APUNTES DE MATEMATICAS FINANCIERAS (EN REVISION 2021)

1. INTRODUCCIÓN

Cuando a cualquier persona racional se le pregunta si prefiere aceptar hoy Bs1.000.- o recibir los
mismos Bs1.000 dentro de un mes, seguramente y asumiendo que no existe inflación es decir
que el poder de compra de ese dinero se mantenga y manteniendo todos el resto de factores
constante, preferirá tener “hoy” los Bs1.000, en caso de que decida esperar el mes y
considerando que exista inflación, probablemente prefiera tener algo más que Bs1.000 al menos
el valor que le permita compensar la pérdida de poder adquisitivo o el sacrificio de consumo que
estaría realizando, este sencillo razonamiento nos da a entender que existe una preferencia
temporal por el dinero y que este tiene diferente valor en el tiempo.

Si al razonamiento anterior le sumamos el hecho de que el dinero puede comprar bienes o

servicios que pueden ser consumidos hoy y no esperar al futuro para realizarlos, o puede ser
usado en alguna alternativa de inversión, aunque sea modesta como dejarla en una caja de
ahorros y no correr riesgos porque el mañana es incierto, se reforzara la preferencia temporal,
la cual exigirá un redito por la espera en caso de prestar el dinero.

Bajo este razonamiento, la persona racional encontrara un punto de indiferencia cuando le dé lo

aceptar hoy los Bs1.000 o recibirlo dentro de un mes más un dinero extra que le permita
compensar la inflación, los costos de oportunidad de las alternativas de uso de estos recursos
(inversión o consumo), el riesgo por la espera, etc.

Bs1.000 ≠ Bs1.000 Bs1.000 = Bs1.000+Interés

Hoy Futuro
Hoy Futuro

Ese monto adicional, que surge de la diferencia entre el valor presente y el valor en el tiempo se
lo conoce como interés, el cual es cobrado en general cuando se realizan actividades financieras,
en alguna literatura ese monto adicional se lo conoce como renta o alquiler del dinero.

Durante todo el texto, se conjugará ese monto de interés, para que permita diferentes
combinaciones posibles, siempre y cuando las mismas compensen esa preferencia temporal,
para lo cual se utilizara al inicio un razonamiento inductivo, pues se analizaran casos particulares
y luego se procederá a deducir la forma general, por lo que la comprensión conceptual del interés
es importante.

Los motivos principales que fundamentan la existencia del interés pueden resumidos en los
siguientes1:

1
El curioso lector, que desea profundizar, puede revisar el Artículo: Una breve historia de la tasa de interés;
que se encuentra en el Boletín N°12 del Instituto de Investigaciones en Ciencias Contables Financieras y

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 10

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La Inflación. El valor del dinero disminuye con el tiempo en razón de que este pierde poder
adquisitivo, es decir que los Bs1.000 de ahora no podrán comprar la misma cantidad de
productos o servicios en un tiempo futuro, pues el precio de estos bienes o servicios se habrá
incrementado, basta con recordar al lector con cuanto compraba una salteña hace unos años
para entender que ahora su valor es diferente y que el dinero que el disponía hace algunos años
para comprar una cierta cantidad de bienes ahora tiene que ser superior para comprar la misma
canasta. En ese sentido, por ejemplo, los gobiernos buscan compensar esa pérdida de poder
adquisitivo incrementando los salarios usando como base la inflación.

Costo de oportunidad. Se define como aquella mejor opción que sacrificamos al tomar una
decisión. Al decidir prestar Bs1.000 se descarta las opciones alternativas de utilizar este dinero,
por ejemplo: Invertirlo en algún título valor que genere un rendimiento, utilizarlo para consumir
algún bien o servicio necesitamos y por lo tanto nos sea útil y por último si tenemos ese dinero
en una modesta caja de ahorros, al decidir prestarlo debemos renunciar a los intereses que se
generan. Todas estas opciones tienen algún beneficio, si escogemos la mejor opción, digamos la
inversión en títulos valor, se debería exigir al deudor al menos el rendimiento que estamos
sacrificando.

Riesgo. Cuando un empresario o persona decide alquiler el dinero (prestarlo) a una determinada
tasa de interés, existe un riesgo implícito en la operación, pues no se tiene la certeza de que
estos recursos serán recuperados, tampoco se tiene certeza de que la tasa pactada cambie o que
el costo de oportunidad se modifique, siguiendo el ejemplo anterior si el título valor sacrificado
es una acción de renta variable, que con el pasar del tiempo incremento su redito, se habrá
sacrificado un monto mayor a lo esperado.

Preferencia temporal. Finalmente estamos seguros que un agente racional, prefiere contar con
recursos ahora que en el futuro.

La forma de compensar este valor en el tiempo, y hacer que los montos sean equiparables es
incorporando el interés. Es así que el préstamo de Bs.1.000 lograra ser compensado si en el
futuro es devuelto más un monto de interés, de la misma manera el razonamiento puede ser
inverso, es decir permite entender que si queremos saber a cuanto equivaldrían los Bs.1.000 en
el pasado, bastara con restar el monto de interés que tiene incorporado y que le fue añadido
para compensar la espera del pasado al presente.

Bs 1.000 - Interés Bs 1.000 Bs 1.000 + Interés

Pasado Hoy Futuro

Auditoria (IICCFA) de la Universidad Mayor de San Andrés, disponible en

https://contaduriapublica.umsa.bo/?download=353

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Para un determinado capital C que es prestado hoy (periodo cero), el monto de interés para un
periodo estará dado por el producto del capital y la tasa de interés que se exige al rendimiento,
entonces se tiene que:

𝐼=𝐶 𝑖
Donde:

I: Interés

i: Tasa de Interés

CO: Monto o Capital en el periodo cero (periodo presente)

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2. EL INTERÉS SIMPLE

Una operación financiera de interés simple se genera cuando el monto de interés que se devenga
(adeuda) se calcula sobre el capital original y por el periodo completo que dure la transacción,
sin que el monto de interés se acumule al capital en cada periodo. Esta operación tiene las
siguientes características:

 El capital no cambiara durante todo el plazo o periodo.

 Los intereses se suman y acumulan, pero no forman parte del capital inicial.
 La tasa de interés se aplica al capital inicial.
 Los intereses son iguales cada periodo

En ese sentido el Interés Simple (I) estará dado por:

𝐼 =𝐶 ∗𝑛∗𝑖 (1)

Y el Monto (Cn) o Capital Final en el periodo n (n) que incluye el Interés Simple (I) y el Capital
Inicial (C0) está dado por:

𝐶 =𝐶 +𝐼 (2)

Combinando (1) y (2) se tiene:

𝐶 = 𝐶 (1 + 𝑛 ∗ 𝑖) (3)

Donde:

Cn : Es el monto o capital final al cual un capital inicial alcanza después de un determinado

número de periodos, en consideración a que se le suma los interés generados.

Co : Capital inicial, también puede significar el valor en la actualidad de un determinado

monto en el futuro que es descontado a una tasa determinada (i)

I: Representa el interés en términos de monto, el mismo es generado después de un

periodo de tiempo al cual el capital inicial está expuesto a una determinada tasa de
interés.

i: Tasa de interés, constituye también el interés en términos relativos.

n: Representa los periodos de tiempo.

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DEDUCCIÓN DEL VALOR FINAL APLICANDO INTERÉS SIMPLE.

EJEMPLO:

Si:

𝑖 = 10% = 0,1
𝐶 = 100
-Para I1:

𝐼 = 𝐶𝑜 ∗ 𝑖
𝐼 = 100 ∗ 0,1 = 10
𝐼 = 10

Entonces para C1:

𝐶 =𝐶 +𝐼
𝐶 = 100 + 10 = 110
𝐶 = 110
-Para I2:

𝐼 = 100 ∗ 0,1 = 10
𝐼 = 10
𝐼 = 10

Entonces para C2:

𝐶 =𝐶 +𝐼
𝐶 = 110 + 10 = 120
𝐶 = 120
Graficando:

Co C1=Co+I C2=Co+I+I Cn=C0+I+I+….I

0 1 2 n-1 n

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𝐶 = 𝐶𝑜 + 𝐼 = 𝐶𝑜 + 𝐶𝑜 ∗ 𝑖 ∗ 1 = 𝐶𝑜(1 + 𝑖)
= 𝐶𝑜(1 + 𝑖)
𝐶 = 𝐶𝑜 + 𝐼 + 𝐼 = 𝐶𝑜 + 𝐶𝑜 ∗ 𝑖 ∗ 1 + 𝐶𝑜 ∗ 𝑖 ∗ 1
= 𝐶𝑜 + 𝐶𝑜 ∗ 𝑖 + 𝐶𝑜 ∗ 𝑖
= 𝐶𝑜(1 + 𝑖 + 𝑖)
= 𝐶𝑜(1 + 2𝑖)
𝐶 = 𝐶𝑜 + 𝐼 + 𝐼 + 𝐼 = 𝐶𝑜 + 3𝐼
= 𝐶𝑜 + 3(𝐶𝑜 ∗ 𝑖 ∗ 1)
= 𝐶𝑜 + 3 ∗ 𝐶𝑜 ∗ 𝑖
= 𝐶𝑜(1 + 3𝑖)
Generalizando al periodo n, obtenemos la denominada ecuación (3)

𝐶 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛𝑖) (3)

A partir de (3) podemos obtener:

𝐶𝑜 = (4)
∗

𝑖= −1 ∗ (5)

𝑛= −1 ∗ (6)

Asimismo, a partir de (1) podemos obtener:

𝑛= (7) 𝑖= (8)
∗ ∗

Al respecto al lector se le recuerda no memorizar las formulas y por el contrario aprender el

sentido de las relaciones básicas fundamentales con las que se resuelven todos los ejercicios:

𝐼 =𝐶 ∗𝑛∗𝑖 (1)

𝐶 =𝐶 +𝐼 (2)

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Note que en el ejercicio propuesto la tasa de interés no indica en qué periodo

esta, al respecto se aclara que por convencionalidad y a efectos de facilitar la
comparación la tasa cuando no menciona el periodo esta expresada en años

EJEMPLOS:

2.1 Calcule el Interés Simple que genera un capital que fue dejado en un fondo por 10 años,
considere una tasa de interés del 7% y que ese capital fue de Bs 1400.

Solución:

Datos:
Co=1400
𝑛 = 10𝑎ñ𝑜𝑠
i=7%anual
𝑖 = 7% = 0,07
0 10
𝐶𝑜 = 1.400

𝐼 = 1.400 ∗ 10 ∗ 0,07 = 980

𝐼 = 980

2.2 Con los datos del ejercicio anterior calcule a cuanto ascendera el monto total que
recogerá el dueño del capital.

Solución:

𝐶𝑛 = 𝐶𝑜 + 𝐼
𝐶𝑛 = 1.400 + 980 = 2.380

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2.3 Juan desea conocer cuánto de interés obtendrá de un préstamo que realiza por un
periodo de tiempo de 5 meses a una tasa de interés del 18% anual. Realiza el cálculo
utilizando el interés simple para un capital que fue prestado de Bs 7.000.-

Solución:
Co=7.000

0 1 2 3 4 5

Es recomendable que los periodos de tiempo y la tasa de interés estén en la

misma unidad de tiempo.
Asimismo, observe que en el ejemplo, la tasa anual tuvo que dividirse entre el
número de periodos que contiene un año (12), con lo que aplicando factores de
conversión solo queda el Interés en la moneda apliada.

Datos:

𝐶𝑜 = 7.000
𝑛 = 5 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑖 = 18%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝐼 = 𝐶𝑜 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
5𝑚𝑒𝑠 18%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝐼 = 7.000 ∗ ∗
1𝑎ñ𝑜 12𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐼 = 7.000 ∗ 5 ∗ 0,015 = 525

2.4 Calcule el monto o Capital final de un depósito de Bs10.000.- a una tasa de interés del
24% anual si se mantiene en una cuenta que paga al Interés Simple, para las siguientes
personas:
a) María que deja el depósito por 2 bimestres
b) Pedro que deja su dinero por 1 semestre
c) Sergio que deja sus recursos por 3 trimestres

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d) Carla que mantiene su dinero por 2 cuatrimestres.

Solución:

a)
𝐶𝑜 = 10.000
0,24
𝑖 = 24%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 0,04
6
𝑛 = 2 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝐼 =?
𝐶𝑛 =?
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
𝐶𝑛 = 10000(1 + 2 ∗ 0,04) = 10.800

b)
𝐶𝑜 = 10.000
0,24
𝑖 = 24%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 0,12
2
𝑛 = 1𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒
𝐼 =?
𝐶𝑛 =?
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
𝐶𝑛 = 10.000(1 + 1 ∗ 0,12) = 11.200

c)
𝐶𝑜 = 10.000
0,24
𝑖 = 24%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 0,06
4
𝑛 = 3 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝐼 =?
𝐶𝑛 =?
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
𝐶𝑛 = 10.000(1 + 3 ∗ 0,06) = 11.800

d)
𝐶𝑜 = 10.000
0,24
𝑖 = 24%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = = 0,08
3
𝑛 = 2 𝑐𝑢𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒
𝐼 =?

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𝐶𝑛 =?
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
𝐶𝑛 = 10.000(1 + 2 ∗ 0,08) = 11.600

2.5 Calcular en cuanto tiempo un capital se puede duplicar a una tasa de interés del 10%
anual.

Solución:

𝐶𝑛 = 2𝐶𝑜
𝑖 = 10%𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = 0,10
𝑛 =?
𝐼 =?

𝐶𝑛 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)

𝐶𝑛 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
2𝐶𝑜 = 𝐶𝑜(1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
2 = (1 + 𝑛 ∗ 𝑖)
2 = 1 + 𝑛 ∗ (0,10)
1 = 𝑛 ∗ (0,10)
1
𝑛= = 10
0,10
𝑛 = 10 años

2.6 A que tasa de interés trimestral, un capital de Bs 7.500 depositado en una entidad
financiera por tres años, creció hasta alcanzar Bs168.000.

Solución:

𝐶𝑜 = 7.500
𝐶𝑛 = 168.000
𝑛 = 3𝑎ñ𝑜𝑠 = 12 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝑖 =?
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜 + 𝐼
16800 = 7500 + 𝐼

𝐼 = 160.500
𝐼 = 𝐶𝑜 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
𝐼
𝑖=
𝐶𝑜 ∗ 𝑛

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 19

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160.500
𝑖= = 1,783
7.500 ∗ 12
𝑖 = 178,33% trimestral

2.7 En cuántos años se gana un interés de $70.000 con un capital inicial de $15.000 al 8%
trimestral (note que la tasa no está en términos anuales)

Solución:
I=70.000
Co=15.000
i=8% trimestral=0.08
n=?
Cn=?

0.08 4𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
∗ = 0.32𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 1𝑎ño

𝐼 = 𝐶𝑜 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
Despejando:
𝐼
𝑛=
𝐶𝑜 ∗ 𝑖
70.000
𝑛=
15.000 ∗ 0.32
70.000
𝑛=
4.800
𝑛 = 14.58333333 años

2.8 Realice una gráfica del Interés Simple, anote en el eje de las abscisas en tiempo y en el
eje de las ordenadas en Monto (Valor Final e Interés). Use los siguientes datos para
dibujar una nube de puntos y después trace una línea sobre estos.

a) Nube de puntos con una tasa del 5%

Co=1.000
n=1 a 5 años
b) Nube de puntos y recta con una tasa de 7%
Co=1000
n=1 a 5 años

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 20

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a) Gráfico N°1: Comportamiento del Interés Simple con tasas del 5 y 7%.

TASA DEL 5%
1.300
1.200
1.100
UNIDADES MONETARIAS

1.000
900
800
700
600 Cn
500
400 I
300
200
100
-
0 1 2 3 4 5 6
PERIODOS

b)
TASA DEL 7%
1.400
1.300
1.200
UNIDADES MONETARIAS

1.100
1.000
900
800
700
600 Cn
500
400 I
300
200
100
-
0 1 2 3 4 5 6
PERIODOS

Se puede observar que a mayor tasa interés más alto el Valor Final y el Interés.

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 21

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CALCULO DEL INTERES SIMPLE CON DIAS EXACTOS Y DIAS ORDINARIOS

El cálculo del interés requiere dos parámetros relacionados con el tiempo: la tasa de interés (i)
y el número de periodos (n), considerando que la literatura señala que existen años con días
exactos:365 días; y ordinarios de 360 días, es posible hallar cuatro combinaciones:

Tabla N°1: Combinaciones de tiempo y tasa de interés exacta u ordinaria

TIEMPO
EXACTO ORDINARIO (COMERCIAL)
TASA DE EXACTA Tiempo exacto / Tasa exacta Tiempo ordinario / Tasa exacta
INTERES
ORDINARIO
Tiempo exacto / Tasa ordinaria Tiempo ordinario / Tasa ordinaria
(COMERCIAL)

La casilla sombreada representa, la combinación de tiempo y tasa utilizadas convencionalmente

por el mundo comercial. Si bien en los contratos de préstamo se consigna entre otras condiciones
financieras el número de días, por lo que esta información está dada al momento de pactar el
préstamo, es necesario comprender el razonamiento que da origen a la convención.

Tasa de Interés Exacta u Ordinaria

Cuando el número de periodos que puede tener una tasa de interés se calcula sobre 365 días al
año (ó 366 en caso del año bisiesto) se habla de interés exacto y cuando se calcula sobre 360 días
se hace referencia al interés Ordinario.

En el caso de la tasa de interés, como se observará el interés ordinario es mayor que el exacto,
es decir el prestamista gana más cuando cobra una tasa de interés dividida entre 360: > .2

Tiempo exacto u ordinario

En el caso de los días ordinarios también llamados comerciales3, se asume que cada mes tiene
30 días, en ese sentido el tiempo transcurrido entre el 15 de febrero y el 15 de marzo será de 30
días en consideración a que todos los meses tienen 30 días.

Para el caso de los días exactos o reales se debe contar la cantidad precisa de días que hay entre
dos fechas, para el caso del ejemplo anterior se deberá precisar el año a objeto de saber si es un
año corriente o es bisiesto, en caso de que sea un año ordinario usando un almanaque, una
calculadora de días, el Excel o una tabla de días se procede a calcular los días: 28 días entre el 15
de febrero y el 15 de marzo.

2
Ver ejercicio 2.9
3 De similar manera, en el presente texto los días siempre harán referencia a días ordinarios, a no ser que se mencione
lo contrario.

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 22

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Cálculo del número exacto de días utilizando la tabla de días y el Excel

Para obtener el número de días entre dos fechas se debe realizar la resta de las dos fechas (fecha
final menos fecha inicial, en el caso del ejemplo en la celda A3, se realiza la operación A2-A1), en
la celda en la cual se obtiene el resultado se debe aplicar el formato Número (opción a la cual se
ingresa presionando el botón derecho del ratón) y a este se le debe aplicar cero decimales en la
opción Posiciones Decimales. De no dar formato de número, aparecerá como resultado de la
resta: una fecha (celda B3), siendo lo correcto un número (celda A3).

Cálculo de días ordinarios utilizando el Excel. En el caso del Excel para calcular el número de días
ordinarios entre dos fechas se debe usar la función DIAS360.

Otra manera es usando la tabla de días (siguiente tabla), la cual asigna un número a cada día del
año, en función a un criterio ordinal, es así que el 6 de enero que corresponde al 6° día del año,
tendrá como número el 6, y el 1° de febrero tendrá como número el 32, pues corresponde al
32avo día, y la cantidad de días que transcurre entre el 6 de enero y el 1 de febrero estará dado
por la distancia entre el día 6 y 32, es decir existirán 26 días (32-6).

Con el desarrollo de aplicaciones y la disponibilidad de información que ofrece internet, también

se puede consultar en una aplicación en particular o en las paginas disponibles en la web que
calculan el número de días entre dos fechas.

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 23

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Tabla N°2: Tabla para el cálculo de días en base a un año no bisiesto

Fuente: http://doctorvalencia.galeon.com/enlaces917014.html

EJEMPLOS:

2.9 Calcule utilizando tasas de interés comerciales y exactas, cuanto de interés generaría un
depósito de Bs.2.000 durante 50 días a una tasa del 5% anual.

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 24

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Solución:

𝐶𝑜 = 2.000
Co=2.000
𝑛 = 50𝑑𝑖𝑎𝑠
i=5%anual
𝑖 = 5% = 0,05
0 50
𝐼 =?

𝐼 = 𝐶𝑜 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
Utilizando días ordinarios se tomará en cuenta 360 días como la cantidad de periodos que
debe usarse como divisor.
0,05
𝐼 = 2.000 ∗ 50 ∗ = 13,89
360
𝐼 = 13,89

Utilizando días exactos se tomará en cuenta 365 días como la cantidad de periodos que
debe usarse como divisor.
0,05
𝐼 = 2.000 ∗ 50 ∗ = 13,70
365
𝐼 = 13,70

Note que la tasa comercial es la que otorga más intereses.

2.10 Calcular el interés simple de Bs5.000.- depositados entre el 10 de marzo y

retirados el 5 de junio de un año no bisiesto, considere que la cuenta paga el 5% de
interés anual. Realice los cálculos bajo los cuatro escenarios posibles descritos en la Tabla
N°1 y verifique en que escenario el acreedor obtiene mayor interés.

Solución:
𝐶𝑜 = 5000 Co=5000
𝑛 = 85 dias ordinarios y 87 dias exactos i=5%anual
𝑖 = 5% = 0,05 10 de marzo 5 de junio
𝐼 =?

𝐼 = 𝐶𝑜 ∗ 𝑛 ∗ 𝑖
Utilizando el tiempo comercial (ordinario) y tasa comercial (ordinaria)
0,05
𝐼 = 5000 ∗ 85 ∗ = 59,027
360
𝐼 = 59,03

Utilizando tiempo exacto y tasa comercial (ordinaria)

0,05
𝐼 = 5000 ∗ 87 ∗ = 60,4167
360
𝐼 = 60,42

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 25

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Utilizando tiempo comercial (ordinaria) y tasa exacta

0,05
𝐼 = 5000 ∗ 85 ∗ = 58,219
365
𝐼 = 58,22

Utilizando tiempo exacto y tasa exacta

0,05
𝐼 = 5000 ∗ 87 ∗ = 59,589
365
𝐼 = 59,59

TIEMPO
EXACTO ORDINARIO (COMERCIAL)
TASA DE Tiempo exacto / Tasa exacta Tiempo ordinario / Tasa exacta
EXACTA
INTERES 𝐼 = 59,59 𝐼 = 58,22
ORDINARIO Tiempo exacto / Tasa ordinaria Tiempo ordinario / Tasa ordinaria
(COMERCIAL) 𝐼 = 60,42 𝐼 = 59,03

2.11 Un capital se duplico en 4.4 años ¿Calcule cuantos meses y días hay en 0,4 años

En la combinación de tasa comercial con tiempo exacto se obtiene el mayor interés, esto
explica la preferencia del sistema financiero por esta modalidad

y cuál es el tiempo total transcurrido?

Solución:

Para resolver, es necesario trabajar con los decimales:

4,4 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑎ñ𝑜𝑠 = 4 𝑎ñ𝑜𝑠
12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 0,4 𝑎ñ𝑜 ∗ = 4,8 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
1 𝑎ñ𝑜
Año con año se van, quedando solo meses
𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 4,8 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 = 4𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 26

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Entonces días:
30 𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑑𝑖𝑎𝑠 = 0,8 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 ∗
1 𝑚𝑒𝑠
Meses, con meses se van y quedan solo días.
𝑑𝑖𝑎𝑠 = 24 𝑑𝑖𝑎𝑠
El tiempo total transcurrido es 4 años, 4 meses y 24 días

ECUACIONES DE VALOR CON INTERES SIMPLE

Cuando el deudor y el acreedor deciden intercambiar un conjunto de obligaciones es posible

generar una ecuación de valor, la cual facilite este intercambio, para el efecto se debe seguir el
siguiente procedimiento:

1. Dibujar un flujo sobre el cual se identifican en qué momento se debía honrar las deudas
y cuáles serían los periodos en los cuales se realicen los pagos reprogramados.
2. Definir una fecha focal (punto focal). Al respecto es preciso aclarar que, en el caso de
ecuaciones de valor con interés simple, los resultados pueden variar dependiendo la
fecha focal elegida. Es recomendable elegir la fecha focal en aquel punto donde se
encuentre el saldo insoluto.
3. Llevar todas las deudas y pagos al punto focal elegido y plantear una igualdad: Pagos
=Deudas.
4. Generalmente los pagos son las incógnitas y están representados por X en la ecuación
(no obstante, ello, la ecuación puede contener otras incógnitas que forman parte del
flujo).
5. Resolver la ecuación.

EJEMPLO:

2.12 Una persona tiene tres deudas, la primera de ellas vence en 8 meses, periodo en el cual
tiene que pagar un total Bs. 10.000, la segunda deuda es por Bs. 7.000 que debe ser
cancelada en 5 meses y la última deuda es de Bs. 30.000 a ser honrada en 10 meses. Si la
persona desea cancelar sus obligaciones hoy, ¿cuánto deberá pagar si se aplica una tasa de
interés del 12%?,

Solución:
Conforme lo señalado procedemos a dibujar el flujo y se define como punto focal el
periodo cero.
X 7.000 10.000 30.000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 27

 APUNTES DE MATEMATICAS FINANCIERAS (EN REVISION 2021)

Planteamos la ecuación, llevando todos los valores al punto focal y despejamos la incógnita.

PAGOS = DEUDAS
7.000 10.000 30.000
𝑥= + +
(1 + 5 ∗ 0,01) (1 + 8 ∗ 0,01) (1 + 10 ∗ 0,01)

7.000 10.000 30.000

𝑥= + +
1,05 1,08 1,1

𝑥 = 43.198,65

VICENTE WALDO AGUIRRE TARQUINO 28