a un precio determinado, que se denomina «residual», pues su cálculo viene dado
por la diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (más los intereses y
gastos) y las cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario
no ejerce la opción de adquirir el bien, deberá devolverlo al arrendador, salvo que el
contrato se prorrogue.

Función

Servicio dirigido a empresas que desarrollan una actividad comercial, industrial, agraria
o de servicios que necesitan equipamiento, vehículos, muebles, un local, una nave o
cualquier otro bien.

Se comprará el bien que nos indique, sin importar en qué país se encuentre, para que
su empresa pueda disponer de él mediante cómodas cuotas de alquiler y sin necesidad
de realizar un gran desembolso. Además, cuando termine el contrato de arrendamiento,
podrá optar por la compra del bien.

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Cualquier inversión en bienes muebles e inmuebles que desee emprender,

consiguiendo las máximas deducciones fiscales en función de su régimen fiscal.

Beneficios

• Se puede financiar el 100% de la inversión.

• Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.

• Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.

• Permite conservar las condiciones de venta al contado.

• La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo
la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede
ser menor al de la depreciación acelerada. La empresa así, puede obtener
importantes ahorros tributarios.

• Mínima conservación del capital de trabajo.

• Oportunidad de renovación tecnológica. Rapidez en la operación.

El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario

(sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversión para
nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiación del proyecto con aumentos de
capital o emisión de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la
propiedad de la empresa entre nuevos socios reduciéndose el grado de control sobre la
compañía.

3.4.2 Factoring

Definición

Es un tipo de contrato muy complejo, utilizado entre pequeñas y medianas empresas

que consiste en que una empresa financiera compra las cuentas a cobrar que una
empresa posee contra sus clientes y la empresa financiera se encarga del cobro
posterior de las mismas.

Función

El banco o entidad de Factoring se encarga de cobrar las facturas pendientes de la

empresa y abonarlas en su cuenta.

Si se trata de un Factoring sin recursos (le garantiza la existencia y la legitimidad del

crédito cedido, pero no la solvencia del deudor) el banco o entidad de Factoring puede
descontar las facturas, esto es, adelantar el dinero del cobro menos los intereses
correspondientes.

Los requisitos para que se pueda celebrar un contrato de Factoring es que el cesionario
sea una entidad de crédito (banco, caja de ahorro, cooperativa de crédito,
establecimientos financieros de crédito) y que el cedente sea un empresario (persona
física o jurídica) o profesional.

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Características

• Es un contrato complejo regulado por el Código de comercio, en el que las deudas

de los clientes aún no están vencidas y que son compradas para ejecutar el cobro
en el futuro, cuando venzan.

• La empresa que adquiere los créditos se llama "empresa factor" mientras que la
empresa que los vende se llama "empresa cliente".

• La empresa factor recibe un porcentaje sobre el crédito comprado al facilitar el dinero

previamente a la empresa cliente.

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3.5 SOBREGIRO EN CUENTA CORRIENTE

3.5.1 Definición, función y beneficios

El sobregiro bancario hace referencia a los pagos que hace el banco que exceden el
saldo de la cuenta del cuentahabiente.

Cuando una empresa abre una cuenta corriente con un determinado valor, puede girar
cheques por un valor que sea igual o inferior al que tiene en saldo de la cuenta, pero en
algunos casos, el banco autoriza a girar cheques por un valor superior al saldo en la
cuenta corriente y es allí cuando se produce el sobregiro bancario.

Si se abre una cuenta corriente por valor de $10 000 000, es de suponer que no se
pueden girar cheques que superen $10 000 000, pero si al banco lo autoriza, se pueden
girar cheques por $12 000 000 (por ejemplo), caso en el cual se produce un sobregiro
de $2 000 000.

Es allí cuando se dice que se tiene la cuenta bancaria en rojo, porque en lugar de tener
dinero allí guardado estamos debiendo, de modo que lo que en principio era un activo,
con el sobregiro se convierte en un pasivo.

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Para recordar:
1. El descuento de letra es un contrato que consiste en la entrega de una suma de
dinero por parte del Banco a su cliente, mediante la transferencia como
contraprestación de un crédito no vencido a cargo de un tercero.

2. El pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona

denominada suscriptora, de que pagará a una segunda persona llamada beneficiaria
o tenedora, una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo.

3. El préstamo hipotecario se financia hasta el 90% del valor comercial del inmueble a
adquirir.

4. Las tarjetas de crédito pueden emplearse como medio de pago y son intransferibles
a terceras personas.

5. El Leasing es una opción para las empresas que no cuentan con el capital de
inversión necesario para adquirir un activo fijo que represente una fuerte inversión
de dinero; estas empresas lo utilizan como un mecanismo de financiación alternativo
e innovador frente a un crédito bancario ya que disponen del inmovilizado sin
necesidad de comprarlo.

6. El Factoring es un tipo de contrato muy complejo, utilizado entre pequeñas y

medianas empresas que consiste en que una empresa financiera compra las
cuentas a cobrar que una empresa posee contra sus clientes y la empresa financiera
se encarga del cobro posterior de las mismas.

7. Cuando una empresa abre una cuenta corriente con un determinado valor, puede
girar cheques por un valor que sea igual o inferior al que tiene en saldo de la cuenta,
pero en algunos casos, el banco autoriza a girar cheques por un valor superior al
saldo en la cuenta corriente y es allí cuando se produce el sobregiro bancario.

Si desea saber más acerca de estos temas, puede consultar la siguiente página:

o https://www.bbvacontinental.pe/empresas/financiacion-y-cobertura-de-
riesgo/financiacion/
o https://www.bbvacontinental.pe/empresas/financiacion-y-cobertura-de-
riesgo/financiacion/leasing/
o http://www.scotiabank.com.pe/Personas/Prestamos/Prestamos/prestamo-
de-libre-disponibilidad
o http://www.scotiabank.com.pe/Empresas/default
o https://www.viabcp.com/wps/portal/viabcpp/personas/que-necesitas/una-
tarjeta-de-credito

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UNIDAD

4
SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS
LOGRO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Al término de la unidad, el alumno conoce las características de los servicios

complementarios que nos ofrecen las instituciones bancarias y financieras.

TEMARIO
4.1 Tema 13 : Las operaciones contingentes
4.1.1 : La carta fianza
4.1.2 : El aval bancario: Definición, características y requisitos

4.2 Tema 14 : Las operaciones de crédito documentario

4.2.1 : Definición, características, requisitos
4.2.2 : Los servicios bancarios: Definición, características, requisitos
4.2.3 : La banca virtual: Definición, características y riesgos

4.3 Tema 15 : Otros Servicios Bancarios

4.3.1 : Transferencias y giros: Definición, características y requisitos
4.3.2 : Compra y venta de moneda extranjera: Definición y características
4.3.3 : Abono y pago de remuneraciones: Definición, características y
beneficios
4.3.4 : Servicios de recaudación: Definición, características y beneficios

ACTIVIDADES PROPUESTAS

• Los alumnos investigan sobre la banca virtual.

• Los alumnos investigan sobre los requisitos y costos de las operaciones
abordadas en esta unidad.
• Los alumnos investigan sobre los requisitos y beneficios de tener una
cuenta de haberes. Además, investigan sobre los beneficios de este
servicio (cargo automático, recaudación de pensiones, impuestos, etc.).

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4.1 LAS OPERACIONES CONTIGENTES

4.1.1. La Carta Fianza

Es un contrato de garantía del cumplimiento de una obligación ajena suscrito entre el

fiador y el deudor, y que se materializa en un documento valorado emitido por el fiador,
generalmente una entidad financiera, a favor del acreedor quien puede ser un
prestamista o una entidad contratante; en caso de incumplimiento del deudor, el fiador
asume la

Obligación 10

Pueden ser otorgadas por las empresas bancarias, financieras, las Cajas rurales de
ahorro y crédito, las entidades de desarrollo para la pequeña y micro empresa –
EDPYMES - y las Cooperativas de ahorro y crédito autorizadas a captar recursos del
público, de conformidad con lo establecido en los artículos 221º numeral 6 y 283º al 289º
de la Ley Nº 26702.

También pueden ser emitidas por las empresas de seguros y reaseguros que se
encuentran debidamente autorizadas para tal finalidad mediante una resolución de la
Superintendencia de Banca y Seguros que amplíe su autorización de funcionamiento.

Es la garantía más eficaz y de conversión inmediata en dinero en efectivo, junto con la

hipoteca, constituyen las más sólidas garantías que pueden exigirse para otorgar
créditos. La carta fianza está determinada por la cuantía de la deuda por contraer y está
debidamente reglamentada en él:

Código Civil (Título X artículos 1868 al 1905)

Por su naturaleza e implicancias legales, la carta fianza es emitida en el banco. Para

ello, se utilizan formularios renumerados y papel denominado de seguridad consignando
en ambos, con protectógrafos, la suma afianzada. Estos documentos deben
conservarse hasta su utilización o reemplazo en cajas de seguridad. También tiene una
fecha de caducidad, es decir, mencionan el día, mes y año en que dicha carta fianza
queda caduca, por eso es que hay que tener cuidado y si fuese el caso es necesario
renovar otra nueva carta fianza.

Además, la carta fianza debe contener y decir que es solidaria, irrevocable,

incondicional, de realización automática y sin beneficio de excusión.

Comentarios

Esta práctica de la carta fianza es muy utilizada sobre todo por las empresas que desean
venderle al Estado, en bienes y servicios, y como requisito para participar en las
licitaciones; el Estado les exige la presentación de una carta fianza, una vez que ganaron
la licitación, nuevamente el Estado, le exige una carta fianza nueva para que como
nuevo proveedores del Estado le garantice el cumplimiento de dicho contrato, es por
ello, que antes y después de la licitación el Estado le exige la presentación de cartas
fianzas que deben ser emitidas por un Banco.

10
sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/.../garantias.pdf

CIBERTEC CARRERA DE ADIMINISTRACIÓN DE BANCA Y FINANZAS

OPERACIONES BANCARIAS 70

Nota Importante: Es práctica deportiva, de los bancos, en que para emitir una carta
fianza, exigen al interesado, a tener cuenta corriente con dichos bancos.

También es importante comentar que, hay que se debe tener cuidado en ver como se
firmó el contrato con el Banco, leer bien las cláusulas, los acuerdos, y exigencias que
nos solicitan para que nos extienda una carta fianza, generalmente se hacen bajo dos
formas:

1. Cuando el banco asume la responsabilidad

2. Cuando el cliente del banco solicita la carta fianza y es él quien lo asume todo

Nº 000143042 009
407 0082226878 85

Carta Fianza Nº: Lugar y fecha

Señores:

Por el presente documento, otorgamos una fianza solidaria, irrevocable, incondicional, indivisible, de
realización automática y con renuncia al beneficio de excusión, a favor de ustedes.

Garantizando a:

Hasta la suma de: _

En respaldo de:
_

La presente garantía rige a partir de la fecha y vencerá el _

Por efecto de este compromiso, el BANCO asume con sus fiados las responsabilidades en que estos
llegaran a incurrir, siempre que el monto de las mismas no exceda por ningún motivo la suma antes
mencionada y que estén estrictamente vinculadas al cumplimiento de lo arriba indicado.

Dejamos claramente establecido que la presente CARTA FIANZA no podrá ser usada para operaciones
comprendidas en la prohibición indicada en el inciso 5 del Artículo 217º de la ley 26702 “ley general del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros”.

Cualquier reclamo en virtud de esta garantía deberá ceñirse a lo estipulado por el Art. 1898 del Código
Civil y deberá ser formulado por vía notarial, en el horario de atención al público y en nuestra oficina en:

Dejamos claramente expuesto que, si fuera el caso, el Banco podrá a su elección acogerse a la facultad
concedida por el Art. 1237 del Código Civil.

En el caso de ejecutarse la presente CARTA FIANZA, el pago será efectuado mediante cheque de gerencia
emitido a la orden del beneficiario que el BANCO pondrá a su disposición en domicilio antes indicado, el
mismo que se entregará contra devolución del original de la presente CARTA FIANZA. Queda establecido
que de no señalarse el monto ejecutado, se entenderá que el requerimiento es por la suma total a la que
asciende la presente garantía. En caso de ejecutarse por monto menor a su importe, se entenderá como
renuncia a todo pago mayor, no admitiéndose nuevos requerimientos de pago aun cuando el plazo de
vencimiento y/o ejecución de esta fianza no hubiese vencido.

Atentamente,

Para información sobre la emisión de esta CARTA FIANZA, puede visitar nuestra página web
www.scotiabank.com.pe o consultar a través de Banca telefónica 311-8000 (Lima) y 0-801-1-6000
(Provincias)”

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4.1.2. El Aval Bancario: Definición, características y requisitos

Definición

Un aval es una garantía bancaria. Su misión es demostrar al banco que, aunque el titular
del crédito no constituya suficiente garantía para la concesión del crédito, hay un co-
titular que responde por el titular y se compromete a pagar la cantidad que este haya
dejado de abonar, cuando esto ocurriera.

Los avales son contratos públicos, es decir, se firman ante notario. Lo habitual es que
el trámite se efectúe a través del notario del propio banco o caja. Otra posibilidad es que
se realice desde el despacho del notario, aunque dependerá de la entidad financiera y
del cliente. Cuando se trata de avalar un crédito hipotecario, se firma en la entidad
bancaria.

Hay dos tipos de avales: los emitidos por personas físicas (avales personales) y los
bancarios, cuando quien se compromete a pagar la deuda es una entidad financiera.

Los avales personales se utilizan normalmente para créditos hipotecarios y de

consumo. Familiares o amigos son elegidos como avalistas en la compra de un piso, de
un coche. Este aval es gratuito: el titular no paga a su avalista para que este figure como
tal.

Los avales bancarios son más utilizados por empresas (los bancos las avalan frente a
terceros) y también, cada vez más, en contratos de arrendamiento de viviendas: el
arrendador, temeroso de que el inquilino cometa algún impago, abandone la casa antes
de lo acordado u ocasione desperfectos, solicita, además de la fianza, un aval bancario
equivalente al alquiler de 4 o 5 meses, o más.

Características

• El titular es la persona que se obliga a cumplir el compromiso establecido frente al

beneficiario.

• El beneficiario es la persona que ejecutará el aval en caso de que no se cumpla el

compromiso adquirido por el titular.

• El avalista (otorgante) es la persona o entidad que se hace garante del aval y

responde del cumplimiento del mismo en caso de que el titular no cumpla el
compromiso.

De los tipos de aval mencionados en la definición, los que más se utilizan son los
siguientes:

• Indefinidos: su duración no está definida y corre a la par de la actividad sobre la que

recaen.

• Definidos: tienen una duración establecida de antemano.

• De garantía personal, en caso de que el otorgante tenga que responder del aval podrá
desquitarse contra el patrimonio del titular.

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OPERACIONES BANCARIAS 72

• De garantía pignoraticia, al contratar el aval el titular deja en depósito el capital

suficiente para responder del aval. Aquí el riesgo del avalista es cero.

Además, las entidades (muchas veces bancarias) que ejercen como avalistas obligan al
titular a contratar una póliza como garantía del aval. Como siempre los riesgos que
quiere correr la entidad bancaria son mínimos.

Requisitos

Lo primero que debe saber a la hora de pedir un aval es que, probablemente, le sea
más fácil conseguirlo en su propia entidad de crédito, donde ya le conocen. Es lógico
que sea así, porque dar un aval tiene un riesgo. En todo caso, nunca está de más
comparar ofertas de diversas entidades.

Una vez se haya decidido, debe tener en cuenta que la entidad seleccionada llevará a
cabo un detallado estudio de su solvencia y de la operación que usted quiere que la
entidad le avale. Esté preparado porque le pedirá muchos papeles, sobre todo de tipo
económico y patrimonial. A la vista del resultado de ese estudio, es posible que la
entidad le exija, como condición para darle el aval, que aporte alguna garantía adicional.

Si, finalmente, la entidad aprueba la concesión del aval, es recomendable que se lea
cuidadosamente el contrato antes de firmarlo. Por supuesto, se pida también una copia
(es obligatorio que la entidad le dé una, siempre que la solicite) y guárdela.

Tras la firma, la entidad se deberá entregar los sucesivos documentos de liquidación de

comisiones bancarias del aval prestado. En ellos, deberán figurar las distintas
comisiones aplicadas, el período al que corresponden y la base sobre la que se calculan.
Es recomendable que se revise esa información, a fin de detectar posibles errores o
discrepancias entre las condiciones pactadas y las aplicadas.

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4.2. LAS OPERACIONES DE CRÉDITO DOCUMENTARIO

4.2.1. Definición, características, requisitos

Concepto

Convenio en virtud del cual un banco emisor, obrando a petición de un cliente y de

conformidad con sus instrucciones, se obliga a:

• Efectuar un pago a un tercero o a su orden, a pagar o a aceptar letras de cambio

que libre el beneficiario.

• Autorizar a otro banco a realizar las actividades anteriores en su nombre.

El crédito documentario es el medio de pago que ofrece un mayor nivel de seguridad en

las ventas internacionales asegurando al exportador el cobro de su operación. Es una
orden que el importador da a su banco para que proceda al pago de la operación en el
momento en que el banco del exportador le presente la documentación acreditativa de
que la mercancía ha sido enviada de la manera convenida, garantizando el banco ese
pago. Constituye un contrato independiente del de compraventa.

Características

• El banco garantiza el pago.

• Este medio de pago es el único que cuenta con una legislación internacional que lo
regula aunque sea una legislación privada.

Reglas y usos uniformes relativos a los créditos documentarios

Esta legislación es vinculante para las partes. Un crédito documentario lo es en cuanto

se sujete a dicha legislación, y si las partes así lo acuerdan y denominan se obligan a
respetar esas normas.

Los conflictos entre sujetos de distintos países se sujetarán al “principio de localización

del contrato”, de forma que la legislación aplicable será la del país donde deban
cumplirse las obligaciones del acuerdo, que en el crédito son la entrega de documentos
y el pago en el país del exportador beneficiario.

La iniciativa de la apertura y utilización de este medio de pago parte siempre del

comprador. Para una empresa o banco se habla de crédito de importación cuando se
trata de una compra a otro país y de crédito de exportación cuando es una venta a otro
país. Pero debe tenerse en cuenta que el crédito documentario es el mismo, se trata de
utilizar una u otra denominación en función de que se contemple la operación desde el
punto de vista del comprador o del exportador.

En este tipo de crédito la documentación y las instrucciones son fundamentales.

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OPERACIONES BANCARIAS 74

Documentación acordada entre

Instrucciones precisas
exportador e importador
• Factura • Debe incluir todos los documentos
que se han especificado en el crédito
• Certificado de origen documentario.

• Certificado sanitario • No puede haber ningún tipo de error,

ni de fondo ni de forma.
• Documento de transporte acreditativo
de que la mercancía ha salido del país • Cualquier fallo en este sentido puede
de origen llevar al banco emisor a no proceder,
a la espera de que los errores sean
• Póliza de seguro subsanados.

Forma de pago

Pago a la vista efectivo, directo, a través de dinero, abonos en cuentas, orden de pago,
cheques, etc.

Mediante la entrega de efectos de cobro donde el importador aceptará las letras de

cambio emitidas por el beneficiario. El importador no entregará las letras aceptadas
antes de la entrega de documentos, y el exportador no dará los documentos mientras
no se firmen las letras.

La carta de crédito es un documento mediante el cual el ordenante del crédito autoriza

al beneficiario a efectuar giros contra el banco emisor hasta un importe determinado.

Los créditos documentarios tienen un plazo de validez, acordado y especificado en el

mismo crédito. El exportador debe entregar los documentos en el banco avisador dentro
de dicho plazo. Si en el crédito documentario no se especifica plazo, será de 21 días
contados desde la fecha de emisión del documento de transporte.

Debe precisarse que el banco se compromete al pago previa comprobación de que la

documentación presentada por el exportador se corresponde con lo que se establece
en las instrucciones. El banco maneja documentos y comprueba que se corresponden
con las instrucciones recibidas. No se involucra ni garantiza la veracidad, cantidad,
calidad de la mercancía.

Requisitos

Solicitud del crédito documentario

El primer paso en un crédito documentario es que el importador lo solicite en un banco.

Dicha solicitud debe contener las cláusulas del crédito, y además del nombre, dirección
y firma del ordenante, debe asegurarse el transporte de la mercancía.

Se reproducen dos ejemplos de cartas o impresos de solicitud de créditos.

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OPERACIONES BANCARIAS 75

Aviso del banco emisor al avisador

Avisos entre un banco emisor y un banco avisador, tramitados por vía postal, TELEX y
SWIFT.

Aviso del banco avisador al beneficiario

Puede consistir en una nota de aviso del banco acompañada de una copia del aviso del
banco emisor al avisador. La CCI recomienda a los bancos utilizar un modelo múltiple
de crédito de forma que el aviso al beneficiario se haga a través de una de las copias.
Si el banco es confirmador, deberá notificar al banco avisador y al beneficiario que
confirma el crédito11.

Si el crédito es postal, el banco avisador debe verificar las firmas que suscriben el crédito
para posteriormente avisar a los beneficiarios. Si es mecánico, verificará su validez
mediante el sistema de claves que los bancos utilizan en sus operaciones.

Documentos que el exportador debe presentar para obtener el cobro

• Letra de cambio
• Factura comercial
• Conocimiento de embarque
• Carta de porte aérea
• Carta de porte internacional por carretera
• Carta de porte por ferrocarril
• Certificado de inspección
• Certificado de calidad
• Certificado de análisis
• Certificado de pesos
• Lista de bultos
• Póliza y certificado de póliza
• Factura comercial
• Conocimiento de embarque marítimo Certificado de calidad
• Certificado de origen

Se recogen las características de estos documentos y matizaciones para su utilización

en el crédito documentario.

4.2.2. Los servicios bancarios: Definición, características y requisitos

Definición

Los servicios bancarios son aquellas en las que las entidades financieras, no captan ni
colocan recursos financieros a los agentes económicos, sino que lo que hacen es dar
una facilidad, un servicio que ayude a los clientes en el desarrollo de sus actividades
cotidianas.

Estas actividades son importantes para las instituciones financieras, debido a que por
estas operaciones obtienen ingresos por comisiones, que junto con los ingresos por

11
ICC Spain International Chamber of Commerce. Crédito Documentario. Recuperado de
http://www.iccspain.org/condiciones-exigidas-por-el-banco-avisador-de-un-credito-documentario

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OPERACIONES BANCARIAS 76

intereses por las operaciones activas, constituyen la fuente principal de los ingresos
totales de una institución financiera.

Entre las principales tenemos a las siguientes:

Compra y venta de moneda extranjera

Son operaciones de cambio de moneda local o extranjera en las oficinas mediante una
cotización de compra y venta con seguridad y comodidad.

Transferencias bancarias

Son operaciones donde la institución financiera facilita a los clientes el depósito de

dinero entre cuentas de diferentes clientes, en tiempo real, ahorrando los costos de
transacción. Son operaciones seguras a un costo razonablemente bajo.

Cobranza de Letras

Son operaciones donde la institución financiera facilita el pago de letras de cambio, que
son obligaciones de personas o empresas a otras, que, siendo éstas últimas clientes del
banco, se les facilita la recaudación de la cobranza de éstas obligaciones a cambio del
pago de una comisión por la cobranza de estas letras. Lo importante aquí es que la
empresa cliente del banco se ahorra los costos y administración de la cobranza de las
letras.

4.2.3. La banca virtual: Definición, características y riesgos

Definición

Prestación de Servicios financieros al cliente mediante equipos informáticos de

manera que pueda realizar sus transacciones bancarias en tiempo real.

Características

La irrupción de nuevas tecnologías va a enfrentar a las entidades financieras a un

entorno competitivo radicalmente distinto de aquí a unos años. La banca a distancia
facilita el acceso a las operaciones y disminuye los costes operativos. Con esto se
consiguen dos objetivos: mayor comodidad para el cliente y reducción de costes.

Él éxito de la banca electrónica va a depender de la capacidad de la entidad financiera

para ofertar sus productos de forma eficiente y eficaz, ofreciendo operaciones sencillas,
que puedan resultar de uso masivo, pues las elevadas inversiones en tecnología llegan
a ser rentables sobre la base de un alto número de clientes y de transacciones.

El riesgo más importante que plantea la banca a distancia a las entidades estriba en que
se puede producir una canibalización de los productos, al ofertarse a través de diferentes
canales de distribución.

Actualmente, se utiliza únicamente la banca a distancia como complemento a los

canales de distribución tradicionales. Para conseguir la complementariedad de los dos
canales, el banco realiza un esfuerzo para formar a sus empleados y transmitir

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OPERACIONES BANCARIAS 77

correctamente a los clientes las ventajas y los procedimientos para utilizar los nuevos
canales.

La banca electrónica constituye un servicio que agrega valor a las entidades bancarias
y les posibilita entregar mayores beneficios a sus clientes. Por tanto, todo apunta a que
no solo vino para quedarse, sino que continuará creciendo.

Riesgos

La incorporación de nuevas tecnologías ha supuesto grandes transformaciones para la

actividad financiera y bancaria que benefician altamente a los clientes, pero que
suponen cambios para las entidades bancarias. La banca por internet no origina nuevos
riesgos, sino que más bien enfatiza los ya existentes en un banco. Cabe señalar que
existen diferentes tipos de riesgos adicionales a los de seguridad de la información que
deben ser tomados en cuenta por los bancos, pero que en la mayoría de casos no son
muy considerados.

Los principales riesgos a los que se exponen las instituciones financieras por ofrecer
servicios de banca por internet figuran los siguientes:

El riesgo estratégico se origina por decisiones de negocio adversas o implementación

inadecuada de decisiones de negocio cuando no se comprenden plenamente los
aspectos técnicos y estratégicos de la banca por Internet, y por presiones de la
competencia pueden introducir estos servicios sin un previo análisis costo-beneficio;
además, la estructura de la empresa podría no estar preparada para brindar este tipo
de servicios.

El riesgo de transacción surge por fraude, error, negligencia e inhabilidad para

mantener niveles esperados de servicio. Puede existir un alto nivel de riesgo
transaccional con los productos de banca por Internet debido a que se necesita contar
con controles internos sofisticados y su uso es constante, puesto que las plataformas
de banca por internet en su mayoría están basadas en nuevas plataformas que utilizan
complejas interfaces para vincularse con los sistemas anteriores, lo que aumenta el
riesgo de errores en las transacciones. Asimismo, se debe asegurar la integridad de los
datos y el no repudio de las transacciones.

El riesgo de cumplimiento se debe a violaciones de leyes, regulaciones y estándares

éticos; y podría llevar a afectar la reputación, pérdidas monetarias reales y reducción en
las oportunidades de negocios. Los bancos necesitan comprender e interpretar
cuidadosamente las leyes existentes en sus países que se apliquen a la banca de
internet y asegurar consistencia con la banca tradicional a través de oficinas. Al
respecto, los clientes están muy preocupados acerca de la privacidad de sus datos y los
bancos necesitan ser vistos como guardianes confiables de tales datos.

El riesgo de reputación surge de la opinión pública negativa. La reputación de un banco

puede ser dañada por servicios de banca por internet que no estén a la altura de las
expectativas de los clientes, lo cual generará desconfianza en la entidad bancaria; por
ejemplo, una disponibilidad limitada o software con problemas. Cabe señalar que los
clientes tienen expectativas más altas en relación con el desempeño del canal de
internet.

El riesgo de seguridad de la información se origina por débiles procesos de seguridad

de la información que exponen a la institución a ataques maliciosos internos o de
hackers, virus, robo de información, entre otros. La velocidad de cambio de la

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OPERACIONES BANCARIAS 78

tecnología y el hecho de que el canal de internet es universalmente accesible hace a

este riesgo bastante crítico.

El riesgo de crédito, como la banca por internet, permite a los clientes aplicar desde
cualquier lugar del mundo, se hace difícil verificar la identidad del cliente al momento de
ofrecer créditos instantáneos a través de la red.

El riesgo de tasa de interés surge de movimientos en las tasas de interés. Además,

como las tasas están publicadas en internet, es mucho más fácil comparar un banco
con otro, lo que agrega presión sobre las tasas de interés, acentuando la necesidad de
reaccionar rápidamente a los cambios de las mismas en el mercado.

El riesgo de liquidez surge de la incapacidad de un banco de satisfacer sus

obligaciones. La banca por internet puede aumentar la volatilidad de los depósitos y de
los activos, en el caso de clientes que mantienen sus cuentas solo porque están
obteniendo una tasa mejor, y que pueden retirarse si obtienen una mejor, debido a que
es más fácil la comparación entre bancos a través de la red.

El riesgo de precio surge del cambio en el valor de los instrumentos financieros

comercializados.

El riesgo de cambio de moneda extranjera se presenta cuando los activos en una

moneda están fundados en pasivos en otra moneda. La banca por internet podría alentar
la especulación, debido a la facilidad y al bajo costo de las transacciones.

En este contexto, la alta gerencia de los bancos debe preocuparse por administrar estos
riesgos y establecer un efectivo control sobre los riesgos asociados con las actividades
de e-banking, y por ende no debe administrarlo la gerencia de tecnologías de
información. Asimismo, deben estar conscientes del rol de la banca por internet para
alcanzar las metas estratégicas de la entidad, y de que antes de implementar estos
servicios deben realizar un análisis costo-beneficio, tener conocimiento de la
importancia de la supervisión técnica y de la administración de riesgos.

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TRANSACCIONES DE LA BANCA VIRTUAL (SCOTIABANK)

ANEXO 1

SERVICIO SCOTIACARD EMPRESAS

Servicio Servicio Servicio
Nombre del servicio básico básico básico
Consulta Ejecutiva Premium
CONSULTAS
Consulta de cartas Fianzas SI SI SI
Consulta de débito Automático SI SI SI
Consulta de depósitos a plazo SI SI SI
Consulta de documentos en cobranza SI SI SI
Consulta de documentos pagados/ letras SI SI SI
histórico
Consulta de garantías acciones SI SI SI
Consulta de garantías avales SI SI SI
Consulta de garantías Cartas Fianzas SI SI SI
Consulta de garantías Certificados Bancarios SI SI SI
Consulta de garantías depósitos a plazo SI SI SI
Consulta de garantías fianza solidaria SI SI SI
Consulta de garantías hipoteca SI SI SI
Consulta de garantías prenda SI SI SI
Consulta de garantías Stand By SI SI SI
Consulta de garantías warrants SI SI SI
Consulta de letras en descuento SI SI SI
Consulta de letras en garantía SI SI SI
Consulta de línea de créditos SI SI SI
Consulta en movimientos SI SI SI
Consulta de pagarés al vencimiento SI SI SI
Consulta de préstamos SI SI SI
Consulta de recibos de recaudación del día SI SI SI
Consulta del histórico de recibos de SI SI SI
recaudación
Consulta de saldos SI SI SI
Consulta pagos telebanking SI SI SI
Consulta de saldos de tarjeta de créditos SI SI SI
Consulta de sobregiros SI SI SI
Consulta de cobranza-Bco. corresponsal - SI SI SI
Bco. Nación
PAGOS
Pagos de préstamos NO SI SI
Órdenes de pago en efectivo NO NO SI
Pre-liquidación y pagos de letras-facturas NO SI SI
aceptadas
Pago de servicios (pagar en línea servicios NO SI(1) SI
públicos e instituciones)
Pago tarjeta de crédito de otros bancos NO NO SI
Pagos de AFP NO SI SI
Pagos NPS Sunat NO SI SI
Pagos Sunat TEF NO SI SI
Pagos de tarjeta de crédito empresarial NO SI SI
Pagos masivos de planillas de sueldo y CTS SI(2) SI(2) SI(2)
Pagos masivos de proveedores SI(2) SI(2) SI(2)
Pagos varios SI(2) SI(2) SI(2)

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SERVICIO SCOTIACARD EMPRESAS

Servicio Servicio Servicio
Nombre del servicio básico básico básico
Consulta Ejecutiva Premium
SOLICITUDES Y TRANSFERENCIAS
Solicitud de chequeras NO SI SI
Solicitud de histórico de carteras NO SI SI
Solicitud de histórico de cuentas NO SI SI
Solicitud cambio de clave de seguridad por NO SI SI
internet
Transferencia mismo banco – Ctas. de NO NO SI
terceros
Transferencia mismo banco –Ctas. propias NO SI SI
Transferencias a cuentas de otros bancos NO NO SI
Transferencias cuentas propias y a terceros NO SI(4) SI
con tipo de cambio preferencial (operaciones
mayores a US$ 15,000.00)
Transferencias al exterior NO NO SI
Transferencias programadas NO NO SI
Consulta de notas consolidadas (PDF) SI SI SI
Consulta de copia escaneada de letras y SI SI SI
cheques
Consulta de notas estados de cuenta (PDF) SI SI SI
Consulta de notas de operación (PDF) SI SI SI
Consulta constancia de retención ITF (PDF) SI SI SI
RETIROS
Retiros por cajeros automáticos NO SI(3) SI(3)
(1)solo para servicios pre-afiliados
(2) Previa firma de addendum de pagos masivos, cliente deberá contar con dos tarjetas ScotiaCard
empresas, la primera para registro del pago y la segunda para autorización del pago, para registro
bastará contar con una tarjeta de consulta y para autorización con una tarjeta ejecutiva o Premium si
paga sueldos y CTS, en caso de pagar a proveedores y pagos varios deberá contar para la autorización
con acceso Premium. Adicionalmente, el pago de planillas de sueldo y CTS puede efectuarse con abono
hacia beneficiarios en otros bancos.
(3)Disponible solo para empresas unipersonales o cuya estructura de poderes permita al usuario actuar
al nombre del cliente a sola firma. El límite máximo global diario para retiros en cajeros automáticos en
la red ScotiaBank es de US$ 1,000.00
(4)Solo transferencias entre cuentas propias, en ningún caso a favor de terceros.
(5)Requiere la presencia de todos los representantes legales que según facultades de la Empresa se
requiere para operar con la cuenta. Transacción sujeta a comisión interplaza y comisión por exceso de
operaciones.

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4.3. OTROS SERVICIOS BANCARIOS

4.3.1. Transferencias y giros: Definición, características y requisitos

Transferencia bancaria

La transferencia bancaria es un modo de mover dinero de una cuenta bancaria a otra,

traspasar fondos entre cuenta bancarias sin sacar físicamente el dinero.

Comúnmente, se hacen entre cuentas de una misma persona física o jurídica en un

mismo banco o también en diferentes bancos en diferentes países o entre cuentas de
diferentes titulares.

Si las dos cuentas están en el mismo banco y son de la misma persona, se llama
traspaso y no se suele cobrar comisión. A veces aun estando en el mismo banco, se
cobra comisión por estar la cuenta de destino en otro lugar (otra ciudad) o pertenecer a
una persona distinta.

Si se desconoce el número de la cuenta de destino de la transferencia. Eso no es

impedimento para que la transferencia se realice, pues normalmente el banco de destino
se encargará de buscarla, y la comisión es la misma.

Para facilitar los pagos entre bancos, se suelen utilizar códigos de identificación bancaria
nacionales e internacionales. El de mayor utilización internacional es el SWIFT, aunque
actualmente se utilice cada vez más el IBAN promulgado por el Comité europeo de
estándares bancarios.

Los procedimientos que los bancos utilizan para llevar a cabo las transferencias cuyo
destino está en otro banco varían dependiendo de si el banco de destino está o no en
el mismo país y de la moneda en la que está expresado el importe.

SWIFT: (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Red financiera

de mensajería. Los mensajes son de forma segura y fiable intercambiada entre los
bancos y otras instituciones financieras. Tiene normas comunes para transacciones
financieras y comparten un sistema de procesamiento de datos y red de comunicaciones
en todo el mundo. IBAN: (International Bank Account Number). Es una serie de
caracteres alfanuméricos que identifican una cuenta determinada en una entidad
financiera en cualquier lugar del mundo (al momento solo en Europa). Es decir, a cada
cuenta le corresponde un único IBAN y a través del IBAN se identifica el país, la entidad,
la oficina y la cuenta. ABA: código numérico que consta de 9 dígitos.

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Figura 5 www.viabcp.com.pe

BANCO BCP
TRANSFERENCIAS AL EXTRANJERO

Características

• Cuenta con 4 canales de atención para solicitar transferencias: banca por internet
Vía BCP, tele crédito, ventanillas y los módulos de comercio exterior.

• Transferencia dentro de las 24 horas de efectuada la solicitud, siempre y cuando la

transferencia haya sido solicitada antes de las 12.30 p.m.

• Posibilidad de acceder a información sobre la situación de tus transferencias a

través de banca por teléfono y la conformidad del envío por correo electrónico.

• Transferencias transmitidas automáticamente vía SWIFT y con claves encriptadas.

• Ofrece las mejores tarifas del mercado.

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• Las transferencias al exterior están afectas al cobro del ITF (0.05%).

• Para recibir transferencias desde cualquier banco del mundo, solo se indica a la
persona que envía el dinero el código SWIFT del Banco Crédito: BCPLPEPL .

• Se puede realizar transferencias al exterior por internet a través de la sección de

operaciones en línea. Solo debe seleccionar la opción "transferencias" en el menú
de la izquierda de esa página.

• El costo por esta operación a través de internet es de: US$ 19.00 o S/.62.795 para
envíos de US$ 1.00 hasta US$ 500.00; US$ 26.00 o S/.85.93 para envíos de US$
500.00 hasta US$ 10,000.00 y lo único que se necesita para realizar esta
operación por internet es la clave de 6 dígitos.

Recomendaciones

• Para transferencias a los Estados Unidos, siempre deberá indicar el ABA (código
numérico que consta de 9 dígitos) del banco del beneficiario y la dirección completa
del banco (ciudad, estado y país), debido a que en EE.UU., en cada localidad, los
bancos tienen diferentes subsidiarias y la mejor forma de identificarlos es mediante
dicho código.

• Para transferencias fuera de los Estados Unidos, deberá indicar el código SWIFT
(código alfanumérico que consta de 8 u 11 caracteres) del banco del beneficiario.
En caso no lo tuvieses, es indispensable indicar el nombre completo del banco y su
dirección completa.

• Adicionalmente, se recomienda que siempre indiques el teléfono del ordenante y

beneficiario, de manera tal que se les pueda ubicar de forma inmediata en caso sea
necesario.

TRANSFERENCIAS DEL EXTRANJERO

Características

• Si es cliente, con tan solo brindarle su número de cuenta a la persona que envía el
dinero, éste podrá ser abonado directamente en su cuenta.

• Si no es cliente, se dispone de 210 oficinas a nivel nacional para cobrar su dinero

con tan solo mostrar su DNI.

• Para recibir transferencias desde cualquier banco del mundo, solo debe indicar a la
persona que te envía el dinero el código SWIFT del Banco de Crédito: BCPLPEPL.

TRANSFERENCIAS INTERBANCARIA

Características

Este servicio se brinda a través de la Cámara de compensación electrónica: Es un

sistema "centralizado" al cual están conectados todos los bancos y que permite agilizar
y hacer más eficiente el intercambio, compensación y liquidación de las transferencias
interbancarias.

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Puede realizar esta operación a través de los siguientes canales de atención:

ventanillas, cajeros automáticos. Se puede realizar las siguientes transferencias
interbancarias:

• Transferencias ordinarias (abonos en cuenta)

• Pago de haberes y proveedores

• Pago a cuenta tarjeta de crédito

• CTS (el banco no envía estas operaciones, solo recibimos de los otros bancos)

• Cada transferencia de cualquier modalidad no podrá ser mayor a US$ 50,000

Beneficios

• Utilización de nuevas formas de pago / cobro

• Disminución de costos operativos en trámites bancarios y reducción del tiempo

utilizado

• Mejor tiempo de disponibilidad de fondos (cheques)

• Reducción de la necesidad de utilizar efectivo

• Multiplicación de los puntos de atención

Requisitos

• Conocer el código de cuenta interbancario (CCI) de la cuenta del beneficiario.

• Para el caso de pagos a cuenta, saber el código de la tarjeta de crédito del

beneficiario (no se utiliza CCI en estos casos).

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SCOTIABANK GIROS Y TRANSFERENCIAS INTERNACIONALES

Es el servicio a través del cual los clientes y no clientes: personas naturales o jurídicas,
pueden enviar o recibir dinero del (al) exterior, en efectivo, a través del abono o cargo
en su cuenta corriente, ahorros y tarjeta de crédito MasterCard, contando para este
servicio con toda la Red de Agencias, Scotia en línea y TeleBanking.

Ventajas

• Disponibilidad inmediata del dinero a EEUU en 24 horas y el resto en 48 horas.

Control e información detallada sobre sus transferencias en sus estados de cuenta,
Scotia en Línea o TeleBanking.

• No necesita ser cliente de Scotiabank.

• Diversas opciones de pago: cargo en cuenta corriente, ahorros, tarjeta de crédito

MasterCard y en efectivo.

• Envío de giros al exterior.

Requisitos

• Transferencias enviadas al exterior para personas naturales; llenar el formulario

para envío de transferencias al exterior.

• Por Internet; para personas naturales contar con su tarjeta de débito ScotiaCard,
para personas jurídicas contar su tarjeta ScotiaCard empresas.

• Por TeleBanking; contar con el sistema instalado en la empresa y haber firmado el

Addendum al convenio TeleBanking.

• Llenar y firmar el convenio de envío de confirmación por e-mail del mensaje swift
(Código SWIFT: BSUDPEPL).

TRANSFERENCIAS RECIBIDAS DEL EXTERIOR

• Para no clientes identificarse en cualquier ventanilla del banco con su DOI.

• Para clientes contar con una cuenta corriente o de ahorros para el abono
respectivo.

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OPERACIONES BANCARIAS 86

SOLICITUD DE EMISIÓN DE GIROS Y TRANSFERENCIAS AL EXTERIOR

Figura 6 www.scotiabank.com.pe

TRANSFERENCIAS NACIONALES

Es el servicio a través del cual nuestros clientes y no clientes: personas naturales o

jurídicas, pueden enviar dinero (órdenes de pago) a nivel nacional a un tercero, a través
de pagos en efectivo, cargo en su cuenta corriente, ahorros o tarjeta de crédito
MasterCard, contando para este servicio con toda nuestra red de agencias, Scotia en
línea y cajero express.

Ventajas

• Disponibilidad inmediata de los fondos

• Tarifas preferenciales, las mejores del mercado

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• Control e información detallada sobre sus transferencias en sus estados de cuenta,

Scotia en línea o TeleBanking.

• No necesita ser cliente de Scotiabank.

• Diversas opciones de pago: cargo en cuenta corriente, ahorros, Tarjeta de crédito

MasterCard y en efectivo.

• Amplia red de agencias a nivel nacional y además, cuentas con nuestros cajeros
Express para atender tus operaciones en Carsa, Topy Top, Cassinelli, Ace Maestro,
Curacao, BTL y PECSA.

Requisitos

• Para personas naturales, solo necesita acercarse a cualquier agencia y solicitar tu

transferencia a cualquier punto del país.

• Por internet: disponible para personas naturales a través de su tarjeta ScotiaCard

débito y para personas jurídicas a través de su tarjeta ScotiaCard empresas.

TRANSFERENCIA INTERBANCARIA VÍA CCE

A través de este servicio puede realizar transferencias de bajo valor a cuentas en otros
bancos del sistema financiero. También, misma vía puede recibir transferencias a tus
cuentas del banco.

¿Qué tipo de transferencias se pueden efectuar?

• Transferencias ordinarias

• Pagos a cuenta de tarjeta de crédito de otros bancos

Ventajas

• Seguridad, evita riesgos de transporte de dinero de una localidad a otra.

• Rapidez en el servicio, la transferencia se efectúa el mismo día (hora de corte

14:15).

• Múltiples canales: Scotia en línea y ventanillas de la red de agencias.

• Tarifas competitivas.

• No es necesario un importe mínimo para efectuar la transferencia. Se puede

transferir de S/.1.00 a S/.265,000.00; de US$1.00 a US$50,000.00.

Requisitos

• Ser cliente del banco.

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OPERACIONES BANCARIAS 88

• Completar el formulario del banco.

• Se necesitan los siguientes datos para efectuar las transferencias: Transferencia

ordinaria y Pago a cuenta de tarjeta de crédito.

Transferencia ordinaria

• Código de cuenta interbancaria (20 dígitos) en el banco receptor

• Nombre del titular de la cuenta en el banco receptor

• Nombre del banco receptor

Pago a cuenta de tarjeta de crédito

• Nombre del tarjetahabiente en el banco receptor

• Número de tarjeta de crédito.

Listado de documentos

Para acceder al servicio deberá completar el formulario del banco: solicitud de

transferencia interbancaria CCE - transferencia ordinaria y pago a cuenta de tarjeta de
crédito.

GIROS NACIONALES

Un giro es otro instrumento de cambio emitido (previo pago de una determinada suma)
por bancos, o por operadores de compañías que emiten giros. Generalmente, son
utilizados por individuos que no tienen una cuenta corriente, para pagar cuentas o enviar
dinero a otra localidad.

Características

• Los giros nacionales te permiten enviar dinero con cargo a una de tus cuentas a otra
persona, aunque ésta no sea cliente del banco.

• El importe puede ser enviado en soles o dólares y podrá ser cobrado por la otra
persona con la sola presentación de un documento de identidad, en cualquiera de
las oficinas a nivel nacional o en un banco corresponsal del exterior.

• Puede enviar dinero a cualquier parte del país por internet, a través de la sección de
operaciones en línea.

• Este servicio tiene un costo de US$ 3.00 o S/. 10.00 sin importar el monto del envío.
Esta es una tarifa preferente si realizas tu operación a través de internet, el costo en
ventanillas hasta S/. 500 es de S/.15.00.

• Para realizar esta operación por internet solo necesitas tener tu clave internet de 6
dígitos.

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Beneficios

• Comodidad, se tiene la red de oficinas más grande a nivel nacional para que envíe
o recoja el dinero.

• Rapidez, el dinero está instantáneamente disponible para ser cobrado.

• Económico, cuenta con tarifas competitivas, y si realizas la operación por internet

el costo es menor.

4.3.2. Compra y Venta de Moneda Extranjera: Definición y características

Definición

La compra-venta de moneda extranjera es una operación en la que dos participantes,

uno comprador y otro vendedor de moneda extranjera, acuerdan el intercambio de
moneda nacional por moneda extranjera a un tipo de cambio previamente acordado.

Operaciones de compra y venta: son las transacciones de compra y venta de moneda

extranjera realizada bajo la modalidad spot (contado) o forward (a futuro).

Dólar estadounidense o de Norte América (US$)

Es la moneda oficial de los Estados Unidos de América. Los dólares son emitidos por la
Reserva Federal de los EEUU., y es además moneda oficial en los países de Ecuador,
El Salvador y Panamá. Además del dólar estadounidense, existen otras monedas
oficiales de otros países también llamadas dólar, pero que no deben confundirse con el
dólar estadounidense.

El dólar canadiense

(En inglés: Canadian dollar, en francés: dollar canadien; en el uso habitual, simplemente
dollar). Es la unidad monetaria oficial de Canadá. Se subdivide en 100 cents (céntimos).
El dólar ha estado en vigor durante gran parte de la historia de Canadá.

Libra Esterlina

La libra es la moneda oficial del Reino Unido y de los territorios bajo gobierno de la
Corona Británica. El nombre oficial completo es "libra esterlina", y su nombre completo
se lo usa en ambientes formales o cuando es necesario distinguir esta moneda de otras
de otros países de nombre similar. El símbolo de la libra esterlina es £ y deriva de la
denominación latino-romana "libra" (balanza), unidad de peso básica. Originalmente,
tenía dos líneas cruzadas, actualmente solo una.

Yen Japonés

El yen es la moneda oficial utilizada de Japón. Allí se pronuncia "en", aunque en español
(latinizado) se le menciona como "yen". El símbolo usado internacionalmente para
identificar a esta moneda es ¥.

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Franco Suizo

El Franco suizo, es la moneda de curso legal en Suiza y Liechtenstein. El Franco

(alemán: Franken, francés: franc, italiano: franco) se divide en 100 céntimos. (al.
Rappen, fra. centimes, ital. centesimi). El nombre del país "Confederación Suiza" se
encuentra escrito en latín en algunas monedas (Confoederatio Helvetica), del cual deriva
sus siglas ISO, para preservar la neutralidad entre las distintas comunidades
lingüísticas.

Euro

El euro (EUR o €) es la moneda única de la Unión Europea (UE). Es la moneda en curso

legal en 15 de los 27 estados miembros de la UE, y también en otros estados y territorios
europeos. Hoy en día es una moneda de referencia internacional, y se ha convertido en
una moneda de relevancia para los negocios y el mercado internacional como lo es el
dólar. El euro entró en circulación en 2002, sustituyendo a las hasta entonces monedas
nacionales de los países europeos donde hoy la moneda oficial es el euro. El símbolo
del euro € se inspira en la letra del alfabeto griego épsilon. A su vez representa la letra
inicial de Europa. Las dos líneas paralelas hacen referencia a la estabilidad dentro del
área euro.

La compra-venta de moneda extranjera es una operación en la que dos participantes,

uno comprador y otro vendedor de moneda extranjera, acuerdan el intercambio de
moneda nacional por moneda extranjera a un tipo de cambio previamente acordado.

El módulo para la liquidación de las operaciones de compra-venta de moneda extranjera

en el sistema LBTR (módulo) es el medio por el cual el comprador y el vendedor de
moneda extranjera envían y reciben los fondos en sus cuentas corrientes en moneda
nacional y extranjera en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). Dicho módulo
permite a los participantes liquidar sus operaciones de compra-venta simultáneamente,
de modo que el comprador recibe los fondos en moneda extranjera. Al mismo tiempo en
que el vendedor recibe los fondos en moneda nacional (pago contra pago).

Características

• Pueden ser adquiridas por personas naturales y jurídicas.

• Son emitidos al portador o nominativos por un valor mínimo del US$ 1,000.00 Un
mil y 00/100 dólares americanos.

• Puede elegir el plazo más conveniente: desde 31 a 360 días.

• No se aceptan entregas posteriores a la emisión para incrementar su valor.

• La capitalización de intereses es diaria y el pago es al vencimiento del plazo.

• La renovación se efectúa al vencimiento del plazo pactado. Retiro parcial antes del
vencimiento, dará origen a la cancelación del contrato.

• Son negociables a simple endoso cuando son nominativos y a su sola entrega

cuando están al portador.

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OPERACIONES BANCARIAS 91

4.3.3. Abono y pago de remuneraciones: Definición, características y

beneficios

Definición de remuneración12

Es el pago que recibe en forma periódica un TRABAJADOR de mano de su jefe

(EMPRESA) a cambio del trabajo para el que fue contratado. El empleado recibe un
salario a cambio de poner su trabajo a disposición del jefe, siendo estas las obligaciones
principales de su relación contractual la cual es abonada mediante una cuenta planilla
en el banco de su preferencia.

Es una contraprestación principalmente en dinero, si bien puede contar con una parte
en especie evaluable en términos monetarios, que recibe el trabajador del empleador
por causa del contrato de trabajo. Siempre debe existir una remuneración en dinero, la
especie es necesariamente adicional.

El salario es el elemento monetario principal en la negociación de un contrato de trabajo;

y es la condición de trabajo más directamente influyen en la vida diaria de los
trabajadores. Es la contraprestación en la relación bilateral, aunque en algunas
ocasiones se tienen también en cuenta otras condiciones laborales como vacaciones,
jornada, etc.

En economía, se considera al salario como precio pagado por el trabajo. Los salarios
son todos aquellos pagos que compensan a los individuos por el tiempo y el esfuerzo
dedicado a la producción de bienes y servicios. Estos pagos incluyen no solo los
ingresos por hora, día o semana trabajada de los trabajadores manuales, sino también
los ingresos, semanales, mensuales o anuales de los profesionales y los gestores de
las empresas.

A los ingresos regulares pactados en los convenios colectivos hay que sumarles las
primas y las pagas extraordinarias, las primas por riesgo, nocturnidad, índice de
peligrosidad u horas extraordinarias, así como los honorarios de los profesionales
liberales y la parte de los ingresos percibidos por los propietarios de negocios como
compensación por el tiempo dedicado a su negocio.

Desde sus primeros años de existencia, el centro de la acción la Organización

internacional del trabajo (OIT) ha girado en torno al nivel de los salarios y la organización
ha luchado constantemente por establecer normas que garanticen y protejan el derecho
de los trabajadores a percibir un salario justo.

Formas de determinar la remuneración

La remuneración puede fijarse por tiempo o por rendimiento en el trabajo, y en este

último caso, por unidad de obra, comisión individual o colectiva, habilitación, gratificación
o participación en las utilidades e integrarse con premios en cualquiera de sus formas o
modalidades.

12
www.elprisma.com/apuntes/administracion

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OPERACIONES BANCARIAS 92

Período de Pago

El pago de las remuneraciones deberá realizarse en uno de los siguientes períodos:

• Al personal mensualizado, al vencimiento de cada mes calendario (por unidad de

tiempo).

• Al personal remunerado a jornada o por hora, por semana o quincena (por unidad
de tiempo).

• Al personal remunerado por unidad de obra: cuando el trabajo se computa de

acuerdo al número de unidades producidas (por ejemplo, un albañil).

Características

• Transmisión electrónica de los pagos de sueldos a través del sistema del banco de
elección.

• Fomenta una mayor bancarización, inserción de las empresas y sus trabajadores

en el sistema bancario del país.

• La facilidad del pago de la remuneración.

• Depósito directo en cuentas corrientes de sus empleados: consiste en el depósito

directo del pago en la cuenta corriente que el empleado de la empresa mantenga
vigente en banco afiliado o en otros bancos.

• Depósito directo en cuentas ahorro de sus empleados: consiste en el depósito

directo del pago en la cuenta de ahorro de los empleados abierta en el banco.

• Pago en efectivo: consiste en el pago en la entidad bancaria o el lugar de trabajo, a

través de empresas especializadas de seguridad.

• El pago se efectúa en las fechas previamente definidas por su empresa.

• Los pagos instruidos por su empresa quedan disponibles el día de pago a las 9:00
horas.

• En el caso de existir rechazos, se devuelven los dineros a su empresa.

• Tarifa o comisión a convenir según número de servicios contratados y cantidad de

transacciones estimadas.

Beneficios para la empresa

• Simplifica el proceso de pago de la planilla.

• Ahorro de tiempo y eliminación de gastos operativos y administrativos (elimina el giro

de cheques, el llenado de sobres de pago, la distribución de los cheques o sobres
de pago entre los trabajadores, etc.).

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OPERACIONES BANCARIAS 93

• Dependiendo del banco elegido este servicio será de cero costo de mantenimiento
de cuenta.

• Mayor seguridad para el dinero de la empresa y de su personal, evitando el traslado

de dinero del banco a la empresa, eliminando riesgos de robo o asalto.

• La empresa les brinda a sus trabajadores el acceso al sistema bancario y, con ello,
a múltiples productos y servicios.

• Facilidad para transmitir la información de la planilla de pagos de la empresa a través

de distintos mecanismos.

• Control de la planilla con la información de los estados de cuenta y la que

transmitimos por correo electrónico indicando los abonos efectuados y los no
efectuados.

• Confidencialidad en las operaciones relacionadas al pago de planilla de la empresa.

• Comodidad y seguridad para realizar sus operaciones en toda la red de agencias a

nivel nacional.

• Dependiendo de la entidad bancaria, "Adelanto de sueldo" para los trabajadores de

su empresa, hasta por el 30% de sus sueldos, disminuyendo para su empresa la
carga operativa en el manejo de los adelantos.

• Puede realizar el pago de remuneraciones de lunes a sábado hasta las 8:00 p.m. en
tiempo real o programando una fecha de pago diferida a través de su acceso a la
banca por internet para empresas.

La empresa envía la información al banco para el pago a los trabajadores de manera

fácil y rápida, a través de los siguientes medios:

• Banca por internet para empresas: transmites la información encriptada desde el

sistema de tu empresa para que viaje de forma segura y directa hasta el computador
central del banco.

• Medios magnéticos: recibimos la información en diskette o CD, según un formato

preestablecido por el banco, al cual solo debes adjuntar una carta de instrucción con
los datos genéricos de la planilla.

• Listados impresos: puede enviar una carta con la relación de empleados y el detalle
de los pagos a realizar.

Beneficios para los trabajadores

• Disponibilidad inmediata de los fondos una vez abonados por su empresa.

• Facilidad de retiro gratuito en ventanilla o a través de los cajeros automáticos o

cajeros express con su tarjeta facilitada por el banco. Asimismo, puede realizar
compras con la tarjeta Visa en todos los establecimientos afiliados a Visa.

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OPERACIONES BANCARIAS 94

• Los trabajadores de la empresa se hacen clientes del banco a través del pago de
planilla, la cuenta de ahorros en la que será depositado su sueldo, con afiliación
automática y sin costo a la tarjeta de débito.

• Seguridad: tiene acceso a un seguro contra consumos fraudulentos realizados con

la tarjeta, en caso de haber sido robada o extraviada.

• Mayor acceso y mejores condiciones en nuestros productos del banco, exigiendo

menos requisitos, y dando mayor monto y plazo para pagar.

• Posibilidad de obtener créditos personales y tarjetas de crédito en condiciones muy

favorables y con tratamiento preferencial en tasas de interés y plazo.

Rentabilidad para sus depósitos

• Tener acceso a un "adelanto de sueldo" hasta por el 30% de su sueldo dependiendo

de la entidad bancaria.

• Facilidad para realizar sus operaciones y obtener información de los estados de los
estados de cuenta a través de banca telefónica y banca internet, las 24 horas del
día, los 365 días del año.

• En el caso del Banco crédito del Perú se obtiene descuentos de hasta el 50% en
restaurantes, tiendas, agencias de viajes.

• En el caso de Banco Scotiabank, se hace acreedor a descuentos y/o becas en

universidades e institutos, conferencias gratis con el fin de obtener beneficios
educativos para el trabajador o familiar directo.

Pasos de afiliación del servicio pago de remuneraciones

1. Los trámites de afiliación de la empresa al servicio son rápidos y sencillos:

suscripción del “Convenio de servicio de pago de planillas” y “Solicitud de afiliación
para el servicio de pago de planillas”.

2. Una vez suscritos los documentos nuestro personal especializado coordina con la
empresa para obtener de ella la información necesaria para abrir las cuentas de los
trabajadores, donde se depositarán sus sueldos.

3. Para la entrega de la información de la planilla a pagar, la empresa puede optar por

lo siguiente:

• Transmitir la información en un diskette, para lo cual deberán entregar la información

en un archivo electrónico de acuerdo a un diseño establecido por el banco que es
proporcionado a la empresa contando con el apoyo de nuestro personal
especializado.

• Transmitir la información a través de TeleBanking (en caso de contar con el servicio),

donde, a través de opciones especialmente desarrolladas, su empresa podrá pagar
las remuneraciones de su personal desde la comodidad de su oficina contando con
el apoyo de nuestro personal.

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OPERACIONES BANCARIAS 95

TeleBanking es una oficina virtual del banco en la empresa, que permite efectuar:
Consultas: saldos, movimientos, letras, facturas y cobranzas.
Transferencias: entre cuentas, a terceros, al exterior, BCR y vía CCE. Pagos: planillas,
CTS, proveedores locales (mismo banco /otros bancos) y del exterior, pago e ingreso
de letras, factoring electrónico, servicios públicos y cuotas de préstamos empresariales.

4. Los trabajadores de la empresa deben llenar y firmar los formatos de apertura de la

cuenta denominada "cuenta planilla" para activar sus cuentas.

5. Los procesos de pago de las planillas se realizan en las fechas que la empresa tenga
establecidas.

6. El pago se efectúa mediante cargo en la cuenta que la empresa determine y abonos

o depósitos individuales en cada una de las cuentas de sus trabajadores de acuerdo
a la información proporcionada. Verificando previamente que mantenga las cuentas
indicadas en la solicitud de afiliación con saldos disponibles suficientes.

7. El trabajador retira su dinero correspondiente a su remuneración.

4.3.4. Servicios de recaudación: Definición, características y beneficios

Definición

El servicio de recaudación le permite identificar los pagos que sus clientes realizan en
una cuenta recaudadora, en la que cada depósito recibido se relaciona a un código
previamente definido por usted he indicado por su cliente en el momento de realizar el
pago.

Beneficios

• Información: usted recibe diariamente reportes detallados de toda la cobranza

realizada.

• Eficiencia: le permite eliminar por completo el uso de cupones, recibos u otros

documentos y papeles en su empresa.

• Ahorro: reduce el costo de su recaudación y cobranza.

• Infraestructura: sus clientes disponen de la más grande red de oficinas del país
para realizar los pagos de sus obligaciones.

• Cobertura: ofrece la posibilidad de recibir el abono de la recaudación en cualquiera

de sus cuentas a nivel nacional.

• Seguridad: elimina el manejo de efectivo o cheques dentro y fuera de su empresa

o institución.

• Flexibilidad: su cuenta recaudadora puede ser en soles o en dólares.

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OPERACIONES BANCARIAS 96

Características

• Información: tu empresa recibe diariamente reportes detallados, de toda

recaudación realizada, con los códigos que identifican a los depositantes y el monto
abonado.

• Eficiencia: elimina el uso de cupones, recibos u otros documentos de tu empresa.

• Ahorro: reduce el costo de tu recaudación.

• Cobertura: tus clientes disponen de la más grande red de oficinas del país para
realizar los pagos de tus obligaciones.

• Seguridad: elimina el manejo de efectivo o cheques en tu empresa.

SERVICIOS DE RECAUDACIÓN (BCP)

Pago Net

Es el servicio que le ofrece a su empresa la posibilidad de recibir los pagos de sus

clientes por medio de su propio sitio web, permitiéndole a sus clientes realizar dichos
pagos a través de cargos en sus cuentas del BCP y abonándolos automáticamente en
la cuenta de su empresa.

Letras en descuento

El servicio de letras en descuento le ofrece la oportunidad de recibir anticipadamente el

pago de cada una de las letras aprobadas por su funcionario de negocios. El importe
abonado de la letra considera el descuento correspondiente a la tasa de interés
asignada para este tipo de operaciones.

Cobranza electrónica de facturas

• Elimina el envío y recepción de documentos físicos al utilizar únicamente medios

electrónicos.

• Recepción diaria de reportes electrónicos detallados correspondientes a cada

movimiento que se registre en su cartera. Además, en cualquier momento puede
obtener información completa sobre el estado de su cartera de facturas a través de
Tele crédito, nuestro servicio de banca remota.

• Permite obtener mayor eficiencia a un costo menor que los sistemas tradicionales
de cobranza.

• Elimina el manejo de efectivo o cheques dentro y fuera de su empresa.

• Permite a su empresa manejar los plazos, importes y documentos en cobranza de

acuerdo a sus necesidades.

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Débito Automático

Es el servicio de recaudación que le permite, a través de cargos automáticos en las

cuentas de sus usuarios o clientes, efectuar la recaudación de las obligaciones por
servicios prestados o bienes adquiridos de su empresa o institución.

SERVICIOS DE RECAUDACIÓN (SCOTIABANK)

Recaudación cuotas variables

Servicio de recaudación que permite atender en ventanilla y a través de Scotia en línea

la cobranza de las cuotas u obligaciones de los usuarios de instituciones como empresas
de consumo masivo, empresas de servicios públicos, municipalidades, asociaciones,
universidades cuyas principales características son un gran volumen de usuarios del
servicio, cuotas variables de manera permanente y que no requieran la presentación de
cupones, tarjetas o liquidaciones para efectuar el pago.

El servicio consiste en el intercambio de bases de datos de recaudación entre su

empresa y el banco. La empresa envía la relación de deudores al banco y este procede
a realizar la recaudación a través de los canales disponibles.

Sus usuarios, ya sean clientes o no clientes del banco, pueden acercarse a cualquier
ventanilla a nivel nacional o a los cajeros Express y realizar sus pagos y/o consultas con
solo dar su nombre o código.

Recaudación cuotas fijas

Es un servicio dirigido especialmente a instituciones como colegios, nidos o cualquier

empresa que realice cobranzas periódicas de pensiones o cuotas fijas que puedan ser
fácilmente programables.

El servicio consiste en el intercambio de bases de datos de recaudación entre su

empresa y el banco. La empresa envía su cartera de cobranza al banco y este procede
a realizar la recaudación a través de los canales disponibles.

Sus usuarios, ya sean clientes o no clientes del banco, pueden acercarse a cualquier
ventanilla a nivel nacional o a los cajeros Express para realizar sus pagos y/o consultas
de deudas.

Cargo automático

Como servicio de recaudación, les permite ofrecer a sus clientes (personas naturales o
jurídicas), que también son clientes de Scotiabank, la opción de efectuar sus pagos
periódicos o recurrentes mediante débitos automáticos en las cuentas de ahorros o
cuentas corrientes que mantengan en el banco.

Como servicio de domiciliación de pagos, le brinda a su empresa la posibilidad de

efectuar sus pagos periódicos o recurrentes (luz, agua, teléfono, etc.) mediante el cargo
a una cuenta de ahorros o cuenta corriente que tengan en el banco.

Servicio de recaudación Pay Coll

Pay-Coll es el servicio de recaudación que permite identificar, utilizando un código

numérico, los depósitos que en las cuentas se efectúan.

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SERVICIOS DE RECAUDACIÓN (BBVA)

Depósitos especiales

Servicio del BBVA Banco Continental que le permite identificar los depósitos realizados
por sus clientes en su cuenta recaudadora. Los campos incorporados se ajustan a los
requerimientos de su empresa, pudiendo incluir: nombre o razón social del depositante,
RUC, tipo y número de documento, entre otros.

Para mayor información, comuníquese con la unidad de Cash Management o con su

ejecutivo de cuenta.

Cobranza de cupones

Servicio orientado a las empresas que efectúan cobros a sus clientes periódicamente
como colegios, universidades, asociaciones, clubes, etc. Todos los pagos recibidos son
abonados inmediatamente en la cuenta de su empresa, previa deducción del costo del
servicio convenido por cada cupón.

Servicio de cobro con cargo en cuenta

El BBVA Banco Continental realiza el cobro de sus recibos por bienes o servicios
prestados a través del cargo en cuenta de sus clientes afiliados en una fecha
determinada. Solo envíenos los datos de sus clientes afiliados al sistema vía SIETE,
disquete o relación impresa; díganos si quiere establecer fechas límites para la
aceptación de pagos.

El Banco buscará los fondos en las cuentas de sus clientes afiliados para así lograr el
cobro del servicio prestado por su empresa.

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Para recordar:
1. La carta fianza es un contrato de garantía del cumplimiento de una obligación ajena
suscrito entre el fiador y el deudor, y que se materializa en un documento valorado
emitido por el fiador, generalmente una entidad financiera, a favor del acreedor quien
puede ser un prestamista o una entidad contratante; en caso de incumplimiento del
deudor, el fiador asume la obligación.

2. Un aval es una garantía bancaria. Su misión es demostrar al banco que, aunque el

titular del crédito no constituya suficiente garantía para la concesión del crédito, hay
un co-titular que responde por el titular y se compromete a pagar la cantidad que
este haya dejado de abonar, cuando esto ocurriera.

3. La transferencia bancaria es un modo de mover dinero de una cuenta bancaria a

otra, traspasar fondos entre cuenta bancarias sin sacar físicamente el dinero.

4. La compra-venta de moneda extranjera es una operación en la que dos

participantes, uno comprador y otro vendedor de moneda extranjera, acuerdan el
intercambio de moneda nacional por moneda extranjera a un tipo de cambio
previamente acordado.

5. El pago de remuneraciones es el pago que recibe en forma periódica un

TRABAJADOR de mano de su jefe (EMPRESA) a cambio del trabajo para el que fue
contratado. El empleado recibe un salario a cambio de poner su trabajo a disposición
del jefe, siendo éstas las obligaciones principales de su relación contractual la cual
es abonada mediante una cuenta planilla en el banco de su preferencia.

Si desea saber más acerca de estos temas, puede consultar las siguientes páginas:

o www.elprisma.com/apuntes/administracion
o http://www.iccspain.org
o www.sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/.../garantias.pdf

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UNIDAD

5
FONDOS MUTUOS Y BOLSA DE
VALORES
LOGRO DE LA UNIDAD DE APRENDIZAJE

Al término de la unidad, el alumno establece las diferencias de las

características que ofrecen los Fondos Mutuos y Bolsa de Valores.

TEMARIO
5.1 Tema 16 : Fondos mutuos
5.1.1 : Definición, función y tipos

5.2 Tema 17 : Bolsa de valores

5.2.1 : Definición, características y beneficios
5.2.2 : Sociedad agente de bolsa
5.2.3 : Índices de la bolsa de valores
5.2.4 : Caja de Artículos de interés valores y liquidaciones (CAVALI)

ACTIVIDADES PROPUESTAS

• Los alumnos investigan sobre los requisitos para la apertura de un

fondo mutuo.
• Los alumnos investigan sobre la Bolsa de Valores de Lima.

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5.1 LOS FONDOS MUTUOS

5.1.1 Definición, función y tipos

¿Qué es un fondo mutuo?13

Es un patrimonio formado por aportes voluntarios de personas naturales y/o jurídicas

denominadas partícipes con un objetivo común de inversión. Este patrimonio es
administrado por una Sociedad administradora de fondos mutuos (SAFM), la cual realiza
las inversiones por cuenta y riesgo de los partícipes.

¿Cómo funcionan los fondos mutuos?

Los recursos del fondo mutuo son invertidos por la SAFM de acuerdo a la política de
inversión en instrumentos financieros (bonos, acciones, depósitos bancarios, etc.), los
cuales son valorizados a diario obteniéndose así el valor cuota. Cada vez que un
partícipe suscribe (ingrese dinero) o rescate (salida de dinero) en el fondo se comprará
y/o venderá por cuenta suya un número de cuotas equivalente al valor monetario de su
inversión.

¿Qué tipo de fondos mutuos existen?

En el Perú, los fondos mutuos más populares son los que invierten en renta variable,
renta fija y los mixtos (mezcla de renta variable y renta fija).

Los fondos de renta variable (invierten principalmente en acciones) tienden a incorporar

una mayor volatilidad (riesgo) pero en el largo plazo deberían de generar retornos
superiores a los fondos de renta fija. Los fondos que invierten en renta fija por lo general
buscan un menor riesgo el cual es remunerado con una menor rentabilidad.

¿Qué es un partícipe?

Es toda persona natural o jurídica que, mediante un aporte monetario, ha adquirido

cuotas de participación en el fondo.

¿Qué es una cuota?

La cuota es la unidad de inversión del fondo. Esta posee valor de mercado y se actualiza
diariamente. Todos los aportes y retiros del fondo quedan expresados en cuotas, todas
de igual valor y características.

¿En qué consiste una operación de suscripción?

Es la operación por la cual el partícipe realiza un aporte monetario y adquiere cuotas de

participación en el fondo. Es también conocido como compra de cuotas.

¿En qué consiste una operación de rescate?

Es la operación por la cual el partícipe solicita la liquidación de parte o la totalidad de

sus cuotas dentro del Fondo. Esta liquidación se realiza respetando los plazos

13
tipodecambio.pe/fondos-mutuos-peru.html

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OPERACIONES BANCARIAS 104

establecidos en el reglamento de participación para ese Fondo. Esta operación es

también conocida como venta de cuotas.

¿Qué es un certificado de participación?

Es un título valor que representa parte o la totalidad de la participación de una persona

en el Fondo.

Los certificados de participaciones expresarán obligatoriamente:

• La denominación del Fondo

• La denominación de la administradora, su domicilio y datos de inscripción en el

Registro mercantil

• La especificación del Fondo de capital fijo o capital variable. En caso de Fondos de

capital fijo, indicación del monto del capital en circulación

• El valor nominal de cada cuota o participación

• La cantidad de cuotas o participaciones que representan el certificado y su número

correlativo; El nombre del título valor del certificado

• Los datos relativos a la inscripción del Fondo y la administradora en el registro

• La fecha de emisión

¿Qué es el valor cuota?

Es el precio de una unidad de participación del fondo y se calcula dividiendo el valor de

la cartera de inversiones entre el número total de cuotas vigentes. "El valor cuota del
fondo mutuo es variable debido a las fluctuaciones en el valor de sus inversiones
producidas por los cambios en las condiciones del mercado. La rentabilidad o ganancia
obtenida en el pasado por el fondo mutuo, no garantiza que ella se repita en el futuro".

¿Cuáles son los beneficios de invertir en un fondo mutuo?

Los fondos mutuos le brindan la posibilidad de acceder al mercado de capitales a través

de profesionales especializados que intentarán obtener para usted rentabilidades
superiores a las alternativas tradicionales de ahorro, respetando rigurosamente el perfil
de riesgo elegido. Por otro lado, los fondos mutuos son alternativas de inversión con alta
liquidez, lo que le permite al inversionista disponer fácil y rápidamente de su dinero.
Adicionalmente, CONASEV supervisa diariamente las operaciones de los fondos
mutuos con el objetivo de velar por la seguridad de los inversionistas.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en un fondo mutuo?

La volatilidad del mercado de capitales puede generar fluctuaciones en el valor

administrada, es decir, la rentabilidad no es garantizada de las inversiones pudiendo
generar así temporales pérdidas en la cartera.

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OPERACIONES BANCARIAS 105

El riesgo de un fondo mutuo dependerá del riesgo de los instrumentos que conforman
la cartera de inversiones. Existen tres factores que influyen directamente en ellos:

• Riesgo país: la coyuntura política y económica de cada país afecta directamente el

desarrollo del mercado de capitales y, por consiguiente, a las empresas del país y
los instrumentos emitidos por ellas.

• Riesgo sector económico: cada sector económico tiene riesgos específicos

relacionados al rubro en el cual se desarrolla. Un ejemplo claro en nuestro país son
los sectores pesquero y agrícola en relación con el fenómeno del Niño.

• Riesgo empresa: el manejo y administración de cada empresa determina si ésta

puede hacer frente a todas sus obligaciones. Ninguna empresa está libre de quebrar
o pasar por periodos problemáticos para asumir sus responsabilidades; por esto,
las administradoras de fondos no pueden proyectar el comportamiento futuro de las
inversiones, siendo imposible garantizar el rendimiento a obtenerse.

¿Cómo me puedo mantener informado acerca de mis inversiones en fondos

mutuos?

Las sociedades administradoras de fondos mutuos (SAFM) envían mensualmente un

estado de cuenta a sus partícipes en donde se detalla el saldo a la fecha de corte y la
rentabilidad del periodo.

¿Las inversiones en fondos mutuos tienen un vencimiento?

No, las inversiones son de plazo indefinido.

¿La rentabilidad de los fondos mutuos está respaldada por la administradora de

fondos o la CONASEV?

La Administradora de Fondos ni la CONASEV pueden garantizar la rentabilidad o el

capital invertido en los fondos. Sin embargo, la CONASEV regula y supervisa las
operaciones de los mismos con el fin de verificar el cumplimiento del reglamento
establecido para cada FONDO.

¿Los fondos mutuos están afectos al impuesto a las transacciones financieras

(ITF)?

No, los FONDOS MUTUOS están exonerados del ITF.

¿Cuál es el monto mínimo para invertir en fondos mutuos?

Depende del tipo de FONDO que elija. Los montos mínimos se especifican en el
reglamento de participación de cada FONDO.

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OPERACIONES BANCARIAS 106

5.2 LA BOLSA DE VALORES

5.2.1 Definición, características y beneficios

La Bolsa de Valores es un mercado donde los inversionistas realizan operaciones de

compra-venta con valores (acciones, bonos, papeles comerciales, etc.), siendo estas
transacciones realizadas por intermediarios especializados (en nuestro país son las
Sociedades agentes de Bolsa). Los mercados bursátiles son organizados,
reglamentados y transparentes, para que las operaciones sean efectuadas con absoluta
confianza.

Importancia de las Bolsas para el desarrollo económico

• Las Bolsas son un elemento clave para lograr niveles de desarrollo económico en la
asignación racional de los recursos económicos de una nación. Son un canal ágil
para dicha asignación porque facilitan la transferencia de los excedentes de capital
hacia aquellos que los requieren.

• Las Bolsas contribuyen a la capitalización del país puesto que facilita la colocación
de los valores mediante los cuales las empresas reciben recursos para realizar sus
inversiones. Ello tiene diversos efectos pues incide en otras variables económicas
como el empleo y la productividad, además de que con el crecimiento empresarial
se da un mayor desarrollo económico.

• La Bolsa es una opción de financiamiento para las empresas, caracterizada por la

canalización de recursos directamente de los ahorristas a las empresas
demandantes de los mismos.

En la Bolsa de Valores pueden invertir todas las personas, ya sean personas naturales,
jurídicas, inversionistas nacionales y extranjeros.

La BOLSA como institución está encargada de facilitar la negociación de valores

registrados en ella. Provee un servicio a sus asociados (que normalmente son los
intermediarios o agentes de bolsa) y al público en general, brindando los sistemas y
mecanismos adecuados para que se ejecuten tales transacciones.

Estas facilidades pueden incluir desde un recinto físico hasta esquemas tecnológicos
sofisticados (propios de la era actual de las computadoras), pasando por la definición
de reglas claras de funcionamiento y la determinación de los documentos a emplearse
en todo el proceso de transacción.

La Bolsa de Valores brinda información de las empresas (estados financieros,

memorias, hechos importantes, entre otros) que listan sus acciones en la Bolsa de
Valores. Así como, información sobre tenencias de valores, entrega de dividendos y
acciones liberadas (acciones que las empresas ponen en venta).

De manera más expresa se suelen identificar como funciones de la Bolsa de Valores las
siguientes:

• Inscribir valores

• Fomentar negociación de valores

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OPERACIONES BANCARIAS 107

• Proporcionar a sus asociados o miembros facilidades para negociación de valores;

• Ofrecer información veraz y oportuna sobre valores que negocia; Resolver

controversias entre sus asociados o miembros; Supervisar a sus asociados o
miembros.

El mercado bursátil

Es la integración de todas aquellas instituciones, empresas o individuos que realizan

transacciones de productos financieros, entre ellos se encuentran la Bolsa de Valores,
casas corredores de Bolsa de Valores, emisores, inversionistas e instituciones
reguladoras de las transacciones que se llevan a cabo en la Bolsa de Valores.

Entonces un mercado bursátil cuenta con todos los elementos que se requiere para que
sea llamado mercado, un local, que es son las oficinas o el edificio de la Bolsa de
Valores; demandantes, que son los inversionistas o compradores; oferentes, que
pueden ser los emisores directamente o las casa de corredores de Bolsa y una
institución reguladora. Cada uno de estos elementos es importante e imprescindible su
presencia para llevar a cabo transacciones bursátiles.

Beneficios de invertir en Bolsa de Valores

Acceso a una amplia diversidad de opciones: esto significa que el mercado de

valores ofrece una variedad de instrumentos financieros (acciones, bonos, papeles
comerciales, etc.) para invertir. Estos valores varían en términos de rentabilidad, liquidez
y riesgo, según la empresa que emitió el valor y las condiciones de mercados.

Rentabilidad: el inversionista cuenta con la opción de invertir en valores con mayor

riesgo, los cuales, a su vez, son los que ofrecen una mayor expectativa de rentabilidad.

Convertirse en uno de los propietarios de grandes empresas: al adquirir acciones

el inversionista se convierte en propietario de una parte de la empresa, pudiendo recibir
beneficios (dividendos y acciones liberadas) en caso de que la empresa genere
utilidades. Adicionalmente, dependiendo del tipo de acción que posea adquiere el
derecho a participar y votar en las juntas de accionistas.

Contribuir directamente al desarrollo del país: A mayor número de inversionistas,

mayor demanda de valores. Esto implica que más empresas podrán financiar sus
proyectos a menores costos, impulsando el desarrollo económico del país.

Riesgos de invertir en Bolsa de Valores

El riesgo de invertir en Bolsa se puede resumir en la posibilidad de no ganar tanto como

se esperaba o incluso perder una parte del dinero invertido.

Las personas adquieren valores en la Bolsa con la expectativa de obtener ganancias

pero así como anhelan que los precios de sus acciones suban, deben estar conscientes
de que los precios también pueden bajar por diversas circunstancias. Ejemplo:

Riesgo-país: referido a la situación económica y política del país.

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OPERACIONES BANCARIAS 108

Riesgo de sector económico: los diferentes sectores económicos (agrario, industrial,

minero, etc.) tienen riesgos específicos. Un ejemplo claro sería la disminución de las
cotizaciones internacionales de los metales, que pueden afectar negativamente el precio
de las acciones de las empresas mineras.

Riesgo de empresa: toma en cuenta el manejo y las perspectivas de la empresa que

emitió el valor.

Riesgo de mercado: existen eventos importantes que originan corrientes compradoras

o vendedoras, las cuales producen alzas o bajas generalizadas en todas las acciones.

Por cada transacción (compra y venta) el inversionista debe pagar comisiones por los
siguientes conceptos:

• Sociedad agente de Bolsa (SAB)

• Bolsa de valores de Lima (BVL)
• Caja de valores y liquidaciones (CAVALI)
• Comisión nacional supervisora de empresas y valores (CONASEV) Aportes al
fondo de garantía y el fondo de liquidez

Ejemplos de riesgos de invertir en la Bolsa de Valores

En la coyuntura actual, los precios de principales minerales que se cotizan en los

mercados internacionales, han sufrido una importante reducción, por lo que un
inversionista debería tomar en cuenta el panorama actual y las perspectivas en la
evolución de las cotizaciones de estos productos, al momento de decidir una importante
inversión en este tipo de instrumentos de inversión. Riesgo de sectores económicos.

En el Perú, en estos momentos de vive la campaña electoral. La incertidumbre por saber

quién será el próximo presidente del Perú, hace que el ruido político y la confianza
empresarial, detengan las inversiones tanto nacionales como extranjeras. Esto puede
explicarse porque el nivel de riesgo país del Perú, se ha elevado en los últimos meses.

Los instrumentos financieros que se negocian en la Bolsa de valores son los

siguientes:

Renta variable: cuando se compran acciones, la inversión está determinada por las
utilidades que obtiene la empresa, así como por las posibles variaciones en el precio de
la misma, dadas las condiciones existentes en el mercado.

• Acciones comunes
• Acciones de inversión
• Certificados de suscripción preferente
• Cuotas de participación de fondos de inversión

Las Acciones: título valor de carácter negociable que representa un porcentaje de

participación en la propiedad de la compañía emisora del título. Quien posee una acción
se convierte en propietario parcial de la empresa. Las acciones son emitidas por las
empresas para obtener capital.

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OPERACIONES BANCARIAS 109

Renta fija (valores representativos de deuda): La rentabilidad de su inversión está dada

por una tasa fija de interés, pactada para todo el período de duración de la inversión. El
título valor que recibe a cambio de su dinero especifica las condiciones y características
del tipo de inversión.

• Bonos corporativos
• Bonos subordinados
• Bonos de arrendamiento financiero
• Bonos deuda soberana (bonos soberanos y del tesoro)
• Bonos hipotecarios
• Bonos de titulización

También se pueden negociar valores en el mercado de Instrumentos de Emisión no

masiva (MIENM):

• Pagarés
• Letras de cambio
• Facturas

5.2.2. Sociedad agente de bolsa (SAB)

Para invertir (comprar-vender) en Bolsa De Valores se debe tomar contacto con una
sociedad agente de Bolsa (SAB). Estas son las intermediarias autorizadas para operar
en la Bolsa por cuenta propia y por cuenta de terceros y están facultadas para asesorar
a sus clientes en materia de inversiones.

Estas cumplen una serie de regulaciones que tienden a hacer prevalecer en todo
momento los intereses de sus clientes.

Es la única intermediaria del mercado bursátil autorizada y supervisada por la

Superintendencia Nacional del mercado de valores (SMV) encargada de realizar las
operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una
comisión, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.

Las SAB”s también pueden prestar otros servicios como resguardar los valores
(Custodia), administrar cartera (diversos tipos de valores), así como brindar asesoría,
mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que brinda el Mercado de
Valores y posibilitando así la elección de la mejor opción de inversión.

Toda persona puede elegir una sociedad agente de bolsa, para lo cual se debe
informarse previamente acerca de su situación financiera, experiencia, representantes
autorizados, comisiones, servicios adicionales que brindan y calidad de servicio de esta.

Actualmente en Lima, existen 18 Sociedades Agente de Bolsa, entre algunas tenemos

a las siguientes:

• ANDES SECURITIES Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.

• CENTURA Sociedad Agente de Bolsa S.A.
• CITICORP PERU Sociedad Agente de Bolsa S.A.
• COMPASS GROUP Sociedad Agente de Bolsa S.A.
• CONTINENTAL BOLSA S.A.B. S.A.
• CREDIBOLSA Sociedad Agente de Bolsa S.A.

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OPERACIONES BANCARIAS 110

• INTERCAPITAL Sociedad Agente de Bolsa S.A.

• INVERSION Y DESARROLLO Sociedad Agente de Bolsa S.A.C.

Cada una de ellas tienen sus representantes, que son aquellas personas debidamente
autorizadas por la Bolsa, a solicitud de las S.A.B.s, para realizar en nombre de la
S.A.B. algunas funciones tales como, compra y venta de valores, asesoramiento, etc.

El inversionista puede cambiar de agente de bolsa, este movimiento se realiza en

cuestión de minutos: los valores registrados pasan automáticamente a la Sociedad
Agente de Bolsa de su elección, cobrándose una comisión por el TRASPASO.

Para invertir en Bolsa de Valores, no existe un monto mínimo pero debe tener en cuenta
que por cada compra y venta de valores que realice debe pagar una comisión de
intermediación, lo que puede generar un efecto en la rentabilidad que desea alcanzar.

Operación bursátil

Operación que se realiza con valores listados en la bolsa, en un mecanismo

centralizado, como es la rueda de la Bolsa de Valores de Lima.

Un índice bursátil puede ser definido como un instrumento estadístico que representa
en forma abreviada y simple, en un número promedio único, múltiples variaciones de un
fenómeno dado de características homogéneas durante un período determinado. Tal
indicador, es el elemento más representativo para el análisis del mercado bursátil,
siendo el instrumento más ágil y simple para reflejar la evolución y tendencia de los
precios de las acciones.

Free-float es el porcentaje de las acciones de una empresa que cotiza libremente en el

mercado. Es habitual que las empresas tengan accionistas estables (uno o varios) que
mantienen una participación de la que no piensan desprenderse, al menos a corto plazo.
Estas acciones existen ya que su propietario las mantiene en su poder sin ponerlas a la
venta. Por ejemplo, si una empresa tiene un accionista estable con un 20% del capital y
otro con un 10% su free-float es del 70% (100 – 20 – 10 = 70).

Un índice bursátil es una media de los valores que lo componen. Esta media puede
calcularse teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada valor o sin tener en
cuenta dicha capitalización. Se utilizan para “resumir” el comportamiento de los
diferentes valores que cotizan en un mercado en un único dato. Supongamos un índice
compuesto solamente por 3 valores:

• Telefónica: cotiza a 20 euros y su capital social está compuesto por 100 acciones.
• ACS: cotiza a 40 euros y su capital social está compuesto por 30 acciones.
• Sol Meliá: cotiza a 10 euros y su capital social está compuesto por 15 acciones.

El cálculo inicial del índice se haría de la siguiente forma:

Teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada valor: este tipo de índices se

llaman ponderados. En primer lugar se calcularía la capitalización bursátil de cada valor:
o Telefónica = 2.000 euros (20 x 100) o ACS = 1.200 euros (40 x 30) o Sol Meliá
= 150 euros (10 x 15)

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OPERACIONES BANCARIAS 111

La suma de la capitalización de las 3 empresas sería 3.350 euros (2.000 + 1.200 + 150).
Este valor de 3.350 euros podría dejarse como valor inicial del índice y a partir de ahí ir
calculando sus diferencias diarias.

El problema es que sería complicado de seguir porque en este ejemplo he utilizado cifras
muy bajas, pero en la realidad esa cifra sería de varios cientos de miles de millones de
euros (la suma de la capitalización bursátil de todas las empresas del IBEX 35, por
ejemplo) y sería muy complicado seguir su evolución de una forma ágil. Por eso lo más
habitual (por tradición, claridad, etc.) es establecer un valor de 100 (o cualquier otra cifra
redonda como 1.000 o 10.000) como valor del índice el primer día que se publica. Eso
se hace a través del llamado “divisor” del índice. Es aquella cifra que da un valor de 100
al dividir la suma de la capitalización del índice entre dicho divisor. En nuestro caso, el
divisor sería 33,5 (3.350 / 33,5 = 100).

Por tanto, el índice del ejemplo aparecería en los medios de comunicación el primer día
con un valor de 100, gracias al divisor del índice (33,5 en este caso).

Supongamos que al día siguiente Telefónica cierra a 21 euros (sube 1 euro), ACS a 37
(baja 3 euros) y Sol Meliá cierra a 11 euros (sube 1 euro). El cálculo del índice el segundo
día se haría de la misma forma; suma de la capitalización bursátil de todas las empresas
que componen el índice / divisor del índice. El divisor no varía (33,5) y la nueva suma
de todas las capitalizaciones sería: 21 x 100 + 37 x 30 + 11 x 15 = 3.375. Por tanto, el
valor del índice el segundo día sería 100,75 (3.375 / 33,5), con lo que el índice habría
subido un 0,75%, ya que habría pasado de 100 a 100,75. De la misma forma, se seguiría
calculando el valor de este índice en los días y años sucesivos para establecer su
evolución respecto al día anterior.

Sin tener en cuenta la capitalización bursátil de cada valor: estos índices se llaman
no ponderados. El procedimiento es muy similar, la única diferencia es que en los
cálculos no se utiliza la capitalización bursátil de cada valor. Primero, se sumaría el valor
de las 3 acciones, que en este caso sería 70 (20 de Telefónica + 40 de ACS + 10 de Sol
Meliá). Después, se hallaría el divisor para que el primer día tuviese un valor de 100; en
este caso el divisor sería 0,70 (70 / 0,70 = 100). Con las mismas variaciones de las
acciones, el segundo día el nuevo valor del índice sería 98,57; (21 + 37 + 11) / 0,70 =
98,57. En este caso, el índice habría caído un 1,43%, al pasar de 100 a 98,57.

Vemos que la forma utilizada para calcular el índice es muy importante, ya que con los
mismos datos en el primer caso la “Bolsa” sube un 0,75% y en el segundo caso, la
“bolsa” ha bajado un 1,43%. El primer método, el que tiene en cuenta la capitalización,
es el más utilizado. El IBEX 35 y el Eurostoxx 50, por ejemplo, se calculan así. El
segundo método es el utilizado en el conocido Dow Jones de la Bolsa estadounidense.

Por cierto, su nombre completo es Dow Jones Industrials Average (DJIA). Hay muchos
índices que tienen en su nombre las palabras

“Dow Jones”, pero siempre que se hace referencia al índice “Dow Jones” sin especificar
nada más se entiende que es el DJIA. Por ejemplo, el Eurostoxx 50 realmente se llama
“Dow Jones Eurostoxx 50”. Dow Jones es la empresa que calcula y publica todos estos
índices.

Cada método tiene sus ventajas y desventajas. En mi opinión es mejor el que tiene en
cuenta la capitalización bursátil, ya que lo considero más representativo. La principal
crítica que se le hace es que en ocasiones el índice sube, pero realmente solo están
subiendo unas pocas empresas (las más grandes y con mayor peso en el índice),
mientras que la mayoría (las más pequeñas y con menor peso en el índice) están

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OPERACIONES BANCARIAS 112

bajando. Esto es cierto, pero con el otro método es más fácil manipular el índice en una
dirección u otra, ya que con relativamente poco dinero, se podría mover la cotización de
las empresas pequeñas y ejercer una gran influencia en los movimientos del índice. El
Dow Jones no tiene empresas tan pequeñas como el IBEX 35, por lo que este problema
no le afecta tanto como podría afectarle al IBEX 35.

Entre las principales Índices Bursátil del mundo tenemos a los siguientes:

• Dow Jones Industrials Average (DJIA): es un índice bursátil. Representa la

variación de 30 compañías industriales de Estados Unidos
• Ibovespa: índice representativo del mercado de bursátil de Sao Paulo, Brasil
• Lima General (IGBVL): índice general de la Bolsa de Valores de Lima Perú
• Merval : Índice representativo del mercado de valores de Buenos Aires Argentina
• IPSA: Índice de precio selectivo de las acciones en la Bolsa de Valores de Chile
• IPC: El Índice de precio y cotizaciones es el principal indicador de la Bolsa de
México
• IBC: Índice Bursátil Caracas, es el promedio aritmético de la cotización de 15
títulos de mayor liquidez del mercado accionario de Venezuela
• IBEX 35: Índice general de la Bolsa de España
• NIKKEI 225: Índice general a Bolsa de Tokio

Figura 7 www.google.com

5.2.3 Índices de la bolsa de valores

Índice general de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL)

Es un indicador que mide el comportamiento del mercado bursátil y sirve para establecer
comparaciones respecto a los rendimientos alcanzados por los diversos sectores
(industrial, bancos, agrario, mineras, servicios públicos, etc.) participantes en la Bolsa,
en un determinado período de tiempo.

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OPERACIONES BANCARIAS 113

Se determina en base a una cartera conformada por las acciones más significativas de
la negociación bursátil, seleccionados en base a su frecuencia de negociación, monto
de negociación y número de operaciones.

Índice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (ISBVL)

Es un indicador que mide las variaciones en las cotizaciones de las 15 acciones más
representativas de la Bolsa de Valores de Lima, el mismo que permite mostrar la
tendencia del mercado bursátil en términos de los cambios que se producen en los
precios de las acciones.

Índice selectivo Perú

Es un indicador que mide el comportamiento de las acciones más negociadas de

empresas locales, al considerar únicamente 15 compañías que registren la mayor parte
de sus actividades en el Perú. Con este índice se puede revisar el desenvolvimiento de
la economía peruana, al estar excluidos valores extranjeros (que no registran sus
principales actividades en el país) dentro de su cartera.

Índice nacional de capitalización (INCA)

Es un índice bursátil conformado por las 20 acciones más líquidas que listan en la Bolsa
de Valores de Lima. La importancia (peso) de cada acción en la composición del índice
se determina por el tamaño de mercado (capitalización) de cada acción, considerando
únicamente la porción del total de acciones que es susceptible de ser negociado
habitualmente en Bolsa (free float).

Figura 8 www.google.com

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OPERACIONES BANCARIAS 114

Pasos para invertir en Bolsa de Valores

Existen dos tipos de operaciones en la Bolsa de Valores:

Operación de Renta Fija. Son operaciones de compra y venta de valores tales como
bonos u obligaciones. Estos valores otorgan al inversionista una rentabilidad fija.
También se consideran operaciones de renta fija a las operaciones de reporte.

Operación de Renta Variable. Son operaciones de compra y venta de valores tales

como acciones, certificados de participación (en fondos de inversión) entre otros, que
otorgan una rentabilidad variable, porque la misma depende de los precios de oferta y
demanda.

Para realizar una negociación, sea para la compra o venta de acciones o cualquiera de
los papeles de renta fija o variable en un mercado de valores, debe necesariamente
seguir los siguientes pasos:

a. Acudir a una Sociedad Agente de Bolsa debidamente autorizada por la

Superintendencia de compañías, donde un asesor lo atenderá y requerirá cierta
información: monto de la inversión, dónde desea invertir y el plazo en que está
interesado en colocar su dinero. De acuerdo a ello, el asesor de inversión tratará de
ubicarlo en la mejor opción de inversión. Es importante aclarar que no es la sociedad
agente de bolsa, quien comprará o venderá el título, ya que solo funciona como
intermediaria el inversionista y un vendedor del título.

b. Adicionalmente, la Sociedad Agente de Bolsa puede administrar un portafolio de

inversiones (conjunto de títulos de diversa categoría) por cuenta del cliente; es decir,
el cliente le entrega un monto para que lo administre de acuerdo a las mejores
condiciones del mercado o a las preferencias del cliente. Así por ejemplo, si sus
expectativas son de corto plazo, les ofrecerá instrumentos acordes con esa
intención, pagarés, avales, letras, etc.; pero si sus expectativas van más allá de un
mediano plazo se podría pensar colocar su dinero en acciones, obligaciones, bonos
del estado, cédulas hipotecarias etc.

c. Una vez decidida la inversión, el cliente firma una orden de transacción, en la que
se autoriza a la S.A.B a actuar según sus requerimientos.

d. Recibida la orden de transacción por parte del cliente, el operador acude a la rueda
a viva voz o a la rueda electrónica desde su propia oficina para ejecutar la operación,
misma que se dará por efectiva cuando exista un "calce de posturas", es decir que
otro operador de otra casa de valores coincida con la postura inicial.

e. Luego de concretada la operación el operador se encarga de llenar un "Comprobante

de liquidación" en donde se dejará constancia por parte del operador comprador y
vendedor, que la operación ha sido realizada. Aquí se indica el precio, plazo, número
de títulos y tiempo en que los títulos de entrega de los títulos por parte del vendedor
y entrega del dinero por parte del comprador.

f. La Bolsa de Valores se encargará de emitir las "liquidaciones" en donde se detallará:

el monto efectivo de la transacción, a esto se deducirá en el caso del vendedor y
adicionará para el comprador, los valores que resultaran de la comisión de la casa
de valores por intermediar en la operación, así como la comisión de la Bolsa de
Valores por garantizar el cumplimiento. Este detalle constará en la papeleta de
liquidación tanto para el comprador como para el vendedor.

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OPERACIONES BANCARIAS 115

g. Una vez efectuada la operación los operadores (comprador y vendedor) entregarán

el respectivo comprobante de "liquidación" a sus clientes en donde deja constancia
que ha cumplido con la orden de su cliente. La liquidación de Bolsa es el respaldo
de que la operación se efectuó en Bolsa y que por ende tiene la garantía de la Bolsa
de Valores.

h. Dependiendo de la fecha valor (plazo para entrega de los títulos) que acordaron en
el momento de pactar la operación en la rueda de piso o electrónica, el cliente
recibirá su título en el caso de compra de los mismos, o su dinero, si era el de
vendedor. Con esto queda cerrada la operación. Las fechas valor de una operación
podrán ser hasta un máximo de 5 días, a partir del cual se considerarán operaciones
a plazo.

Aunque el proceso es algo muy simple, el inversionista no debe olvidar tomar ciertas
precauciones antes de invertir:

• Conocer la información básica sobre la empresa en que invierten,

• Conocer las facultades y obligaciones de las casas de valores, Recordar que una
inversión financiera no es igual que un simple ahorro, pues la primera entraña un
nivel de riesgo mayor; asimismo,

• Exigir como comprobante la liquidación de Bolsa.

Una vez realizado el moviendo en la Bolsa de Valores, esta informa electrónicamente

a CAVALI.

Importante: Lo que debe tener en cuenta al momento de invertir.

¿Qué documentos debe firmar para iniciar su inversión? El inversionista que decida
iniciar sus operaciones a través de una determinada SAB, deberá suscribir por lo menos
la ficha de cliente.

¿Qué documentos debe recibir el inversionista una vez realizada la inversión?

La póliza es un documento emitido por la sociedad agente de bolsa, contiene la

información de cada operación cantidad de acciones y precio de los valores.

Un estado de cuenta le será remitido por la sociedad agente de bolsa, mensualmente

en caso de haberse realizado algún tipo de operación dentro de dicho período. En caso
de no haber realizado operaciones dicha sociedad agente, remitirá este estado en forma
semestral.

¿Qué es una orden?

La orden es la instrucción impartida a la Sociedad Agente de Bolsa, por la cual el

inversionista manifiesta su intención de compra o venta de valores, indicando las
condiciones de cantidad, emisión, precio y plazo de ejecución.

¿Cómo entregar dinero a la Sociedad Agente de Bolsa? Cualquier suma de dinero

que el inversionista entregue a la S.A.B. deberá ser depositada en la cuenta corriente
bancaria de la misma. Si se trata del importe de su compra, este estará expresado en la
respectiva póliza.

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OPERACIONES BANCARIAS 116

Una vez hecho el depósito, La SAB pagará la operación a través de CAVALI ICLV S.A.,
y se acreditará a nombre del inversionista los valores adquiridos.

¿Cómo recibir el pago por la venta de valores?

La SAB emitirá un cheque a nombre del inversionista vendedor, por el monto

correspondiente a la venta, expresado en la póliza.

¿Cómo recibir los valores comprados?

Previo pago, los valores serán acreditados a nombre del inversionista en la cuenta matriz
de su S.A.B. La cuenta matriz es aquella cuenta que tienen las Sociedades Agentes de
Bolsa en donde mantienen los valores de sus clientes y los propios.

5.2.4 Caja de valores y liquidaciones (CAVALI)

Es una sociedad anónima especial, por Resolución No 358-97-EF/94.10, que tiene por
objeto el registro, compensación, liquidación y transferencia de valores. Por ello,
CAVALI es el registro central de valores y liquidaciones.

Es una sociedad anónima debidamente autorizada por la Superintendencia del Mercado

de Valores (SMV), que se dedica a la intermediación de valores en el mercado bursátil.
Las S.A.B son participantes directos de CAVALI, ya que tienen acceso a liquidar
operaciones en fondos y valores.

Luego de realizada la negociación en la Bolsa de Valores de Lima, CAVALI realiza la

compensación y liquidación de fondos y valores correspondientes.

Las principales funciones de CAVALI son las siguientes:

• Llevar el registro contable de valores representados por anotaciones en cuenta de

emisiones inscritas y no inscritas en bolsa, y realizar las anotaciones
correspondientes.

• Registra a los nuevos accionistas y cita a aquellos accionistas que ya vendieron.

• Liquidar las operaciones, es decir pagar a aquellas personas que vendieron

acciones y recibir el dinero de aquellas personas que compraron acciones. Todo
esto se realiza mediante la sociedad agentes de bolsa.

• Efectuar la transferencia, compensación y liquidación de fondos y valores, que se

deriven de la negociación de éstos por los mecanismos de negociación autorizados
o de manera extrabursátil.

• Analizar y administrar el riesgo asociado a la compensación y liquidación de

operaciones con valores.

• Entregar dividendos en efectivo, acciones liberadas y otros beneficios o derechos

derivados de los valores inscritos en el registro contable. Evaluar la capacidad
operativa del sistema de liquidación y entrega de valores de las operaciones con
valores que se negocien en el mercado local e internacional, así como suscribir
convenios con depositarios o instituciones constituidas en el exterior o en el país

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OPERACIONES BANCARIAS 117

encargadas del registro, custodia, compensación, liquidación o transferencia de

valores, para facilitar la liquidación de dichas operaciones.

• Mantener y administrar el dinero, valores y otros activos entregados por sus

participantes para el cumplimiento de sus obligaciones. Asimismo, otras funciones
contempladas en la Ley, el reglamento, las normas que dicten SMV y los
reglamentos internos.

Servicios generales de CAVALI:

El registro de valores

El registro contable es el sistema electrónico de representación de valores mediante

anotaciones en cuenta administrado por CAVALI, en el cual se efectúan las
inscripciones de las emisiones y títulos valores emitidos por emisores nacionales y
extranjeros. Este sistema de registro es denominado “desmaterialización”, ya que el
título físico es inhabilitado en forma previa a la anotación en cuenta.

Todo valor anotado en cuenta cumple el principio de ser registrado por valor, titular y
participante.

El proceso

La compensación es el proceso mediante el cual CAVALI determina las posiciones

deudoras o acreedoras a pagar o recibir por parte de los participantes. Este proceso de
neteo se realiza considerando las operaciones diarias de compra o venta de valores
realizadas en el mercado secundario.

La liquidación de fondos es el proceso mediante el cual los participantes con posiciones

deudoras entregan los fondos necesarios a CAVALI y con estos se pueda efectuar el
pago a los participantes con posiciones acreedoras.

La liquidación de fondos es multibancaria, pues participan cinco bancos liquidadores y

el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), a través de los cuales se realiza la
entrega y recepción de fondos. El proceso de liquidación de fondos se complementa con
la entrega de los valores vendidos (por parte del vendedor) al comprador y el registro a
nombre de este, configurándose el principio de entrega contra pago (Delivery vs.
Payment).

Administración de garantías

Otro servicio que ofrece CAVALI es la administración de las garantías de las

operaciones que por determinadas características y nivel de riesgo, ameritan la entrega
de fondos o valores en garantía hasta su vencimiento.

Tales garantías son entregadas a CAVALI para que controle diariamente el nivel de
valorización frente a los precios del mercado y, en caso exista una desvalorización, se
informe oportunamente a las partes obligadas a la reposición de las garantías, en
aplicación de las normas vigentes.

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OPERACIONES BANCARIAS 118

ARTÍCULOS DE INTERÉS
NOTICIAS DE LA CRISIS FINANCIERAS DE ESTADOS UNIDOS Y SU
REPERCUSIÓN EN LAS BOLSA DE VALORES DEL MUNDO Y DE LIMA

Wall Street es el nombre de la estrecha calle en el bajo Manhattan, al este de Broadway.

Considerado el corazón histórico del distrito financiero, es el principal y permanente
hogar de la Bolsa de Valores de Nueva York.

El término 'Wall Street' es usado para hacer referencia tanto al mercado financiero
estadounidense como a instituciones financieras. Curiosamente, la mayoría de las
firmas financieras de la metrópoli no cotizan en Wall Street, sino en otros mercados más
específicos o pequeños en Manhattan, Fairfield County, Connecticut, o Nueva Jersey.

Figura 9 www.google.com
Setiembre - Octubre 2008

Caída Libre (Las bolsas del mundo se desploman luego de que Wall Street
se derrumbó por sexta jornada seguida.

Los descensos europeos, que siguen a los asiáticos, ocurren tras un jueves negro para
los mercados bursátiles mundiales.

La Bolsa de Londres caía un 9,87% poco después de iniciar sus operaciones, mientras
que las bolsas en Francia y Alemania registraban pérdida también superiores al 9%.

En la Bolsa de Tokio, por ejemplo, el índice Nikkei se desplomó en la mañana de este

viernes 9,6%, mientras que los mercados bursátiles de Corea del Sur, Australia,
Singapur y Hong Kong se precipitaron 7% durante las primeras cotizaciones.

Pese a las acciones concertadas de los gobiernos más afectados por la situación, los
inversionistas siguen temerosos de que la crisis financiera dará paso a una recesión
global.

Por otra parte, este viernes la cámara baja del parlamento ruso aprobó un plan de
rescate financiero de US$86.000 millones.

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OPERACIONES BANCARIAS 119

El paquete busca respaldar la liquidez de algunos de los grandes bancos nacionales

tras jornadas sucesivas de caídas en el mercado bursátil. Los ministros de Finanzas de
las siete principales economías del mundo, entretanto, se preparan para reunirse en
Washington como parte de las iniciativas adicionales que se están coordinando para
hacer frente a la convulsión.

Durante el jueves, la peor parte del continuo descenso de los mercados accionarios la
experimentó la Bolsa de Nueva York, donde el índice Dow Jones cayó por sexta jornada
consecutiva para llegar a su más bajo nivel en cinco años.

Por primera vez, desde 2003, el índice industrial se ubicó por debajo de los 8.600 puntos
y significa un desplome de 20,8% en seis días. Solo en la jornada de este jueves perdió
679 puntos, lo que representa un descenso del 7,33%.

La caída estrepitosa del Dow Jones este jueves se produce exactamente a un año de
que la Bolsa de Nueva York registrara su punto más alto de la historia.

Figura 10 www.google.com
El 9 de octubre del 2007 se colocaba en los 14.164,53 puntos.

Hablará Bush, en el marco de esta volatilidad, desde la Casa Blanca hubo reacciones
para tratar de frenar un eventual escenario de pánico financiero.

El ejecutivo estadounidense informó que está trabajando agresivamente para estabilizar

el caótico sistema financiero.

Además, en ese esfuerzo para traer calma, el presidente George W. Bush dará un
discurso este viernes en la mañana.

"Dirá al pueblo estadounidense que debe tener confianza en que los funcionarios (...)
están tomando agresivamente todas las medidas necesarias para estabilizar nuestro
sistema financiero", dijo la portavoz de la Casa Blanca, Dana Perino.

La funcionaria también dijo que el departamento del tesoro está trabajando lo más rápido
que puede para reactivar la liquidez y descongelar el crédito.

Entre los planes está la inyección de capital a la banca -una medida similar a la adoptaba
por el gobierno británico esta semana- lo que convertiría al gobierno de Estados Unidos
en el principal inversionista. El objetivo principal de esta iniciativa sería reactivar el
mercado de crédito.

"El secretario (del Tesoro) Paulson está viendo todas las herramientas para establecer
cuáles deberían ser usadas y en qué momento" agregó Perino.

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OPERACIONES BANCARIAS 120

En América Latina, se ha sentido de nuevo el impacto del crack financiero mundial con
caídas en las bolsas de Sao Paulo, Buenos Aires, ciudad de México y Santiago de Chile,
llevando la peor parte la brasileña que se contrajo 3,92% El FMI al rescate:

Para el Director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Dominique Strauss-
Kahn, la única manera de lidiar con la crisis financiera global es a través del esfuerzo
coordinado de todas las naciones.

Según dice, el mundo entero está al borde de la recesión.

En consecuencia, Strauss-Kahn anunció que el FMI ofrecerá préstamos de

emergencia a las economías emergentes.

Como explica Andrew Walker, la idea es ayudar a los países que experimenten un
deterioro súbito en la balanza de sus pagos internacionales.

Por ello, activó un procedimiento de emergencia para que los nuevos préstamos reciban
el visto bueno rápidamente.

Así, el dinero puede ser entregado en cuestión de diez días.

Walker agrega que a pesar de que en las últimas décadas el FMI ha servido
principalmente a países en desarrollo, el director gerente de la institución piensa que en
este momento algunos países desarrollados podrían necesitar asistencia. Precio del
crudo también cae.

La cotización del barril del petróleo se desplomó este jueves a sus niveles más bajos en
un año al ubicarse en US$86,59 el barril en medio de temores de una recesión mundial
con la consecuente caída de la demanda de energía.

El barril ha perdido más de US$60 desde que se ubicó el pasado mes de julio en
US$147, su punto más alto de la historia.

Esto generó preocupación dentro de la Organización de Países Exportadores de

Petróleo (OPEP), que se reunirá de emergencia el 18 de noviembre en Viena para
discutir el impacto de la crisis financiera global en la demanda de energía.

Peru.com: 23 de Setiembre del 2008

Bolsa de valores de Lima cerró con caída del 1,71 por ciento

El índice general de la Bolsa de Valores de Lima cerró en 11.641,46 puntos, tras registrar
una baja de 1,71 por ciento, en una sesión en la que se negociaron
26.550.343 nuevos soles (equivalentes a 8.950.057 dólares o 6.117.591 euros) en 880
operaciones.

Cotizaron acciones de 64 empresas, de las que 13 subieron, 32 bajaron y 19 se

mantuvieron estables.

Las acciones que más subieron fueron Caja de Valores y Liquidaciones comunes
(9,57%), Minera Santa Luisa de inversión (6,25%), Universal Textil de inversión (3,85%),
Vena Resources comunes (3,33%) y Pesquera Austral comunes (3,33%).

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE BANCA Y FINANZAS CIBERTEC

OPERACIONES BANCARIAS 121

Bajaron las de Candente Resource comunes (-9,09%), Agroindustrial Pucalá comunes

(-8,76%), Seguros La Positiva comunes (-7,69%), Southern Copper comunes (-6,38%)
y Empresa Eléctrica de Piura comunes (-4,91%).

La plaza limeña finalizó la sesión con indicadores negativos afectada por la tensa espera
sobre la aplicación del millonario plan de rescate que enfrentará la crisis financiera en
los Estados Unidos.

En una jornada de reducido volumen de negocios destacaron las mayores pérdidas de

papeles de empresas agroindustriales y mineras en medio de la caída de los precios
internacionales de las materias primas.

Figura 11 www.google.com
Viernes 10 de Octubre del 2008

BVL suspende operaciones hasta el lunes tras caída histórica de 11.03%

La Bolsa de Valores de Lima cerró hoy sus operaciones hasta el lunes luego que el
índice general experimentará una caída histórica de 11.03% a 7.606,13 puntos, mientras
que el índice selectivo, que mide el rendimiento de las acciones líderes bajó hasta
13.21% a 12.151,61 puntos, lo que cual obligó a suspender las negociaciones a las
10:54 a.m., como efecto de la crisis financiera internacional.

Figura 12 www.google.com
Cerrado por derribo. Todas las acciones mineras se desplomaron debido a la baja en el precio de los
metales.

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OPERACIONES BANCARIAS 122

Así todas las acciones mineras se desplomaron debido a la baja en el precio de los
metales. Panoro cayó -20%, Pomalca Comunes -17.65%, Austral Comunes -16.67%,
Volcán B -15.22%, Morococha -15.22%, Sider -15.9%, siendo la única excepción
Cemento Andino que subió 1.87%.

RPP acudió al jirón Ocoña, en el centro de Lima, donde el dólar se cotiza en S/.3.11 la
compra y S/.3.15 la venta.

Así el mercado limeño sigue la tendencia regional, donde las principales plazas abrieron
con índices negativos como sucedió en Buenos Aires que abrió con una bajada de
1.89% hasta los 1.262,90 puntos.

Asimismo, los mercados bursátiles mundiales se desplomaron primero en Asia y

después en Europa y América, arrastrados por el derrumbe de Wall Street poco antes
de una reunión clave de los ministros de finanzas del G7.

En una sesión de inmensa volatilidad, el principal índice de la Bolsa de Nueva York, el

Dow Jones, retrocedía un 5.86% tras caer 7.91% a menos de 8 mil puntos en los
primeros minutos luego de la apertura.

Las principales bolsas europeas llegaron a caer más de 10% durante la sesión y aunque
disminuyeron un poco sus pérdidas al cierre, terminaron en picada.

La Bolsa de Valores de Zúrich cerró sus sesión de hoy con una aparatosa caída de
7.79% en su índice Swiss Market Index, mientras tanta la Bolsa española sufría un
derrumbe histórico de 9.14% y concluyó la sesión ligeramente por debajo de nueve mil
puntos, afectada por las pérdidas de las plazas internacionales ante el empeoramiento
de la coyuntura económica mundial.

En el Reino Unido, la Bolsa de Valores de Londres cerró hoy a la baja y su índice

principal retrocedió 381.7 puntos, es decir, un 8.85%. El índice Dax 30 de la Bolsa de
Frankfurt cerró hoy con una bajada de 342.69 puntos. La Bolsa de Comercio de Santiago
se hundió un 7.71% pasado el mediodía de este viernes.

10 de Octubre del 2008

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OPERACIONES BANCARIAS 123

Perú posee suficientes reservas contra crisis financiera, afirma experto

Figura 13 www.google.com
A decir de los economistas consultados por RPP, la crisis nos hará tambalear, pero no caer.

La caída histórica de la Bolsa de Valores de Lima que hoy, abatida por la crisis financiera
internacional, suspendió sus operaciones hasta el lunes, no debe genera pánico entre
la ciudadanía, ya que el Perú cuenta con las suficientes reservas para enfrentar la
coyuntura económica global, opinó Juan José Marthans, ex superintendente d Banca
Seguros y AFP's.

Marthans expresó que la crisis financiera actual tiene un tenor especial no solo porque
se configura en la meca del capitalismo, Estados Unidos, sino también porque
actualmente este país tiene mayor preponderancia en el Producto Bruto Interno (PBI)
mundial.

"Hoy en día el PBI de Estados Unidos es la cuarta parte del PBI global, en la década de
1930 no era ni el 15%. Hoy en día tenemos que los flujos comerciales y financieros
huyen de una economía a otra, rápidamente en un contexto de economía globalizada",
expuso.

El economista explicó que debido a la caída significativa de los comoditties mineros, la

Bolsa de Valores de Lima sufrió el estrepitoso desplome de hoy, ya que es muy
dependiente del sector minero.

"El Perú es exportador minero, alrededor de un 60% de la exportación minera está ligada
en cobre y oro, lamentablemente (Â…) las acciones que se cotizan en la Bolsa están
básicamente correlacionadas con el frente minero", expuso.

Así también opinó el economista Jorge González Izquierdo, quien añadió en RPP que
esto sucede porque los inversionistas se refugian en el oro y los bonos del tesoro, lo
cual sería una muestra más de la falta de credibilidad en Wall Street del rescate
financiero de US$700 mil millones aprobado el último viernes en Washington. Sin
embargo, Marthans indicó que el Perú podrá hacer frente a esta coyuntura ya que posee
las reservas y el sistema bancario son sólidos.

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OPERACIONES BANCARIAS 124

"La situación es complicada sin duda, pero hay buenas noticias para Perú, que dispone
de un stock de reservas internacionales netas de US$34 mil millones, lo suficiente para
paliar el embate en el frente cambiario y externo del Perú", indicó. "Perú dispone hacia
el cierre del año aproximadamente S/.3 mil millones en Fondo de Estabilización Fiscal,
que va a permitir generar políticas de compensación social durante el próximo año que
va a hacer un tanto duro", agregó.

Riesgo bancos ya pasó, ahora viene impacto económico: regulador

LONDRES (Reuters) - El sistema bancario global ya pasó el peligro de un colapso

generalizado debido a la intervención de los Gobiernos, pero ahora habrá
consecuencias económicas derivadas de la turbulencia financiera, dijo el viernes un
regulador financiero de Gran Bretaña.

El titular del organismo regulador de las finanzas británicas, Adair Turner, también dijo
a los diarios que los supervisores deberían abandonar sus suposiciones previas
mientras buscan un régimen global más eficaz ante la crisis del crédito, y deberían
adoptar una línea más dura.

"Aunque todavía habrá consecuencias macroeconómicas por lo que ha ocurrido, creo

que hemos pasado el punto de peligro en el que estábamos la semana pasada, donde
podríamos haber tenido un derrumbe sistémico fundamental en las tuberías centrales
del sistema financiero mundial", dijo Turner a The Financial Times (FT).

En otro periódico, el Guardián, el funcionario dijo que el mundo se encaminaba ahora a

una recesión. Pero sostuvo que no era probable una depresión como la que ocurrió
entre 1929 y 1933.

Los reguladores ahora deberían tener un debate sobre cómo establecer los requisitos
mínimos de capital de los bancos, y vigilar sus estructuras de liquidez y remuneraciones
después de los rescates estatales en Europa y Estados Unidos, dijo Turner a los
periódicos.

"Cuando uno atravesó una crisis como esta, lo más sensato es empezar desde cero en
términos de todo lo que se suponía anteriormente", dijo al FT.

"Tendremos que regresar a un enfoque basado en reglas e idealmente, eso debería ser
un conjunto de reglas internacionales. Y tendremos que ver cuán rápido puede regresar
el mundo a un conjunto de reglas acordadas", agregó.

(Reporte de Mark Potter)

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OPERACIONES BANCARIAS 125

Viernes, 17 de octubre del 2008

Última mirada a evolución del mercado bursátil mundial - La Bolsa de Lima
cerró al alza, pero Wall Street cayó en otra jornada volátil

En otra jornada mundial de elevada volatilidad, el ánimo en los mercados estuvo

marcado por las subidas y bajadas que experimentaron sus índices bursátiles. La Bolsa
de Valores de Lima (BVL), en un rebote tras las pérdidas de la sesión previa, subió
impulsada por Wall Street, pese a que la Bolsa de Nueva York cerró a la baja.

Al cierre de la jornada, el índice general de la plaza limeña, el principal del mercado,

subió 1,89%, mientras que el selectivo, que agrupa a las 15 acciones líderes, avanzó un
3,33%.

“Está rebotando tímidamente, con un monto bajo, pero se mantiene positiva. Está en
línea con los índices de Estados Unidos, y también con los precios del cobre y el zinc”,
dijo José Menor.

Los operadores comentaron que pese al mejor clima de la sesión, los inversionistas
mantenían la cautela y no se animaban a realizar compras importantes de valores en la
plaza peruana.

Después de haber mostrado bajas en las primeras operaciones, los tres índices de Wall
Street parecieron recuperarse, pero sobre el cierre de la rueda volvieron a caer. El
industrial Dow Jones perdió un 1,42%; el tecnológico Nasdaq, un 0,37%, y el más amplio
Standard & Poor‟s 500, un 0,62%.

Tras la apertura, las bolsas europeas habían mostrado alzas de hasta el 4%, pero luego
de recortar esas subas, los índices volvieron a trepar. Al cierre, la Bolsa de

Londres ganó un 5,22%; la de Fráncfort, un 3,43%, y la de Paris, un 4,68%.

En tanto, tras las fuertes pérdidas que registró ayer, la Bolsa de Valores de Tokio cerró
hoy con un aumento del 2,78%. Entre las asiáticas, también ganó la Bolsa de Shangai,
un 1,08%, mientras que perdió un 4,44% la de Hong Kong.

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OPERACIONES BANCARIAS 126

Para recordar:
1. Un fondo mutuo es un patrimonio formado por aportes voluntarios de personas
naturales y/o jurídicas denominadas partícipes con un objetivo común de inversión.
En el Perú, los fondos mutuos más populares son los que invierten en renta variable,
renta fija y los mixtos (mezcla de renta variable y renta fija).

2. La BOLSA DE VALORES es un mercado donde los inversionistas realizan

operaciones de compra-venta con valores (acciones, bonos, papeles comerciales,
etc.), siendo estas transacciones realizadas por intermediarios especializados (en
nuestro país son las Sociedades agentes de bolsa).

3. Los beneficios de invertir en BOLSA DE VALORES son los siguientes: acceso a una
amplia diversidad de opciones, rentabilidad, convertirse en uno de los propietarios
de grandes empresas y contribuir directamente al desarrollo del país.

Si desea saber más acerca de estos temas, puede consultar las siguientes páginas:

o http://www.abanfin.com/?tit=pagare-bancario-caracteristicas-
deemision&name=Manuales&fid=eh0bcaf
o www.bvl.com.pe
o www.cavali.com.pe

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OPERACIONES BANCARIAS 127

Bibliografía
Básica
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guía práctica. 5ª ed. Bogotá: Mayol

Ediciones; Washington, D.C: Banco Mundial. (657.026

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Aires: Granica. (332.1 MARC/B)

QUISPE Q., Ubaldo. (2010). Manual de matemáticas financieras. 4a ed. Lima: San Marcos.
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VILLACORTA C., Armando. (2005). Productos y servicios financieros: operaciones bancarias.

Lima: Instituto Pacífico. (332.1 VILL 2005)

VALERA M., Rafael (2009). Matemática financiera: conceptos, problemas y aplicaciones. 4a

ed. Piura: Universidad de Piura. (332.0151 VALE 2009)

VILLALOBOS, José. (2009). Matemáticas financieras. 3a ed. Naucalpan de Juárez, México:

Pearson Educación. (332.0151 VILL 2009)

Sitios web

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EL PRISMA (2016) ADMINISTRACIÓN

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YAHOO (2016) IMPORTANCIA E HISTORIA DE LOS BANCOS

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