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Ciclo Operativo y Conversión de Efectivo

El documento explica los cálculos para determinar el ciclo operativo, ciclo de conversión de efectivo y los recursos que una empresa invierte en su capital de trabajo. Define las fórmulas del ciclo operativo (CO = EPI + PPC) y ciclo de conversión de efectivo (CCE = CO - PPP). Luego, usa datos de la empresa IBM para calcular que su ciclo de conversión de efectivo fue de 11.1 días, y que los recursos que invirtió en este ciclo fueron aproximadamente $6,800 millones.

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Yessenia Vasquez
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Ciclo Operativo y Conversión de Efectivo

El documento explica los cálculos para determinar el ciclo operativo, ciclo de conversión de efectivo y los recursos que una empresa invierte en su capital de trabajo. Define las fórmulas del ciclo operativo (CO = EPI + PPC) y ciclo de conversión de efectivo (CCE = CO - PPP). Luego, usa datos de la empresa IBM para calcular que su ciclo de conversión de efectivo fue de 11.1 días, y que los recursos que invirtió en este ciclo fueron aproximadamente $6,800 millones.

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CICLO OPERATIVO

CO = EPI + PPC

donde,
EPI = Promedio de inventario
PPC = Período promedio de cobro

CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO

CCE = CO - PPP

donde,
CO = Ciclo Operativo
PPP = Período promedio de pago
RAZONES APLICABLES

Rotación de Costo de los bienes vendidos


inventarios Inventario

365
Período Promedio de
inventarios Rotación de inventarios

Período promedio Cuentas por cobrar


de cobro Ventas diarias promedio

Período promedio Cuentas por cobrar


de cobro Ventas diarias promedio

Período promedio Cuentas por pagar


de pago Compras diarias promedio
Ejemplo 1: Ciclo de conversión del efectivo

En 2007, la International Business Machines Corp. (IBM) registró ingresos anuales por $98,786 millones, un cost
ingresos igual a $57,057 millones, y cuentas por pagar de $8,054 millones. IBM tenía una edad promedio de inv
(EPI) de 17.5 días, un periodo promedio de cobro (PPC) de 44.8 días, y un periodo promedio de pago (PPP) de 5
(las compras de IBM eran de $57,416 millones). De modo que el ciclo de conversión del efectivo de IBM era
días (17.5 44.8 51.2). Los recursos que IBM invirtió en este ciclo de conversión del efectivo (suponiendo un
365 días) fueron:

Paso 1: Calculamos el ciclo operativo y luego el ciclo de conversión del efectivo

CO = EPI + PPC

CO = 17,5 + 44,8
CO = 62.3

CCE = CO - PPP

CCE = 62,3 - 51,2


CCE = 11.1

Paso 2: identificar los datos que me brinda el ejercicio de los saldos y transacciones que tuvo la compañía IBM

Descripción Montos
Ingresos anuales 98,786
Costo de los ingresos 57,057
Cuentas por pagar 8,054
Compras 57,416

Paso 3: determinar los recursos que esta empresa invirtió en este ciclo de conversión del efectivo

Inventario = 57,057 x (17.5 / 365) = 2,735.61


(+) Cuentas por cobrar = 98,786 x (44.8 / 365) = 12,124.97
(-) Cuentas por pagar = 57,416 x (51.2 / 365) = 8,053.97
(=) Recursos invertidos = 6,806.61

¿Qué significa eso?


Significa que esta empresa tiene cerca de $6,800 millones comprometidos en capital de trabajo, por lo que si tu
un buen estímulo para hacer mejoras
$98,786 millones, un costo de los
una edad promedio de inventario
omedio de pago (PPP) de 51.2 días
n del efectivo de IBM era de 11.1
el efectivo (suponiendo un año de

que tuvo la compañía IBM

n del efectivo

millones
millones
millones
millones

de trabajo, por lo que si tuvieron

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