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Miraflores
Perú
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INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo S.A.
Sesión de Comité N° 29/2021: 22 de setiembre de 2021 Analista: Carla Chang G.
Información financiera intermedia al 30 de junio de 2021 cchang@[Link]
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo S.A. (“Caja Huancayo”) es una institución de intermediación financiera dedicada a proporcionar
productos y servicios en diferentes modalidades a personas naturales y a personas jurídicas relacionadas con micro y con pequeñas empresas,
permitiendo posicionarse como una de las principales empresas en su segmento y como líder en la zona central del país.
A junio del 2021, entre todas las instituciones financieras que operan en la Región Junín, colocó 22.7% de los créditos y captó 32.8% de los depósitos.
La Caja registra 19.00% de la cartera de créditos directos del conjunto de Cajas Municipales, 17.60% de los depósitos y 18.30% del total de ingresos
financieros, ubicándose en la segunda posición en el sistema de Cajas Municipales en cuanto a nivel de cartera bruta.
La Caja Huancayo tiene como único accionista a la Municipalidad Provincial de Huancayo, alcanzando al 30 de junio del 2021 un patrimonio ascendente a
S/ 658.76 millones (17.06% del patrimonio total del sistema de Cajas Municipales).

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 31.12.2020 30.06.2021
Fortaleza Financiera B+ B+
Depósitos a Corto Plazo CLA-2+ CLA-2+
Depósitos a Largo Plazo A- A-
Segundo Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA-2+ CLA-2+
Primera Emisión del Primer Programa de Bonos Corporativos A- A-
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 22.03.2021

FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo, toman en Indicadores financieros
En miles de soles
cuenta: Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
• Su estrategia de negocio enfocada en crecimiento de base Total Activos (incluye contingentes) 5,135,266 6,289,256 6,117,230
de clientes de pequeña y de micro empresa contribuye a Cartera Bruta 4,505,270 5,039,946 5,212,358
Activos Improductivos 169,542 168,371 302,772
su posicionamiento, ubicándola a nivel nacional como la Pasivos exigibles 4,374,310 5,496,421 5,342,544
segunda Caja en cuanto a nivel de colocaciones dentro del Patrimonio 625,607 658,438 658,755
conjunto de las cajas municipales. Resultado Operacional bruto 668,349 620,484 306,040
• Su nivel de liquidez, que permite rentabilizar excedentes Gastos de apoyo y depreciación 409,529 380,029 218,050
Provisiones por colocaciones 115,301 192,261 89,010
en instrumentos financieros de bajo riesgo. Utilidad Neta 102,799 33,018 441
• Su nivel patrimonial, que le permite el respaldo de sus Morosidad Básica 2.86% 2.26% 3.46%
operaciones, fortalecido con la capitalización de 100% de Morosidad Global 3.68% 3.31% 5.79%
Cobertura de provisiones/Patrimonio contable -7.23% -22.69% -5.15%
las utilidades de libre disponibilidad de los dos últimos
Tolerancia a pérdidas 16.58% 16.37% 17.20%
años y la concertación de créditos subordinados. Ratio de Capital Global 13.21% 14.75% 14.50%
• La constitución de provisiones voluntarias desde el Liquidez básica/Pasivos 0.41 3.43 1.85
ejercicio 2020, para enfrentar el deterioro de su cartera
Resul. Oper. Neto/ Activos productivos 6.71% 5.27% 3.58%
reprogramada. Resultado neto/Activos productivos 2.66% 0.72% 0.02%
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también Utilidad/ Patrimonio (Anualizado) 16.43% 5.01% 0.13%
Gastos de apoyo/Activos productivos 10.22% 8.33% 8.88%
toman en cuenta factores adversos, como: Ranking en colocaciones brutas 2/12 2/12 2/12
• El saldo de cartera reprogramada (17.80% de la cartera Ranking en depósitos 3/12 3/12 3/12
bruta), no permite determinar la morosidad real, y podría Nº de oficinas 170 174 175
incrementar el deterioro de la calidad crediticia, lo que Nº de empleados 4,214 4,093 4,325

requeriría mayor constitución de provisiones.

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología al 30.10.2016 (Versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujetos de clasificación, considerando información
obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia del uso de
esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría sobre la
información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo con los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo en
forma semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
• El nivel de sobreendeudamiento que enfrentan buena parte A junio del 2021, el saldo de provisiones por riesgo de
de los clientes que se desempeñan en los sectores de incobrabilidad ascendió a S/ 335.59 millones, (+6.19% que al
mediana, micro y pequeñas empresas. cierre del 2020), debido al deterioro en la calidad crediticia y
• El menor dinamismo de la economía nacional, debido a la a los requerimientos de provisiones por alineamiento. Del
coyuntura política y económica en el país desde marzo del total de provisiones, S/ 5.50 millones corresponden a
2020, que afecta a los diferentes sectores económicos a provisiones voluntarias.
los que la Caja atiende, impactando en la continuidad de El ratio de cobertura de provisiones de la cartera de alto
pagos. riesgo fue de 111.24% (189.65% a diciembre del 2020), y el
• Las limitaciones respecto al Fortalecimiento patrimonial, ratio de cobertura de cartera pesada, fue 80.68% (103.31%
debido a tener un único accionista con injerencia política, al cierre del 2020), ocasionado por el deterioro de los
agregado a la incertidumbre por los recientes cambios en créditos.
el Gobierno Central y en el Poder Legislativo. Esto se traduce en un superávit de cobertura sobre la cartera
• La situación de competencia en el mercado, en especial en de alto riesgo que involucra una exposición de 5.15% del
el segmento microfinanciero, exacerbada por sobreoferta. patrimonio contable a junio del 2021 (22.69% a diciembre del
Caja Huancayo es una institución financiera que inició 2020).
operaciones en el año 1988, promoviendo el desarrollo de La principal fuente de fondeo la constituyen los depósitos,
créditos para micro y pequeñas empresas en la zona Central provenientes principalmente de personas naturales. A junio
del país, a través del acceso al mercado formal de la del 2021, los depósitos representan 78.90% de los pasivos
población de menores ingresos. exigibles, que se complementan con adeudados locales y del
Su estrategia de negocio impulsa la colocación de créditos exterior, que representan 12.08% de los pasivos exigibles
para Banca Minorista y Personal, a través de productos que (COFIDE, Instituciones Bancarias, CAF y BID Invest).
acompañan a sus clientes durante todo su ciclo de vida. En el primer semestre del 2021, la Caja registró menores
Caja Huancayo ha ido ampliando su operación ingresos financieros, que ascendieron a S/ 385.91 millones
progresivamente, contando a junio del 2021, con 175 (sin considerar ingresos por diferencia cambiaria), 9.70%
oficinas distribuidas por todo el territorio nacional. inferiores respecto al mismo periodo 2020, debido al bajo
Su enfoque de crecimiento está basado en la aplicación de costo de los créditos Reactiva y FAE Mype, y por el
una metodología propia y tradicional de evaluación crediticia, incremento de créditos vencidos y reprogramados a
apoyada en la expansión de su área de influencia. consecuencia de la coyuntura económica. Los ingresos han
A junio del 2021, su cartera directa presenta un incremento sido suficientes para cubrir las obligaciones de la institución
de 3.42% respecto a diciembre de 2020 (S/ 5,039.95 en gastos operativos, financieros y provisiones,
millones vs S/ 5,212.34 millones), en base a la colocación de determinando una utilidad neta de solo S/ 441 mil (-97.68%
créditos con recursos propios y con recursos de los que en el mismo periodo 2020, S/ 19.04 millones).
Programas del Gobierno (Reactiva Perú y FAE, con un saldo La Caja ha capitalizado 100% de sus utilidades obtenidas en
de S/ 589.76 millones a junio del 2021), para dinamizar la los ejercicios 2019 y 2020, en adecuación a las
liquidez de sus clientes y mantener operativa la cadena de disposiciones de la SBS, como medida para fortalecer el
pagos. patrimonio.
A junio del 2021, la Caja reprogramó un monto de S/ 927.92 A junio del 2021, el ratio de capital global es 14.50%,
millones, equivalente a 17.80% de su cartera directa, porcentaje que se mantiene en niveles similares en relación
compuesto por 67,187 créditos. con periodos anteriores, producto del incremento de las
El indicador de mora básica fue 3.46%, superior al alcanzado colocaciones, ubicándose superior respecto al límite interno
a diciembre del 2020 (2.26%) debido al deterioro de la establecido (13%). La Caja busca mejorar este ratio
cartera, principalmente de la cartera reprogramada, por el mediante su preparación para la postulación al Método
menor nivel de castigos. El ratio de mora se mantiene por Estándar Alternativo para el cálculo del Patrimonio Efectivo
debajo de lo registrado por el promedio del sistema de cajas por Riesgo Operacional (ASA).
municipales (5.86%). Debido a sus indicadores y a sus proyecciones, Caja
La morosidad global de la Caja, que incluye la cartera Huancayo viene evaluando la posibilidad de participar en el
refinanciada, fue 5.79%, superior respecto a diciembre del Programa del Gobierno orientado al Fortalecimiento
2020 (3.31%), debido al incremento en los créditos Patrimonial de las Instituciones Especializadas en
refinanciados, por clientes que no pudieron acceder a Microfinanzas.
reprogramaciones.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

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PERSPECTIVAS económica y sanitaria, que conlleva la contracción de
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo actividades económicas, menor crecimiento y a la
asignadas a Caja Huancayo son estables, considerando el incertidumbre respecto al desarrollo futuro de las
crecimiento constante de su cartera, así como por sus actividades. Todo ello podría impactar en la recuperación de
esfuerzos operativos y de gestión que le permiten sus ingresos financieros y en la calidad de la cartera.
consolidarse como líder en la zona central del país. A ello se agrega la cuarentena focalizada ocurrida en sus
El nivel de cobertura de su cartera de alto riesgo le permite principales zonas de influencia, y la lenta recuperación
enfrentar el posible deterioro de su cartera reprogramada, económica de la población, y el riesgo relativo en la
altamente expuesta al entorno, que representa un aplicación adecuada de políticas de buen gobierno
significativo porcentaje con tendencia decreciente. corporativo.
La Caja se encuentra inmersa en un entorno externo
altamente incierto a consecuencia de la situación política,

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

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1. Descripción de la Empresa utilidades de libre disponibilidad obtenidas con el objetivo de
Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo S.A es una fortalecer el patrimonio.
institución de intermediación financiera que opera desde Los créditos otorgados a directores y trabajadores de la Caja
1988 con el objeto de apoyar financieramente a la micro y Huancayo a junio del 2021 representan 5.77% del patrimonio
pequeña empresa, fortaleciendo la economía de los efectivo, porcentaje inferior al límite legal (hasta 7.00% del
pobladores en sus zonas de influencia, a través de patrimonio efectivo).
depósitos, entre otros servicios con enfoque de
bancarización, así como a población que no puede acceder c. Estructura administrativa y rotación de personal
a financiamientos a través del sistema financiero tradicional. El Directorio de la Caja Huancayo está conformado por siete
En sus inicios las operaciones estuvieron enfocadas en miembros, los cuales cumplen con los requisitos y el perfil
brindar facilidades crediticias a clientes que se desenvuelven indicado en el Estatuto y el Reglamento Interno del Directorio
en la Zona Central del Perú. En la actualidad, Caja de la Caja según Resolución SBS N°5788-2015.
Huancayo cuenta con 175 oficinas a nivel nacional, así como
con otros canales de atención, como: 37 Oficinas Directorio
Informativas, 1,484 Agentes Caja Huancayo, 1,583 cajeros Cargo Nombre Representante
Presidente Jorge Solis Espinoza Rep. Minoría
automáticos y accesos a las redes de cajeros GlobalNet,
Vicepresidente Eduardo Morales Ortiz Rep. COFIDE
10,837 Agentes Kasnet y 2,433 Agentes Western Unión.
Directores: Karina Huayta Anyosa Rep. Clero
Su sede principal está ubicada en la ciudad de Huancayo. Rep. Cámara
Ruffo Toscano Camposano
de Comercio
Luis Salvatierra Rodriguez Rep. Mayoría
a. Propiedad Rep. de las
Johny Pacheco Medina
Caja Huancayo tiene como único accionista a la MYPES
Municipalidad Provincial de Huancayo. Manuel Isique Barrera Rep. Mayoría

A junio del 2021, el capital corresponde a 59,987 acciones

nominativas con valor de S/ 10.00 cada una. En sesión de Directorio de marzo del 2021, se designó al Sr.
Manuel Isique Barrera como representante de la Mayoría y al
Sr. Johny Pacheco Medina como representante de las
Accionistas %
Municipalidad Provincial de Huancayo 100.00 Mypes.
Total 100.00 La Caja cuenta con cinco Comités que se desprenden del
Directorio: Comité de Auditoría, Comité de Riesgos, Comité
A junio del 2021, el capital social de la Caja asciende a de Riesgos de LA/FT, Comité de Remuneraciones, Gestión
S/ 598.71 millones, luego de la capitalización de 100% de Estratégica y Capacitaciones, y Comité de Buen Gobierno
utilidades de libre disponibilidad de los ejercicios 2019 y Corporativo y Responsabilidad Social. Del Directorio
2020 (las cuales ascendieron a S/ 33.02 millones), en dependen también: (i) Órganos de Control, conformado por
adecuación a las disposiciones de la SBS. el Órgano de Control Institucional (OCI) a cargo de José
La Caja se encuentra inmersa en un proceso de búsqueda Samaniego Ordoñez y la Unidad de Auditoría Interna a cargo
de un socio estratégico desde el año 2017, no obstante, el de Jorge Luis Gonzalo Cahuana; y (ii) Órganos de Apoyo del
proceso viene demorando. Directorio, conformado por la Unidad de Cumplimiento, la
Unidad de Cumplimiento Normativo, y la Gerencia de
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros Riesgos. Como órganos de apoyo del Directorio depende el
y Mixtos (Res. SBS No. 446-2000) Comité de Gestión de Activos y Pasivos.
Caja Huancayo mantiene autonomía administrativa, La Gerencia Mancomunada, es el representante legal y la
económica y financiera, operando de acuerdo con lo única unidad ejecutiva y administrativa para la toma de
dispuesto por la Ley General del Sistema Financiero y de decisiones de la Caja se encuentra, a junio del 2021,
Seguros, las resoluciones y las disposiciones emitidas por la conformada por las siguientes personas, quienes debido a
SBS. A ello se suma su participación en el Fondo de Seguro su experiencia y a su trayectoria proporcionan estabilidad
de Depósitos y en la Federación de Cajas Municipales de gerencial:
Ahorro y Crédito del Perú (FEPCMAC). Gerencia Nombre
De acuerdo con el compromiso asumido por su único Gerente de Administración: José María Núñez Porras
accionista al contratar un crédito subordinado con COFIDE, Gerente de Negocios: Ramiro Arana Pacheco
se debe capitalizar anualmente no menos de 75.00% de las Gerente de Operaciones y Finanzas: Víctor Valdivia Morán

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A junio del 2021, la Caja cuenta con 4,325 colaboradores, como la segunda Caja en el Sistema de Cajas Municipales a
5.67% más que a diciembre del 2020, principalmente en el junio del 2021.
área de negocios para cubrir las necesidades de expansión. La Caja viene logrando posicionarse en sus zonas de
influencia a través de la implementación de estrategias
b. Negocios basadas en: seguimiento de cartera, monitoreo continuo de
En línea con su crecimiento orgánico y su posicionamiento clientes, colocación de créditos con fondos del Gobierno,
en el mercado, Caja Huancayo es la tercera Caja Municipal control diario de productividad de asesores, activaciones de
con mayor número de agencias en todo el Perú, contando marca, y campañas de fidelización. Ello ha permitido
a junio del 2021, con 175 oficinas distribuidas a nivel consolidarse como líder en la Región Junín, captando 32.8%
nacional (55 en Lima y Callao y 120 en las demás regiones de los depósitos y colocando 22.7% de sus créditos.
del país). Además de canales físicos de atención, Caja Huancayo
presta servicios a través de otras alternativas, como: Servicio
Estructura de Negocios por Región- Junio 2021 de “Home Banking”, Servicio Banca Móvil para realizar
N° Colocaciones Depósitos
Región
Agencias (Miles S/) % (Miles S/) % transacciones y consultas desde teléfonos celulares,
Junin 35 1,533,997 29.43% 1,647,863 39.09% Tarjetas de débito afiliadas a la red Visa y la plataforma
Lima 53 1,386,487 26.60% 1,714,954 40.68% Yape.
Ayacucho 6 275,213 5.28% 140,842 3.34%
Cusco 9 271,564 5.21% 69,832 1.66% La Caja tiene como cliente objetivo la pequeña y la micro
Pasco 7 224,131 4.30% 124,836 2.96% empresa, principalmente en los sectores económicos C y D,
Huanuco 8 197,548 3.79% 89,730 2.13% a través de servicios crediticios para obtener capital de
Huancavelica 6 185,560 3.56% 104,038 2.47%
Ica 5 155,850 2.99% 76,641 1.82% trabajo y para adquisición de activos fijos, complementado
Puno 5 111,544 2.14% 7,920 0.19% con créditos de consumo y con créditos hipotecarios para
Piura 6 109,460 2.10% 28,039 0.67% empleados y para empresarios vinculados a estos sectores.
Ucayali 3 101,641 1.95% 32,039 0.76%
Arequipa 4 86,004 1.65% 23,487 0.56% A junio del 2021, la cartera de créditos a la pequeña
La Libertad 4 82,355 1.58% 20,195 0.48% empresa representó 46.99% y la cartera de microempresa
Tacna 3 65,676 1.26% 20,018 0.47% 19.87% de la cartera total, con una base de 256 mil clientes.
Cajamarca 3 54,209 1.04% 8,700 0.21%
San Martin 2 48,475 0.93% 24,812 0.59% La cartera de créditos de consumo representó 21.51%, en
Ancash 2 47,432 0.91% 18,435 0.44% créditos hipotecarios 7.82%, con una base de 153 mil
Moquegua 2 45,869 0.88% 6,388 0.15% clientes en conjunto, con el apoyo de los programas: Techo
Lambayeque 2 42,220 0.81% 12,278 0.29%
Callao 2 39,093 0.75% 16,159 0.38% Propio, MiVivienda y Mi Construcción.
Loreto 2 38,571 0.74% 8,527 0.20%
Apurimac 2 34,923 0.67% 8,426 0.20% CARTERA BRUTA POR TIPO DE CREDITO JUN.2021
Tumbes 2 30,753 0.59% 4,402 0.10%
Amazonas 1 22,413 0.43% 3,346 0.08%
Hipotecarios No Minorista
Madre de Dios 1 21,371 0.41% 3,437 0.08% 7.82% 3.81%
Total 175 5,212,358 100% 4,215,345 100%
Fuente: SBS Consumo
21.51%

Pequeñas
Para el segundo semestre del 2021, Caja Huancayo está empresas
46.99%
enfocada en la consolidación de operaciones en su zona de Micro empresas
19.87%
influencia, con el fin de asegurar su sostenibilidad.
Caja Huancayo es una de las principales entidades micro Fuente: SBS
financieras captadoras de depósitos a nivel nacional, con
39.09% de sus depósitos en Junín y con 41.06% en Lima y A junio del 2021, el crédito promedio mantuvo tendencia
Callao, descentralizando sus operaciones parte de su respecto a diciembre del 2020, incrementando levemente
principal zona de influencia. La Caja registró 17.60% de las 0.04%, pasando de S/ 12,832 a S/ 12,826, debido a la mayor
captaciones dentro del Sistema de Cajas Municipales a junio demanda de créditos en la cartera minorista (+4.08%) y en la
del 2021, posicionándose como la tercera Caja dentro del cartera personal (+3.89%).
Sistema de Cajas Municipales. El número total de clientes incrementó 3.47% respecto a
En cuanto a colocaciones, la Caja tiene 29.43% de su diciembre del 2020, pasando de 392 mil clientes a 406 mil
cartera de créditos en Junín y 27.35% en Lima y Callao. clientes, focalizados principalmente en clientes de pequeña
Asimismo. La Caja registra 19.00% de las colocaciones empresa e hipotecarios, debido a las necesidades en sus
directas de todas las Cajas Municipales, posicionándose

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zonas de influencia, a la apertura de canales físicos y al A junio del 2021, la Caja alcanzó un grado de avance en los
lanzamiento de productos digitales. objetivos trazados de 98.28%, con falta de cumplimiento en
Caja Huancayo ofrece productos pasivos en diferentes el desarrollo de procesos estratégicos y operativos que
alternativas, adecuado a sus requerimientos y a sus permitan el cumplimiento total de las metas.
necesidades operativas, las cuales son su principal fuente de Para el ejercicio 2021, la Caja busca consolidar sus
recursos. A la fecha ofrece los siguientes productos: operaciones a través de proyectos de digitalización y de
(i) Depósitos de Ahorro: Ahorro Corriente, automatización.
Cuenta Sueldo Efectivo, Cuenta Futuro
(ahorro para niños), Órdenes de Pago b. Organización y Control Interno
(ii) Depósitos CTS La estructura orgánica de la Caja ha sido definida en base a
(iii) Depósitos a Plazo: Clásico, Ahorro Cash, Plus eficiencia en gasto, disminución de costos y eliminación de
Ahorro y Ahorro Programado. duplicidad de funciones. Ello está acompañado por un
proceso de revisión y de actualización de los distintos
PASIVOS EXIGIBLES JUNIO 2021 manuales y de las normas de la institución.
CTS Caja Huancayo desarrolla acciones claves para disminuir el
11.04%
Otros pasivos Ahorro impacto de sus operaciones, a través de: reuniones
11.66% 25.47% continuas del Comité de Crisis, implementación de
Cred.
protocolos de seguridad, reprogramación de créditos,
Contig. postulación a los programas de fondeo del Gobierno, cambio
0.17%
en el proceso de otorgamiento y desembolso de créditos,
Adeudados implementación del trabajo remoto, licencia de vacaciones al
12.08%
Dep. Sist. Plazo
personal con y sin goce de haber, publicación de instructivos
Financ.
0.66%
38.92% de seguridad y priorización de actividades orientadas a la
transformación digital.
Fuente: SBS El fortalecimiento de la cultura organizacional es parte
importante del desarrollo de la estrategia de negocio, por lo
a. Planeamiento Estratégico que continúan trabajando en el refuerzo de la cultura
Caja Huancayo desarrolló su PEI en el año 2019 con un organizacional a través de identificación con la institución,
horizonte a 3 años, que ha sido redefinido a consecuencia con los valores, los objetivos, el desarrollo de habilidades
de la pandemia del Covid-19 en sus proyectos estratégicos, blandas y la misión. La Caja ha descontinuado las escuelas
a través del “Plan de Emergencia” que considera los de negocio por el tiempo y la inversión que ellas requieren.
objetivos principales en base a la reactivación económica Las Unidades de Control son: (i) el Órgano de Control
nacional. Este Plan tiene como objeto primordial la Institucional (“OCI”), que tiene como objetivo promover la
transformación digital de Caja Huancayo. gestión transparente de recursos y eficiencia en las
Para el ejercicio 2021, el Plan Estratégico Operacional se operaciones de la Caja; (ii) la Unidad de Auditoría Interna
enfoca en: transformar la operación con la descentralización (“UAI”); (iii) la Oficina de Cumplimiento; y (iv) la Oficina de
de operaciones, el conocimiento del cliente, el Cumplimiento Normativo.
fortalecimiento de la propuesta de valor y el reforzamiento de La Unidad de Auditoría Interna (“UAI”) está a cargo del Sr.
la cultura institucional. Todo ello orientado a la Jorge Gonzalo, quien cuenta con un equipo de 29
transformación holística del negocio hacia una organización colaboradores descentralizados, principalmente en las
con procesos semi digitales que permitan asegurar la ciudades de Huancayo, Lima, Piura y Arequipa, de los
sostenibilidad y con mayor crecimiento geográfico. cuales 70% trabaja en forma presencial en las distintas
El Plan Operacional tiene 17 objetivos estratégicos, medidos regiones. El resto de los auditores se encuentran laborando
a través de 39 indicadores compuestos por datos en forma remota debido a las medidas de distanciamiento
financieros, no financieros y de desempeño de proyectos social obligatorio y a los protocolos definidos por la
estratégicos, evaluados mediante la metodología del pandemia del COVID-19.
Balance Scorecard, que tienen como base: Descentralizar el A consecuencia de las recomendaciones brindadas por la
Crecimiento, Conocer Mejor al Cliente, Fortalecer la SBS, para que la operación sea más eficiente, de mejor
propuesta de Valor, Alinear y Reforzar la Cultura, Innovación capacidad de respuesta, en mayo del 2021 se reformuló la
y Transformación Digital, Tecnología e Información, y estructura orgánica de la Unidad de Auditoria con la finalidad
Estructura Organizacional y Gobierno. de cumplir con las actividades de manera dinámica. A la

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

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fecha de análisis aún se tiene pendiente la contratación de 3 S/ 20.96 mil. El Departamento de Seguridad informática,
colaboradores adicionales para completar la Unidad. ha realizado una inversión de US$ 207.89 mil con la
La UAI tiene como objeto aportar valor agregado a las finalidad de fortalecer la Ciberseguridad de la Caja.
operaciones mediante la ejecución de actividades de En cuanto al Departamento de Infraestructura Tecnológica,
aseguramiento y de consulta de los principales riesgos que se ha realizado inversiones por un monto cercano a S/ 700
exponen los procesos de la institución, evaluando la mil, con la finalidad de garantizar la operación de la Caja,
efectividad de controles, así como la realización de mediante servicios de Datos de Interconexión, Servicios de
auditorías continuas a nivel corporativo y de seguimiento de Garantías y Servicio de Administración de Contraseñas.
resultados a fin de determinar el grado de eficiencia, eficacia Adicional a las inversiones realizadas en el sistema
y economía alcanzada. Es responsable de evaluar el diseño, informático, CMAC Huancayo cuenta con los siguientes
el alcance y el funcionamiento del control interno, de forma dispositivos para asegurar la seguridad de la información en
tal que permita mejorar la protección de los recursos, la el site principal y alterno: Firewalls de nueva generación Palo
confiabilidad de los sistemas de información y la promoción Alto Network, Anti-Spam Cisco IronPort, Firewall de
de la eficiencia operacional a través de recomendaciones Aplicaciones Web Imperva, Firewall de Base de Datos
orientadas a mejorar la gestión institucional, agregando valor Imperva, Equipos HSM Payshield, Equipos de Seguridad
y mejorando las operaciones mediante un enfoque NetScaler y Soluciones Antimalware SandBlast.
sistemático y disciplinado a través de equipos tecnológicos e
infraestructura adecuada que permite el desarrollo de los 3. Sistema Financiero Peruano
objetivos. Desde el primer trimestre del 2020, la economía mundial
La UAI, en forma cuatrimestral, prepara un informe sobre la enfrenta una crisis repentina y sin precedentes generada por
evaluación del cumplimiento del Plan Anual de Trabajo la pandemia del Covid-19, con impacto social y económico.
(“PAT”). En el caso peruano, implicó medidas de aislamiento social y
En el I Cuatrimestre del año 2021, la UAI cumplió 100% los de cierre temporal de actividades según nivel de riesgo, lo
objetivos del Plan, lo que incluyó dos modificaciones cual impactó en el desempeño económico, la continuidad de
aprobadas por el Comité de Auditoría, en línea con los proyectos de inversión, la generación de empleo y el
autorización de la SBS por la coyuntura actual. consumo privado en la mayoría de sectores económicos.
Los entes reguladores del sistema financiero (MEF, BCRP y
c. Soporte Informático SBS) han dictado diferentes medidas para aliviar el impacto
Caja Huancayo cuenta con una plataforma informática, económico de la pandemia, evitando el corte de la cadena
desarrollada y mejorada continuamente por la Oficina de de pagos, a la vez de tratar de impulsar el proceso de
Tecnología de la Información, permitiendo la interconexión reactivación económica.
entre agencias en tiempo real. Ello ha incluido: (i) facilidades para la reprogramación de
En línea con los objetivos estratégicos, Caja Huancayo viene créditos, suspensión de conteo de días de mora (hasta
trabajando en la mejora de sus procesos, fortaleciendo el setiembre del 2020) y disposiciones para la constitución de
core, sistematizando procesos y procedimientos manuales, provisiones por riesgo crediticio; (ii) medidas para fomentar
que le permitan fortalecer la Ciberseguridad de sus la liquidez de las personas, como retiro parcial de fondos de
operaciones mediante controles de prevención. CTS y de fondos en las AFP; (iii) programas de préstamos
La Caja cuenta con un centro de respaldo ubicado en la garantizados por el Gobierno, como los Programas Reactiva
Agencia de Chupaca, en Huancayo. Perú, Fondo Crecer, FAE MYPE 1 y 2, FAE Turismo y FAE
El objetivo del área de Sistemas e Innovación es Agro; (iv) disposiciones de fortalecimiento patrimonial, como
implementar arquitectura que permita mayor productividad, el DU N° 037-2021, que permite que el Gobierno, a través de
mejor administración del tiempo y agilidad en la entrega de COFIDE, sea accionista temporal de cajas municipales y
productos a las áreas usuarias. otras entidades microfinancieras.
En el primer semestre del 2021, el departamento de Todas estas medidas facilitaron que el sistema financiero
Sistemas ha invertido en la renovación de licencias de mantenga la continuidad de sus operaciones, de modo que a
soporte tanto del software Acserve Backup, como del diciembre del 2020 se registró un crecimiento de 22.74% en
software Arcserve UPD con el objetivo de respaldar y los activos totales (+7.41% en promedio en el periodo 2015-
garantizar la recuperación de la información crítica. Ello ha 2019), impulsado por las colocaciones con recursos de los
requerido inversiones por un monto aproximado de programas del Gobierno, el aumento en los fondos
disponibles e en las inversiones.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

7
A junio de 2021, el sistema financiero nacional registró Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de Soles)
activos totales por S/ 579.63 mil millones, con un crecimiento 400
350
de 1.24% respecto al cierre del ejercicio 2020. 300
250
Jun.2021 Activos [Link] Vigentes CAR 2/ Provisiones Depósitos Patrimonio 200
Bancos 524,990 339,769 321,061 18,708 22,128 332,443 53,637 150
Financ. 14,826 12,006 10,324 1,682 1,843 7,538 2,454 100
CMAC 33,655 27,432 25,125 2,307 2,788 23,947 3,861 50
CRAC 2,680 2,077 1,778 299 269 1,562 403 0
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
EDPYME 3,135 2,685 2,414 271 249 0 656
No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios
Otros 1/ 343 295 280 15 16 0 79
TOTAL 579,630 384,264 360,982 23,282 27,294 365,491 61,090 Fuente: SBS
Fuente: SB S. En millo nes de So les.
1/ Incluye: empresas de leasing, EA H y empresas de facto ring reguladas. No incluye banco s
estatales.
2/ Cartera de A lto Riesgo : C.A trasada + Refinanciada + Reestructurada. La cartera de consumo se ha visto afectada por el deterioro
de la calidad crediticia de los clientes y por la menor
A junio del 2021, la cartera de colocaciones directas brutas demanda de créditos, debido a la paralización parcial de las
ascendió a S/ 384.26 mil millones, con un crecimiento de actividades económicas, generando incremento en el
3.50% respecto a diciembre del 2020, donde ha primado las desempleo y una tendencia a mayor informalidad. A ello se
colocaciones con recursos propios, pero presentan un menor agrega las posibilidades de disponibilidad de recursos de
ritmo de crecimiento reflejando el lento dinamismo actual de CTS o AFP, que en algunos casos podrían haber
la economía nacional, la contracción en la demanda de los determinado amortización de las deudas.
clientes y una mayor cautela por parte de todas las IFI en Hasta el ejercicio 2019, se observó un continuo crecimiento
general. en el número de clientes atendidos por el sistema financiero,
A junio del 2021, el saldo de créditos otorgados con los los que llegaron a 9.93 millones, con un claro enfoque hacia
Programas Reactiva y FAE ascendió a S/ 54.61 mil millones, mayor bancarización. La situación crediticia observada
que representa 14.21% de la cartera total (S/ 58.30 al cierre desde el ejercicio 2020 y el deterioro de la capacidad de
del 2020). Ello ha sido canalizado principalmente por los pago de los clientes, ha determinado que se deje de atender
bancos comerciales (92.14% del saldo), lo cual ha a algunos clientes y que se castigue a otros, con lo que el
profundizado la concentración en el sistema bancario, donde número de clientes se redujo 10.8% respecto al cierre del
los cuatro principales bancos representan en conjunto 2019, alcanzando la cifra de 8.86 millones a junio del 2021.
75.20% de las colocaciones totales del sistema. A pesar de la mayor cautela y del ajuste en las políticas de
admisión y de seguimiento por parte de las instituciones
Sistema Financiero - Colocaciones Directas financieras, se observa un incremento general en los
(en miles de millones de soles)
450 indicadores de morosidad en la mayoría de los integrantes
400
350
300
del sistema financiero, principalmente en las carteras de
250
200
pequeña y microempresa, y en banca personal.
150
100
A junio del 2021, el ratio de morosidad global del sistema
50
0
financiero, que incluye la cartera atrasada, refinanciada y
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
reestructurada, fue 6.06% (6.05% a diciembre del 2020 y
Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES
4.93% al cierre del 2019).
Fuente: SBS

Sistema Financiero - Morosidad Global

Los recursos del Programa Reactiva han sido otorgados 16.0%
14.0%
principalmente a clientes no minoristas, por lo que esta 12.0%

cartera ha incrementado su participación a 55.41% de la 10.0%

8.0%
cartera total a junio del 2021, frente a alrededor de 51% que 6.0%

representó en periodos anteriores. 4.0%

2.0%
Los fondos del Programa FAE han estado enfocados en Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
Bancos Financieras CMAC
brindar apoyo económico a pequeñas y a microempresas. CRAC Edpymes Sistema

Este segmento ha sido el más afectado por la coyuntura, Fuente: SBS

habiendo presentado esta cartera mayor morosidad, con

Los indicadores de morosidad no reflejan la real situación de
consiguiente mayor necesidad de reprogramaciones y de
la capacidad de pago de los clientes, pues, tanto en el
castigos, representando 13.27% de la cartera total de junio
ejercicio 2020, como en el primer semestre del 2021, se
del 2021.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

8
tiene el efecto de la reprogramación de cartera y créditos con su desempeño y propia sostenibilidad en el largo plazo,
los programas del Gobierno, los cuales incluyen periodos de aunque por su tamaño relativo en el mercado, se considera
gracia aún vigentes. que ello no generaría un impacto sistémico, requiriendo la
Según información de la SBS, al 30 de junio del 2021, el debido atención y supervisión de las autoridades.
sistema financiero registró una cartera reprogramada de S/ El sistema financiero mantiene sus niveles de solvencia
50.71 mil millones (13.20% de la cartera total), lo que patrimonial entre los más altos de la región, fortalecidos con
corresponde a cerca de 1.54 millones de clientes. el mayor porcentaje de capitalización de los resultados
Esta cartera se ha venido reduciendo progresivamente, obtenidos en los años 2019 y 2020, y también, en algunos
desde niveles promedio de 35% en mayo del 2020 (con casos, con aportes de capital en efectivo, lo que ha permitido
participaciones de 65% para la cartera de pequeña y conservar el ratio de capital global del sistema en niveles
microempresa y 50% para banca de consumo), por la estables y adecuados (15.52% en promedio a junio del
cobranza de esta cartera y por las nuevas oportunidades de 2021).
reprogramación individual otorgadas en forma posterior a los De acuerdo con el Programa de Fortalecimiento Patrimonial
clientes. de las instituciones especializadas en microfinanzas (DU N°
Esto plantea la posibilidad de futuros deterioros adicionales 037-2021), se han otorgado ciertas dispensas a las
de esta cartera, cuando se retome su pago periódico y se instituciones financieras y se ha reducido temporalmente el
observe la real situación financiera de los clientes ratio de capital global mínimo a 8%. Este Programa
postpandemia. permitirá que las cajas municipales y otras instituciones de
Para enfrentar ello, las IFI han aumentado el nivel de microfinanzas reciban aportes del Gobierno para fortalecer
provisiones constituidas, lo que incluye provisiones su estructura patrimonial, en forma de participación
voluntarias y otros cargos contra patrimonio en algunos accionaria con garantía de recompra en caso cumplan con
casos, registrándose una cobertura de provisiones sobre la las condiciones planteadas para acceder al Programa.
cartera de alto riesgo de 117.23%, en promedio.
La constitución de provisiones viene afectando la Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
Bancos Financieras CMAC
rentabilidad del sistema financiero, lo que, sumado a la 24%
CRAC EDPYMES

contracción de ingresos, ya sea por menores tasas de 22%

20%
interés promedio (principalmente por los créditos con 18%
recursos de los programas del Gobierno), por condonación 16%
14%
de intereses, y por el menor ritmo de crecimiento de las 12%
10%
colocaciones. Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
Esta tendencia ha sido parcialmente compensada con el Fuente: SBS
menor gasto financiero y las políticas de eficiencia en gasto
operativo, algo contrarrestadas por inversiones en La principal fuente de fondeo del sistema financiero
transformación digital y en expansión de canales. corresponde a los depósitos del público (70.48% de los
A junio del 2021, el sistema financiero ha registrado una pasivos totales de junio del 2021), con una ligera contracción
utilidad neta total de S/ 2.35 mil millones, con un ROE respecto a periodos anteriores por la autorización de retiro
anualizado de 3.86% (3.11% en el ejercicio 2020), frente a de CTS y por la incertidumbre política y depreciación del Sol,
niveles promedio de 17% para el periodo 2015-2019. determinando el retiro de depósitos a plazo y su traslado a
dólares y a otro tipo de inversiones.
20.0%
Sistema Financiero - ROE Los depósitos provienen principalmente de personas
10.0% naturales, con adecuado nivel de dispersión y de costo
0.0% financiero (alrededor de 49% del total de depósitos
-10.0% provienen de personas naturales).
-20.0%
Desde el ejercicio 2020, la estrategia de las entidades
-30.0%
2017 2018 2019 2020 1Sem.2021* financieras se ha enfocado en fortalecer su liquidez, como
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema medida para enfrentar la incertidumbre. Ello se refleja en el
Fuente: SBS. *Anualizado desempeño de los fondos disponibles y del portafolio de
inversiones del sistema financiero en general, que en
Se registran situaciones críticas en algunas instituciones,
conjunto a junio del 2021 han sido 42.74% superiores a lo
principalmente en los sectores de consumo y de
registrado al cierre del 2019.
microfinanzas, sobre las que aún existe incertidumbre sobre

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

9
 Sistema Financiero - Estructura de Pasivos del Gobierno, como: FAE Mype 1 y 2, Reactiva Perú y Fondo
100% Crecer, que representan 11.31% de la cartera bruta.
80%
El crecimiento de la cartera se ha incentivado por
60%
recuperación de la demanda, reactivación de incentivos
40%

20%
comerciales, que incluyen campañas y digitalización de
0% créditos de consumo, y las políticas enfocadas en la
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
recuperación y en la fidelización de clientes.
Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos

Fuente: SBS EVOLUCION DE LA CARTERA DE COLOCACIONES JUN. 2021

El impacto de la pandemia y la incertidumbre de nuevas 6,000,000 25.00%

“olas” de contagio y la posibilidad de nuevas medidas de 5,000,000 19.66% 19.48%

20.00%

aislamiento social y de paralización parcial de actividades, 4,000,000

15.00%

Millones S/
11.87%
plantean un riesgo para el desempeño del sistema financiero 3,000,000
10.00%
en el resto del 2021. 2,000,000

5.00%
Ello marcado por la lenta recuperación en general de la 1,000,000
3.42%

economía, el menor dinamismo de la demanda de créditos y -

Dic.2018 Dic. 2019 Dic.2020 Jun.2021
0.00%

el deterioro en la calidad crediticia de la cartera puede Pyme No Minorista Personal Variación anual%

continuar impactando en la situación de todas las Fuente: CMAC Huancayo

instituciones financiera.
Las proyecciones de crecimiento del PBI para el 2021 se A junio del 2021, la Caja a través de los recursos del
vienen ajustando hacia la baja, considerando la inestabilidad Gobierno vía Reactiva Perú, FAE Mype 1 y 2, y FAE Agro,
política actual y la incertidumbre sobre el futuro desempeño ha colocado créditos con un saldo ascendente a S/ 589.76
macroeconómico y fiscal del país. La demora en la millones (S/ 602.7 millones a diciembre del 2020), con una
recuperación económica está siendo mayor a la estimada al base de 33,695 clientes.
inicio de la pandemia, con efecto en el mercado financiero, Sin considerar los créditos con Programas del Gobierno, la
principalmente en las carteras de micro y pequeña empresa cartera bruta es, a junio del 2021, S/ 4,622.60 millones,
y de consumo. presentando un incremento de 4.18% respecto a diciembre
La situación se presenta crítica para algunos sectores del 2020.
económicos en particular (como turismo y entretenimiento),
en donde las entidades financieras han tomado medidas
Programa del
específicas para enfrentar las situaciones que se pudieran Gobierno
Monto N° Clientes % Cobertura

presentar
En este sentido, las instituciones de mayor solvencia Reactiva Perú 412,853.76 17,714 90% al 98%
FAE Mype 1 y 2 168,349.21 15,471 90% al 98%
patrimonial y liquidez están mejor preparadas y
FAE Agro 8,554.00 510 95% al 98%
predispuestas a enfrentar la situación que se presente en el Total 589,756.97 33,695
mercado.
Fuente: SBS

4. Situación Financiera
A la fecha de análisis, el volumen de los créditos de pequeña
a. Calidad de Activos
empresa ha aumentado 14.95% respecto a diciembre 2020,
A junio del 2021, la Caja registra activos totales ascendentes
constituyendo 46.99% del total de la cartera bruta (S/
a S/ 6,117.23 millones (incluyendo créditos contingentes por
2,130.67 millones a diciembre 2020 y S/ 2,449.16 millones a
S/ 9.24 millones), 2.74% inferiores respecto a diciembre
junio 2021).
2020, principalmente por contracción en fondos disponibles,
La cartera de créditos no minorista disminuyó 9.69%,
a consecuencia del retiro de depósitos del público.
pasando de S/ 220.07 millones en diciembre del 2020 a
El principal activo de la Caja es su cartera bruta, que
S/ 198.74 millones en junio del 2021, por estrategia de
representa 85.21% de los activos totales (incluyendo
negocio. Este volumen de créditos sólo representa 3.81% de
contingentes, con un saldo de S/ 5,212.36 millones a junio
la cartera bruta y representa 0.11% de los deudores de la
del 2021. Registra un incremento de 3.42% (S/ +172.41
Caja.
millones) respecto a diciembre 2020, por la colocación
La cartera de créditos personales se incrementó 3.89%
mediante recursos propios y con recursos de los Programas
respecto a diciembre del 2020, pasando de S/ 1,417.52

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

10
millones a S/ 1,528.72 millones, por incremento en créditos La cartera refinanciada, a junio del 2021, ascendió a S/
de consumo (+S/ 57.20 millones). Este volumen de créditos 121.13 millones,129.92% superior a lo alcanzado a
representa 29.33% de la cartera bruta (0.75% clientes diciembre del 2020, al haber brindado facilidades a clientes
menos atendidos respecto a diciembre 2020), lo que que no tuvieron la posibilidad de acceder a reprogramación
representó 37.72% de los deudores de la Caja. de créditos.
En aplicación de normas de calificación crediticia emitidas
EVOLUCIÓN CARTERA BRUTA POR TIPO DE CRÉDITO
por la SBS, la cartera en categoría “Normal” ha
50.00%
45.00% incrementado de 70.15% a 81.01%, la categoría “CPP”, se
40.00%
35.00%
contrajo 12.76 puntos porcentuales por deterioro de la
30.00% cartera respecto a diciembre del 2020.
25.00%
20.00%
A junio del 2021, la mora básica fue 3.46%, mayor a la
15.00% presentada a diciembre del 2020 (2.26%), debido a deterioro
10.00%
5.00%
de créditos cuya capacidad de pago disminuyó producto de
0.00% la paralización de actividades.
Corporativos Grandes Medianas Pequeñas Micro Consumo Hipotecarios
empresas empresas empresas empresas La Caja viene ejecutando estrategias para contener la
Dic.2018 Dic.2019 Dic. 2020 Jun.2021
morosidad, basadas en: gestión de cobranza y de
Fuente: CMAC Huancayo
recuperación, en el castigo de créditos, en facilidades de
pagos a través de condonación de intereses y en la venta de
La cartera atrasada registra un saldo de S/ 180.56 millones, cartera al FOCMAC (S/ 61.72 millones en el primer semestre
concentrada principalmente en créditos minoristas (67.20% del 2021).
de la cartera atrasada). El ratio de morosidad global de la Caja, incluye cartera
La cartera atrasada presenta un incremento de 58.44%, refinanciada y atrasada, fue 5.79%, superior respecto a
respecto al saldo a diciembre del 2020 (S/ 113.96 millones), diciembre del 2020 (3.31%), debido al incremento en los
debido al deterioro de créditos, principalmente los que fueron créditos refinanciados.
reprogramados por disminución en la capacidad de pago de A junio del 2021, considerando el acumulado de los últimos
los clientes. doce meses, los castigos de créditos ascendieron a S/ 28.76
El incremento se debe a medidas adoptadas por la Caja para millones, representando 0.55% de la cartera bruta.
sincerar su cartera realizando menores reprogramaciones. A junio del 2021, el stock de provisiones por riesgo de
A junio del 2021, la Caja registró una cartera reprogramada incobrabilidad ascendió a S/ 335.59 millones, 6.19% superior
ascendente a S/ 927.92 millones, equivalente a 17.80% de la al registrado al cierre del 2020, en línea con el deterioro de la
cartera (67,187 créditos). cartera; S/ 5.5 millones corresponden a provisiones
La cartera vigente que hasta setiembre 2020 estuvo voluntarias.
congelada, ascendió a S/ 1,260.53 millones, equivalente a
24.18% de la cartera directa (86,756 créditos). De esta EVOLUCIÓN DE LA CALIDAD DE CARTERA
Millones S/
cartera, 47.04% ha sido reprogramada. 350,000 6%
Las reprogramaciones corresponden principalmente a 300,000 5%
250,000
créditos de: pequeña empresa (S/ 525.21 millones), 4%
200,000
consumo (S/ 152.23 millones) y micro empresa (S/ 94.91 150,000
3%

millones). 100,000
2%

50,000 1%

- 0%
ESTRUCTURA DE CRÉDITOS REPROGRAMADOS JUNIO Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021

2021 Cartera Atrasada Cartera Refinanciada

Mora Básica Mora Global

22.52% 10.65%
Fuente: CMAC Huancayo

66.83%
En el primer semestre del 2021, la Caja ha constituido
provisiones voluntarias por S/ 5.5 millones (S/ 105 millones a
diciembre del 2020), habiendo utilizado S/ 5 millones.
El ratio de cobertura de provisiones de la cartera de alto
No minorista Minorista Personal riesgo fue de 111.24%, mientras que a diciembre del 2020
Fuente: SBS
este era de 189.65%.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

11
Esto se traduce en un superávit de sobrecobertura sobre la inferior al del promedio de cajas municipales, que registra un
cartera de alto riesgo de 5.15% del patrimonio contable a superávit de 12.45%.
junio del 2021 (superávit de 22.69% a diciembre del 2020),

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
Pérdida Potencial 1.69% 1.44% 2.45% 4.00% 3.11% 3.62%
Cartera Atrasada/Colocaciones brutas 2.86% 2.26% 3.46% 6.93% 5.08% 5.86%
Cartera Atrasada+Refin/Colocaciones brutas 3.68% 3.31% 5.79% 8.79% 7.35% 8.41%
Cartera Atrasada +Refin.-Prov./Coloc.+Conting. -1.00% -2.96% -0.65% 0.11% -1.95% -1.64%
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv. Fin.+[Link]. 3.81% 3.23% 5.75% 9.03% 7.04% 8.15%
Provisiones/ Cartera Atrasada 164.02% 277.33% 185.86% 125.13% 186.11% 173.32%
Provisiones/ Cartera Atrasada+Refinanciada 127.27% 189.65% 111.24% 98.62% 128.55% 120.84%
Provisiones / Cartera Pesada 93.41% 103.31% 80.68% 93.35% 97.15% 93.33%
Cartera Atrasada+Ref.-Prov./Patrimonio -7.23% -22.69% -5.15% 0.74% -13.97% -12.45%
Activo fijo/Patrimonio 10.50% 8.85% 8.37% 17.85% 16.80% 16.92%
Estructura de la Cartera
Normal 92.35% 70.15% 81.01% 87.88% 75.32% 75.63%
CPP 2.64% 23.78% 11.02% 2.83% 14.95% 13.47%
Cartera Pesada 5.01% 6.07% 7.98% 9.29% 9.73% 10.89%
Fuente: CMAC Huancayo. Elaboración propia

b. Solvencia brindadas por el gobierno que permiten el retiro de CTS. El

A junio del 2021, el patrimonio neto de la institución ascendió número de depositantes se ha incrementado en 12.12%
a S/ 658.76 millones, 0.05% superior al registrado a debido a campañas de captación de recursos, como “Triplica
diciembre de 2020 (S/ 658.44 millones). tu AFP”, el incremento de la tasa de interés en los depósitos
La Caja ha capitalizado 100.00% de sus utilidades de libre de ahorro y por campañas de retención de retiros. La
disponibilidad de los ejercicios 2019 y 2020, (por S/ 92.52 principal fuente de fondeo de depósitos del público se
millones y S/ 29.72 millones, respectivamente). encuentra conformada principalmente por personas
El ratio de capital global es 14.50%, inferior al ratio al cierre naturales (99.10% del total de depositantes), diversificando
del 2020 (14.75%), debido al incremento de colocaciones, el riesgo.
así como por la reducción en el patrimonio efectivo por las El saldo de adeudados representa 12.08% de los pasivos
reducidas utilidades del semestre. exigibles, con un saldo de S/ 645.14 millones, 5.45%
La ausencia de aportes por parte del accionista fue superior al registrado a diciembre del 2020, siendo el único
compensada con el crédito subordinado con BID Invest acreedor local COFIDE, por facilidades principalmente
obtenido en noviembre 2020 por un monto ascendente a S/ concertadas para: créditos MiVivienda (S/ 225.84 millones),
57.14 millones. deuda subordinada (S/ 92.44 millones), FAE Mype, Fondo
La Caja viene trabajando para adecuarse a los Crecer. Se registra adeudados del exterior por S/ 63.64
requerimientos para el cálculo del Requerimiento Patrimonial millones (S/ 57.14 millones otorgados por BID Invest y S/ 6.5
por Riesgo Operacional bajo el Método Estándar Alternativo millones otorgados por el CAF).
(ASA), que permitirá mejorar el ratio de capital global.
La principal fuente de fondeo de Caja Huancayo la 100%
ESTRUCTURA DE PASIVO Y PATRIMONIO

constituyen los depósitos, que a junio del 2021 representan

80%
78.90% de los pasivos exigibles (que incluye créditos Patrimonio
60%
contingentes), conformados principalmente por: depósitos a Otros
40% pasivos
plazo y depósitos de ahorro, con participaciones de 49.33%, Adeudos

32.28% del total de depósitos, respectivamente. 20%

Depósitos de
Ahorro
Los depósitos a junio del 2021 disminuyeron 4.66% respecto 0%
Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
a diciembre del 2020, debido a retiro de depósitos por la
incertidumbre política actual y por las disposiciones Fuente: CMAC Huancayo

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La Caja ha utilizado recursos con un saldo al 30 de junio del mantener niveles holgados de liquidez; S/ 613.28 millones de
2021 de S/ 402.05 millones por operaciones de reporte, que fondos disponibles, 31.51% inferiores al saldo registrado a
respaldan el Programa Reactiva Perú. diciembre del 2020, producto de la disminución en los
depósitos.
c. Liquidez El ratio de liquidez promedio mensual en moneda nacional
A junio del 2021, la Caja Huancayo cuenta con los recursos fue 26.85%, y en moneda extranjera este ascendió a
necesarios para el financiamiento de sus operaciones, 94.04%, que se encuentran encima de lo establecido por la
provenientes de fondeo propio a través de captación de SBS y sobre los límites internos establecidos en la Caja
depósitos, y de recursos brindados, tanto por instituciones Huancayo.
financieras, como por el Gobierno Central (líneas de crédito La Caja tiene una exposición mínima a la diferencia
para los programas sectoriales, como: FAE MYPE, Reactiva cambiaria, pues cuenta con colocaciones en moneda
Perú y Fondo Crecer). El disponible de Caja Huancayo, ha extranjera por sólo 0.21% de la cartera y una posición de
disminuido 21.14% respecto a diciembre del 2020 producto 2.17% de los pasivos.
del retiro de depósitos. En cuanto al desempeño de las captaciones, estas
La Caja cuenta con políticas que priorizan la liquidez, provienen principalmente de personas naturales permitiendo
mediante la rentabilización de excedentes de recursos de el aumento de clientes como consecuencia de las campañas
alta disponibilidad y de bajo riesgo. de fidelización y de captación de ahorros impulsados en el
A junio del 2021, la Caja registró S/ 346.39 millones en 2020, que han permitido un menor costo de fondeo
inversiones financieras, 7.73% superiores a lo registrado a promedio.
diciembre del 2020, que permiten rentabilizar excedentes y

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas 16.58% 16.37% 17.20% 18.34% 17.44% 18.78%
Endeudamiento Económico 5.03 5.11 4.81 4.45 4.74 4.32
Ratio de Capital Global 13.21% 14.75% 14.50% 14.93% 15.63% 15.20%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Liquidez básica sobre pasivos 0.41 3.43 1.85
Liquidez corto plazo sobre pasivos 0.52 0.06 0.03
Liquidez mediano plazo sobre pasivos 0.05 0.09 -0.04
Activos en US$ - Pasivos en US$/ Patrim. Econom. 0.02 0.00 0.00
Fuente: CMAC Huancayo

d. Rentabilidad y eficiencia público y por el menor costo de fondeo de adeudados,

Caja Huancayo registró ingresos financieros (sin considerar principalmente en los programas del gobierno.
diferencia cambiaria) por S/ 385.91 millones, 9.70% El resultado operativo bruto ascendió a S/ 306.04 millones,
inferiores a los ingresos obtenidos en el mismo periodo del 5.14% inferiores al resultado alcanzado en el mismo período
2020 (S/ 427.38 millones). del 2020, pero parcialmente compensado por mayores
Esta contracción en los ingresos financieros se debe a: los ingresos por servicios financieros (121.06% superiores
ingresos obtenidos por los créditos Reactiva y FAE, que son respecto al mismo periodo del 2020), debido al dinamismo
a muy baja tasa de interés; los beneficios brindados a los de sus operaciones y al mayor uso de los canales de
clientes para el pago de sus deudas, como condonación de atención.
interés moratorio y otorgamiento de periodos de gracia; la El margen operacional bruto cubrió los gastos operativos,
reprogramación de la cartera con menor interés; la que se incrementaron 8.05% respecto al 2020 (S/ 218.05
contracción de tasas por la competencia del mercado; y el millones vs S/ 201.81 millones), debido al incremento en la
deterioro natural de la cartera de créditos. contratación de personal comercial por el plan de expansión.
Los gastos financieros presentaron una contracción de La Caja ha implementado políticas de ahorro y de control de
14.31% (S/ 96.59 millones vs. S/ 112.72 millones), a gastos con la finalidad de no incrementar gastos operativos
consecuencia de la disminución de obligaciones con el en el segundo semestre del 2021.

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 constitución de provisiones por riesgo de incobrabilidad, que
846.45
800
813.58 35% determinó que estas sean de S/ 89.01 millones, de las
715.16
700 29.69% 30.58%
29.56%
cuales S/ 5.5 millones son voluntarias, para cubrir deterioro
28.27% 30%
600
de la cartera, cuando se dé la situación y la morosidad real.
500
427.38 Como resultado de los menores ingresos y del aumento de
M S/

385.91 25%
400

300 258.82
240.45
22.80% los gastos operativos, la utilidad operativa neta es menor,
212.30
200
120.82
20%
cubriendo ajustadamente las provisiones, con lo que la
87.99
100
utilidad neta del primer semestre 2021 se redujo a S/ 441
0 15%
2018 2019 2020 I Sem 2020 I Sem 2021 mil, 97.68% inferior a la utilidad obtenida en el primer
Ingresos [Link] [Link].
semestre del 2020 (S/ 19.04 millones), bastante menor que
lo obtenido anualmente por la Caja hasta el año 2019.
Fuente: CMAC Huancayo
La rentabilidad del ejercicio 2021 podría verse presionada
por los menores ingresos y por el mayor requerimiento de
La Caja ha adoptado medidas para soportar el futuro
provisiones por el posible deterioro de la cartera.
deterioro de la calidad de la cartera crediticia, mediante la

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021 Dic.2019 Dic.2020 Jun.2021
Rentabilidad
Resul. Operac. neto / Activos productivos * 6.71% 5.27% 3.58% 6.90% 4.86% 4.69%
Resul. Operac. neto / Capital 51.18% 40.42% 26.55% 44.17% 31.55% 29.62%
Utilidad Neta / Activos Productivos * 2.66% 0.72% 0.02% 2.11% 0.32% -0.50%
Utilidad Neta / Ingresos Financieros 12.14% 4.06% 0.11% 9.45% 1.77% -2.89%
Margen operacional bruto/ Ingresos financieros 78.96% 76.27% 79.30% 79.21% 75.84% 80.00%
ROE Anualizado 16.43% 5.01% 0.13% 11.50% 1.91% -3.15%

Eficiencia Operacional
Gastos Apoyo y Deprec./ Activos productivos * 10.22% 8.33% 8.88% 10.81% 8.76% 8.42%
Gastos Apoyo y Deprec./ Colocaciones vigentes 10.46% 8.73% 9.53% 11.31% 9.46% 9.27%
Gastos Apoyo y Deprec./ Utilidad Operativa bruta 61.27% 61.25% 71.25% 61.04% 64.33% 66.20%
Gastos Personal / Activos productivos * 7.03% 5.64% 6.26% 6.58% 5.33% 5.29%
Gastos Generales / Utilidad operativa bruta 18.44% 16.77% 18.35% 20.49% 21.10% 21.01%
Gastos Personal / No. de empleados (MS/) 29.25 25.42 25.97 61.53 59.28 62.11
Gastos Generales / No. de agencias (MS/) 725.10 597.89 641.76 804.89 711.51 719.49
* Nota: Los Activos Productivos incluyen las cuentas contingentes deudoras.
Fuente: CMAC Huancayo. Elaboración propia

5. Administración de Riesgos las actividades de control, de información y de comunicación,

La Gerencia de Riesgos es el órgano de control encargado y en el monitoreo.
de la administración de los riesgos, dependiendo su función La estructura del Área cuenta con tres jefaturas: Jefatura de
directamente del Directorio, encontrándose a cargo de la Riesgo de Crédito, Jefatura de Riesgo de Mercado y Jefatura
Gerencia, el Sr. Gustavo Rumiche Romero, desde el año de Riesgo Operacional, además de un Oficial de Seguridad
2018. de la Información. El Área cuenta además con analistas que
Esta Unidad reporta mensualmente al órgano consultivo del refuerzan las acciones adoptadas en torno al otorgamiento
Comité de Riesgos, conformado por la Gerencia de créditos que impactan en la calidad de la cartera.
Mancomunada, cuatro Directores, y el Gerente de Riesgos. A junio del 2021, la Unidad de Riesgos ha enfocado sus
En el Comité de Riesgos se reporta la gestión de todos los operaciones en dar seguimiento a la cartera reprogramada, a
riesgos que enfrenta la institución (Sistema de Gestión las campañas de colocación y a la automatización de los
Integral de Riesgos), con presentación de Informes procesos, tanto de toma de datos, como de análisis de
mensuales de Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado y de clientes y aprobaciones de créditos de consumo.
Liquidez, Riesgo de Sobreendeudamiento y Riesgo
Operacional. El Sistema de Gestión Integral de Riesgos se a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio
fundamenta en: el ambiente de control, el establecimiento de Cambiario (Res. SBS No. 3780-2011)
objetivos, la identificación de riesgos, la evaluación de estos, La Gerencia de Riesgos es la encargada de administrar los

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riesgos crediticios mediante la revisión y el seguimiento de la de las Agencias; (viii) Análisis de la cartera; (ix) Limites por
cartera. Caja Huancayo elabora mensualmente un informe agencia; entre otros.
de Riesgo de Crédito, que tiene por objeto monitorear los Respecto al riesgo cambiario crediticio, la Caja emite
indicadores, segmentados por tipo de crédito, sub producto, informes periódicos en los cuales realiza seguimiento a los
concentración de mora por tramos, por zonas, agencias, clientes cuya deuda está expresada en dólares, estimando
sector económico, y por la evolución de la cartera de créditos pérdidas potenciales asociadas a riesgo cambiario.
con la finalidad de generar alertas para mejorar la gestión de
mora y la gestión de Riesgo de Crédito. Este informe incluye b. Supervisión de Riesgos de Mercado
una evaluación de la situación de la Caja, comparándola con (Res. SBS N° 4906-2017)
los indicadores promedio del sistema, considerando también Los principales riesgos de mercado que enfrenta la Caja
el riesgo crediticio por: concentración de crédito, cuentas y Huancayo son el riesgo de tasa de interés, el riesgo
por saldos. cambiario y el riesgo de precio de las inversiones, los que
Para el análisis de la capacidad de pago de los clientes, la son supervisados por la Gerencia de Riesgos y
Caja cuenta con aplicativos internos de evaluación (Credit administrados por la Gerencia Central de Operaciones y
Scoring), tanto para los créditos de consumo, como para las Finanzas.
operaciones del sector empresarial, utilizando metodología Para gestionar el riesgo de tasa de interés se realiza
tradicional de otorgamiento de créditos, trabajando con periódicamente la revisión de las tasas activas y pasivas.
Equifax y con Sentinel. Junto a ello, se realiza seguimiento al comportamiento de
Con el objeto de programar alertas tempranas que ayuden a saldos en los depósitos, en moneda nacional y en moneda
prevenir el deterioro de cartera y el riesgo de crédito, se extranjera, así como en los depósitos mantenidos en otras
elaboran calificaciones. A su vez, se realizan estadísticas instituciones financieras.
sobre operaciones refinanciadas y reprogramadas, El riesgo cambiario se presenta por obligaciones en moneda
estableciendo cumplimiento respecto a los límites internos extranjera, estando principalmente concentrado en los
establecidos por agencia y por tipo de crédito. saldos en depósitos a plazo y en depósitos de ahorro, y en
A junio del 2021, la Caja viene adoptando medidas para menor medida en los saldos de depósitos restringidos y en
gestionar el riesgo de crédito. Entre las principales medidas adeudados locales.
se deben mencionar: (i) aprobación del nivel de riesgo A junio del 2021, se ha registrado una ganancia por
extremo para la definición de apetito y de tolerancia al riesgo diferencia cambiaria ascendente a S/ 828 mil y una posición
para créditos de Mediana Empresa; (ii) establecimiento de la pasiva en dólares americanos de US$ 8.50 millones.
responsabilidad del departamento de Consumo sobre la A junio del 2021, la Caja alcanzó un indicador GER de
correcta evaluación de la capacidad de pago de los clientes; 2.28% (2.07% a diciembre del 2020), dentro del límite
(iii) aprobación y ampliación de la campaña “Recupera tu regulatorio de 5% y el límite interno de 4.50%, con un
Calificativo” con la finalidad de incrementar la cobranza y la descalce de S/ 18.85 millones en el acumulado de los
recuperación de la cartera; (iv) aprobación de la constitución últimos 12 meses.
de provisiones voluntarias mensuales por un mínimo de Por su parte, el indicador VPR fue 6.23% del patrimonio
S/ 500 mil; y (v) aprobación de la activación del Comité de efectivo, menor al ratio regulatorio (15%) y menor al límite
Proyección de Estados Financieros, con el objeto de interno de alerta temprana definido en la Caja (9%), y
actualizar los Estados Financieros e incluir la proyección de también inferior al obtenido en diciembre del 2019 (6.49%).
provisiones voluntarias. La Caja reestructuró las tasas activas y pasivas promedio,
La Jefatura de Riesgo de Crédito ha evaluado operaciones pasando de 19.80% a 19.85% y de 3.04% a 2.89%,
crediticias con posibles características de créditos respectivamente. Los créditos otorgados mediante Reactiva
refinanciados, encontrándose 16 operaciones. De igual Perú y FAE Mype tienen una tasa de subasta ponderada de
forma, ha realizado el análisis de cosecha de las 2.43%, con 62.43% de los créditos desembolsados a la
colocaciones realizadas mediante campañas. fecha de análisis, cuentan con una tasa de interés especial
Caja Huancayo realiza seguimiento al sobreendeudamiento como estrategia centrada en generar niveles nominales de
de sus clientes a través de informes periódicos, donde se saldos de cartera sin medir el efecto en el margen, a través
evalúan los siguientes aspectos: (i) Probabilidad de de la implementación de campañas, y reprogramación de
Incumplimiento; (ii) Ratio Default de la Cartera de Créditos; créditos, afectando con ello el ingreso financiero de la Caja.
(iii) Cálculo de Pérdida e Impacto en el Patrimonio Efectivo;
(iv) Matriz de Riesgo; (v) Nivel de Riesgo por tipo de Crédito;
(vi) Análisis de Mora y CAR; (vii) Evaluación de desempeño

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c. Gestión de Riesgo de Liquidez De acuerdo con el Informe de Gestión de Riesgo
(Res SBS N° 9075-2012) Operacional de junio 2021, la Gerencia de Riesgos ha
La Unidad de Riesgos es la encargada de evaluar y identificado 29 incidentes de riesgo operacional, en
administrar el riesgo de liquidez, lo cual se efectúa a través otorgamiento de créditos en los que existe riesgo por fallas
de informes y de reportes que definen los límites de del personal. Se registró a la fecha de análisis, eventos de
exposición de la Caja, mientras que el Comité de Riesgos es pérdida por un monto de S/ 163.83 millones principalmente
el que supervisa la aplicación de los controles de liquidez. en procesos de gestión de Caja y Bancos, con una
Para gestionar el riesgo de liquidez, Caja Huancayo evalúa recuperación de S/ 139.08 millones, determinando una
los siguientes aspectos: (i) ratios mínimos de liquidez de pérdida neta por eventos de riesgo operacional de S/ 24.75
corto plazo en moneda nacional y en moneda extranjera, millones.
para enfrentar retiros diarios; (ii) límites internos de
concentración de liquidez por acreedor y por depositante; (iii) e. Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y del
análisis de calce de activos y de pasivos por plazos de Financiamiento del Terrorismo
vencimiento y de monedas; (iv) medida de volatilidad de los (Res SBS No. 4705-2017)
depósitos de ahorro, plazo fijo, y saldos de caja y bancos; (v) El Sistema de Prevención de Lavado de Activos y
análisis de liquidez por escenarios de estrés; y (vi) calce de Financiamiento del Terrorismo (SPLAF) está a cargo del
nuevas operaciones activas y pasivas. Oficial de Cumplimiento, quien cuenta con rango gerencial y
La Caja busca rentabilizar sus activos disponibles reforzando con autonomía para la realización de sus funciones. Se
la participación en: inversiones líquidas en CDBCRP, cuenta con un Oficial de Cumplimiento Alterno, quien tiene
papeles comerciales y depósitos overnight con el BCRP, cargo de Analista Legal de Cumplimiento.
buscando mitigar los escenarios de riesgo de liquidez. Esta unidad está conformada por nueve colaboradores que
Caja Huancayo maneja en la actualidad niveles de liquidez tienen dedicación exclusiva: (1) Oficial de Cumplimiento, (1)
adecuados, teniendo a junio del 2021 ratios de liquidez Analista Legal de Cumplimiento, (1) Supervisor de
promedio mensual de 26.85% en moneda nacional y de Prevención, (2) Analista de Inteligencia Financiera, y (4)
94.04% en moneda extranjera, cumpliendo los limites Analistas de Cumplimiento.
internos de 17% y 25% respectivamente. La Unidad cuenta con un Comité de LA/FT, el cual tiene la
función de apoyar al Oficial de Cumplimiento en la adopción
d. Gestión del Riesgo Operacional de políticas y procedimientos necesarios para el buen
(Res. SBS No. 2116-2009) desempeño del sistema de prevención, los cuales se
Caja Huancayo ha delegado en la Gerencia de Riesgos el encuentran establecidos en el Reglamento del Comité de
desarrollo de metodologías para la administración del Riesgo Riesgos de LA/FT. Este Comité está conformado por: (i)
Operacional, y lo referente a Seguridad de la Información y a Oficial de Cumplimiento; (ii) Directora; (iii) Director; (iv) Jefe
Continuidad de Negocio, fortaleciendo el sistema de gestión de Operaciones; y (v) Sub Gerente de Negocios.
de riesgo operacional, a través de la inclusión en el Plan de El cumplimiento de los resultados del nivel de riesgos de
Estrategia Institucional de las herramientas de gestión que LA/FT son comunicados de manera semestral al Directorio,
refuercen el sistema de prevención, detección y corrección con una evaluación en base a factores de riesgo y a nivel de
de riesgos. agencia.
La Caja elabora de manera mensual informes respecto a la La Unidad cuenta con controles automatizados, que vienen
gestión del riesgo operacional en la institución. Este informe siendo implementados en todos los procesos a través de
incluye la evolución de pérdidas por riesgo operacional, la documentos normativos (Manual de Prevención y Gestión de
relación con el límite de pérdidas aprobado, los principales Riesgos LA/FT y Código de Conducta).
eventos ocurridos, el monitoreo de planes de acción Se cuenta con un Reglamento y con cuatro procedimientos
asociados a procesos, la actualización de las matrices, así enfocados en el control, tanto de operaciones, como de
como cambios importantes, nuevos productos y proveedores clientes altamente expuestos y sujetos obligados, de las
principales. operaciones inusuales o sospechosas, y de la Base Negativa
Para el cálculo del Requerimiento de Patrimonio Efectivo por de clientes.
Riesgo Operacional, Caja Huancayo viene usando el Método Para fomentar la comunicación entre el Directorio, la
del Indicador Básico. Actualmente se encuentra ejecutando Gerencia Mancomunada, los colaboradores y la Unidad, la
los pasos necesarios para adecuar su estructura operativa a Caja cuenta con los siguientes canales: Sistema de Tramite
los requerimientos del Método Estándar Alternativo (ASA), Documentario – SISTRA, Módulo SPLAFT – Sistema KHIPU,
para solicitar su aplicación durante el año 2022. Plataforma THASKI, Noticaja y Outlook.

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El Plan Anual de Trabajo del Oficial de Cumplimiento 2021 las operaciones que están expuestas a través de la
fue aprobado por el Directorio a través de Acuerdo N°678- evaluación integral del deudor.
2020, el 14 de diciembre de 2020. Este Plan incluyó 13
actividades, las cuales detallan un avance de 50.00% a la g. Gestión de Conducta de Mercado
fecha de análisis. (Res. SBS No.3274-2017)
En el primer semestre del 2021, se ha aplicado sanciones a Caja Huancayo cuenta con la Unidad de Conducta de
809 colaboradores (876 sancionados en el año 2020) Mercado, encargada de verificar: el cumplimiento de
principalmente por omitir su participación y/o desaprobar las actividades estratégicas, el índice de satisfacción de clientes,
evaluaciones en prevención y gestión de los riesgos de el tiempo de atención de reclamos, la reducción de
LA/FT. inconsistencias de datos de clientes de créditos y el tiempo
promedio de respuesta de consultas online, en base a
f. Gestión de Riesgo País encuestas telefónicas, divididas en llamadas efectivas de
(Res. SBS N° 7932-2015) ahorro y en llamadas efectivas de créditos. Esta Unidad
A junio del 2021, Caja Huancayo tiene una fuerte exposición depende directamente de la Gerencia Mancomunada.
vía créditos, que representa 1.97% del total de la cartera de La Caja Huancayo cuenta con los siguientes manuales:
créditos, generada por personas naturales que, luego de la (i) Manual de Sistema de Atención al Usuario; y (ii) Manual
evaluación respectiva en el otorgamiento de créditos, tiene de Buenas Prácticas para la Gestión de Conducta de
residencia fuera del país. Mercado. En el primer semestre del 2021 se registraron
Como parte de sus funciones, la Gerencia de Riesgos evalúa 13,683,442 operaciones, generándose 2,194 reclamos. De
periódicamente la volatilidad del riesgo país, proporcionando los reclamos resueltos, se resolvieron 1,617 a favor de la
recomendaciones al respecto. Cuenta con un manual que Caja y 577 a favor del usuario. El tiempo promedio de
busca establecer el marco general que rige el riesgo país, respuesta de reclamos fue de 15.5 días.
los mecanismos de medición, de supervisión y de control de

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 FORTALEZAS Y RIESGOS
Fortalezas
▪ Experiencia y posicionamiento en la zona central del país en microfinanzas.
▪ Descentralización de operaciones permite generar campañas de fidelización y de adhesión a la marca.
▪ Conocimiento del mercado.
▪ Diversificada fuente de fondeo, compuesta por personas naturales.
▪ Participación en Programas del Gobierno asegura liquidez y aumento de colocaciones con riesgo controlado.

Riesgos
▪ La colocación de créditos con recursos del Gobierno afecta la rentabilidad debido a reducida tasa de interés.
▪ Único accionista controlador plantea riesgo político.
▪ Posible deterioro de la cartera.
▪ La incertidumbre económica en diversos sectores ocasiona desaceleración económica, contracción de colocaciones y
deterioro de calidad crediticia.
▪ Importante contracción en utilidades por disposición de constitución de mayores provisiones.
▪ El actual nivel de morosidad no presenta la situación real debido a la cartera reprogramada.
▪ Efectos adversos que se generan por menor dinamismo actual de la economía, a raíz de la situación creada por la
pandemia COVID-19, se agrega la incertidumbre política actual.
▪ Exposición de la Caja al sobreendeudamiento de sus clientes.
▪ Exigente competencia en el segmento de microfinanzas.

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 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
Denominación: Depósitos a Corto Plazo
Monto: S/ 1,938.82 millones y US$ 9.29 millones.

Denominación: Depósitos a Largo Plazo

Monto: S/ 2,018.62 millones y US$ 14.06 millones.

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 Denominación: Primer Programa de Bonos Corporativos de CMAC Huancayo
Instrumento Bonos Corporativos
Moneda: Soles o Dólares, según se establezca en el Contrato Complementario. No obstante, dentro de
cada Emisión, los Bonos correspondientes a una determinada Serie serán emitidos en una
única moneda, que podrá ser Soles o Dólares.
La Moneda de la Primera Emisión es Soles.
Monto del Programa: Hasta por un monto máximo en circulación de S/ 250’000,000.00 o su equivalente en Dólares.
Vigencia del Programa: El Programa tendrá una vigencia de seis (6) años contados a partir de la fecha de su inscripción
en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV.
Tipo de Oferta Las Emisiones que forman parte del Programa serán colocadas a través de Oferta Pública
dirigida al público en general u Oferta Privada.
La Primera Emisión será de Oferta Pública.
Mecanismo de Colocación: El Emisor podrá colocar de manera simultánea dos (2) o más Emisiones, o dos (2) o más
Series al interior de cada Emisión
Emisiones y Series: Se podrán efectuar una o más emisiones o series.
La Primera Emisión constará de una Serie hasta por S/ 100’000,000, que en conjunto no
podrán exceder el Monto de la Emisión.
Precio de Colocación: Los Bonos se podrán colocar a la par, bajo la par o sobre la par, de acuerdo con las condiciones
del mercado al momento de la colocación y de acuerdo con lo que se indique en los respectivos
Contratos Complementarios y Prospectos Complementarios, lo que será informado en el Aviso
de Oferta respectivo.
La Primera Emisión se colocará a la par.
Clase: En el caso que los Bonos sean colocados por Oferta Pública, éstos serán valores mobiliarios
representativos de deuda, nominativos, indivisibles, libremente negociables y representados
por anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable del Agente de Pago.
En caso de que los Bonos sean colocados por Oferta Privada, éstos serán valores mobiliarios
representativos de deuda, nominativos, indivisibles, libremente negociables entre
Inversionistas Institucionales, representados por anotaciones en cuenta e inscritos en el
registro contable de CAVALI y se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 5 de la LMV.
Tasa de Interés: La tasa de interés de cada una de las Emisiones y/o Series del Programa será establecida por
las personas facultadas por el Emisor antes de la Fecha de Emisión de cada una de las
Emisiones y/o Series, con arreglo al Mecanismo de Colocación que se establezca en el
respectivo Prospecto Complementario. La tasa de interés de los Bonos podrá ser: (i) fija, (ii)
variable, (iii) sujeta a la evolución de un indicador o moneda, o (iv) cupón cero (“descuento”).
Lugar de Pago: Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de CAVALI
ICVL S.A.
Entidad Estructuradora: Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Agente Colocador: Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Garantías: Todas las Emisiones del Programa estarán respaldadas genéricamente por el patrimonio del
Emisor. Sin perjuicio de ello, se deja expresa constancia de que el Emisor podrá otorgar las
garantías específicas que estime conveniente, de acuerdo con lo que se establezca en los
Prospectos Complementarios y/o Contratos Complementarios, de ser el caso.
Destino de los Recursos: Los recursos que se obtenga de la emisión de los Bonos serán utilizados para cubrir
necesidades de financiamiento de largo plazo del Emisor y/o financiar las operaciones propias
al giro de su negocio y/o para otros usos corporativos generales de CMAC Huancayo.
Opción de Rescate: El Emisor podrá rescatar los Bonos, en su totalidad o parcialmente, en cualquiera de los casos
contemplados en los numerales 1, 2, 3 y 4 del artículo 330 de la LGS. De producirse estos
supuestos, se proveerá un trato equitativo para todos los Obligacionistas, en concordancia con
lo dispuesto en el artículo 89 de la LMV.

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20
 Denominación: Segundo Programa de Certificados de Depósito Negociables de CMAC Huancayo
Instrumento Certificados de Depósitos Negociables que no podrán tener un plazo mayor a 364
días.
Moneda: Soles
Monto del Programa: Hasta por un monto máximo en circulación de S/ 250’000,000.00 o su equivalente en
Dólares.
Vigencia del Programa: Las emisiones que se realicen en virtud del Segundo Programa de Certificados de
Depósito Negociables de CMAC Huancayo pueden ser efectuadas durante los seis (6)
años siguientes a partir de la inscripción del Programa en el Registro Público del Mercado
de Valores de la SMV.
Tipo de Oferta Pública
Precio de Colocación: Los Certificados de Depósito Negociables se colocarán a la par, bajo la par o sobre
la par de acuerdo con las condiciones del mercado al momento de la colocación.
Emisiones y Series: Se podrán efectuar una o más emisiones o series.
Para la Primera Emisión, está constará de una o más Series de hasta S/ 50’000,000.00
(Cincuenta Millones y 00/100 Soles) cada una. En su conjunto, las Series en circulación
de la presente Emisión no podrán ser mayores a S/ 50’000,000.00 (Cincuenta Millones y
00/100 Soles). El número valores y de Series a emitir, así como el importe y demás
características de cada Serie será determinado por Victor Andrés Valdivia Moran,
identificado con DNI 25617386, Ramiro Arana Pacheco, identificado con DNI 09306637,
y/o José María Núñez Porras, identificado con DNI 20092920, representantes del Emisor,
y serán indicados en el Aviso de Oferta.
Clase: Certificados de Depósito Negociables, nominativos, indivisibles, libremente negociables,
representados por anotaciones en cuenta.
Tasa de Interés: La Tasa de Interés o el rendimiento aplicable a los Certificados de Depósito
Negociables de cada una de las Series o Emisiones a emitir en el Programa será
definido en el Prospecto Marco y en sus respectivos complementos
Lugar de Pago: Tanto los pagos de intereses como del principal se harán efectivos a través de
CAVALI ICVL S.A.
Entidad Estructuradora: Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank

Agente Colocador: Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A.

Garantías: Los Certificados de Depósito Negociables a ser emitidos bajo este Programa no cuentan
con garantía específica sobre los activos o derechos del Emisor, estando respaldados
genéricamente con su patrimonio.
Destino de los Recursos: Los recursos que se obtengan mediante la emisión de los Certificados de Depósito
Negociables serán utilizados para financiar, principalmente, el crecimiento de las
colocaciones en moneda nacional de CMAC Huancayo.
Opción de Rescate: El Emisor podrá rescatar los Certificados de Depósito Negociables, de acuerdo con lo
señalado en el artículo 330 de la Ley General, siempre que se respete lo dispuesto en el
artículo 89 de la Ley del Mercado de Valores.

Emisión Fecha de Fecha de Plazo Monto por Tasa de Situación

Emisión Vencimiento Colocar Interés
Hasta por S/
Primera Emisión Por emitir Por emitir 1 año Por emitir Por emitir
50’000,000

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

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 SIMBOLOGIA
Fortaleza financiera
Categoría B: Corresponde a instituciones financieras o empresas de seguros con una buena fortaleza financiera. Son entidades con
un valioso nivel de negocio, que cuentan con buen resultado en sus principales indicadores financieros y un entorno estable para el
desarrollo de su negocio.

Instrumentos de Deuda de Corto Plazo

CLA - 2: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos
y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que
pertenece o en la economía.

Instrumentos de Deuda de Largo Plazo

Categoría A: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a
que pertenece o en la economía.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

PRINCIPALES FUENTES DE INFORMACION

- Caja Municipal de Ahorro y Crédito Huancayo S.A.

- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago
de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener
el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido
influenciada por otras actividades de la Clasificadora.
El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa ([Link] donde se puede consultar adicionalmente documentos
como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CMAC Huancayo – Junio 2021

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