UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE BAJA CALIFORNIA
“UABC”
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN: FUENTES DE FINANCIAMIENTO
NOMBRE DE LOS INTEGRANTES:
REYES MARTINEZ MARTHA YARELY
CASILLAS ASCENCIO EDITH ABIGAIL
QUIÑONES BUSTAMANTE TANIA
JUÁREZ VEGA MOISÉS FERNANDO
GRUPO: 562
NOMBRE DE LA MAESTRA:
ALMA NADIA SELENE SILVA TORRES
FECHA DE ENTREGA:
10 DE SEPTIEMBRE DEL 2021
INTRODUCCIÓN
En este trabajo de investigación se hablará del significado de las fuentes de financiamiento
como las de financiamiento interno, también se mencionará lo que son las emisiones
comunes, preferentes y utilidades retenidas con sus funciones principales y ejemplos.
Adicionalmente a esto se explicará de manera sencilla lo que son las depreciaciones y
amortizaciones en las fuentes de financiamiento interno como los incrementos de pasivos
acumulados y por último las ventas de activos, que finalidad tienen y ejemplos para mayor
entendimiento.
Debido a que las empresas de hoy en día tienen objetivos de tener buenas ganancias, tener
buen prestigio y de más objetivos, es lo que motiva a la organización, y para poder cumplir
todo lo deseado, deberá de proveerse de recursos financieros y ahí es donde entra las
fuentes de financiamiento que serán la base o el medio que utilizarán para conseguir fondos,
un buen control sobre la empresa, tomando en cuenta respecto los movimientos de
finanzas, estados financieros, acciones, compras y ventas, con el fin de tener un mejor
rendimiento dentro de la organización.
¿Qué son las fuentes de financiamiento?
La fuente de financiación de la empresa es toda aquella vía que utiliza para obtener los
recursos necesarios que sufraguen su actividad.
Uno de los grandes objetivos de toda empresa es su supervivencia, y para garantizar su
continuidad deberá proveerse de recursos financieros. Así, las fuentes de financiación serán
los medios que utiliza la firma para conseguir fondos.
Para que la empresa pueda mantener una estructura económica, es decir, sus bienes y
derechos, serán necesarios unos recursos financieros. Este tipo de recursos se encontrarán
en el patrimonio neto y el pasivo. Otra de las finalidades de las fuentes de financiación será
conseguir los fondos necesarios para lograr las inversiones más rentables para la empresa.
Las principales características de las fuentes de financiamiento son las siguientes:
● Pueden ser internas o externas a la organización.
● Deben obtener un beneficio para que la inversión sea rentable.
● Si poseen participación en las utilidades (ganancias), esta es proporcional a la
aportación en capital.
● Son fundamentales para el funcionamiento de la organización.
Algunos ejemplos de fuentes de financiamiento son:
● Las empresas dedicadas al capital de inversión, buscan organizaciones a las cuales
financiar a cambio de un porcentaje de acciones.
● Los subsidios por parte del Estado para la realización de proyectos que generen un
bien común a la sociedad.
● Los préstamos otorgados por bancos para el financiamiento de empresas, son una
de las principales fuentes de financiación utilizadas.
● Los ahorros personales son una fuente de financiamiento en pequeños proyectos y
micro-emprendimientos unipersonales.
● Las reservas económicas y ahorros que posee una empresa.
¿Qué es una fuente de financiamiento interno?
Las fuentes internas de financiamiento. Son fuentes generadas dentro de la misma
empresa, como resultado de sus operaciones y promoción, dentro de las cuales están:
• Incrementos de Pasivos Acumulados: Son los generados íntegramente en la empresa.
Como ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente,
independientemente de su pago, las pensiones, las provisiones contingentes (accidentes,
devaluaciones, incendios), etc.
• Utilidades Reinvertidas: Esta fuente es muy común, sobre todo en las empresas de
nueva creación, y en la cual, los socios deciden que en los primeros años, no repartirán
dividendos, sino que estos son invertidos en la organización mediante la programación
predeterminada de adquisiciones o construcciones (compras calendarizadas de mobiliario y
equipo, según necesidades ya conocidas).
• Aportaciones de los Socios: Referida a las aportaciones de los socios, en el momento de
constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin
de aumentar éstas.
• Venta de Activos (desinversiones): Como la venta de terrenos, edificios o maquinaria en
desuso para cubrir necesidades financieras
• Depreciaciones y Amortizaciones: Son operaciones mediante las cuales, y al paso del
tiempo, las empresas recuperan el costo de la inversión, porque las provisiones para tal fin
son aplicadas directamente a los gastos de la empresa, disminuyendo con esto las
utilidades, por lo tanto, no existe la salida de dinero al pagar menos impuestos y dividendos
• Emisión de acciones: Las acciones son títulos corporativos cuya principal función es
atribuir al tenedor de la misma calidad de miembro de una corporación: son títulos que se
expiden de manera seriada y nominativa, son esencialmente especulativas, quien adquiere
una acción no sabe cuánto ganará, ya que se somete al resultado de los negocios que
realice la sociedad, y de la manera en que la asamblea que realice la sociedad, y de la
manera en que la asamblea decide distribuir los dividendos.
Las acciones pueden ser comunes o preferentes.
Acción.
Es un título de crédito nominativo que representa una de las partes iguales en que se divide
el capital social de una empresa. Las acciones permiten al inversionista la posibilidad de
participar como socio de una empresa.
Son títulos valor que representan una parte alícuota del capital social de una empresa y que
permiten la movilización de un derecho de propiedad sobre bienes muebles e inmuebles.
Esto significa que el propietario de una acción es dueño de la empresa en la parte
proporcional que representa su acción y su importe representa el límite de la obligación que
este contrae ante terceros y la empresa misma.
¿Qué es la emisión de acciones comunes, funciones principales y ejemplos de ellas?
Acciones comunes: Aquellas que, de acuerdo con los estatutos sociales de la emisora, no
tienen calificación o preferencia alguna. Tienen derecho a voto general interviniendo en
todos los actos de la vida de la empresa (tales como elegir al consejo de administración o
decidir las políticas de la empresa). Sólo tendrán derecho a dividendos después de que se
hayan cubierto las acciones preferentes. También se denominan acciones ordinarias.
Funciones principales: Son aquellas acciones en una compañía que no ofrecen un monto
garantizado de dividendos a los inversores; el monto de las distribuciones de dividendos, si
las hay, queda a discreción de la administración de la compañía. Aunque los inversores de
acciones comunes pueden o no ganar dinero por los dividendos, esperan que el precio de la
acción suba conforme la compañía expande sus operaciones e incrementa sus ganancias.
Las acciones comunes tienden a ofrecer una mayor ganancia que otras inversiones, como
bonos o acciones preferentes. Sin embargo, si la compañía tiene problemas, puede
perderse parte o toda la inversión original
Ejemplos de acciones comunes:
Wells Fargo
Wells Fargo tiene varios bonos disponibles en el mercado secundario. También tiene
acciones preferentes, como su Serie L (NYSE: WFC-L), y acciones comunes (NYSE: WFC).
Alphabet
Hay compañías que tienen dos clases de acciones comunes: una con derecho a voto y otra
sin derecho a voto. Alphabet (Google) es un ejemplo: las acciones clase A (símbolo
GOOGL) tienen derecho de voto, mientras que las acciones clase C (GOOG) no lo tienen.
¿Qué es la emisión de acciones preferentes, funciones principales y ejemplos?
Acciones preferentes: Aquellas que gozan de ciertos derechos sobre las demás acciones
que conforman el capital social de una empresa. Dichos derechos se refieren generalmente
a la primacía de pago en el caso de liquidación, así como a la percepción de dividendos. Se
emite con un dividendo determinado que debe pagarse antes de que se paguen dividendos
a los tenedores de acciones ordinarias. Generalmente no tienen derecho a voto.
Funciones principales: Confieren a sus tenedores ciertos privilegios, aunque el más
destacado es que reparten un dividendo fijo constante, lo que hace que en cierta forma se
asemejen a un bono. Sin embargo, su precio fluctúa alrededor del valor nominal de la
emisión. Además, también se cobran antes que las acciones comunes y generalmente no
confieren derecho a voto.
Ejemplo de acciones preferentes: La emisión de participaciones preferentes puede ser
una estrategia de captación de inversores para las empresas que no cotizan en bolsa. Sin
embargo, una compañía que cotiza puede también atraer inversores para la recaudación de
dinero a través de la emisión de acciones preferentes.
En el caso de las instituciones bancarias, por ejemplo, la emisión de preferentes ofrece un
modelo de financiación con menor interés en comparación con los préstamos interbancarios,
mientras que otras compañías utilizan la emisión de acciones preferentes como un medio de
financiación sin otorgar más derechos de voto y sin incrementar su ratio de deuda sobre
capital.
¿Qué son las utilidades retenidas, funciones de esta y ejemplo?
Las utilidades retenidas hacen referencia a la parte de los dividendos no distribuidos entre
socio o accionista. Cuando se determina la utilidad de un año determinado, se procede a
distribuirlas entre los socios de la empresa, y en algunos casos la asamblea de socios o de
accionistas decide no distribuir todas las utilidades, dejando parte de ellas o incluso todas
retenidas.
El objetivo de invertir en una sociedad es obtener utilidades o ganancias, y el inversionista
las obtiene por medio de la distribución de utilidades, y en este caso la sociedad no las
distribuye sin que las retiene.
Es el saldo de las utilidades de un ejercicio económico de una empresa. Esto es, al cierre de
cada ejercicio económico, una vez que la empresa paga el Impuesto sobre la Renta, retiene:
- La Reserva Legal,
- Utilidades Distribuidas y
- Dividendos de los accionistas,
Así, una vez hechos los descuentos de Ley y repartidas las utilidades, el resto es destinado
a aumentar la cuenta Utilidad Retenida que aparece en el Balance General.
Además, las Utilidades Retenidas es la única partida o cuenta que aparece en ambos
estados financieros, tanto en el Balance General haciendo referencia al monto acumulado
ejercicio tras ejercicio, como en el Estado de Ganancias y/o Pérdidas de un ejercicio.
Usualmente, las utilidades retenidas, representan a las utilidades de la empresa que no se
distribuyen como dividendos.
Política de Dividendos y Utilidades Retenidas
En este capítulo se estudia las utilidades retenidas como fuente de financiamiento de la
empresa, y los procedimientos de la política de dividendos.
1. Utilidades retenidas
Las utilidades retenidas son consideradas como fuente de financiamiento interno,
obviamente es el método más seguro y barato para financiar una empresa, ya que la
distribución de utilidades como dividendos a los accionistas comunes origina la
disminución del efectivo de caja. Para aumentar nuevamente los activos de la empresa
al nivel que hubiera prevalecido si no se hubieran pagado dividendos, la empresa debe
obtener deuda o financiamiento de capital contable adicionales.
Ejemplo:
El Estado de Ganancias Retenidas para obtener la información que se requiere lo que
debemos hacer es obtenerla del Balance General y el Estado de Resultados. Por una parte,
en el Balance General podremos encontrar el Saldo Inicial como también el Saldo Final de la
Utilidades Retenidas. Por otra parte, en el Estado de Resultados encontraremos el
Resultado del Ejercicio que es igual a las Utilidades Netas.
¿Qué son las depreciaciones y amortizaciones en las fuentes de financiamiento
interno y de ejemplos?
Depreciación en las fuentes de financiamiento interno
Cuando se habla de depreciación de activos como fuentes de financiamiento, en realidad se
hace referencia a la utilización de la reserva creada para la reposición de los mismos, sin la
cual una empresa no estaría en condiciones de sustituir sus activos con oportunidad, sobre
todo tratándose de maquinaria y equipo; desde luego esta fuente constituye una fuente de
financiamiento económica para la empresa.
La depreciación es la reducción en el valor de un activo por lo que en el análisis de
reemplazo, debe incluir el valor monetario al cual se vende el activo que se desea
remplazar; este valor puede ser igual o mayor al valor en libros, que es en realidad el control
contable de la depreciación, que tiene el activo al momento del reemplazo, lo cual tiene
repercusiones directas en el ahorro o pago de impuestos, esto impacta directamente la
decisión que se toma utilizando técnicas de ingeniería.
El método de depreciación en línea recta es un método de libro mediante el cual se
recupera la inversión de capital en propiedad tangible, cuya cuantía anual es deducible de
impuestos, lo cual puede generar cambios reales de flujo de efectivo
Amortización en las fuentes de financiamiento interno
La amortización financiera se refiere a reintegrar un capital, generalmente un pasivo (un
préstamo, por ejemplo), a través de la distribución de pagos en el tiempo. Aunque también
se puede acordar el pago de todo el préstamo de una sola [Link] contabilidad, se puede
elegir entre dos conceptos de amortización. El primero consiste en contabilizar una
reducción directa del activo y un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Por su parte, en el segundo concepto se contabiliza el mismo gasto en la cuenta de pérdidas
y ganancias, pero en el balance de situación no se disminuye el valor del activo. En lugar de
eso, se crea una partida de pasivo para realizar la disminución del capital. Con
independencia del concepto, se puede usar un número de métodos para calcular el tamaño
de la amortización cada año.
● Reflejar contablemente la pérdida de valor de los bienes o elementos que se
amortizan.
● Permitir en todo momento conocer el valor neto de dichos elementos.
● Repartir durante los años de vida útil de los elementos que se amortizan el coste
● producido por la depreciación de los mismos,
● Permitir la imputación a los productos de dicho coste.
● Detraer de los beneficios la parte correspondiente de amortización que,
● compensando la pérdida de valor del inmovilizado, permita mantener en la empresa
los recursos necesarios para evitar su descapitalización y, al mismo tiempo,
conservar unos fondos que serán nece
Ejemplo:
Los fondos de amortización se establecen con el fin de pagar una deuda que vence en fecha
futura, para la compra de equipo nuevo que sustituya al equipo depreciado u obsoleto, para
los fondos de jubilación, etcétera. Si bien los fondos de amortización y la amortización de
deudas se utilizan con el fin de pagar una obligación, existe una clara diferencia entre ellos:
los pagos periódicos de una amortización se destinan a liquidar una deuda que ya se tiene;
mientras que los pagos periódicos hechos a un fondo de amortización tienen como objetivo
la acumulación con el fin de liquidar una deuda futura.
¿Qué son los incrementos de pasivos acumulados, como funcionan, principales
características y ejemplo de ello?
Los pasivos acumulados son obligaciones qué se crean por servicios recibidos que aún no
han sido pagados, los renglones más importantes que acumula una empresa son impuestos
y salarios cómo los impuestos, los cuales son pagos al gobierno y la empresa no puede
manipular su acumulación sin embargo puede manipular en cierta forma la acumulación de
los salarios.
El incremento de pasivos acumulados son los generados íntegramente en la empresa como
ejemplo tenemos los impuestos que deben ser reconocidos mensualmente
independientemente de su pago las pensiones las provisiones contingentes. Cómo son los
accidentes de evaluaciones e incendios entre otros
Características
➔ Aumentan automáticamente, o espontáneamente, a medida que se expanden las
operaciones de una empresa.
➔ Además, este tipo de deuda es "gratuita" en el sentido de que no se paga ningún
interés explícito sobre los fondos que se obtienen a través de los pasivos
acumulados.
➔ Los pasivos acumulados se registran en los registros financieros durante un período
y generalmente se revierten en el siguiente cuando se pagan.
Ejemplos
● Intereses devengados: intereses sobre un préstamo pendiente que no ha sido
facturado al final del período contable
● Nómina devengada: impuestos sobre los salarios de los empleados que vencen el
próximo periodo
● Servicios acumulados: servicio recibido en el período actual será facturado en el
período siguiente
● Salarios acumulados los empleados ganan salarios por el servicio en el período
actual, pero se les pagan el siguiente periodo de informe servicios públicos
acumulados
● Servicios públicos utilizados para su negocio, Pero no se Recibió la factura
correspondiente
¿Qué son las ventas de activos, con qué finalidad se realiza la venta de activo y de
ejemplos?
Los activos fijos de una empresa pueden venderse al cabo de un tiempo. Una compañía
tiene que saber cuándo es el mejor momento para realizar la venta ya que todo bien es
despreciable. La venta de activos, de esa forma, representa tanto una ganancia como una
pérdida para la organización; aquella debe quedar registrada y el dinero obtenido puede ser
invertido en la adquisición de nuevos activos.
Finalidad
Se produce una venta de activos si un banco u otra empresa vende sus deudas a un
tercero. Es una forma de venta sin recursos por diversas razones, incluida la mitigación del
riesgo asociado con los activos, la obtención de flujos de efectivo o las necesidades de
liquidación. Las ventas de activos también afectan los ingresos netos de una empresa.
Repasemos la definición de venta de activos y sus beneficios entre los comerciantes
comerciales.
Las ventas de los activos fijos son consideradas una ganancia como también pérdida, por lo
cual al momento de ubicarlo en el libro contable, se sumará o restará en el valor obtenido
con la suma de los activos, es decir, los ingresos netos.
Ejemplos
Por ejemplo, las ventas de activos se pueden usar para vender todo tipo de negocios en
lugar de las ventas de acciones, que solo se pueden usar para negocios incorporados. Estos
tipos de ventas difieren de muchas maneras, sin embargo, poseen algunas similitudes. Para
una venta de activos, el vendedor tiene cierto grado de control sobre lo que se vende. Por
ejemplo, puede conservar los derechos sobre un nombre comercial, así como activos
específicos. En una venta de acciones, los pasivos se venden completamente además del
resto del negocio.
BIBLIOGRAFÍA
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