UNIVERSIDAD GALILEO IDEA
CEI: Superación Galileo
Nombre de la Carrera: Lic. Tecnología y Administración de Empresas
Curso: Mercados de Capital
Horario: 10:00 a 11:00
Tutor: DUNIA MERCEDES, ALVARADO GONZÁLEZ
NOMBRE DE LA TAREA
Apéndice A-7
Apellidos, Nombres del Alumno: De León Pérez Janina Griselda
Carné:14009126
Fecha de entrega: 03/09/2022
Semana a la que corresponde: 8 Octava semana
Falso o Verdadero
1. Los contratos de futuros corresponden a los mercados de derivados. (V) (F)
2. Los contratos de futuros corresponden a un juego de suma cero. (V) (F)
3. La minoría de contratos de futuros se liquidan contra la entrega del activo
sustentante. (V) (F)
4. El comprador de un contrato de futuros realizara una perdida si el precio del futuro
aumenta, y el vendedor de un contrato de futuros realizara una ganancia si el precio del
futuro aumenta. (V) (F)
5. En Guatemala existen Bolsas de Comercio en las que se Negocian contratos de
futuros. (V) (F)
Completar
1. Un contrato de Futuro es un acuerdo legar corporativo entre un comprador y un
vendedor en el cual el comprador acepta la entrega de algo a un precio
especificado al final de un periodo designado y el vendedor acepta hacer la
entrega de un algo a un precio especificado al final de un periodo designado.
2. Los “commodities” son: Materias primas que se negocian en los mercados
internacionales.
3. Los mercados de derivados son: parte de los mercados financieros en los que
negocian y controlan instrumentos de valor, generalmente contratos financieros en los
que las partes estipulan compran o venta mediante un precio pactado.
4. Se denomina precio anticipado (precio strike) al precio: Especificado.
5. La función principal de la cámara de compensación es: Garantizar que ambas
partes de un contrato futo cumplan con sus obligaciones, por medio de requerimiento
de diferentes márgenes.
Problema
1. Requerimiento de márgenes. márgenes.
Juan compra 200 contratos del contrato del activo AAA a un precio futuro de Q. 100
cada contrato.
Asuma los siguientes requerimientos de margen para el activo AAA:
- Margen o deposito inicial Q. 10.00 por contrato (Q. contrato (Q. x 200 = Q. 000)
- Margen de mantenimiento Q. 4.00 por contrato (Q. x 200 = Q. 000)
- Los siguientes precios se establecen al final de varios días de comercialización del
activo AAA
Dia de Negociación Precio establecido
Día 1 Q95.00
Día 2 Q100.00
Día 3 Q105.00
Establezca:
1. Margen o depósito inicial: 10*200= 2,000
2. Margen de mantenimiento: 4*200=800
3. Modificaciones al depósito inicial: El primer día se da una pérdida de 5.00 por
contrato. (5*200=1,000-20,000=19,000).
4. Modificaciones al margen de mantenimiento: El segundo día se da una ganancia
de 5.00 por contrato. (5*200=1,000+20,000=21,000), sus acciones aumentaran a Q.
21,000, monto mayor de requerimiento.
5. Ganancia o pérdida obtenida por Juan en los tres días de operación del
contrato: Al tercer día se da una ganancia de 5.00 por contrato.
(5*200=1,000+21,000=22,000), sus acciones aumentaran a Q. 22,000, monto mayor de
requerimiento. Lo que significa que Juan obtiene una ganancia de Q. 2,000 al tercer día
en el contrato de futuro.
Problema
2. Cobertura mediante contratos de futuros de compra.
Suponga que usted posee una procesadora de jugo de naranja. Falta tres meses para
iniciar la producción de jugo de naranja y le inquieta el riesgo de que el precio de la
naranja suba. Quiere garantizarse que pagara Q. 50.00 por quintal de naranjas dentro
de dos meses, cualquiera que sea el precio de contado en esa fecha. Su consumo
estimado es de 1,000 quintales de naranjas. Por lo anterior decide efectuar un contrato
de futuros de compra por el total de su consumo a un precio anticipado de Q. 50.00 por
quintal.
Se requiere: Que presente los escenarios de la transacción si el precio de contado en
la fecha de recepción (dos meses) es de Q. 40.00 y Q. 75.00 por quintal de naranjas.
Precio del kilo de naranjas al vencimiento del contrato de futuro
dentro de 2 meses
kilos de naranja incluido
en el contrato de futuros:
1,000 a un precio
anticipado de Q.50.00
cada quintal Q. 40.00 Q. 50.00 Q. 75.00
Desembolso de compra
de 1,000 kilos de naranjas Q. Q.
al precio del mercado 40,000.00 50,000.00 Q. 75,000.00
Posición final del contrato
de futuros (ganancia Q. (Q.
perdida en liquidación) 10,000.00 Q. 0.00 25,000.00)
Desembolso total (salida Q. Q.
de efectivo) 50,000.00 50,000.00 Q. 50,000.00
Problema
3. Cobertura mediante contratos de futuros de Venta.
Suponga que usted posee una plantación de naranja. Falta dos meses para levantar la
cosecha y le inquieta el riesgo de que el precio baje. Quiere garantizarse que recibirá
Q. 40.00 por quintal de naranjas dentro de dos meses, cualquiera que sea el precio de
contado en esa fecha. Su producción estimada es de 500 quintales. Por lo anterior
decide efectuar un contrato de futuros de venta por el total de su cosecha a un precio
anticipado de Q. 40.00 por quintal de naranjas.
Se requiere: Que presente los escenarios de la transacción si el precio de contado en
la fecha de entrega (dos meses) es de Q. 30.00 y Q. 55.00 por quintal de naranjas.
Precio del kilo de naranjas al vencimiento del contrato de futuro
dentro de 2 meses
kilos de naranja incluido
en el contrato de futuros:
500 a un precio
anticipado de Q.40.00
cada quintal Q. 30.00 Q. 40.00 Q. 55.00
Desembolso de compra
de 500 kilos de naranjas al Q. Q. Q.
precio del mercado 15,000.00 20,000.00 27,500.00
Posición final del contrato
de futuros (ganancia (Q.
perdida en liquidación) Q. 5,000.00 Q. 0.00 7,500.00)
Desembolso total (salida Q. Q. Q.
de efectivo) 20,000.00 20,000.00 20,000.00
