UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
Informe:
Análisis de las Criptomonedas en el Perú
Asignatura:
Economía Financiera
Docente:
Mg. Marlene Barrera Apaclla
Alumnos:
Nick Xavier Hurtado Valladolid (código: 19120073)
Leonardo Javier Hurtado Ruiz ( código; 19120030)
Marcelo Martin Herrera Yoplack (código: 19120158)
Huamaní Velazque, Nicolas (código: 19120011)
Lima, 2022
1. ¿QUÉ SON LAS CRIPTOMONEDAS?
a. Definición
El término de criptomoneda es un concepto relativamente nuevo. Todo ello empezaría
con los primeros bosquejos y conceptualizaciones de Wei Dai en 1988, aunque existen datos
que permiten destacar a David Chaum como impulsador de un sistema monetario basado en
la criptografía, codificado de mensajes linguisticos. A la actualidad, los sistemas que soportan
a las criptomonedas han ido cambiando de tal manera que su concepto ha ido evolucionando
en conjunto con su desarrollo.
Se puede definir a las criptomonedas como un activo digital representativo de valor
que,mediante la utilización de la criptografía como sustento de confianza o credibilidad,
puede ser usada para realizar transacciones. Sin embargo, apesar de su capacidad para
realizar transacciones, Sanchez (2019) manifiesta que no podríamos considerar como
monedas a las criptomonedas debidoa que no cumplen las funciones básicas que sí cumplen
los billetes: medio de pago, unidad de cuenta y deposito de valor.
b. Características principales
Un factor que se puede destacar es el sustento de su confianza. Una de las características que
más llama la atención de las criptomonedas es la auscencia de una entidad reguladora, como
lo son los bancos centrales de algunos países. A diferencia del dinero convencional, la
regulación de las monedas se basan en el uso de la encriptación de su base de datos
desecentralizada llamada Blockchain. Este úiltimo, mediante una red intrincada de algorítmos
matemáticos, permiten dar la confianza suficiente a los criptoaccionistas.
No obstante, la forma con lo cuál las criptomonedas toman su valor no son tan diferentes a
otros tipos de activos. Según el equipo de Scotiabank (2022) :
El valor de las criptomonedas varía en función de la oferta, de la demanda, y del
compromiso de los usuarios. Este valor se forma en ausencia de mecanismos
eficaces que impidan su manipulación, como los presentes en los mercados
regulados de valores. En muchas ocasiones los precios se forman también sin
información pública que los respalde
Esto sugiere que, aún con las capacidades del blockchain, las criptomonedas son suceptibles a
complicaciones y riesgos como todo activo dispuesto en el mercado.
En linea con ello, las criptomonedas suelen tener dos formas por los cuales pueden ser
adquiridos: adquisición por intercambio y minado. Con respecto a la adquisición, las
criptomonedas se pueden obtener mediante la negociación de dinero físico por unidades de
criptos, como si habláramos de un tipo de divisa cualquiera. Por otro lado, la mineria de
criptomonedas suele ser la parte interesante de este activo. Si bien el nombre puede sugerir
un concepto distinto, estre proceso se refiere a la validación de los procesos de transferencia o
transacciones que existen entre usuarios de una criptomoneda. Como manifiesta Zocaro
(2020):
Gracias a internet, el minero (persona humana o empresa) conecta determinado tipo de
hardware a la red y se descarga el correspondiente software, conformando así un “nodo”;
y en forma automática (sin mayor intervención humana) el equipo informático competirá
contra otros mineros intentando descifrar ciertos algoritmos (“acertijos” matemáticos). El
primero que logre resolver el algoritmo, se le permitirá anexar un nuevo bloque con
información a la blockchain y recibir, como “recompensa”, nuevas criptomonedas.
Es evidente que este tipo de actividad requiere una inversión en equipos que permitan
resolver los problemas con mayor facilidad. Aunque cualquiera puede minar con un equipo
electrónico conectado a internet, la rentabilidad dependerá de la capacidad del dispositivo.
2. LA TECNOLOGÍA: BLOCKCHAIN
En la actualidad la tecnología es el mejor aliado y gracias a su evolución surge por primera
vez en 2008 la primera aplicación de la tecnología denominada blockchain o cadena de
bloques. Esta tecnología rompe con el sistema tradicional, permitiendo realizar transacciones
sin intermediarios de forma segura, rápida y a un menor costo. Uno de los proyectos más
conocidos de la Blockchain es Bitcoin, pero hay muchas más criptomonedas, así como otros
muchos usos a partir de la aplicación de esta tecnología que ha evolucionado de forma rápida
que se detallarán más adelante. La tecnología Blockchain no es solo una base de datos, sino
un conjunto de tecnologías que permiten la transferencia de un valor o activo de un lugar a
otro sin intervención de terceros. Según Don & Alex Tapscott (2021), la definición más
completa para la tecnología de Blockchain o cadena de bloques está expresada de la siguiente
manera: “Un libro de contabilidad digital incorruptible de transacciones económicas que se
puede programar para registrar no solo transacciones financieras, sino prácticamente todo lo
que tiene valor”. Esta cadena de bloques tiene un requisito importante: debe haber varios
usuarios o nodos que se encarguen de verificar esas transacciones para validarlas y que así el
bloque correspondiente a esa transacción se registre en ese gigantesco libro de cuentas.
Con respecto a su funcionamiento, el proceso es relativamente sencillo, cada uno de los
bloques de datos se encuentra protegido y vinculado entre sí, permitiendo la participación de
determinados usuarios donde cada uno está asociado a un bloque. De esta manera, la
transacción no la verifica un tercero, sino la red de nodos, o computadores conectados a la
red, que también es la que autoriza en consenso cualquier actualización en la Blockchain. De
esta forma surge un sistema democratizado, que otorga seguridad y confianza a los registros
que se añaden en la red, que aumenta cuanto mayor sea el número de nodos, evitando que
uno o la suma de unos pocos puedan tomar decisiones contrarias al resto.
En función de cómo se da el acceso de participantes a la red, existen varias formas de
construir una red de blockchain. Pueden ser públicas, privadas, autorizadas o construidas por
un consorcio. Las plataformas públicas y de código abierto son aquellas en las que puede
unirse y participar cualquiera. Las desventajas son que requiere una gran potencia
computacional, existe poca privacidad para las transacciones y la seguridad es débil. Mientras
que las privadas requieren autorización previa donde una sola organización administra la red
y controla quién tiene permiso para participar, decide cuándo ejecutar un protocolo de
consenso y se encarga del mantenimiento del libro mayor compartido, donde dependiendo del
caso de uso, esto puede aumentar significativamente la confianza entre los participantes. Por
otro lado, las empresas que establecen una red privada de Blockchain generalmente lo harán
en una red de Blockchain autorizada lo que impone restricciones en cuanto a quién puede
participar en la red y en qué transacciones participar para lo cual los participantes necesitarán
una invitación o permiso para unirse. Por último, un Blockchain de consorcio se da cuando
varias organizaciones pueden compartir las responsabilidades de mantener un Blockchain
donde estas organizaciones preseleccionadas determinan quién puede enviar transacciones o
acceder a los datos, de tal manera, que un Blockchain de consorcio es ideal para los negocios
cuando todos los participantes deben estar autorizados y tienen una responsabilidad
compartida respecto de este.
Por ende, la tecnología Blockchain cumple la función de registrar, conservar y proteger la
información de cualquier tipo de operación digital, sin intervención de terceros. En otras
palabras, opera como una base de datos compartida y continuamente es actualizada, lo que
facilita el intercambio de activos y la gestión de contratos inteligentes, entre otras opciones.
Con respecto a las aplicaciones de la tecnología Blockchain, el Bitcoin es el ejemplo más
conocido que usa esta tecnología, pero no la única. Ya que esta tecnología se ha expandido a
una diversa gama de aplicaciones que van más allá de las criptomonedas como la emisión y
negociación de títulos valores, la trazabilidad de la cadena logística, los contratos,
operaciones de seguros, contabilidad en tiempo real e inclusive para los procesos electorales.
Las múltiples ventajas que ha generado la tecnología de Blockchain ha permitido su
desarrollo en distintos campos tales como finanzas, salud, servicios públicos, propiedades,
sector público, entre otros. Su incidencia sobre estos sectores se debe principalmente a la
innovación producto de la omisión de intermediarios que hace posible su operación de
manera descentralizada y sin necesidad de una autoridad central.
Esta tecnología está presente en muchos aspectos de nuestras vidas, para lo cual, a modo de
ejemplo, se mencionará algunas innovaciones relacionadas a la Blockchain:
● Propiedad industrial o intelectual: Permite certificar la propiedad de cualquier tipo de
creación. Por ejemplo, un músico puede registrar la propiedad intelectual de su obra o
un diseñador gráfico su creación sin necesidad de acudir a un complejo proceso de
registro, generalmente muy burocrático y costoso.
● Remesas de dinero de un país a otro: Este tipo de operaciones está sujeto a cargos
elevados por parte de las compañías que las realizan, por ejemplo, Western Union.
Bitcoin (u otras criptomonedas, como el Ether) y la tecnología de Blockchain puede
solucionar esto a un costo marginal muy pequeño.
● Registro de personas: Para identificarlas y hacerles llegar servicios, educación, salud,
etc. El registro es inviolable y mucho mejor que un documento impreso, sujeto a
posibles falsificaciones o incluso a extravío.
● Trazabilidad: consiste en realizar un seguimiento de casi cualquier cosa a lo largo de
su cadena logística. A modo de ejemplo, se podría conocer de dónde viene la carne de
la hamburguesa que comemos, o dónde viene el algodón del abrigo que usamos.
● Contratos inteligentes (smart contracts): Es una especie de contrato autoejecutable,
condicionado a un conjunto de especificaciones, que disparan un evento o
compensación en caso de que se produzcan, sin la intervención de las partes
contratantes o las instituciones relacionadas al contrato. Un ejemplo específico podría
ser el cobro automático de una indemnización por haber sufrido un accidente, que
estaba asegurado con un smart contract.
● Procesos electorales: Con la Blockchain queda todo el proceso registrado, desde la
identidad digital del votante hasta el conteo de votos.
Por último, la tecnología Blockchain también tiene un gran potencial para mejorar la calidad
de la información contable de las empresas ofreciendo el sistema de triple entrada o libro
mayor distribuido, donde además del debe y haber que registra la contabilidad de doble
entrada o de partida doble, registra las transacciones en una cadena de bloques. Las empresas
que utilizan este sistema de triple entrada obtienen dos beneficios inmediatos: En primer
lugar, la auditoría contable se agiliza reduciendo así el tiempo y el costo del proceso. En
segundo lugar, ayuda a reducir el fraude debido a que los ingresos y egresos no se pueden
falsificar ya que requieren la firma encriptada de una contraparte para que se acepten como
válidos. En conclusión, las empresas apuestan a la investigación de esta tecnología porque les
resulta útil para agilizar el trabajo interno.
3. LAS CRIPTOMONEDAS EN EL MARCO INTERNACIONAL
3.1 El impulso de la crisis financiera del 2008
En el contexto internacional un evento relevante, que sirvió de impulso para el nacimiento de
las criptomonedas, fue la crisis financiera del 2008, como se sabe, esta crisis se generó por las
malas prácticas de los bancos, entidades de crédito y aseguradoras generando una profunda
recesión no solo en EE. UU. si no en otros países desarrollados de Asia y Europa.
Una de las causas principales como lo comentan De la Fuente y García (2008) fue la falta de
transparencia en los mercados, exponiendo a las firmas a los activos riesgosos además de la
acumulación de su liquidez por desconocimiento del estado de riesgo de otras empresas. De
esta manera, la tecnología de las criptomonedas, el blockchain, actuando como un registro
descentralizado impulsó el uso de las criptomonedas como el bitcoin en su inicio, estando
alineado además a las preferencias de los creadores como las transacciones de bajo costo,
fuera de la manipulación de la política monetaria y desconociendo fronteras (García y Garvia,
2018).
De esta manera en enero del 2009 ocurre uno de los primeros hitos relacionados a las
criptomonedas, nace la red de Bitcoin creándose el primer código abierto, es decir, el primer
bloque de la cadena, para posteriormente a finales del 2009 se intercambien 1309.03 BTC por
$1.
Es así como las criptomonedas, de la mano del bitcoin, gracias a la colaboración y confianza
de los usuarios comenzaron su expansión de manera orgánica, sin publicidad y sin una
entidad gubernamental que las acredite e impulse en el contexto de una saliente crisis
mundial (Gómez, 2020).
3.2 Adopción, regulación y prohibición de las criptomonedas en el marco
internacional
Respecto a la adopción de criptomonedas en el mundo esta es disímil, Statista (2021) en un
estudio realizado a 56 países siendo los encuestados entre 1000 y 5000 individuos demostró
que la adopción de las criptomonedas es muy dispar. Partiendo de Nigeria, este se considera
como el país con la tasa de adopción más alta del mundo con un 42% de encuestados
afirmando que habían utilizado o poseído Bitcoin en el 2021, todo esto a pesar de la posición
contraria del gobierno obligando a bloquear todas las transacciones de bitcoin para después
anunciar nuevas normas para el trading de criptoactivos (Kucoin, 2022). Por otro lado el
podio también lo ocupan dos países asiáticos, Tailandia y Filipinas, donde la regulación en el
primero ha sido de forma autoritaria en contra de los intereses y facilidades de las entidades
financieras y en el segundo la situación es más favorable debido al surgimiento de
plataformas de intercambio sujetas a marcos legales por su banco central (Kucoin, 2022).
Kucoin (2022),en base al estudio de Statista, también resalta la representación
latinoamericana por parte de Argentina y Brasil, donde 21% y 12% de los encuestados usaron
bitcoin. Por otra parte Suiza, España y Alemania encabezan la lista en Europa. Por último se
ubican [Link]. con un 8% y China con un 7%.
En cuanto adopción se trata Kucoin (2022) toma como referencia a El Salvador que además
de la legalización del Bitcoin por parte del Gobierno, este mismo ofrece incentivos
monetarios en dólares a los usuarios, esto con el fin de modernizar el sistema bancario,
volverlo más inclusivo y erradicar la pobreza.
Por parte del continente africano, si bien se comentó que Nigeria es el país con mayores
adoptantes per cápita, la República Centroafricana aprobó por unanimidad la legalización del
Bitcoin, sin embargo, aún no se ha establecido un marco legal (Kucoin, 2022). Vale
reconocer que la República Centroafricana es un país pobre y los fines para la adopción son
muy parecidos a los de El Salvador.
En cuanto a Europa actualmente en el Parlamento Europeo se han venido realizando debates
y negociaciones respecto a las criptomonedas en lo que le concierne. Por otro lado, fuera de
la Unión Europea, Suiza cuenta con un potencial tecnológico en blockchain y de acuerdo a
sus niveles políticos (cantonal, federal y Consejo Federal), si bien son interdependientes e
interrelacionados, el Consejo Federal ha dejado en manos de los cantones las políticas en
materias de criptomonedas (Kucoin, 2022).
Como pudimos apreciar en párrafos anteriores, la adopción de la criptomoneda está sujeta a
reglamentaciones distintas por los países, de esta manera, de acuerdo con Sanchez (2019), se
llega a un extremo de no existir siquiera un consenso internacional en la definición del
bitcoin. Además de lo comentado aún dentro de los mismos países se tienen distintas
interpretaciones de la criptomoneda según el aspecto financiero, legal, cambiario o tributario
(Sanchez, 2019).
De acuerdo al Banco de la República de Colombia se puede identificar la actuación
regulatoria en diferentes aspectos hecha por las autoridades de distintos países en la siguiente
tabla.
Fuente: Banco de la República de Colombia – Documentos Técnicos o de trabajo.
Criptomonedas.
Por último, si bien hay países que adoptan el bitcoin y regulan su operatividad, también hay
países que lo ven como una amenaza prohibiendo su uso, el argumento más usado para tal
medida es la creencia de la promoción del anonimato para fines delictivos como terrorismo y
narcotráfico. De esta manera, un informe de la Dirección de Investigación Legal Global
(GLRD) de la Biblioteca de Derecho del Congreso registra que 51 países han prohibido el
Bitcoin, donde 42 lo hacen de forma implícita y 9 de manera formal y absoluta (Kucoin,
2022).
4. LAS CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ
Como parte de la evolución de la región, el Perú ha ido avanzando en la implementación de
las criptomonedas. Hasta el momento, algunos establecimientos en el país toman como medio
de pago algunas criptomonedas. No obstante, el problema de la regulación no es ajeno a la
circunstancia del país. El Perú no cuenta con una regulación clara con respecto a las
criptomonedas, he incluso llega a tener posee vacíos legales que pueden llegar a ser
perjudiciales. Al respecto, la Superintendencia del Mercado de Valores advierte lo siguiente:
“No existe una regulación específica en el Perú que ampare la oferta y/o promoción de
criptomonedas o monedas virtuales, o de tokens, las que no cuentan con el respaldo de
entidad gubernamental o supervisor financiero alguno; y, por tanto, las empresas que
realizan tales ofertas y/o promociones no están bajo supervisión.
Además, las cuestiones No tributarias resultan complicadas al momento de incluir en las
transacciones con criptomonedas. Como menciona Román & Meza (2019), existen diversas
complicaciones a la hora de aplicar las normativas correspondientes y hay una necesidad de
reformular los tributos en función de la finalidad de las criptomonedas.
Por otro lado, como declara Fonseca y Tucuma (2018), hay factores que complican la
implementación de las criptomonedas en el Perú como la preferencia por la liquidez, la baja
capacidad tecnológica y riesgos involucrados por la volatilidad del valor de las criptos. No
obstante, existe un gran mercado potencial y grandes ventajas que tendrían las criptomonedas
en el contexto peruano. Superando algunos obstaculos complicados regulatorios y tributarios,
podría ser un impulso para la digitalización en el país.
5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS CRIPTOMONEDAS EN EL
CONTEXTO PERUANO
Nuestra economía se está adaptando a las nuevas tendencias y tecnologías que se
están proporcionando a nivel mundial como una forma ágil y diferente de intercambiar los
bienes y servicios que ofrece el mercado. Una de estas innovaciones son las criptomonedas.
Las criptomonedas son un tipo de dinero digital que sirve como intercambio para realizar
transacciones por medio del internet a nivel mundial. Según Corredor y Díaz (2018), estas
son una representación digital de un valor y pueden comercializarse a nivel digital como
unidad de intercambio o uso, pero sin ninguna característica de carácter legal.
Por otra parte, Bouveret y Haksar (2018), manifiestan que las criptomonedas y la tecnología
en la cual están basadas, ofrece muchos beneficios económicos, pero, también ofrece riesgos.
Es por esto que, las criptomonedas tienen tanto ventajas como inconvenientes a la hora de
realizar pagos y transacciones que son las siguientes:
a. Ventajas:
● Son monedas globales: Estas monedas virtuales no están reguladas por ningún tipo de
organización gubernamental, como puede ser el Estado, bancos, instituciones
financieras o empresas, lo que da la posibilidad de poder utilizarlas en cualquier parte
del mundo.
● Poseen transacciones irreversibles: Es decir, si se utilizan las criptomonedas, ningún
tercero puede cancelar o modificar una transacción ya realizada. Esto es así porque no
están reguladas por un órgano central que pueda acceder a las mismas.
● Son transparentes: Todas las transacciones realizadas a través de Blockchain son
públicas. El archivo de la cadena de bloques se guarda en múltiples ordenadores de
una red, y no en un solo lugar. Así, este tipo de almacenamiento permite que sea
legible para todos los usuarios, haciéndolo transparente y difícil de alterar.
● Son seguras: Las criptomonedas utilizan tecnología con alto nivel de criptografía y
unos mecanismos encadenados que la protegen en su interior y con la posibilidad de
recomponerse en una ocasión de que una de las tantas formas criptográficas sea
indefensa o atacada en el futuro.
● Se caracterizan por su inmediatez: Los pagos que se realizan en criptodivisas se
formalizan de forma instantánea y no existen intermediarios.
● Privacidad: Esto quiere decir que los nombres de los usuarios que las poseen no son
públicos y cada usuario controla su cuenta sin intermediarios ya que los bancos ni
ninguna otra entidad puede saber cuánto dinero transfiere en una transacción.
● No exige requisitos previos: Ya que, a diferencia de un banco, en donde en este se
deben presentar variada información personal y familiar para acceder a una cuenta el
registro dentro de una billetera virtual resulta ser más sencilla y rápida.
● Bajo costo de comisión.
b. Desventajas:
● Posible pérdida de dinero: Ya que, al no estar protegidos por ninguna entidad
bancaria, legislación ni seguro, tienen prácticamente los mismos riesgos que el dinero
en efectivo, salvo que en este caso puedes guardar copias de seguridad.
● Volatilidad en su valor: Las criptomonedas y especialmente el bitcoin presentan una
alta volatilidad en sus cotizaciones, esto se puede ver como una ventaja, pero también
como una desventaja. Es una desventaja, en el sentido de que pueden generar grandes
pérdidas dependiendo el monto de su inversión. La alta volatilidad hace que algunos
inversores se vayan a una opción más segura, con poco riesgo, por ejemplo, el
mercado inmobiliario, esto es un factor importante que también determina el nivel de
aceptación de las criptomonedas en el mercado peruano.
● Desconfianza de los posibles usuarios. Esta desconfianza se produce tanto por las
fluctuaciones de los precios de este mercado virtual como por el desconocimiento
existente ya que aún existe una importante barrera de entrada. Además, el hecho de no
conocer cómo se desenvuelven otros usuarios o el uso que hacen de las criptomonedas
puede hacer que muchas personas eviten utilizarlas.
● Cambios continuos y falta de regulación específica. Aunque actualmente ya se está
trabajando en la regulación de las criptomonedas, lo cierto es que están regulaciones
están pendientes de aprobación. Además, las fluctuaciones en el precio de las
criptomonedas pueden conllevar riesgos fiscales.
● Esquemas Ponzi: El bitcoin y otras criptomonedas también han tenido mala fama por
estafa, pero no es propiamente de las criptomonedas sino por unos esquemas
piramidales que adaptan algunas organizaciones donde prometen altos rendimientos a
corto plazo y con muy poca inversión.
En conclusión, a pesar de los beneficios que pueden ofrecer el uso de las criptomonedas, la
implementación de estas en el Perú, sigue siendo baja por muchas razones, entre ellas, la
desconfianza que genera el manejo de estas divisas, la alta informalidad que origina el bajo
nivel de aceptación de las criptomonedas, la baja tecnología a comparación de otros países de
la región y la ausencia de leyes que genera un vacío legal en cuanto a la regulación de las
criptomonedas.
6. RETOS Y PERSPECTIVAS PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE
CRIPTOMONEDAS EN EL PERÚ
Expuestos los riesgos en el apartado anterior, en este apartado se expondrán algunos retos
para la implementación de las criptomonedas o al menos de su tecnología, el blockchain, que
posee virtudes beneficiosas para los usuarios como se ha venido comentando; posteriormente
nos enfocaremos en la regulación de estas, así como sus perspectivas a futuro en la economía
peruana.
Partiendo de las principales 40 acciones que se cotizan en la BVL, se puede estructurar a la
economía peruana de acuerdo con los sectores que inyectan mayor capital, al 2018 el primero
lugar lo ocupaba el sector relacionado a materias primas como el minero con un 37%, en
segundo lugar, se ubicaba el sector financiero con un 34% y con menos concentración están
los sectores de productos básico, utilidades e industrial (Fonseca y Tacuma, 2018).
De esta manera resalta el primer obstáculo en la implementación, como lo comentan Fonseca
y Tacuma (2018) el sector financiero al tener un gran peso en la bolsa y estando dirigido en
mayor grado al sector empresarial descuida a las personas que prefieren liquidez incidiendo
en la baja bancarización de estas. Acorde a lo mencionado y resaltando las características
comentadas anteriormente sobre criptomoneda, las transacciones serían mucho más fáciles y
rápidas sin la necesidad de intermediarios con lo que la implementación es representaría una
potencial competencia a no ser que se adquieran las características o tecnología de las
criptomonedas desarrollando o invirtiendo en I&D.
En línea como lo comentado, y teniendo en cuenta el alto nivel de informalidad de la
economía peruana, se puede identificar a la población como apática a la bancarización y a la
realización de transacciones de dinero por medio de bancos u otros medios de transferencia
(Fonseca y Tacuma, 2018).
Otro aspecto relevante que consideran Fonseca y Tacuma (2018) es la baja tecnología,
teniendo en cuenta el indicador de la penetración de internet en los hogares (20%) realizado
por el INEI y considerando que las criptomonedas solo existen en un plano cibernético el
hecho de que Perú se encuentre por debajo de la media se vuelve una desventaja y barrera
significativa para la adopción de criptomonedas.
Por último, un reto a considerar como problema estructural es el bajo conocimiento
financiero que tiene la población, esto no permite la popularización de la moneda, lo que
genera, como lo comenta Fonseca y Tacuma (2018), una situación de desconfianza de parte
de los usuarios. Relacionado a los riesgos que se comentaron en el apartado anterior se puede
representar esta desconfianza en el miedo a caer en esquemas Ponzi o estafas piramidales.
Comentados los aspectos que se presentan como barreras o retos para la adopción de una
criptomoneda en el Perú, la regulación sería escasa con la poca operatividad de la
criptomoneda.
Así, la Superintendencia del Mercado de Valores (2020) publicó un comunicado donde
advertía sobre la adquisición de monedas virtuales o criptomonedas y la participación en
esquemas de financiamiento mediante el uso de unidades de valor denominadas tokens,
específicamente expuso que no existe una regulación específica que ampare la oferta y la
promoción de criptomonedas o monedas virtuales, las que no se encuentran con respaldo
gubernamental y no están bajo supervisión.
Por otra parte, el estudio Fonseca y Tacuma (2018) toma explícitamente la pronunciación del
Banco Central de Reserva del Perú respecto a las criptomonedas como sigue:
Las denominadas criptomonedas son activos financieros no regulados emitidos en el
exterior, que no tienen la condición de moneda de curso legal ni son respaldadas por
bancos centrales. Asimismo, no cumplen plenamente las funciones del dinero como
medio de cambio, unidad de cuenta y reserva de valor. Diversas autoridades a nivel
internacional vienen expresando su preocupación sobre los riesgos y factores
especulativos que explican la alta volatilidad de los precios de las criptomonedas, lo
cual afecta a los que las adquieren. Por lo tanto, es importante señalar que las personas
que invierten en monedas virtuales o criptomonedas sean conscientes de riesgos como
la pérdida del valor de su inversión (por la alta volatilidad en su precio), el fraude y su
posible uso para actividades ilícitas. (Banco Central de Reserva Del Perú, 2018)
Por último, como perspectivas a futuro, Conexión ESAN (2022) comenta que en la medida
que exista un mayor volumen de compras y ventas digitales los bancos implementarán
nuevos sistemas de pagos online, lo que reducirá costos a las entidades financieras, además
de actuar como un impulso para el crecimiento de pequeños, medianos y grandes
empresarios, todo esto contando con el apoyo en investigación por parte del BCRP, buscando
alternativas similares para asegurar una cartera de posibles financiamientos más
competitivos.
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