23 de agosto

Capitulo 1
INTERES SIMPLE
 El señor López tiene un préstamo por $20,000 que solicito a un banco, y
acuerda pagarlo después de dos meses, entregándole al banco $20,400

El banco obtiene $400 de ganancia por intereses

Desde el punto de vista del señor López es un costo por haber pedido prestado
$20,000

C: capital invertido (20,000)

t: tiempo (2 meses)
I: intereses (400)
M: monto, capital+ interés (20,400)
i: tasa de interés (¿?)

La tasa de interés refleja la relación que existe entre los intereses y el capital
i=Intereses/Capital
i= 400/20,000= 0.02*100=2%

El Tiempo se expresa en años:

t=2/12=1/6 de año

La tasa de interés se expresa en año:

i:0.02*6=0.12 o 12% anual

Resumen
C=$20,000 Capital o Valor actual o presente
I= 400 intereses generados
t= 1/6 duración del préstamo
i= 12% tasa de interés del préstamo
M: $20,400 monto o valor futuro
 FORMULARIO

M =C + I

Intereses
I =(C)(i)(t )

Combinando las expresiones pasadas

M =C +Cit

Factor de acumulación de interés simple (1+it)

M =C (1+¿)
 24 de agosto
Valor actual y capital

 El señor Chávez tiene una deuda de $20,400 que debe de pagar dentro de
2 meses. Si la operación esta pactada a 12% anual de interés simple.
¿Cuánto debería pagar para saldar su deuda el día de hoy?

C=¿?

t= 2 meses= 1/6 anual

i=12% anual

M=$20,400
M=C(1+it)
C=20,400(1+(12%*1/6)) ^-1=$20,000

El capital y el valor actual representa lo mismo:

Capital: cantidad que se invierte para obtener un monto a futuro superior

Montos o valor futuro

 Un comerciante adquiere un lote de mercancía con valor de $3,500 pesos

que acuerda liquidar mediante un pago de inmediato de $1,500, y un pago
final 4 meses después. Acepta pagar 10% de interés anual simple sobre el
saldo. ¿Cuánto deberá pagar dentro de 4 meses?

C=$2,000

t= 4 meses= 1/3 anual

i=10% anual

M=¿?
M=2,000(1+(10%*1/3))= $2,066.67
  Una persona deposita $150,000 en un fondo de inversiones bursátiles que
garantiza un rendimiento de 0.8% mensual. Si retira su depósito 24 días
después ¿Cuánto recibe?

M=¿?

t= 24 dias

i=0.8% mensual

C=$150,000

M=150,000(1+(0.8%*24/30))= $150,960

Valor actual o presente

 Una persona participa en una tanda y le toca cobrar en el decimoctavo mes.

Si dentro de 18 meses recibirá $30,000 ¿Cuál es el valor actual de su
tanda, con un interés simple del 20% anual?

M=$30,000

t= 18 meses =18/12 anual

anuales
i=20% anual

C=¿?

M=C(1+it)
C=30,000(1+(20%*18/12))^-1=$23,076.92
  Un individuo compro un terreno por el cual pago $195,000 el 1ro de enero y
lo vende el 1ro de junio del año siguiente en $256,000. Considerando solo
los valores de compra y venta, ¿fue una inversión conveniente la operación
que realizo si la tasa de interés de mercado era de 11%?

M=¿?

t= 17 meses =17/12 anual

anuales
i=11% anual

C=$195,000

M=195,000(1+(0.11*17/12))= $225,387.5

Intereses

 Una persona obtiene un préstamo de $50,000 y acepta liquidarlo año y

medio después. Acuerda que mientras exista el adeudo pagará un interés
simple mensual de 1.5% ¿Cuánto deberá de pagar de intereses cada año?

C=$50,000

t= 1 mes
Fin de mes
i=1.5% mensual
I=¿?

I=Cit
I=50,000*.015*1/1=$750
  Si alguien deposita $75,000 en una cuenta bancaria que ofrece pagar
0.35% mensual simple ¿Cuánto recibirá mensualmente de intereses?

t= 1 mes
Fin de mes
i=0.35% mensual
I=¿?
C=$75,000

I=Cit
I=75,000*.0035*1/1=$262.5

Tasa de Interés
 Una persona compra un celular que cuesta $1,500 pesos. Paga un
enganche de 800 pesos y acuerda pagar otros $750 pesos 3 meses
después ¿Qué tipo de interés simple paga?

C=$700

t= 3 meses= 3/12 anuales

i=¿?

M=$750
750
( −1)
700 = 28.57% anual
i=
3 /12

750
( −1)
700 = 2.28% mensual
i=
3
  Una persona compro un terreno el 1ro de enero en $195,000 y lo vendió 17
meses después en $256,000 ¿Qué tasa de interés simple anual le rindió su
inversión?

M=$256,000

t= 17 meses =17/12 anual

anuales
i=¿? anual

C=$195,000

256000
( −1)
195000 = 22.08% anual
i=
17 /12

256000
( −1)
195000 = 1.8% mensual
i=
17

 ¿Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa de 54%

anual?

i= 54/12= 4.5%

 ¿Cuál es el tipo de interés mensual simple equivalente a una tasa de 0.165

semestral?

i= 0.165/6= 2.75%
 Plazo o Tiempo

 ¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido a una tasa de 19% de

interés anual simple?

M=2

t= ¿?

i=19% anual

C=1

2
( −1)
1 = 5.26 años
t=
0.19

 ¿En cuánto tiempo se acumularían $5,000 pesos si se depositaran hoy

$3,000 pesos en un fondo que paga 1.2% simple mensual?

M=$5,000

t= ¿?

i=1.2% mensual

C=$3,000

5000
( −1)
3000 = 55.55 meses
t=
.012
 Tiempo Real y Tiempo Aproximado

Existen 2 tipos de tiempo:

1. Tiempo real: corresponde a un año, el cual dependiendo si es bisiesto o no
puede tener 365 o 366 días; además los meses pueden tener 28,29,30,31
días según corresponda.
2. Tiempo aproximado: corresponde a un año que tiene 360 días, es decir, 12
meses de 30 días cada uno

En las finanzas se utiliza el tiempo aproximado

 ¿Cuál será el monto el 24 de diciembre de un capital de $10,000 pesos

depositados el 15 de mayo del mismo año en una cuenta de ahorro que
paga 19% anual simple?

M=¿?

t= Real y Aprox

i=19% anual

C=$10,000

16 días de mayo
30 días de junio
31 días de julio
31 días de agosto
30 días de septiembre
31 días de octubre
30 días de noviembre
24 días de diciembre
Total= 223 días

Real . M =10,000(1+ ( 0.19 )( 223 /365 ) )= $11,160.82

15 días de mayo
30x6 días de junio-noviembre
24 días de diciembre
Total= 219 días

Aprox . M =10,000(1+ ( 0.19 )( 219 /360 ))= $11,155.83

  El 11 de julio se firmó un pagare por $1700 pesos con 18% de intereses,
¿En qué fecha los intereses llegaran a $150 pesos?

C=$1700

t=¿?

i=18% anual
I=$150
M=$1850

I =(C)(i)(t )

I 150
a ¿ Real t= = =0.49 años∗365=178.92=179 dias despues
Ci ( 1700 ) (.18)

20 días de julio
31 días de agosto
30 días de septiembre
31 días de octubre
30 días de noviembre
31 días de diciembre
6 días de enero
Total=179 días

t Real será el 6 de enero del año siguiente

I 150
b ¿ Aprox .t= = =0.49 años∗360=176.4=177 dias despues
Ci ( 1700 ) (.18)

19 días de julio
30 días de agosto
30 días de septiembre
30 días de octubre
30 días de noviembre
30 días de diciembre
8 días de enero
Total=177 días

t Aprox. será el 8 de enero del año siguiente

 Descuento

Es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones

bancarias y que consiste en que estas adquieren letras de cambio o pagares, de
cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que
devengaría el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del
vencimiento.

Con esta operación se anticipa el valor actual del documento

Existen dos formas de calcular el descuento:

1. Descuento comercial
2. Descuento real o justo

FORMULARIO

C=Valor Anticipado

t= Tiempo

d= Tasa de interes de Descuento

Valor Real
D= Descuento
M=Valor Nominal

i (tasa de interés) = d (tasa de descuento)

 I (Interés) = D (Descuento)

 Con los datos del pagare anterior, calcular el descuento y el valor

anticipado a pagar, si se adelanta el pago del pagare 2 meses, tomando en
cuenta que el banco realiza operaciones de descuento a 20% anual.

Firma de doc.: 15 de mayo

Firma de liquidación: 15 de agosto

C=¿?

t=2 meses 15 de agosto

15 de mayo 15 de junio
d= 20% anual
D=¿?
M=$185,000
Descuento
185,000∗.20∗2
D=Mdt = =$ 6,166.67
12

Valor anticipado
C=M −D=185,000−6,166.67=¿$178,833.33
  Una empresa descontó en un banco un pagare. Recibió $166,666.67. Si la
tasa de descuento es de 30% y el pagare vencía 4 meses después de su
descuento. ¿Cuál era el valor nominal del documento en la fecha de su
vencimiento?

C= $166,666.67

t=4 meses

d= 30% anual
D=¿?
M=¿?
D=Mdt
M =C + D
D= (C + D ) dt
D=Cdt + Ddt
D−Ddt =Cdt
D ( 1−dt )=Cdt
Cdt 166,666.67∗0.30∗4 /12
D= = =$ 18,518.52
1−dt 0.30∗4 de Descuento
1−( )
12

M =C + D=166,666.67+18,518.52=$ 185,185.19 de Valor Nominal

 Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $945.05 si la tasa

de descuento es de 25% y el valor nominal del documento es de $1,000
¿Cuánto tiempo falta para el vencimiento?

C= $945.05

t=¿?

d= 25% anual
D=¿?
M=$1,000

D=M −C=1,000−945.05=54.95
D=Mdt
D 54.95
t= = =0.219 años=2.64 meses=2meses y 19 dias
Md 1000∗0.25
Descuento Real o Justo
A diferencia del descuento comercial, el Descuento Real o Justo se calcula sobre
el Valor Real que se anticipa y no sobre el Valor Nominal

C= Valor Real

t= Tiempo
0 3 6
d= tasa de interes de descuento
D= Descuento
M= Valor Nominal
 Ejemplo pasado de pagare…

C= ¿?

t= 2 meses 15 de agosto

15 de mayo 15 de junio
d= 20% anual

M= $185,000

M =C (1+dt)
 M 185,000
C= = =$ 179,032.26
1+ dt 0.20∗2
1+( )
12

M =C +D
D=M −C=185,000−179,032.26=$ 5,967.74

 Una empresa descontó en un banco un pagare. Recibió $166,666.67. Si la

tasa de descuento es de 30% y el pagare vencía 4 meses después de su
descuento ¿Cuál era el valor nominal del descuento en la fecha de
vencimiento?

C=$166,666,67

t= 4 meses

d= 30% anual

M=¿?

M =C (1+dt)
M =166,666.67 1+
( (
0.30∗4
12 ))
=$ 183,333.33

 Una empresa descuenta un documento por el cual recibió $945.05. Si la

tasa de descuento es del 25% y el valor nominal del documento es de
$1,000 ¿Cuánto tiempo falta para el vencimiento?

C=$945.05

t= ¿?

d= 25% anual

M= $1,000
M =C (1+dt)
M 1,000
−1 −1
C 945.05
t= = =0.232años=2.79 meses=2 meses 24 dias
d 0.25
 20 septiembre de 2022
Capitulo 2
INTERES COMPUESTO
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados
con la vida de las personas y de los negocios.

Cuando se generan excedentes de efectivo, se ahorran durante un periodo

determinado a fin de ganar un interés que aumente el capital original disponible;
en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de recursos financieros durante
un tiempo y se debe pagar un interés por su uso.

En periodos cortos por lo general se utiliza el interés simple, en periodos largos, se

usa exclusivamente el interés compuesto.

Corto plazo: es menor a un año (Se utiliza el interés simple)

Largo plazo: es mayor a un año (Se utiliza el interés compuesto)

En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses

permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.

En el interés compuesto, en cambio, los intereses que se generan se suman al

capital original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo
interés adicional en el siguiente lapso.

En este caso se dice que el interés se capitaliza y que se está en presencia de

una operación de interés compuesto. (M=C1=capitalización de intereses)

En estas operaciones, el capital no es constante a través del tiempo, pues

aumenta al final de cada periodo por la adición de los intereses ganados de
acuerdo con la tasa convenida.
  Suponga que se depositan $100,000 pesos en una cuenta de ahorros que
paga 10% de interés semestral. ¿Cuál será el interés ganado al cabo de 6
meses?

M= ¿?

t= 6 meses= ½ año

i= 10% semestral
I= ¿?
C=$100,000

I =Cit
I =100,000∗0.10∗1 /1=$ 10,000

 Suponga que se depositan otros $100,000 pesos en una cuenta de valores

que paga 20% de interés convertible trimestralmente ¿Cuál será el interés
ganado al cabo de 6 meses?

M= 105,000

t= 3 meses t= 3 meses
i= 20%/4= 5% trimestral i= 20%/4= 5% trimestral
I= ¿? I= ¿?

C=$100,000 C1=$105,000

I =Cit
I =100,000∗0.05∗1 /1=$ 5,000

M =C + I
M =100,000+5,000=$ 105,000

I =C 1¿
I =105,000∗0.05∗1 /1=$ 5,250

5,000+5,250=$ 10,250 de intereses en 6 meses

  Suponga que se depositan otros $100,000 pesos en una cuenta de valores
que paga 20% de interés convertible bimestralmente. ¿Cuál será el interés
ganado al cabo de 6 meses?

M= 103,330 M1= 106,770.88

t= 2 meses t= 2 meses t= 2 meses

i= 20%/6= 3.33% bimestral i= 20%/6= 3.33% bimestral i= 20%/6= 3.33% bimestral
I= ¿? I= ¿? I= ¿?

C=$100,000 C1=$103,330 C2=$106,770.88

I =Cit
100,000∗0.0333∗1
I= =$ 3,330
1

M =C +I
M =100,000+3,330=$ 103,330

I =C 1¿
103,330∗0.0333∗1
I= =$ 3,440.88
1

M 1=C 1+ I
M =103,330+3,440.88=$ 106,770.88

I =C 2¿
106,770.88∗0.0333∗1
I= =$ 3,555.47
1

$ 3,330+$ 3,440.88+$ 3,555.47=$ 10,326.35 de intereses en 6 meses

En este caso, el interés es superior al que se ganó en el anterior, pues al final del
primer trimestre el capital original se le suma el interés ganado, con lo cual el total
del segundo trimestre será superior al del primero.

Por lo tanto, el capital se incrementa por la adición de los intereses al final de cada
periodo y estos, a su vez, se incrementan pues son calculados sobre una base
cada vez mayor.

La cantidad acumulada al final de la operación se conoce monto compuesto.

La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el interés

compuesto.

Ic=I1+I2+I3+…

PERIODO DE CAPITALIZACION Y FRECUENCIA DE CONVERSION

El interés puede ser convertido en capital anual, semestral trimestral, mensual,

etc.

A dicho periodo se le da el nombre de Periodo de Capitalización.

Al número de veces que el interés se capitaliza durante un año se le denomina

frecuencia de conversión.

Meses del año

F . C .=
Periodo Capitalizacion

i: Tasa Nominal
j: Tasa Periodo
  ¿Cuál es la frecuencia de conversión de un depósito bancario que paga 5%
de interés capitalizable trimestralmente?

12
F . C .= =4
3

5%
j= =1.25 % de intereses en cada periodo
4

Por lo general, la tasa de interés se expresa en forma anual.

Además, junto con ella se indica, si es necesario, su periodo de capitalización.

o 28% anual capitalizable mensualmente
o 10% anual capitalizable semestralmente
o 6% anual capitalizable trimestralmente
o 6% capitalizable trimestralmente (se entiende como una tasa anual)

Si el interés se expresa sin mención alguna respecto de su capitalización, se

entiende que esta es anual.
o 28% (se entiende como una tasa anual, capitalizable anualmente)

Es muy importante que, para la solución de cualquier problema de interés

compuesto, el interés anual sea convertido a la tasa que corresponda de acuerdo
con el periodo de capitalización que se establezca; si el interés se capitaliza
mensualmente el interés anual debe transformarse en interés mensual; si es
trimestralmente, a interés trimestral, etc.

i
j=
FC

El periodo de capitalización y la tasa de interés compuesto siempre deben ser

equivalentes.

En conclusión, el interés compuesto es mayor que el interés simple. Esto se debe

a que el primero gana intereses por sí mismo, en tanto que el segundo no.

A mayor frecuencia de conversión, mayor será el interés que se obtenga si la tasa

anual nominal es igual; así, un depósito bancario que obtenga intereses en forma
mensual tendrá mayor rendimiento que uno que lo capitalice trimestralmente y
este, a su vez, será mayor que otro que los logre cada semestre.
  Se realiza un depósito de $100,000 pesos a un plazo de 5 años, con una
tasa de interés anual del 20%, calcular:

a) El monto a interés simple

b) El monto a interés compuesto, capitalizable anualmente

a)

M= ¿?

t= 5 años

i= 20%

C=$100,000
M =C (1+¿)
M =100,000(1+ ( 0.20∗5 ) )= $200,000
b)

M1= ¿? M2= ¿? M3= ¿? M4= ¿? M5= ¿?

t= 1 año t= 1 año t= 1 año t= 1 año t= 1 año

i= 20% i= 20% i= 20% i= 20% i= 20%

C=$100,000 C1=M1 C2=M2 C3=M3 C4=M4

M 1=C(1+ ¿)
M 1=100,000(1+ ( 0.20∗1 ))= $120,000

M 2=C( 1+ ¿)
M 2=120,000(1+ ( 0.20∗1 ))= $144,000

M 3=C (1+¿)
M 3=144,000(1+ ( 0.20∗1 ) )= $172,800

M 4=C(1+ ¿)
M 4=172,800(1+ ( 0.20∗1 ))= $207,360

M 5=C (1+ ¿)
M 5=207,360(1+ ( 0.20∗1 ) )= $248,832
 MONTO COMPUESTO
Formula del monto a interés compuesto:

M =C (1+ j)n ó M =C (1+i)n

Donde:
FC: Frecuencia de Conversión = Meses en el año/ Periodo a capitalizar
i: tasa de interés nominal
j: tasa de interés anual i/ FC
n: Lapso en años*FC

 Se depositan en una caja de ahorros $100,000 pesos a una tasa de interés

de 4.8% capitalizable mensualmente.

a) ¿Cuál será el monto acumulado a interés compuesto a un periodo de 9

meses?
b) Suponiendo que la caja de ahorros preste ese dinero con una tasa de
interés de 30% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál será el pago que
se debe efectuar al cabo de los mismo 9 meses?

a)

M9= ¿?

t= 9 meses

i= 4.8%

C=$100,000

12
FC = =12
1
4.8 %
j= =0.4%
12
9
n= ∗12=9
12
n
M =C (1+ j)
9
M =100,000(1+(0.004)) =$ 103,658.14
 b)
M9= ¿?

t= 9 meses

i= 30%

C=$100,000

12
FC = =12
1
30 %
j= =2.5%
12
9
n= ∗12=9
12
n
M =C (1+ j)
M =100,000(1+ ( 0.0 25 ))9=$ 124,886.29