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Presenta la interrelación de los cambios en
costos, volumen y utilidades.
Constituye un instrumento analítico útil
para:
I. la planeación,
II. el control y
III. la toma de decisiones.
Permite evaluar el efecto producido en las
utilidades por diferentes combinaciones de
costo y precio.
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ES UN MODELO LINEAL
Un modelo matemático puede ser: lineal, algebráico,
geométrico, etc.
LINEAL F relaciones de 1er.grado entre sus
variables
Si se lo va a tomar para tomar decisiones
Debe de estar sujeto a condiciones de validez
1. La función de costos e ingresos tienen un
comportamiento lineal.
2. Los precios de venta, de los productos no
varían en los distintos niveles de ACTIVIDAD.
3. Los Precios de materiales y mano de obra
permanecen constantes.
4. Eficiencia y productividad permanecen
invariables.
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El punto de equilibrio es:
aquel nivel de actividad en el cual los ingresos
totales son iguales a los Costos Totales.
aquel nivel de actividad donde no hay ni
utilidad ni pérdida para la empresa.
el volumen mínimo a partir del cual se logran
utilidades.
El cálculo del punto de equilibrio se obtiene de la
siguiente ecuación:
Ventas Totales = Costos Fijos + Costos Variables Totales
EBIT
EBIT
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i) En empresas monoproductoras
P.E. = C.F.
En “u” física p.v.u. – c.v.u.
P.E. = C.F.
En “u” monetaria 1 – Costos Variables Totales
Ventas Totales
ii) En empresas que comercializan mas de un producto
P.E. = C.F.
En “u” monetaria 1 – (C. Var. Prod.a x Part.a + C. Var. Prod.b x Part.b )
Vtas.Prod.a Vtas.Prod.b
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A incrementos en las principales variables
Incremento en la Efecto sobre el punto
variable de equilibrio
Costo Fijo Incremento
Precio de venta
Reducción
unitario
Costo Variable
Incremento
unitario
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1. Margen de Contribución Unitario
o Marginal:
Es el aporte de cada unidad vendida a
los costos fijos y a las utilidades; es
decir, es el exceso del precio de venta
sobre el costo variable, que sirve para
cubrir los costos fijos y las utilidades
deseadas de una empresa.
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2. Margen de Contribución
Total:
Es el exceso de las ventas totales sobre los
Costos Variables totales, que quedan disponibles
para cubrir los Costos Fijos y las utilidades
deseadas de una Empresa.
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3. Margen de Contribución
Porcentual o Razón de
Contribución Marginal,
indica:
Lo que dejo un peso de venta,
deducido los Costos Variable
para cubrir los Costos Fijos y
las utilidades deseadas.
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4. Margen de Seguridad: Es el
porcentaje máximo en que las
ventas esperadas pueden
disminuir y aún generar
utilidades.
M.S. = Ventas Esperadas – Ventas Punto Equilibrio
Ventas Esperadas
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1. Planeación de Utilidades
Unidades por Vender = Costos Fijos + Utilidad deseada
Margen de Contr. Unit.
2. Análisis de cambios en las variables de la relación
Costo-Volumen-Utilidad
costos variables
precio
costos fijos
volumen de ventas
composición en las ventas
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3. De gran utilidad: utilizando por ejemplo la
técnica de la simulación, permitiendo analizar
el impacto de distintas medidas/acciones
propuestas a llevarse a cabo.
4. Facilidad de comprensión.
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Principales críticas
Costos totales no es lineal, especialmente
cuando disminuye la productividad
Ingresos tampoco (no operan en mercado
de competencia perfecta)
Es un análisis estático
Validez solo para costeo directo
Composición en las ventas
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LEVERAGE OPERATIVO
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Es el efecto multiplicador que produce la
incorporación de los costos fijos como punto
de apoyo para el incremento de la
rentabilidad
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Parte del concepto de que los resultados se
producen en relación a dos variables:
Estructura de costos => Leverage operativo
=> Riesgo del negocio
Estructura financiera => Leverage
financiero => Riesgo financiero
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Análisis del Apalancamiento
Operativo, Financiero y Total
• Leverage operativo: Es el porcentaje de
cambio en las utilidades operacionales,
producto de un cambio porcentual en las
ventas.
L.O. = Margen de contribución
Util. antes de Intereses e Imptos.
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• Leverage Financiero: Es el porcentaje de cambio
en las utilidades disponibles para los accionistas
comunes asociado a un cambio porcentual en las
utilidades antes de intereses e impuestos.
L.F. = U.A. Int. e Imptos.
Util. después de int. y antes de Imptos.
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• Leverage Combinado o Total:
Es el porcentaje de cambio en las
utilidades disponibles para los
accionistas comunes asociado a
un cambio porcentual en las
ventas.
L.T. = Margen de contribución
Util. después de Int. y antes de Imptos.
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Se dice del impacto que sobre la rentabilidad de los fondos
propios tienen los diferentes grados de endeudamiento de la
empresa.
Cuando la tasa de rentabilidad (a/I e I) sobre activos supera al
costo de las deudas, los incrementos de rentabilidad serán
mas que proporcionales sobre los fondos propios y viceversa
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