La gestión

presupuestaria
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Índice

Introducción ............................................................................................ 5

Objetivos ................................................................................................... 6

1. La gestión presupuestaria en el contexto

de la planificación estratégica ...................................................... 7
1.1. Estrategia y presupuesto ................................................................. 7
1.2. La planificación y el control ........................................................... 8
1.2.1. Ventajas y limitaciones de la gestión presupuestaria ......... 9

2. Técnicas presupuestarias ................................................................ 10

2.1. Los presupuestos incrementales ..................................................... 10
2.2. Los presupuestos base cero (PBC) ................................................... 11

3. El proceso presupuestario ............................................................... 15

3.1. Etapas en la elaboración de un presupuesto .................................. 16
3.2. Tipos de presupuestos ..................................................................... 17

4. Componentes del presupuesto global de la empresa ............... 21

4.1. Presupuestos operativos .................................................................. 23
4.1.1. Presupuesto operativo de ventas ......................................... 23
4.1.2. Presupuesto de gastos comerciales ...................................... 25
4.1.3. Presupuesto de producción ................................................. 27
4.1.4. Presupuesto de materiales de producción ........................... 28
4.1.5. Presupuesto de mano de obra ............................................. 29
4.1.6. Presupuesto de costes indirectos de producción ................ 30
4.1.7. Presupuesto de gastos de estructura .................................... 32
4.2. Presupuestos financieros ................................................................ 34
4.2.1. Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada .................. 34
4.2.2. Presupuesto de inversión .................................................... 36
4.2.3. Presupuesto de tesorería ...................................................... 39
4.2.4. Balance previsional ............................................................. 41

5. El control del presupuesto .............................................................. 45

5.1. Obtención y análisis de las desviaciones mediante
un presupuesto estático o rígido .................................................... 45
5.2. Obtención y análisis de las desviaciones mediante
un presupuesto flexible .................................................................. 48
5.2.1. La desviación en el presupuesto ajustado ........................... 50
5.2.2. La desviación en precios de venta ....................................... 50
5.2.3. La desviación en costes variables de producción ................ 50
5.2.4. La desviación en costes fijos de producción ....................... 51
5.2.5. La desviación en costes comerciales y de administración .. 51
5.3. Análisis e interpretación de las desviaciones ................................. 52
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6. Otras herramientas de gestión. El cuadro

de mando integral ............................................................................ 54
6.1. Del presupuesto maestro al cuadro de mando integral .................. 54
6.2. La estructura del cuadro de mando integral .................................. 55
6.3. El cuadro de mando integral como sistema
de gestión estratégica ...................................................................... 57

Resumen .................................................................................................... 60

Casos prácticos ........................................................................................ 63

Solucionario ............................................................................................. 72

Bibliografía .............................................................................................. 84

Anexos ....................................................................................................... 85
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Introducción

El presupuesto es una de las técnicas de gestión más utilizada por las empresas
y, en este sentido, constituye una herramienta indispensable para la gestión
estratégica de la empresa. Por ello, una vez estudiado el contenido y significa-
do de los distintos estados financieros, y analizadas las principales técnicas de
cálculo de costes, es el momento de aplicar los conocimientos adquiridos para
realizar proyecciones económicas del futuro inmediato de la empresa.

Partiendo de la premisa de que toda previsión incluye un componente de

planificación y otro de control, el módulo empieza situando el presupuesto
dentro del marco genérico de la planificación estratégica de la empresa para,
posteriormente, conocer las técnicas de su elaboración que culminan en la
obtención de un balance y una cuenta de pérdidas y ganancias presupuesta-
dos. A estos estados se le añade uno nuevo, el presupuesto de tesorería, el cual,
desplazando el principio del devengo por el de caja, refleja el calendario de
cobros y pagos asociados a los ingresos y gastos previamente planificados.

Una vez analizada la vertiente de planificación del presupuesto, se procederá

a estudiar su utilidad como herramienta de control, y, en este sentido, se pro-
fundizará en las técnicas de cálculo de desviaciones introducidas en el módulo
anterior, y se analizarán los aspectos a tener en cuenta en su análisis e inter-
pretación.

Finalmente, se concluye el módulo introduciendo el cuadro de mando inte-

gral como herramienta de gestión que comunica una estrategia a través de un
conjunto integrado de indicadores financieros y no financieros.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 6 La gestión presupuestaria

Objetivos

Los objetivos que se pretenden alcanzar, con el estudio del presente módulo,
son:

1. Ubicar la relevancia del presupuesto dentro del conjunto de acciones que

conforman lo que se denomina la planificación estratégica de la empresa.

2. Conocer los distintos tipos y técnicas de elaboración de los presupuestos,

así como las ventajas y limitaciones asociados a cada uno de ellos.

3. Entender las etapas que se suceden en la elaboración de un presupuesto y

ser capaces de obtener unos estados financieros presupuestados, a partir de
unas estimaciones de ingresos y gastos futuros.

4. Saber aplicar la capacidad de control del presupuesto, a partir del cálculo e

interpretación de las desviaciones que surgen de comparar previsión y rea-
lidad.

5. Conocer qué es un cuadro de mando integral y cuál es su aportación a la

gestión estratégica de las organizaciones.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 7 La gestión presupuestaria

1. La gestión presupuestaria en el contexto

de la planificación estratégica

En los módulos analizados hasta el momento hemos trabajado, fundamental-

mente, con datos históricos observando hechos pasados, ya sea desde una
perspectiva financiera, determinando la bondad de los estados financieros,
como desde una perspectiva analítica, calculando el coste de los productos o
servicios obtenidos y vendidos. Llegados a este punto, en el módulo que se de-
sarrolla a continuación, centramos nuestro análisis en los hechos futuros y, en
este sentido, el control presupuestario constituye la principal herramienta
cuantitativa de gestión.

1.1. Estrategia y presupuesto

En el entorno competitivo actual, uno de los factores de éxito de cualquier

proyecto empresarial radica en el desarrollo de una correcta planificación es-
tratégica del mismo. El plan estratégico engloba un conjunto de elementos
que van a permitir marcar las directrices generales y líneas de actuación con-
cretas en un periodo de tiempo determinado.

Los componentes que van a definir un plan estratégico completo son los que
se muestran a continuación:

Componentes Concepto

Definir la misión de la empresa Descripción del propósito fundamental

¿Quiénes somos? de una empresa

Fijar objetivos
Enumerar todos los objetivos a alcanzar
¿Qué vamos a conseguir?

Describir las estrategias Analizar las posibles estrategias

para conseguir los objetivos y determinar cuáles de ellas sirven
¿Cómo lo vamos a conseguir? para conseguir los objetivos

Confeccionar el presupuesto Cuantificar las estrategias elegidas

obteniendo los estados financieros
¿Qué resultado vamos a obtener? correspondientes

Completando la secuencia anterior, el presupuesto es la expresión cuantitativa

formal de los objetivos que se propone alcanzar la dirección de una empresa
en un periodo. Por lo tanto, no se debe confundir presupuesto con plan estra-
tégico, ya que este último constituye un marco de actuación mucho más am-
plio en el que se insiere el presupuesto como culminación del proceso de
planificación estratégica.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 8 La gestión presupuestaria

Un presupuesto es un plan, integrado y coordinado, que se expresa en

términos financieros, respecto de las operaciones y recursos que forman
parte de una empresa para un período determinado, con el fin de lograr
los objetivos fijados por la dirección.

Una vez concretado qué es un presupuesto dentro del contexto de la política

estratégica de la empresa, podemos acabar de delimitar el mismo concretando
lo que un presupuesto no es:

• Inamovible. Siempre que el contexto estratégico varíe sustancialmente, un

presupuesto puede y debe cambiarse.

• Un simple registro de los gastos e ingresos del último año con un % de in-
cremento añadido para cubrir inflación y otros. El presupuesto debe ser el
reflejo de unos objetivos estratégicos.

• Un documento anual elaborado por el departamento financiero. El pre-

supuesto es un documento vivo que debe ser periódicamente analizado y
discutido por representantes de todo el organigrama de la compañía.

• Un cuadro optimista e irreal de la evolución del negocio. Debe elaborarse

teniendo en cuenta el contexto económico en el que se desenvuelve.

1.2. La planificación y el control

Ya hemos indicado, al introducir el módulo, que bajo el nombre genérico de

gestión presupuestaria se incluyen dos actividades bien diferenciadas entre sí:
la planificación y el control. Si bien ambos conceptos se suelen confundir, en
realidad están situados como dos componentes bien diferenciados de la ges-
tión presupuestaria.

Gestión presupuestaria

Planificación Control

• La planificación: supone tomar decisiones por adelantado; esto incluye el

establecimiento de objetivos futuros y la elaboración de las previsiones ne-
cesarias para alcanzar estos objetivos.

• El control: comprende las acciones llevadas a cabo por los directivos, con
el fin de evaluar y corregir la evolución real de la actividad para alcanzar
los objetivos establecidos en la planificación anterior.

Ambos conceptos están íntimamente relacionados, ya que resulta evidente

que de poco sirve planificar si, posteriormente, no se controla la ejecución de
lo previsto, y de poco sirve controlar si no se define previamente qué se quiere
lograr con la actividad realizada.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 9 La gestión presupuestaria

1.2.1. Ventajas y limitaciones de la gestión presupuestaria

Para establecer cuáles son las ventajas de implantar un sistema de gestión pre-
supuestaria, deberíamos plantearnos la siguiente pregunta:

¿Por qué es importante para una organización, proyecto o departamento te-

ner un presupuesto? Entre otras, podemos destacar las siguientes respuestas:

• La elaboración de un presupuesto obliga a los directivos de la empresa a

pensar en el futuro.

• Si en la elaboración del presupuesto participan los responsables de las dis-

tintas áreas de la empresa, supone una valiosa herramienta de coordina-
ción interdepartamental.

• Constituye el mejor marco de referencia para una posterior evaluación del

rendimiento de la organización.

• Supone un mecanismo para comunicar y hacer partícipe al resto de la or-

ganización de los objetivos estratégicos de la empresa.

• Conforma el marco de referencia ideal para la motivación de los empleados

y, a su vez, para definir mecanismos de retribución a los mismos.

En definitiva, la elaboración de un presupuesto que busque el consenso de los

distintos departamentos de la empresa supone la alineación de toda la orga-
nización en torno a unos objetivos comunes.

A pesar de lo anterior, todo presupuesto incorpora un conjunto de limitacio-

nes que no debemos olvidar:

• Están basados en estimaciones que pueden o no cumplirse.

• Si no se reajustan a las variaciones producidas en las hipótesis que condi-

cionaron su estructura y cuantificación, pueden quedar en poco tiempo
obsoletos.

• Su ejecución no es automática; se necesita que personal relevante de la em-

presa comprenda su importancia y lidere su ejecución.

• Es un instrumento que debe ayudar a la gestión del negocio y no entrar en

competencia con ella. En este sentido, el presupuesto no puede suponer
una barrera a nuevas iniciativas.

A continuación, y dentro del contexto de la gestión presupuestaria, estudia-

remos no sólo las técnicas y mecanismos utilizados para la confección del
presupuesto, sino también los instrumentos concebidos para su control.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 10 La gestión presupuestaria

2. Técnicas presupuestarias

Existen distintas técnicas o mecanismos para elaborar un presupuesto, las cua-

les están íntimamente relacionadas con la propia concepción del mismo, así
como con la propia realidad a presupuestar. Así, según la actividad desarrolla-
da, podemos tener presupuestos por tareas, por programas, por productos, etc.

A continuación, pasamos a destacar dos técnicas presupuestarias que se situa-

rían en los extremos de un doble eje que mediría la complejidad y la fiabilidad
de los datos calculados.

2.1. Los presupuestos incrementales

Bajo esta técnica simple de presupuestación, las cifras se basan en los gastos
reales del año anterior, con un porcentaje añadido ya sea por incremento de
las ventas previsto, por el aumento de la inflación del próximo año, etc.

Es fácil imaginar la poca utilidad que tiene esta técnica dentro de un contexto
estratégico, ya que:

• No contempla ninguno de los componentes del plan estratégico.

• Los objetivos quedan ocultos en los gastos.
• No permite evaluar ni medir eficiencia.
• Se diluyen las responsabilidades.

Si bien es un método sencillo que ahorra tiempo, supone un modo “perezoso”

y poco preciso a la hora de determinar objetivos futuros.

Por los motivos expuestos, esta técnica sólo se puede considerar apropiada
para organizaciones en las que las actividades desempeñadas varían muy po-
co. En la actualidad, muy pocas organizaciones o proyectos dinámicos son tan
estables para que esta técnica llegue a funcionarles de manera satisfactoria.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 11 La gestión presupuestaria

Elaboración de un presupuesto siguiendo una técnica incremental

A continuación, mostramos un ejemplo muy simple de elaboración de un presupuesto

siguiendo una técnica incremental:

Las cifras del ejercicio N+1 se calculan añadiendo, a las cifras del año N, los porcentajes
de incremento previstos. Así, por ejemplo, la cifra de sueldos y salarios del año N+1 se
obtiene de añadir, a 66.155, un 4% de aumento: 66.155  1,04 = 68.801.

Concepto Año N % Incr. Año N+1

Ventas 462.520 8% 499.522
Coste ventas 302.450 6% 320.597
Margen bruto 160.070 178.925
Sueldos y salarios 66.155 4% 68.801
Servicios exteriores 54.210 4% 56.378
Amortización 18.745 0% 18.745
Gastos financieros 6.185 2% 6.309
Resultado 14.775 28.692

Como se puede apreciar, esta práctica se basa en datos históricos para construir datos pre-
vistos, lo cual supone trasladar a futuro todas las ineficiencias pasadas.

2.2. Los presupuestos base cero (PBC)

Como contraposición a la técnica anterior, en los PBC las cifras pasadas no se uti-
lizan como punto de partida. El proceso presupuestario, en este caso, empieza a
partir de cero con las actividades propuestas para el año. Cada responsable debe es-
tablecer detalladamente su presupuesto de gastos a partir del primer euro, justifi-
cando razonadamente la necesidad y conveniencia de cada partida presupuestaria.

El resultado es un presupuesto más detallado y preciso, aunque su preparación

requiere más tiempo y energía. A continuación, pasamos a destacar cuáles son
las consecuencias de su utilización:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 12 La gestión presupuestaria

Esta técnica que conlleva un proceso de elaboración más largo y complejo es

esencial para nuevas organizaciones y proyectos, y quizá sea también la mejor
vía de trabajo para una organización dinámica y activa en la aceptación de
nuevos retos.

La secuencia lógica para una presupuestación en base cero es:

1) Definir los objetivos a alcanzar con el PBC.

2) Identificar y analizar los bloques o paquetes de decisión. El bloque de deci-

sión es un documento que identifica una actividad o una operación de forma
concreta. De cada bloque es necesario conocer los costes derivados y los bene-
ficios obtenidos.

3) Evaluar y categorizar todos los paquetes de decisión por medio de un estu-

dio de coste-beneficio o en forma subjetiva. Se ordenarán las distintas alterna-
tivas por prioridades, y se seleccionará la alternativa óptima teniendo en
cuenta la productividad alcanzada, o bien el ahorro obtenido.

4) Asignar los recursos conforme a los dos puntos anteriores.

Por ejemplo, si queremos reducir el volumen de impagados, podemos consi-

derar varios bloques de decisión: incrementar esfuerzos de vendedores, forma-
ción de cobradores, mejora del sistema de cobro.

Ejemplo de aplicación
Fuente
La empresa PREVIST ha elaborado los siguientes presupuestos para el año siguiente:
Ejemplo adaptado de J.
Álvarez López. Planificación
Concepto Total Producto A Producto B de la empresa y control
integrado de gestión
Ventas 1.200.000 400.000 800.000
(pág. 280-282).
Costes directos de producción 800.000 240.000 560.000

Margen industrial 400.000 160.000 240.000

Costes directos comerciales 140.000 60.000 80.000

Margen comercial 260.000 100.000 160.000

Costes de estructura 270.000

Resultado –10.000

A la vista de los resultados previstos, los altos directivos de la compañía se

reúnen con el fin de estudiar cómo mejorar las previsiones:

1) La dirección comercial plantea la posibilidad de aumentar las ventas, si bien

esta opción queda descartada por los siguientes motivos:

• Las ventas ya se han incrementado un 15% al año anterior, llegando al

techo que ofrece el mercado.

• El precio de venta también se ha incrementado al máximo de lo que per-

mite la competencia del sector.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 13 La gestión presupuestaria

• No se puede mejorar la composición de ventas (el producto A es el más

rentable) debido a que esta empresa está supeditada a cinco clientes que
utilizan sus productos y no puede variar la combinación.

2) Ante la imposibilidad de aumentar los ingresos, se estudia la posibilidad de

reducir costes. En este sentido, se plantean dos posibilidades:

• Disminuir los costes directos. Los costes unitarios de los productos han
sido calculados con gran precisión y no es posible reducirlos.

• Disminuir los costes indirectos. Se ha estimado un aumento del 15% respec-

to el ejercicio anterior, sin estudiar de forma pormenorizada las distintas
partidas que lo componen.

Se decide aplicar el PBC con el objetivo de mejorar el resultado. Así, teniendo

en cuenta el desglose de los gastos de estructura que se muestra a continua-
ción, se decide analizar con profundidad el capítulo de gastos de personal.

Concepto Importe € %

Personal 176.000 65

Mantenimiento 27.000 10

Limpieza 13.500 5

Servicios de asesoría 32.400 12

Amortizaciones 18.900 7

Otros 2.200 1

Total 270.000 100

En este sentido, se decide estudiar dos alternativas:

a) Jubilaciones
b) Reciclaje del personal en ocupaciones más lucrativas

Después de establecer los paquetes de decisión y ordenarlos por el ahorro de

costes, se llega, con la participación de todos los interesados, a las siguientes
conclusiones:

a) Reducción del personal por jubilación voluntaria: 16.000 euros

b) El 50% del personal restante se va a dedicar a otras funciones, de acuerdo

con su formación y aspiraciones:

• Se suprime el coste fijo de la asesoría, ya que realmente se hacen muy pocas

consultas. Un empleado licenciado en derecho asume la gestión de las con-
sultas que se pagarán de forma individualizada. Se prevé un gasto por consul-
tas individuales de 10.000 euros.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 14 La gestión presupuestaria

• El mantenimiento externo se suprime y se decide aplicar un programa de

mantenimiento preventivo desarrollado por empleados de la compañía.

• También se anula el servicio de limpieza externo, y se decide adquirir los

equipos necesarios para que dicho servicio sea asumido por personal propio.

• Los gastos varios se incrementan en 7.600 euros por la utilización de diversos

suministros.

• Las inversiones a asumir, para las funciones de mantenimiento y limpieza,

se elevan a 120.000 euros; su amortización se hará a cuatro años, a razón
del 25% anual.

Como consecuencia de las decisiones anteriores, el presupuesto de gastos de

estructura, después de la aplicación del PBC, será:

Concepto Importe €

Personal 160.000

Servicios de asesoría 10.000

Amortizaciones (18.900 + 30.000) 48.900

Otros 9.800

Total 228.700

Lo que supone un ahorro final de 41.300 euros, que permite ofrecer un resultado
final de 31.300.

Concepto Total €

Ventas 1.200.000

Costes directos de producción 800.000

Margen industrial 400.000

Costes directos comerciales 140.000

Margen comercial 260.000

Costes de estructura 228.700

Resultado 31.300

El PBC ha permitido reducir los gastos a nivel mínimo, y revelar las cargas que
permanecen por razones meramente históricas o rutinarias y que no aportan
nada al resultado.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 15 La gestión presupuestaria

3. El proceso presupuestario

El éxito de la elaboración de un presupuesto depende de un conjunto de

requisitos. A continuación, vamos a analizar cuáles son estas condiciones
ineludibles que harán que el presupuesto constituya una verdadera herramienta
de gestión.

• El presupuesto debe enmarcarse dentro de un proceso de planificación

estratégica. Es dentro de este plan donde deben fijarse los objetivos que
después servirán de base para la elaboración del presupuesto.

• La dirección debe ser quien lidere el proceso de planificación estratégica.

Por lo tanto, ha de estar totalmente involucrada en la confección del
presupuesto, impulsando la colaboración del resto de la organización.

• Debe existir un alto grado de participación en la realización del presupuesto;

ello dará, como resultado, un mayor compromiso de todos los responsables
y del resto de personal.

• El presupuesto tiene que servir para aglutinar los esfuerzos realizados por
todas las personas implicadas para la consecución de los objetivos.

• Todos los datos utilizados deben ser diseñados para que se puedan controlar
con posterioridad y sirvan de base para el análisis y la toma de decisiones.

• El diseño del presupuesto debe responder a la realidad de la empresa, con-

templando la clasificación por centros, el nivel de detalle y agrupación que
sea necesario para reflejar, convenientemente, la estructura de costes de la
empresa.

• Cada partida del presupuesto ha de contener datos cuantitativos y cualita-

tivos suficientes para su control posterior.

• La gestión presupuestaria tiene que prever un calendario de revisión periódica.

• El proceso de elaboración del presupuesto debe realizarse con la antelación

suficiente y con el máximo de información.

La asunción previa de estos requisitos que incluyen la implicación, la participa-

ción, el diseño, la rigurosidad y la eficacia, entre otros, son la garantía de que del
proceso de presupuestación surja un documento útil para la organización.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 16 La gestión presupuestaria

3.1. Etapas en la elaboración de un presupuesto

El proceso de planificación presupuestaria de la empresa puede variar, depen-

diendo del tipo de organización de que se trate; sin embargo, con carácter
general, se puede afirmar que consiste en un proceso secuencial integrado por
las siguientes etapas:

1) La dirección de la organización debe definir las directrices estratégicas ge-

nerales y transmitirlas a los responsables de la preparación de los presupues-
tos de cada área o departamento. La dirección de la organización es la
responsable de transmitir a cada área de actividad las instrucciones generales,
para que éstas puedan diseñar sus planes, programas y presupuestos. Las di-
rectrices fijadas a cada área de responsabilidad estarán en consonancia con
la planificación estratégica y las políticas generales de la empresa.

2) Elaboración de planes, programas y presupuestos. A partir de las directrices

recibidas, cada responsable debe elaborar el presupuesto, considerando las distin-
tas acciones que deben emprender para poder cumplir los objetivos marcados.

3) Negociación de los presupuestos. La negociación es un proceso que va de

abajo arriba, en donde, a través de fases iterativas sucesivas, cada uno de los
niveles jerárquicos consolida los distintos planes, programas y presupuestos
aceptados en los niveles anteriores.

4) Coordinación de los presupuestos y obtención del primer presupuesto pro-

visional. A través de este proceso, se comprueba la coherencia de cada uno de
los planes y programas, con el fin de introducir, si fuera necesario, modifica-
ciones para alcanzar el adecuado equilibrio entre las distintas áreas.

5) Aprobación de los presupuestos. La aprobación por parte de la dirección ge-

neral de las previsiones que han ido realizando los distintos responsables, su-
pone evaluar los objetivos que pretende alcanzar la entidad a corto plazo, así
como los resultados previstos a partir de la actividad que se va a desarrollar.

6) Seguimiento y actualización de los presupuestos. Una vez aprobado el pre-

supuesto, es necesario llevar a cabo un control de la evolución de cada una de
las variables que lo han configurado, y proceder a comparar la realidad con las
previsiones. Ello permitirá corregir las situaciones y actuaciones desfavorables,
y fijar las nuevas previsiones que pudieran derivarse del nuevo contexto.

Los presupuestos así elaborados sirven de medio de comunicación de

los planes de toda la organización, proporcionando las bases que permi-
tirán evaluar la actuación de los distintos segmentos, o áreas de activi-
dad de la empresa y de la gerencia. El proceso culmina con el control
presupuestario, mediante el cual se evalúa el resultado de las acciones
emprendidas permitiendo, a su vez, establecer un proceso de ajuste que
posibilite la fijación de nuevos objetivos.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 17 La gestión presupuestaria

A continuación, mostramos un esquema de lo que supone implantar un

proceso de gestión presupuestaria que –no debemos olvidarlo– se compone
de planificación y control.

3.2. Tipos de presupuestos

Ahora, se muestra una clasificación de los presupuestos que, sin pretender ser
exhaustiva, destaca las posibles perspectivas a considerar en la confección de
los documentos:

1) Según la flexibilidad

a) Los presupuestos rígidos, estáticos, fijos o asignados. Se elaboran para un El modelo de costes full cost se ha
a
tratado en el subapartado 4.3.1
solo nivel de actividad. Una vez alcanzado éste, no se permiten los ajustes re- del módulo didáctico “Contabilidad
y gestión de costes”.
queridos por las variaciones que sucedan. Se trata, por tanto, de un presupues-
to donde no se distinguen costes fijos y variables y que, por lo tanto, tiene su
origen en un modelo de costes full cost.

Así pues, cualquier variación en el nivel de actividad originará un conjunto de

desviaciones.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 18 La gestión presupuestaria

Éste sería el caso de una empresa que elaborara un determinado presupuesto, estimando
una previsión de producción de 10.000 unidades. Si, finalmente, la producción es de
8.000 unidades, los gastos e ingresos presentarán desviaciones por el simple hecho de no
coincidir la actividad real con la prevista.

b) Los presupuestos flexibles o variables. Se elaboran para diferentes niveles a

La estructura de costes direct cost se ha
tratado en el subapartado 4.3.2
de actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier del módulo didáctico “Contabilidad
y gestión de costes”.
momento. Por lo tanto, muestran los ingresos, costes y gastos ajustados al ta-
maño de operaciones productivas o comerciales. Con los conocimientos ad-
quiridos en el módulo anterior, podemos intuir que este tipo de presupuesto
requerirá una distinción entre costes fijos y variables, para así poder actualizar
el mismo con el nivel de producción realmente alcanzado. Es, por lo tanto, un
presupuesto compatible con una estructura de costes direct cost.

Así, estos presupuestos evitan la rigidez del presupuesto estático que supone
un nivel fijo de actividad, transformándolo en un instrumento dinámico que
permite conocer el impacto sobre los resultados pronosticados de cada volu-
men de actividad real.

2) Según el periodo que cubran

La determinación del lapso que abarcarán los presupuestos dependerá del tipo
de operaciones que realice la empresa, y de la mayor o menor exactitud y de-
talle que se desee. Cuanto mayor sea el horizonte temporal, mayor riesgo hay
de imprecisión en la previsión:

a) A corto plazo: son los presupuestos que se planifican para cubrir un ciclo
de operación; éstos suelen abarcar un año o menos.

b) A largo plazo: con un horizonte temporal superior a un ejercicio, en este

Horizontes temporales
ámbito se ubican los planes de desarrollo del estado y de las grandes empresas,
Si bien se suelen fijar unos ho-
las cuales adoptan este presupuesto cuando emprenden proyectos de inversión rizontes temporales de tres a
cinco años, en determinadas
en actualización tecnológica, ampliación de la capacidad instalada, integra- ocasiones, como puede ser la
previsión de grandes inversio-
ción de intereses de los accionistas y expansión de los mercados.
nes o la aceptación de determi-
nados contratos o
concesiones, es aconsejable
Ambos tipos de presupuestos son útiles, ya que es importante para los directi- realizar previsiones
a más largo plazo.
vos tener de antemano una perspectiva de los planes del negocio para un pe-
ríodo suficientemente largo; dicha perspectiva no se concibe sin la
formulación de presupuestos para periodos cortos, con programas detallados
para el periodo inmediato siguiente.

3) Según el sector de economía

a) Público. Son aquellos que realizan los gobiernos, estados, etc., para contro-
lar las finanzas de sus diferentes departamentos. En este escenario, estos pre-
supuestos deben contemplar los planes, las políticas, los programas, los
proyectos, las estrategias y los objetivos del Estado. Actualmente, son el medio
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 19 La gestión presupuestaria

más efectivo de control del gasto público y, en ellos, se contemplan las dife-
rentes alternativas de asignación de recursos para gastos e inversiones.

b) Privado. Son los presupuestos que utilizan el resto de organizaciones como

instrumento de su administración.

4) Según el campo de aplicabilidad en la empresa

a) Presupuesto maestro, general o global. Es un compendio de todos los pla-

nes y objetivos de la empresa para un ejercicio económico próximo, normal-
mente un año.

Así concebido, el presupuesto general consiste en la agrupación de las

líneas de actuación que han sido previamente presupuestadas en las
distintas parcelas de actividad de la empresa, y su elaboración se rea-
liza siguiendo las etapas comentadas anteriormente.

Este proceso, como veremos más adelante con el desarrollo de un caso prácti-
co, culmina con la elaboración de los estados financieros que van a recoger de
manera global las estimaciones previamente realizadas. La presentación y con-
tenido de estos estados, balance y cuenta de pérdidas y ganancias, es similar a
la de los estados financieros formulados por las empresas al final del ejercicio
económico y que ya hemos analizado en módulos anteriores, con la única di-
ferencia de que, en este contexto, las cifras son prospectivas.

Para poder llegar a la presentación de los estados financieros, deberá desarro-

llarse previamente un conjunto de lo que se podría denominar presupuestos
intermedios, que pueden agruparse en dos grandes áreas:

b) Presupuestos operativos: hacen referencia, principalmente, al área de co-

mercialización, producción y a los gastos de gestión, los cuales suelen abarcar
un ejercicio económico (un año), si bien en algunos casos puede resultar acon-
sejable referenciarlos a otra subdivisión temporal tal como: trimestre, semes-
tre, etc. Entre otros, los elementos que pueden integrar estos presupuestos
operativos son:

• Presupuesto de ventas
• Presupuesto de producción
• Presupuesto de compras
• Presupuesto de gastos de venta
• Presupuesto de publicidad
• Presupuesto de investigación y desarrollo
• Presupuesto de administración
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 20 La gestión presupuestaria

En la lista de presupuestos operativos anterior, se sitúa a la cabeza el presu-

puesto de ventas como punto de partida de todo el proceso de planificación
posterior. Así, la forma de plantear nuestros ingresos se erige como el punto
de partida que marca el contenido de los presupuestos posteriores, produc-
ción, compras, etc. Normalmente, y por su trascendencia en el proceso presu-
puestario, debemos obtener nuestra previsión de la manera más realista
posible, pero también tenemos otras opciones presupuestarias que tendrán en
cuenta algunos posibles condicionantes. Estos presupuestos con condicionan-
tes nos permitirán estar preparados para posibles situaciones inesperadas.

Según la perspectiva adoptada, podemos distinguir entre las siguientes opciones:

• Un presupuesto de supervivencia: el mínimo necesario para que la organi-

zación o proyecto sobreviva y tenga un funcionamiento útil.

• Un presupuesto garantizado: se construye en base a los ingresos garantiza-

dos en el momento en el que se planifica el presupuesto.

• Un presupuesto óptimo: parte de una cifra de ventas objetivo que nos per-
mitiría obtener un superávit de caja.

c) Presupuestos de inversiones: cuantifican las necesidades en bienes de capi-

tal, consecuencia de las decisiones tomadas dentro de la planificación estraté-
gica. A partir de los presupuestos operativos y de inversiones, se determinará
el conjunto de cobros y pagos que configurarán el presupuesto de tesorería,
para formular al final del proceso el balance de la situación.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 21 La gestión presupuestaria

4. Componentes del presupuesto global de la empresa

En la tipología expuesta en el apartado anterior, hemos definido el presupues-

to maestro como el compendio de todos los planes y objetivos de la empresa
para un ejercicio económico.

El presupuesto maestro es aquel documento que resume toda la infor-

mación económica y provisional de la empresa en un año, valorada y
cuantificada.

Su obtención es el resultado de completar un conjunto de etapas ya descritas

y supone, en definitiva, la integración de los siguientes presupuestos parciales:

0. Presupuestos operativos

a. De ventas
b. De gastos comerciales
c. De producción
d. De materiales de producción
e. De mano de obra
f. De costes indirectos de producción
g. De gastos de estructura

1. Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

2. Presupuestos de inversión
3. Previsión de tesorería
4. Balance provisional

La secuencia y relación existente entre los componentes anteriores es la que se

muestra en el esquema siguiente:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 22 La gestión presupuestaria

A su vez, los presupuestos operativos, tal y como enunciábamos en una de las

clasificaciones anteriores, comprenden un conjunto de presupuestos parciales
que, teniendo como punto de partida el presupuesto de ventas, van desgra-
nando el conjunto de gastos e ingresos que configurarán la cuenta de pérdidas
y ganancias presupuestada.

Estos presupuestos, junto con las inversiones previstas, permitirán obtener

unos estados financieros presupuestados que culminarán con la obtención
del balance de situación previsional. Un resumen más detallado de la se-
cuencia de documentos que configurarán el presupuesto es el que se mues-
tra a continuación.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 23 La gestión presupuestaria

4.1. Presupuestos operativos

4.1.1. Presupuesto operativo de ventas

Se trata de realizar una predicción de las ventas de la empresa con la mayor

precisión posible. Para ello, deberemos tener en cuenta los objetivos fijados en
la planificación estratégica, así como los datos de demanda actual y futura.

En el presupuesto de ventas se estima la cifra de ventas de la empresa

(unidades a vender y precio), y constituye el punto de partida para la
elaboración del presupuesto general, ya que condicionará la realización
y el cálculo de los demás presupuestos.

Para desarrollar el presupuesto de ventas, es recomendable seguir la siguiente

sucesión:

1) Determinar, claramente, el objetivo que desea lograr la empresa con respec-

to al nivel de ventas en un periodo determinado, así como las estrategias que
se desarrollarán para lograrlo.

2) Realizar un estudio del futuro de la demanda, apoyado en ciertos métodos

que garanticen la objetividad de los datos, como análisis estadísticos, análisis
de la industria, análisis de la economía, etc.

3) Basándonos en los datos obtenidos y en el juicio profesional del departa-

mento de ventas, elaborar el presupuesto de éstas tratando de dividirlo por
zonas, divisiones, líneas, etc., de tal forma que se facilite su ejecución.

En la consecución de los aspectos que acabamos de destacar, interviene un

conjunto de factores que no deben eludirse, puesto que afectan directamente
a la cifra futura de ventas.

• La situación de la empresa en el mercado, el comportamiento de la compe-

tencia, la competitividad de los productos o servicios.

• La capacidad de producción o servicio de la empresa.

• Los datos estadísticos que resumen el comportamiento de las ventas en el

pasado.

• El entorno en el que se desenvuelve la empresa: situación económica, en-

torno político, capacidad de compra de nuestros clientes.

• El potencial del departamento comercial (capacidad de los vendedores, for-

mación, posibilidad de vender nuevos productos o servicios).

• La política comercial de la empresa.

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 24 La gestión presupuestaria

Tal y como muestra el esquema anterior, el presupuesto de ventas mar-

ca el inicio del proceso presupuestario y desencadena decisiones tanto
de inversión (adquisición de maquinaria, renovación o ampliación de
instalaciones...), de compras, de producción, etc., que se materializarán
en sendos presupuestos operativos como los que se analizarán acto se-
guido.

Es de vital importancia que su cuantificación se haga con la mayor rigurosidad

posible. En este sentido, la responsabilidad de establecer el presupuesto de
ventas queda a cargo del departamento de ventas, sin perjuicio de que, para
asegurar la viabilidad del mismo, se recurra a otros responsables de la compa-
ñía como pueden ser los responsables de compras o producción.

Con el fin de ilustrar todo este proceso de elaboración de un presupuesto

Nota
maestro, a continuación se inicia un ejemplo en el que, a partir de una estima-
Teniendo en cuenta que la
ción de ventas inicial, llegaremos a confeccionar un balance previsional. Este hoja de cálculo es el soporte in-
formático más utilizado para
único ejemplo que iremos siguiendo y completando, a medida que añadamos desarrollar este tipo de estima-
contenido al proceso presupuestario que ahora iniciamos con la estimación de ciones, os proponemos que va-
yáis siguiendo el desarrollo
las ventas, se corresponde a una empresa de carácter industrial. Hemos optado del caso mediante la confec-
ción de una hoja de cálculo
por esta casuística por ser quizás la más compleja. Sin embargo, el esquema que automatice los cálculos
que aquí os mostramos. Los
que se propone es igualmente aplicable a cualquier otro sector. datos de Tablex, S. A. se en-
cuentran en el anexo 1 que te-
néis al final de este módulo.
Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de ventas

La empresa Tablex, S. A. se dedica a la compra al por mayor de tableros grandes de ma-

dera, directamente al aserradero. Tablex los corta y agrupa para su posterior distribución
a empresas del sector del mueble de oficina, que precisan tableros de menor tamaño
como input de su proceso productivo.

La empresa, para llevar a cabo su cometido, cuenta con una nave situada en un polígono
industrial, y de un local situado en el centro de la capital donde tienen su centro de tra-
bajo el departamento comercial y de administración.

En cuanto al funcionamiento productivo, debe tenerse en cuenta que cada tablero de

input proporciona cuatro tableros de output. Además, la buena gestión del responsable
de compras ha permitido realizar los pedidos de materia prima al aserradero con un
mes de antelación a las necesidades de producción, evitando así, tener stock de materia
prima en las instalaciones.

Aunque en el mes de agosto del año N la contabilidad arroja un beneficio positivo, antes
de impuestos, de 50.000,00 euros, la dirección de la empresa se plantea la necesidad de
realizar un presupuesto maestro de su actividad, con el fin de determinar los flujos de te-
sorería que se esperan en un futuro y así poner orden a las finanzas de la empresa.

Para ello, la dirección pone en conocimiento de todos los responsables de departamento

de la empresa sus intenciones para realizar dicho presupuesto, acordando que se realizará
por un periodo de ocho meses, a contar desde septiembre del año N hasta abril del año
N+1.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 25 La gestión presupuestaria

El primer informe que recibe la dirección para confeccionar el presupuesto maestro es el

del departamento de ventas, el cual proporciona la siguiente información.

• Después de analizar estadísticamente las ventas mensuales de tableros de los últimos

cinco años, la previsión de unidades a vender para los próximos ocho meses son:

Unidades previstas de venta de tableros

Año N Año N+1

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

50.000 25.000 16.000 10.000 20.000 40.000 40.000 40.000

• El precio de venta por tablero, para el año N, será de 4,00 euros. Dicho precio se verá
incrementado por el IPC estimado del año N+1.

• Los plazos de cobro se han estabilizado a los 30 días, y se prevé que siga con esta tóni-
Podéis consultar la información
a
ca, durante el período presupuestado. necesaria para un presupuesto
de tesorería en el apartado 4.2.3,
“Presupuesto de tesorería”,
• El IPC estimado para el año N+1 es del 2,50%. de este módulo didáctico.

Con esta información, podemos calcular el presupuesto de ventas de la empresa.

Presupuesto de ventas

Año N Año N+1

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A Unidades
50.000,00 25.000,00 16.000,00 10.000,00 20.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00
(u)

B Precio
4,00 4,00 4,00 4,00 4,101 4,10 4,10 4,10
(€/u)

Total (€)
200.000,00 100.000,00 64.000,00 40.000,00 82.000,00 164.000,00 164.000,00 164.000,00
AB

1
4 €/u  1,025 (IPC del 2,5%) = 4,10 €/u.

Como ya hemos anticipado, este presupuesto constituye el punto de partida para poder
estimar los distintos conceptos de gasto que permitirán alcanzar estos volúmenes de
venta. Asimismo, el periodo de cobro nos permitirá fijar el calendario de cobros de estas
ventas previstas.

4.1.2. Presupuesto de gastos comerciales

El presupuesto de gastos comerciales es la cuantificación de los medios

comerciales necesarios para poder conseguir la cifra de ventas presu-
puestada en el apartado anterior.

Para alcanzar las ventas previstas, es preciso disponer de unos medios comer-
ciales, como pueden ser el personal, las instalaciones disponibles, así como la
planificación de las campañas (ferias, publicidad, catálogos) que se van a rea-
lizar para obtener la cifra de ventas presupuestada.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de gastos comerciales

Siguiendo con el ejercicio, el departamento de ventas de la empresa Tablex, S. A. informa

de lo siguiente:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 26 La gestión presupuestaria

• Para poder mantener la actual cifra de ventas y cumplir con el presupuesto del aparta-
do anterior, es necesario mantener la siguiente estructura de personal:

Estructura del departamento de ventas

1 responsable de ventas 60.000,00 € anuales

2 comerciales fijos 42.000,00 € anuales cada uno

1 comercial por campaña 2.500,00 € mensuales (meses campaña)

El personal cobra 12 pagas anuales.

• Asimismo, se ha previsto que, durante los meses de noviembre y diciembre del año N,
y febrero y marzo del año N+1, se realicen sendas campañas publicitarias para estimu-
lar las ventas.

• El departamento de ventas está situado en la capital para aprovechar mejor las infraes-
tructuras de comunicación. Se trata de un local alquilado que comparte con el depar-
tamento de administración.

• Tenemos la siguiente estructura de gasto:

Estructura de gastos comerciales

Precio alquiler: 2.200,00 euros mensuales

El departamento comercial usa el 30,00% de las instalaciones

Se le atribuyen otros gastos, como 1.800,00 euros mensuales en concepto de material de

oficina, teléfono, electricidad, etc.

• Todos los gastos se ven afectados por el incremento de precios respecto al IPC previsto
en el año N+1.

• La empresa liquida estos gastos puntualmente a final de cada mes.

Con esta información, podemos calcular el presupuesto de gastos comerciales de la

empresa.

Presupuesto de gastos comerciales

Año N Año N+1

€
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Personal
12.000,001 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.300,00 12.300,00 12.300,00 12.300,00
Fijo

B. Personal
0,00 0,00 2.500,00 2.500,00 0,00 2.562,50 2.562,50 0,00
vble

C. Alquiler
660,002 660,00 660,00 660,00 676,50 676,50 676,50 676,50
local

D. Otros
1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.845,00 1.845,00 1.845,00 1.845,00
gastos

Total
14.460,00 14.460,00 16.960,00 16.960,00 14.821,50 17.384,00 17.384,00 14.821,50
(A+B+C+D)
1 Personal fijo = 60.000 € + 42.000 € + 42.000 € = 144.000 € anuales / 12 meses = 12.000 €/mes.
2 Alquiler local = 2.200 €/mes  0,30 (30%) = 660 €/mes.

Una vez fijadas las ventas y los gastos comerciales derivados de ellas, nos corresponde de-
finir cuál va a ser el programa de producción que va a cubrir las mismas, y qué gastos
conlleva.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 27 La gestión presupuestaria

4.1.3. Presupuesto de producción

Para establecer la cifra de producción a alcanzar, es necesario saber el número

* La capacidad productiva
de unidades que se van a vender, el nivel deseado de producto almacenado a disponible es la cantidad de
productos o servicios que se
pueden obtener con los recursos
lo largo del periodo previsto, así como la capacidad productiva* disponible materiales y humanos que dispone
la empresa. La unidad en que se
para lograr los objetivos anteriores. mide esta capacidad depende del
tipo de empresa que tratemos; así,
en el caso de una empresa
industrial, esta capacidad se puede
medir en número de unidades de
producto acabado que se pueden
El presupuesto de producción contiene el número de unidades que se obtener en condiciones normales,
en el caso de una empresa hotelera,
van a producir, teniendo en cuenta la previsión de ventas realizada en en el número de habitaciones
disponibles, o en una empresa de
el primer apartado. servicios en el número de horas de
dedicación posibles.

Dentro del marco productivo, es importante recordar que los costes de pro-
ducción se pueden dividir en directos (materiales y personal de producción,
entre otros) e indirectos (almacenes, mantenimiento…) según el grado de
identificación con el producto o servicio que se obtiene del proceso producti-
vo. En este sentido, la predicción de los costes directos estará vinculada clara-
mente con las unidades producidas, mientras que la de los indirectos se
vinculará a la producción mediante alguna unidad de referencia.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de producción

Siguiendo con el ejemplo, una vez tenemos el presupuesto de ventas completado, ya po-
demos realizar el presupuesto producción. Para ello, el departamento de producción nos
suministra la siguiente información:

• Partimos de un stock inicial, en el mes de septiembre, de 2.000 unidades de producto

acabado.

• Para poder cubrir la demanda presupuestada por el departamento de ventas, el depar-

tamento de producción establece que debemos tener un stock de seguridad* correspon- * El stock de seguridad es aquella
cantidad de producto que se
diente al 20,00% de las ventas previstas del mes siguiente. Esto significa que debemos mantiene en almacén, además del
stock activo o circulante para hacer
planificar no sólo la cantidad de producción necesaria para satisfacer las ventas, sino frente a las posibles demoras en los
también para dejar el almacén con el nivel de stock deseado. suministros de los proveedores y a
las demandas anormalmente altas
en determinados días o
• Nuestra capacidad de producción se establece en 13.500 tableros de input mensuales, temporadas.
que se traducen en 54.000 unidades de producto acabado.

Presupuesto de producción

Año N Año N+1

(u)
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Unidades
50.000,00 25.000,00 16.000,00 10.000,00 20.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00
venta

5.000,001 3.200,00
2.000,00
B. Stock final (20% ventas (20% ventas 4.000,00 8.000,00 8.000,00 8.000,00
(…)
octubre) noviembre)

C. Stock
2.000,00 5.000,00 3.200,00 2.000,00 4.000,00 8.000,00 8.000,00 8.000,00
inicial

Producción
53.000,00 23.200,00 14.800,00 12.000,00 24.000,00 40.000,00 40.000,00 32.000,00
A+B–C

1 Obsérvese que el stock final de un periodo es el inicial del periodo siguiente.

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 28 La gestión presupuestaria

4.1.4. Presupuesto de materiales de producción

Una vez que se ha determinado la producción prevista en el apartado anterior,

se debe determinar el coste previsto de los materiales necesarios para obtener
dicha producción.

El presupuesto de materiales de producción determina las necesida-

des de materiales que se corresponden con las unidades previstas de
producción.

En este caso, el departamento de compras va a ser el encargado de realizar

la previsión de los datos presupuestados en función de las necesidades de
producción.

Para determinar la cantidad de recursos que hay que destinar a la adquisi-

ción de materiales para la producción, será necesario contemplar las nece-
sidades de producción que se han establecido en el punto anterior, la
política de almacén en cuanto a materia prima se refiere, las condiciones
de entrega de los proveedores, la eficiencia en el consumo de materiales
(mermas, unidades defectuosas, etc.), y también la evolución de los precios
de los materiales.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de materiales de

producción

Una vez realizado el presupuesto de producción, pasamos a realizar el presupuesto de ma-

teriales de producción, teniendo en cuenta:

• El departamento de producción tiene negociado con el proveedor de materia prima

que el precio de compra varía, según el volumen de unidades compradas, siguiendo el
siguiente criterio:

Precio compra materia prima

Menos de 9.000 unidades 9,00 € la unidad

Más de 9.000 unidades 6,00 € la unidad

• Recordemos que, por cada unidad de compra de materia prima, obtenemos 4 unidades
de producto acabado.

• Nuestros proveedores de materia prima nos conceden un crédito en el pago de 60 días,

a contar desde la fecha en que entra la materia prima en nuestras instalaciones.

• La capacidad de producción mensual tiene el límite fijado en 13.500 unidades de

input.

Con toda esta información, ya podemos elaborar el presupuesto de materiales de pro-

ducción:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 29 La gestión presupuestaria

Presupuesto de materiales de producción

Año N Año N+1

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Producción
53.000,001 23.200,00 14.800,00 12.000,00 24.000,00 40.000,00 40.000,00 32.000,00
(u)

B Uds.
13.250,002 5.800,00 3.700,00 3.000,00 6.000,00 10.000,00 10.000,00 8.000,00
compra (u)

C Precio
6,003 9,00 9,00 9,00 9,00 6,00 6,00 9,00
unidad (€/u)

Total compra
79.500,00 52.200,00 33.300,00 27.000,00 54.000,00 60.000,00 60.000,00 72.000,00
(€) B  C

1 Esta cifra se obtiene de la previsión realizada en el apartado anterior.

2 Teniendo en cuenta que, de un tablero comprado, se obtienen 4 tableros de producto acabado para producir 53.000 uni-
dades de producto acabado, necesitamos adquirir 53.000/4 = 13.250 tableros.
3 Al adquirir más de 9.000 unidades, el precio pactado es de 6 €/u.

Cabe destacar que, durante este periodo, en ningún caso superamos nuestra capacidad
de producción (13.500 tableros mensuales); en caso contrario, deberíamos revisar el pre-
supuesto de ventas para adecuarlo a nuestra capacidad de producción.

Sin embargo, deberíamos tener presente que, durante el mes de septiembre, estaremos
casi al 100% de nuestra capacidad productiva, y que durante los meses de febrero y marzo
llegaremos al 75%. Hay que vigilar especialmente estos meses para evitar problemas que
nos puedan llevar a un colapso del departamento de producción.

4.1.5. Presupuesto de mano de obra

La previsión de la mano de obra planifica el gasto en personal necesario

para acometer la producción prevista.

Se trata de diagnosticar claramente las necesidades de recursos humanos y

cómo actuar, de acuerdo con dicho diagnóstico, para satisfacer los requeri-
mientos de la producción planeada.

Además de obtener las necesidades de personal en función de la producción

prevista, se deben prever las posibles bajas, la tasa de absentismo laboral, etc.,
así como otros posibles gastos de personal (horas extraordinarias, empresas de
trabajo temporal, formación…).

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de mano de obra

de producción

Siguiendo con el presupuesto de producción, podemos obtener a continuación el presu-

puesto de mano de obra. Debemos tener en cuenta:

• La empresa Tablex, S. A. para el departamento de producción cuenta con la siguiente

mano de obra:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 30 La gestión presupuestaria

Personal departamento de producción

1 responsable de entrada de producto 30.000,00 € anuales

1 ayudante de entrada de producto 18.000,00 € anuales

1 responsable de corte y distribución interna 32.000,00 € anuales

3 ayudantes de corte y distribución interna 20.000,00 € anuales

1 responsable de salida de producto 30.000,00 € anuales

2 ayudantes de salida de producto 18.000,00 € anuales

• En los meses que hay poca entrada de material (menos de 9.000 unidades de input),
los tres ayudantes de corte y distribución interna se dedican a tareas de mantenimien-
to de la maquinaria y la nave en general.

• Los sueldos se pagan, puntualmente, a final de cada mes.

• El coste salarial se incrementa en el ejercicio N+1 según el IPC previsto.

Con esta información, podemos calcular el presupuesto de mano de obra.

Presupuesto de mano obra

Año N Año N+1

€
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Personal de
4.000,001 4.000,00 4.000,00 4.000,002 4.100,00 4.100,00 4.100,00 4.100,00
entrada /12

B. Personal de
distribución 7.666,673 2.666,674 2.666,67 2.666,67 2.733,33 7.858,33 7.858,33 2.733,33
interna /12

C. Personal
5.500,005 5.500,00 5.500,00 5.500,00 5.637,50 5.637,50 5.637,50 5.637,50
de salida /12

Total
17.166,67 12.166,67 12.166,67 12.166,67 12.470,83 17.595,83 17.595,83 12.470,83
(A+B+C)
1 Personal entrada 30.000 €/ año + 18.000 €/año = 48.000 € anuales/12 meses = 4.000 €/mes.
2
4.000 €/mes  1,025 (IPC del 2,5%) = 4.100 €/mes.
3
Personal distribución 32.000 € anuales + (20.000 € anuales  3 trabajadores) = 92.000 € anuales/12 meses = 7.666,37 €/mes.
4 Unidades input 5.800 < 9.000. Personal distribución 32.000 € anuales/12 meses = 2.666,657 €/mes.
Cabe destacar que los meses en los que la entrada de materiales es baja (octubre, noviembre, diciembre, enero y abril) los ayudantes de corte y distribución interna se dedican
a tareas de mantenimiento en general de la nave, y que distribuiremos en el siguiente apartado.
5
Personal de salida, 30.000 + (18.000 × 2)/12 = 5.500.

4.1.6. Presupuesto de costes indirectos de producción

El presupuesto de costes indirectos de producción prevé los costes vin-

culados al proceso productivo, pero que no tienen una identificación
clara con las unidades que se obtienen de la actividad de producción.

Como hemos estudiado en el módulo anterior, se trata de costes que con- Ved el apartado 4.3 del módulo
a
didáctico “Contabilidad y gestión
tribuyen de una forma indirecta a la obtención de los outputs de la empresa, de costes” de esta asignatura.

y, por lo tanto, no pueden ser asignados a estos productos de una forma

directa.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 31 La gestión presupuestaria

Como ejemplo de los costes indirectos de producción, destacamos:

• Dirección de la producción (análisis de la gestión de la fábrica, etc.).

• Área técnica de planificación (diseño de utilización de herramientas y

útiles de trabajo, etc.).

• Área de compras y almacenes (gestión de recepción y comprobación de

facturas, etc.).

• Área de mantenimiento (control de compras de recambios y útiles, etc.).

• Área de desarrollo de nuevos productos (investigación y desarrollo de nue-

vos productos, etc.).

Para asignar estos costes indirectos de fabricación a los productos, será preciso
adoptar alguna unidad de referencia, que denominamos base de reparto o cri-
terio de distribución, como puede ser:

• En función del tiempo que dedican a cada proceso o producto fabricado

(horas máquina, volumen de unidades producidas, horas mano de obra).

• En función de las actividades realizadas para cada tipo de proceso o pro-

ducto fabricado (número de reparaciones, número de transportes en el al-
macén, número de pedidos por tipo).

En general, la importancia cuantitativa de los costes indirectos de producción

es función directa del tamaño de la empresa, de la tecnología incorporada y
de las características de los mercados en los que opera, así como del tipo de
producto que comercializa.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de costes indirectos

de producción

La empresa Tablex, S. A. tiene unos costes indirectos de producción que se nos detallan
de la siguiente forma:

• El mantenimiento de la nave lo realizan los ayudantes de corte y distribución interna,

cuando la entrada de materia prima así lo permite (detallado en el presupuesto de
mano de obra).

• El coste total del director de la empresa es de 72.000,00 €/anuales, y dedica el 25,00%

de su tiempo y esfuerzo a la producción, desplazándose una vez a la semana a la nave
para tomar decisiones sobre el terreno.

• Se paga un seguro de la nave que se prevé que, para el ejercicio N+1, sea por valor de
2.700,00 €/anuales (el mismo importe que en el ejercicio N), y se liquida durante el
mes de enero de cada ejercicio.

• La nave donde se lleva a cabo la actividad de producción es de alquiler, por el cual se

abonan cada mes 10.000,00 euros.

• Está previsto que estos costes se vean incrementados por el IPC previsto en el ejercicio
N+1.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 32 La gestión presupuestaria

Con estos datos, podemos obtener el presupuesto de costes indirectos de producción:

Presupuesto de costes indirectos de producción

Año N Año N+1

€
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Mantenimiento 0,00 5.000,001 5.000,00 5.000,00 5.125,00 0,00 0,00 5.125,00

B. Director 1.500,00 1.500,002 1.500,00 1.500,00 1.537,50 1.537,50 1.537,50 1.537,50

C. Alquiler nave 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.250,00 10.250,00 10.250,00 10.250,00

D. Seguro 225,00 225,003 225,00 225,00 225,00 225,00 225,00 225,00

Total (suma)
11.725,00 16.725,00 16.725,00 16.725,00 17.137,50 12.012,50 12.012,50 17.137,50
A+B+C+D
1 En los meses de octubre, noviembre y diciembre del año N, y en enero y abril del año N+1, los inputs tratados no superan las 9.000 unidades (apartado 4.1.4 de este módulo),
por lo que los tres ayudantes de corte y distribución interna se dedican a tareas de mantenimiento (apartado 4.1.5 de este módulo).
2 Sueldo dirección 72.000 €/año  0,25 (25% dedicación) = 18.000 €/año / 12 meses = 1.500 €/mes.
3 El seguro de la nave, aunque se pague una vez al año, debemos asignarlo de forma proporcional cada mes, para ajustar a la realidad la previsión de costes indirectos de produc-

ción. Asimismo, debemos tener en cuenta que el precio del seguro de la nave no está previsto que se vea incrementado por el IPC, 2.700 €/año / 12 meses = 225 €/mes.

4.1.7. Presupuesto de gastos de estructura

Este presupuesto tiene por objeto identificar los gastos en que incurrirán las
funciones de distribución y administración de la empresa para llevar a cabo
las actividades propias de su naturaleza.

Debemos decir, de entrada, que el cálculo de este presupuesto se puede rea-

lizar de forma casi independiente del presupuesto de ventas, ya que los gas-
tos de estructura acostumbran a ser fijos para un cierto intervalo de volumen
de ventas.

El presupuesto de costes de estructura supone la estimación de aquellos

costes que son necesarios para la empresa, para poder desarrollar su ac-
tividad, y que no se pueden incorporar a los costes de producto o servi-
cio. Se deben considerar gastos del período y, normalmente, existen
aunque no se fabrique o venda nada.

Dentro de la tipología de los gastos de estructura, nos podemos encontrar los

siguientes:

• Dirección general, secretaría, auditoría interna, etc.

• Dirección financiera, contabilidad, auditoría externa, etc.
• Recursos humanos: selección de personal, contratación, formación, etc.
• Servicios generales: inmuebles, seguros, suministros, material de oficina, etc.
• Informática.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 33 La gestión presupuestaria

Para algunos de los gastos de estructura (material de oficina…), el punto de

partida será el estudio de su composición en años anteriores. Para los más im-
portantes en cuanto a importe, deberán ser fijados por el responsable del de-
partamento donde se produzcan, ya que van a ser objeto de seguimiento y, si
se producen desviaciones, tendrán que ser justificadas.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de gastos

de estructura

Una vez obtenidos los presupuestos de ventas y los relacionados directamente e indirec-
tamente con producción, la empresa Tablex, S. A. se dispone a confeccionar el presupuesto
de gastos de estructura, con la siguiente información:

• El director de la empresa ocupa el 75,00% de su tiempo efectivo en el departamento

de administración, localizado en el local de alquiler de la capital.

• El departamento de administración paga, mensualmente, el 70,00% del precio total

del alquiler del local (que comparte con el departamento de ventas).

• El personal de administración se distribuye según la siguiente estructura:

Personal departamento de administración

1 director de empresa 72.000,00 € anuales

1 responsable de administración 42.000,00 € anuales

1 administrativo 20.000,00 € anuales

• Se le atribuyen al departamento de administración unos gastos mensuales de

3.000,00 euros, en concepto de gastos de explotación (material de oficina, teléfono, elec-
tricidad…).

• Se estima, en concepto de otros gastos, la cantidad de 1.500,00 euros mensuales.

• Se paga mensualmente un préstamo a una entidad financiera, correspondiente a la

adecuación y reubicación del departamento de administración del local situado en
la capital. En su día, se pactó con la entidad financiera un préstamo tipo francés, que
se liquida de la siguiente forma:

Cuadro de amortización préstamo

Año N Año N+1

€
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Capital 1.086,77 1.093,11 1.099,49 1.105,90 1.112,36 1.118,84 1.125,37 1.131,94

Intereses 313,23 306,89 300,51 294,10 287,64 281,16 274,63 268,06

Total cuota 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00

• Se prevé una dotación por amortización de 30.000,00 euros anuales, es decir,

2.500 euros mensuales.

• Todos los gastos de estructura se pagan puntualmente a final de mes.

• Está previsto que los gastos de estructura se incremente en el ejercicio N+1 según el
IPC previsto (excepto los gastos financieros).
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 34 La gestión presupuestaria

Presupuesto de gastos de estructura

Año N Año N+1

€
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Director
4.500,001 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.612,50 4.612,50 4.612,50 4.612,50
Empresa

B. Personal
5.166,672 5.166,67 5.166,67 5.166,67 5.295,83 5.295,83 5.295,83 5.295,83
administración

C. Alquiler
1.540,003 1.540,00 1.540,00 1.540,00 1.578,50 1.578,50 1.578,50 1.578,50
local

D. Gastos de
3.000,00 3.000,00 3.000,00 3.000,00 3.075,00 3.075,00 3.075,00 3.075,00
explotación

E. Otros gastos 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.537,50 1.537,50 1.537,50 1.537,50

F. Amortización 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00

G. Gastos
313,234 306,89 300,51 294,10 287,64 281,16 274,63 268,06
financieros

Total (suma)
A+B+C+D+E+F+ 18.519,89 18.513,55 18.507,18 18.500,76 18.886,98 18.880,49 18.873,96 18.867,40
G

1 72.000 €/año  0,75 (75% dedicación) = 54.000 €/año / 12 = 4.500 €/mes.

2 Personal administración: 42.000 € + 20.000 € = 62.000 €/año / 12 = 5.166,67 €/mes.
3 Alquiler local = 2.200 €/mes  70% = 1.540 €/mes.
4 Según cuadro amortización préstamo.

Una vez calculados todos los presupuestos operativos, estamos en disposición de confec-
cionar una cuenta de explotación presupuestada. Es el primero de los presupuestos finan-
cieros del presupuesto maestro, que veremos a continuación.

4.2. Presupuestos financieros

4.2.1. Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

La cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada es el documento que

debe reflejar todos los ingresos esperados, y todos aquellos costes y con-
sumos que son necesarios para desarrollar la actividad de un negocio.

Como ya hemos visto, el presupuesto de ingresos suele ser el punto de partida

en el que se basan decisiones de inversión y de capital corriente. Para ello, es
necesario el conocimiento previo de los objetivos de la empresa y de los me-
dios de que dispone.

Esta previsión, que integra todos los conceptos desarrollados en el apartado

anterior, es un documento básico para estudiar la viabilidad de la empresa.

Así, el objetivo principal de esta previsión es la obtención del beneficio neto

provisional, siguiendo el siguiente esquema:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 35 La gestión presupuestaria

Como podemos comprobar, este esquema comparte terminología propia de Sobre la cuenta de pérdidas y
a
ganancias, podéis ver el subapartado
una cuenta de pérdidas y ganancias, puesto que incorpora el resultado finan- 3.2 del módulo didáctico “Contenido
de los estados financieros” de esta
ciero y el impuesto sobre sociedades. Sin embargo, a diferencia de la cuenta de asignatura.

pérdidas y ganancias recogida en el PGC, en este caso se analiza y estima el

gasto atendiendo no únicamente a su naturaleza (consumos, materiales suel-
dos y salarios, servicios exteriores), sino también a su funcionalidad (gastos co-
merciales, de producción, de administración, etc.). Este tipo de contabilidad
de costes, en un documento esencialmente financiero, se debe a que una bue-
na previsión de ingresos y gastos debe ir al origen de los mismos. He aquí el
terreno de la contabilidad de costes.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección de la cuenta de pérdidas y ganancias

presupuestada

Siguiendo con el caso práctico de la empresa Tablex, S. A., recopilamos toda la informa-
ción elaborada en los apartados anteriores (presupuestos operativos) para confeccionar
la cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada:

Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Año N Año N+1

Concepto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Pres. de
+ 200.000,00 100.000,00 64.000,00 40.000,00 82.000,00 164.000,00 164.000,00 164.000,00
ventas

Pres. gtos.
– 14.460,00 14.460,00 16.960,00 16.960,00 14.821,50 17.384,00 17.384,00 14.821,50
ciales.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 36 La gestión presupuestaria

Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Año N Año N+1

Concepto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Pres. mat.
– 79.500,00 52.200,00 33.300,00 27.000,00 54.000,00 60.000,00 60.000,00 72.000,00
pdcción.

Pres. mano
– 17.166,67 12.166,67 12.166,67 12.166,67 12.470,83 17.595,83 17.595,83 12.470,83
obra

Pres. gtos ind.

– 11.725,00 16.725,00 16.725,00 16.725,00 17.137,50 12.012,50 12.012,50 17.012,50
prod.

Margen
= 77.148,33 4.448,33 –15.151,67 –32.851,67 –16.429,83 57.007,67 57.007,67 47.695,17
bruto prev.

Pres. gastos
– 18.519,89 18.513,55 18.507,18 18.500,76 18.886,98 18.880,49 18.873,96 18.867,40
estructura

Resultado
= 58.628,44 –14.065,22 –33.658,84 –51.352,43 –35.316,81 38.127,18 38.133,70 28.827,77
antes imp.

Subtotal –40.448,05

Una vez tenemos confeccionada la cuenta presupuestada de pérdidas y ganancias, vemos

que, en los meses de octubre, noviembre, diciembre y enero, los beneficios antes de im-
puestos arrojan un saldo negativo; y no sólo eso, sino que, en los meses de noviembre,
diciembre y enero, tenemos un margen bruto previsto negativo.

A la vista del cuadro anterior, deberemos tomar medidas en la empresa para averiguar el
origen de estas pérdidas, y buscar, si es posible, una solución.

La empresa Tablex, S. A. tiene contabilizado, hasta agosto del año N, un beneficio antes de
impuestos de 50.000,00 euros. Si le añadimos el beneficio antes de impuestos previsional
hasta diciembre, obtendremos, a final de año, el siguiente beneficio neto previsional:

Resultado neto previsional a diciembre del año N

Resultado antes de impuestos contabilizado hasta agosto 50.000,00

Resultado antes de impuestos previsto de septiembre a diciembre –40.448,05

Resultado antes de impuestos previsional 9.551,95

Impuesto de sociedades previsto (tipo impositivo del 30%) 2.865,59

Resultado neto previsional 6.686,37

A pesar de que el último cuatrimestre del año está previsto que sea deficitario, se com-
pensa con los beneficios obtenidos durante los meses de enero a agosto.

4.2.2. Presupuesto de inversión

La obtención de los objetivos de ingresos implica tener a nuestra disposición

los elementos necesarios, tanto materiales (instalaciones, maquinaria, perso-
nal, etc.) como inmateriales (investigación y desarrollo, propiedad industrial,
etc.). Por este motivo, no es suficiente con conocer los ingresos y gastos del
futuro, sino que la empresa debe planear qué recursos serán necesarios invertir
a largo plazo para poder realizar la actividad deseada.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 37 La gestión presupuestaria

El presupuesto de inversión supone la previsión de recursos que hay que

destinar a la adquisición de los activos necesarios, a largo plazo, para
poder llevar a cabo la actividad prevista.

En este sentido, debemos identificar el tipo de inversión necesaria (maquina-

ria, instalaciones, equipos), así como el importe necesario para llevar a cabo la
inversión. Posteriormente, y teniendo en cuenta los recursos financieros dispo-
nibles que nos muestra la previsión de tesorería, deberemos considerar cómo fi-
nanciaremos la inversión, ya sea con recursos propios o con recursos ajenos.

El presupuesto de inversión, por tanto, cuantifica las necesidades en bienes de

capital, consecuencia de las decisiones tomadas dentro de la planificación es-
tratégica. A partir de los presupuestos operativos y de inversiones, se determi-
nará el conjunto de cobros y pagos que configurarán el presupuesto de
tesorería, para formular, al final del proceso, el balance de situación.

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del presupuesto de inversión

La empresa Tablex, S. A., a la vista de los resultados obtenidos en la previsión de resulta-

dos anterior, tiene en mente adquirir una nueva maquinaria que sería un avance tecno-
lógico muy importante, ya que es mucho más sofisticada que la actual, y supondría la
automatización del corte de los tableros y su distribución interna.

La dirección de la empresa estima que, con la adquisición de la nueva maquinaria, per-

mitiría suprimir tres puestos de trabajo, distribuidos de la siguiente forma:

Personal a suprimir con la nueva maquinaria

2 ayudantes de distribución interna 20.000,00 € anuales

1 ayudante de salida de producto 18.000,00 € anuales

Una vez estudiados diversos presupuestos de este tipo de maquinaria, la dirección de Ta-
blex, S. A. se ha decidido por un proveedor que nos ofrece las siguientes condiciones:

• El coste de la nueva maquinaria es de 180.000,00 euros (precio con la instalación in-

cluida).
• Se estima que la vida útil de dicha maquinaria es de 20 años.
• Este proveedor se compromete a tener la maquina instalada en un período de dos me-
ses a contar desde la fecha en que realicemos el pedido.
Definición de préstamo
• El 20,00% del valor total de la maquinaria se debe abonar en el momento de formali-
con carencia
zar el pedido, y el resto a 30, 60 y 90 días, a contar desde el momento en que se ponga
en marcha la nueva maquinaria. Los préstamos con carencia
son aquellos en los que, desde
En el momento en que tengamos en marcha la nueva maquinaria, podremos prescindir su concesión y durante una
de los citados puestos de trabajo. parte de su vida, no se realiza
devolución del capital presta-
do. Puede ocurrir que, durante
La empresa tiene previsto realizar el pedido a finales del mes de septiembre, para poder
este primer tiempo en el cual
contar con la maquinaria a pleno rendimiento para el ejercicio N+1. no se amortiza deuda, se vayan
pagando periódicamente los
En el caso de hacer la inversión, la empresa se podría acoger a una fuente de financiación intereses a medida que éstos se
concedida por el Estado a través de su entidad financiera habitual. En concreto, se trata van devengando y con la pe-
de un préstamo para inversiones en inmovilizado fijo con las siguientes condiciones fi- riodicidad acordada: estamos
refiriéndonos a préstamos con
nancieras:
carencia parcial. Cuando, du-
rante este primer período, no
• 2 años de carencia total se realiza pago alguno ni de ca-
• 5,00% de tipo de interés fijo pital ni de intereses, estamos
• Plazo total de la operación 10 años ante una carencia total.
• Financia el 100,00% del valor de la maquinaria
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 38 La gestión presupuestaria

Con estos datos, podemos estimar el siguiente calendario de cobros y pagos relativos a
esta inversión para los próximos meses:

Presupuesto de tesorería incluyendo la inversión en maquinaria nueva solicitando financiación

Año N Año N+1
€
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Paga y señal 20% s/

36.000,00
180.000,00

Fuente de financiación
180.000,00
solicitada
Una vez instalada la máquina,
48.000,00 48.000,00 48.000,00
3 pagos de (180.000,00 – 36.000,00) / 3

Con estos datos, procederemos a calcular qué mejoras obtendríamos en nuestra cuenta
de pérdidas y ganancias provisional, en el caso de realizar la inversión.

Nueva cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada en el caso de realizar la inversión en diciembre

Año N Año N+1

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

A. Beneficio
antes de 58.628,44 –14.065,22 –33.658,84 –51.352,43 –35.316,81 8.127,18 38.133,70 28.827,77
impuestos
B. Ahorro
personal de
3.333,331 3.416,67 3.416,67 3.416,67 3.416,67
distribución
interna

C. Ahorro
personal de
1.500,002 1.537,50 1.537,50 1.537,50 1.537,50
salida del
producto

D. Aumento
dotación de 750,003 750,00 750,00 750,00 750,00
amortización

Nuevo
beneficio
antes de 58.628,44 –14.065,22 –33.658,84 –47.269,10 –31.112,64 42.331,34 42.337,87 33.031,94
impuestos
A+B+C–D

Beneficio antes de impuestos acumulado –36.364,72

1
Personal de distribución interna que se ahorra 20.000 €  2 = 40.000 €/año / 12 meses = 3.333 €/mes.
2
Personal de salida de producto que se ahorra 18.000 €/año / 12 meses = 1.500 €/mes.
3 Incremento de la dotación: inversión 180.000 €/20 años = 9.000 € dotación año/12 meses = 750 €/mes.

Al hacer la inversión vemos que, cuando ponemos en marcha la nueva maquinaria, te-
nemos un ahorro con una incidencia sustancial en nuestra cuenta de pérdidas y ganan-
cias presupuestada, ya que supone un ahorro de 4.083,33 euros en el mes de diciembre,
y de 4.024,17 euros para los meses siguientes. Esto supondría un ahorro anual para el
ejercicio N+1 de 50.404,04 euros.

Veamos qué repercusión tendría en el resultado neto previsional:

Resultado neto previsional realizando la inversión a diciembre del año N

Resultado antes de impuestos contabilizado hasta agosto 50.000,00

Resultado antes de impuestos previsto de septiembre a diciembre –36.364,72

Resultado antes de impuestos previsional 13.635,28

Impuesto de sociedades previsto (30%) 4.090,58

Resultado neto previsional 9.544,70

Una vez elaborada la nueva cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada, debemos incor-
porar los nuevos datos al presupuesto de tesorería que veremos en el siguiente apartado.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 39 La gestión presupuestaria

4.2.3. Presupuesto de tesorería

Tras elaborar los presupuestos operativos y determinar el de inversiones, ya

estamos en condiciones de confeccionar el presupuesto de tesorería, el cual
filtra, mediante el criterio de caja, los ingresos y gastos anteriormente presu-
puestados. Así situará, en el momento del cobro, los ingresos previstos, y en
fecha de pago los gastos previstos.

El presupuesto de tesorería recoge todas las entradas y salidas moneta-

rias de la empresa, y permite estimar el déficit o superávit de tesorería;
es decir, la necesidad o capacidad de financiación.

El presupuesto de tesorería nos debe servir para detectar y reaccionar a tiempo

frente a posibles faltas de liquidez, así como prever los períodos de exceso de
tesorería y estudiar distintas fórmulas de inversión para obtener una rentabi-
lidad adicional.

Las condiciones que ha de cumplir el presupuesto de tesorería son las que se

enumeran a continuación:

1) Ha de recoger todos los movimientos de cobros y pagos.

2) Ha de estar coordinado con el balance de situación y la cuenta de pérdidas
y ganancias.
3) Ha de estar ordenado.

La información necesaria para realizar un presupuesto de tesorería es la siguiente:

a) Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

• Es la base para obtener del volumen de los ingresos y gastos presupuesta-

dos, los cobros y pagos.
• Plazos previstos de estos cobros y pagos.
• Previsión de pago de los impuestos.
• Conciliación de los cobros y pagos pendientes del período anterior.

b) Inversiones previstas

c) Forma de financiación

• Con fondos propios (aumentar capital…).

• Prestamos a largo plazo con entidades financieras.
• Disposiciones a corto plazo con entidades financieras (póliza de crédito…).
• Descuento de efectos (factoring…).
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 40 La gestión presupuestaria

Así, el esquema general de un presupuesto de tesorería es el siguiente:

Concepto Comentario

Saldo inicial Saldo inicial tesorería al iniciar el periodo

Cobro clientes pendientes del período anterior

Cobro clientes pendientes del período actual

Otros cobros previstos:

Por préstamos/créditos a terceros

Por aportación de capital de los socios

Total cobros Sumatorio

Pago proveedores pendientes periodo anterior

Pago proveedores pendientes periodo actual

Pago remuneraciones personal

Pago seguridad social

Pago servicios externos

Pago impuestos

Pago inversiones

Devolución de préstamos/créditos

Pago gastos financieros

Total pagos Sumatorio

Saldo final = Saldo inicial + Total cobros – Total pagos

El saldo final obtenido es el llamado cash flow o flujo de caja, que nos indica
la capacidad de generación de fondos que tiene la empresa. Así pues, y remi-
tiéndonos al módulo de análisis de estados financieros, estamos ante un indi-
cador de capacidad de autofinanciación.

La correcta confección de este estado financiero previsional es de vital impor-

tancia para la correcta planificación de la empresa; por ello, finalmente quere-
mos destacar que la previsión de tesorería ha de responder a un cierto número
de preocupaciones:

• Ha de ser sencilla de establecer, de leer y de modificar.

• Ha de ser lo más exacta posibles y deducirse de las previsiones de explotación.
• Debe permitir el cálculo de las variaciones y explicar las causas de esas
desviaciones.

Llegados a este punto, es importante recordar de nuevo que gasto no es igual

a pago, y que por lo tanto hay conceptos, como las amortizaciones o las pro-
visiones, que no entran en juego en la confección de este estado financiero. Es
precisamente ahora cuando dejamos aparte el principio del devengo para cen-
trarnos en el principio de caja, que es el que se rige por las entradas y salidas
de fondos.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 41 La gestión presupuestaria

4.2.4. Balance previsional

Finalmente, cerramos todo el proceso presupuestario calculando un balance

de situación previsional, donde reflejaremos qué deudas y obligaciones se de-
rivan de toda la planificación anterior.

El balance previsional es el reflejo de la situación económico-financiera

de la empresa en un momento futuro.

Teniendo en cuenta la estructura y composición ya estudiadas de un balance de Sobre el balance de situación

a
previsional, ved el subapartado 3.1
situación previsional, en este caso para determinar el importe de cada partida del módulo didáctico “Contenido de los
estados financieros” de esta asignatura.
del balance previsional, deberemos proceder de la siguiente forma:

1) Activo corriente

a) Tesorería: se obtiene del presupuesto de tesorería una vez determinado el

saldo final.

b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: saldos pendientes de cobrar

al final del periodo N+1 teniendo en cuenta el presupuesto de ventas, así como
el plazo de cobro previsto para las mismas.

c) Existencias: valoración monetaria de las existencias al final del período, se-

gún el presupuesto de materiales de producción.

2) Activo no corriente

Al saldo inicial se le suman las inversiones previstas, y se le restan las ventas

de inmovilizado y la depreciación o amortización acumulada.

3) Pasivo corriente

a) Proveedores/acreedores diversos: saldos pendientes de pagar al final del pe-

riodo N+1, teniendo en cuenta el volumen de compras previstas y el plazo de
pago previsto para éstas.

b) Deudas a corto plazo: saldo de las deudas pendientes al final del periodo
N+1, teniendo en cuenta los nuevos préstamos u otras obligaciones adquiri-
das, así como la devolución de capital de las deudas existentes.

4) Patrimonio neto

a) Capital: compuesto por el capital social, el cual sólo se modifica en el caso

de que se prevean nuevas aportaciones de socios.

b) Reservas, resultados de ejercicios anteriores, así como el resultado previsto

para el ejercicio N+1.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 42 La gestión presupuestaria

Ejemplo Tablex, S. A. Confección del balance de situación previsional

La empresa Tablex, S. A., una vez obtenida la cuenta de pérdidas y ganancias previsional y
la previsión de tesorería, procede a calcular el balance previsional a 31 de abril del año N+1.

Para ello, cuenta con la siguiente información:

• El departamento de administración nos facilita el siguiente balance de situación, a 31

de agosto del año N:

Balance de situación a 31 de agosto del año N

Activo Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 90.000,00 Patrimonio neto 119.900,00

Inmovilizado material 150.000,00 Fondos propios 69.900,00

Amortizaciones –60.000,00 Resultado ejercicio 50.000,00

Activo corriente 182.900,00 Pasivo no corriente 54.000,00

Existencias producto
8.000,00 Deudas a largo plazo 54.000,00
acabado

Deudores comerciales 115.900,00

Efectivos y otros
59.000,00 Pasivo corriente 99.000,00
líquidos

Proveedores 83.000,00

Otros acreedores 16.000,00

Total activo 272.900,00 Total patrimonio neto y pasivo 272.900,00

A medida que se han ido confeccionando los presupuestos en los apartados anteriores
(presupuestos operativos, cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada y previsión de
tesorería), se ha obtenido información que debemos tener en cuenta a la hora de confec-
cionar el balance previsional al mes de abril del año N+1. Un resumen de esta informa-
ción es el siguiente:

1) Tenemos pendientes de cobro las ventas de abril del año N+1 por valor de
164.000,00 euros, ya que los clientes tienen un crédito de 30 días. Esta partida la suma-
remos a los deudores comerciales del activo corriente (ved presupuesto de ventas).

2) Se nos informa de que, en el mes de septiembre del año N, se cobra la totalidad del
saldo pendiente consignado en la partida de deudores comerciales (115.900,00 euros).

3) Durante los meses de septiembre y octubre del año N, se liquida el saldo de los provee-
dores consignados en el pasivo corriente (83.000,00 euros).

4) Nos quedan pendiente de pago, en concepto de proveedores, las partidas compradas

en marzo (60.000,00 euros) y abril (72.000,00 euros) del año N+1, ya que disponemos de
60 días para pagar (ved presupuesto materiales de producción).

5) En cuanto a la cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada, obtenemos que el pago

por impuesto de sociedades para el próximo mes de julio del año N+1 es de 4.090,59 eu-
ros. Deberemos sumar, al saldo de la partida, otros acreedores del pasivo corriente (ved
cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada).

6) El beneficio neto, después de impuestos a 31 de diciembre, es de 9.544,70 euros, que

deberemos consignar en la partida de fondos propios del patrimonio neto (ved cuenta de
pérdidas y ganancias presupuestada).

7) El beneficio antes de impuestos acumulado al mes de abril de año N+1 es de 86.588,51

euros. Por lo tanto, sustituye el resultado de 50.000 euros que había acumulado en el ba-
lance inicial (ved cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada).

8) Durante este período de tiempo, se habrá devuelto en forma de capital del préstamo
la cantidad de 8.873,79 euros (ved presupuesto costes de estructura).

9) Se utiliza para la venta las unidades que había en stock (2.000 unidades), valorado en
8.000,00 euros (presupuesto de producción).
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 43 La gestión presupuestaria

10) El departamento de ventas nos informa de que el importe final de las existencias, en
el mes de abril del año N+1, será de 8.900 euros, que supone un 20% de las ventas esti-
madas de mayo.

11) Tenemos una entrada, en el inmovilizado material, por valor de de 180.000,00 euros
(ved presupuesto de inversión).

12) Debemos contabilizar un nuevo préstamo por valor de 180.000,00 euros en la partida
de deudas a largo plazo (ved presupuesto de inversión).

13) El nuevo saldo de la partida efectivos y otros saldos líquidos será de 124.100,00 euros,
que es el nuevo cash flow (ved previsión tesorería).

14) La amortización de los activos existentes es a razón de 2.500 €/mes, lo que supone,
de septiembre del año N a abril del año N+1, 20.000 euros (ved presupuesto gastos de es-
tructura).

Asimismo, la nueva maquinaria se amortiza a partir del momento en que entra en fun-
cionamiento, es decir, en diciembre del año N. El importe mensual de amortización es de
750,00 euros, y la correspondiente a 5 meses (diciembre-abril) de 3.750 euros (ved presu-
puesto de inversión).

En primer lugar, pasamos a detallar cuáles han sido las variaciones producidas en el activo:

Variaciones que se han producido en el activo

Activo 1 septiembre año N Variaciones 31 abril año N+1

Activo no corriente 90.000,00 246.250,00

Inmovilizado material 150.000,00 180.000,00 (11) 330.000,00

Amortizaciones
–60.000,00 –20.000,00 (14) –3.750,00 (14) –83.750,00
inmovilizado material

Activo corriente 182.900,00 297.000,00

Existencias producto
8.000,00 –8.000,00 (9) 8.900,00 (10) 8.900,00
acabado

Deudores comerciales 115.900,00 –115.900,00 (2) 164.000,00 (1) 164.000,00

Efectivos y otros
59.000,00 –59.000,00 (13) 124.100,00 (13) 124.100,00
líquidos

Total activo 272.900,00 543.250,00

Las variaciones, en cuanto a las operaciones del patrimonio neto + pasivo, son:

Variaciones que se han producido en el patrimonio neto + pasivo

P. neto + pasivo 1 septiembre año N Variaciones 31 abril año N+1

Patrimonio neto 119.900,00 166.033,20

Fondos propios 69.900,00 9.544,70 (6) 79.444,70

Resultado ejercicio 50.000,00 –50.000,00 (7) 86.588,51 (7) 86.588,51

Pasivo no corriente 54.000,00 225.126,21

Deudas a largo plazo 54.000,00 –8.873,79 (8) 180.000,00 (12) 225.126,21

Pasivo corriente 99.000,00 152.090,59

Proveedores 83.000,00 –83.000,00 (3) 60.000,00 (4) 72.000,00 (4) 132.000,00

Otros acreedores 16.000,00 4.090,59 (5) 20.090,59

Total P. neto y pasivo 272.900,00 543.250,00

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 44 La gestión presupuestaria

Finalmente, el balance previsional queda de la siguiente manera:

Balance de situación previsional a 31 de abril del año N+1

Activo Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 246.250,00 Patrimonio neto 166.033,20

Inmovilizado material 330.000,00 Fondos propios 79.444,70

Amortizaciones
–83.750,00 Resultado ejercicio 86.588,51
inmovilizado material

Activo corriente 297.000,00 Pasivo no corriente 225.126,21

Existencias producto
8.900,00 Deudas a largo plazo 225.126,21
acabado

Deudores comerciales 164.000,00 Pasivo corriente 152.090,59

Efectivos y otros líquidos

124.100,00 Proveedores 132.000,00
equivalentes

Otros acreedores 20.090,59

Total patrimonio neto

Total activo 543.250,00 543.250,00
y pasivo

Este balance de situación previsional supone el final de un largo pero enrique-

cedor camino donde, partiendo de una estimación de las ventas futuras, he-
mos ido desgranando los gastos que se derivan de la misma para obtener no
sólo una cuenta de pérdidas y ganancias que resuma el resultado previsto de
la actividad, sino también una previsión de tesorería que nos haga anticipar-
nos a los posibles déficit o excesos de fondos y, en definitiva, planificar una
correcta gestión de la tesorería.

Para finalizar, debemos apuntar que a los estados financieros finalmente obte-
nidos se les puede aplicar cualquier técnica de análisis financiero, como las es-
tudiadas en el módulo “Análisis de los estados financieros” de esta asignatura.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 45 La gestión presupuestaria

5. El control del presupuesto

Al introducir, en el presente módulo, la importancia estratégica de la gestión

presupuestaria, hemos destacado la doble vertiente de esta actividad: la plani-
ficación y el control.

Una vez abordados los aspectos relativos a la planificación, a continuación va-

mos a analizar la problemática del control presupuestario.

El control presupuestario incluye todas las acciones llevadas a cabo por

los directivos con el fin de alcanzar los objetivos definidos en los planes
que la organización haya establecido.

Del proceso de planificación se obtienen los datos presupuestarios que hacen

referencia a la actividad estimada para un futuro inmediato. Una vez obteni-
dos los primeros datos históricos, es el momento de evaluar la actividad real,
con el fin de determinar tanto la bondad del presupuesto, es decir, si los datos
previstos se han confeccionado sobre una base realista, como la eficiencia de
la actividad realmente desarrollada.

Se inicia la Se aprueban los Comparación

planificación presupuestos previsión
presupuestaria definitivos realidad

Oct Nov Dic Ene Feb Mar

{
Ejercicio presupuestario

Planificación Control

Gestión presupuestaria

Si, en el módulo anterior, introducíamos la importancia de estas desviaciones Ved el subapartado 4.4.2, “Presupuesto
a
de inversión”, de este módulo
al trabajar con un modelo de costes preestablecidos, a continuación nos pro- didáctico.

ponemos ahondar sobre este aspecto al analizar cuál es su significación según

el tipo de presupuesto elaborado.

5.1. Obtención y análisis de las desviaciones mediante

un presupuesto estático o rígido

Si efectuamos un presupuesto rígido donde no se refleja el diferente compor- a

Los rasgos distintivos de un presupuesto
rígido o flexible las hemos analizado
tamiento de los costes según el nivel de actividad, un primer nivel de análisis en el subapartado 3.2, “Tipos de
presupuestos”, del presente módulo.
sería la confección de un documento de control presupuestario donde se mos-
traran, para las diferentes partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias, las di-
ferencias entre las previsiones iniciales y su realización efectiva.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 46 La gestión presupuestaria

Estas desviaciones entre realidad y previsión se pueden reflejar en términos

absolutos o relativos.

Por diferencias (términos absolutos):

Desviación = Datos previstos – Datos reales

Por porcentajes (términos relativos):

Datos previstos – Datos reales

Desviación (%) =  100
Datos previstos

Como ya habíamos estudiado, y tal y como es de prever, las desviaciones pue- Podéis consultar el subapartado 4.4.2
a
del módulo didáctico “Contabilidad y
den tener dos sentidos: gestión de costes” de esta asignatura.

• Desviaciones favorables (F): si su efecto es incrementar el beneficio pre-

supuestado.

• Desviaciones desfavorables (D): si su efecto es disminuir el beneficio

presupuesto.

Con anterioridad, ya hemos expuesto que el presupuesto estático o rígido es Ved el subapartado 3.2, “Tipos
a
de presupuestos”, de este módulo
aquel que se define para un único nivel de actividad. Cuando se calculen las didáctico.

desviaciones, los datos previstos se compararán con los reales, a pesar de que
las condiciones finales difieran en mayor o menor medida de los datos inicial-
mente previstos.

Esta práctica incorpora un conjunto de limitaciones, las propias de un modelo Expuestas en el módulo precedente,
a
subapartado 4.3.1.
full cost, que intentaremos poner de manifiesto con el siguiente ejemplo:

Filex, empresa industrial del sector textil, presenta el siguiente informe de control presu-
puestario relativo al trimestre anterior:

Presupuesto Real Desviación

Unidades vendidas (u) 10.000 8.000 2.000 D

Ventas (€) 200.000 176.000 24.000 D

Coste industrial de las ventas (€) –120.000 –104.000 16.000 F

Costes comerciales y adm. (€) –40.000 –35.000 5.000 F

Resultado antes impuestos (€) 40.000 37.000 3.000 D

Como se puede observar, estamos ante una típica estructura full cost en la que
no se hace ninguna distinción entre costes fijos y variables.

Si intentamos analizar los datos anteriores, es fácil llegar a conclusiones erró-

neas que surgen, precisamente, de comparar datos previstos para una produc-
ción prevista de 10.000 unidades con datos reales para una producción real de
8.000 unidades.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 47 La gestión presupuestaria

Siguiendo el ejemplo anterior, a simple vista parece que los datos relativos a las ventas
son absolutamente negativos, ya que existe una desviación desfavorable de 24.000 euros.

Sin embargo, teniendo en cuenta la información sobre las unidades vendidas es fácil lle-
gar a la siguiente conclusión:

Datos previstos: 10.000 u a 20 €/u = 200.000 €

Datos reales: 8.000 u a 22 €/u = 176.000 €

Por lo tanto, dentro de la desviación desfavorable anterior se esconden dos hechos de na-
turaleza muy distinta:

Hemos vendido 2.000 unidades menos de las previstas

Hemos vendido a un precio unitario de 2 € más de lo previsto

Por lo tanto en el ámbito de las ventas el desglose de hechos anterior permite afirmar
que si bien la cantidad vendida es inferior a la prevista, el precio de venta ha sido superior
al previsto.

Si bien, en el marco de las ventas, es relativamente fácil llegar a la conclusión

anterior, en la vertiente de los costes la información que ofrece un presupuesto
rígido es poco útil en la obtención de desviaciones con un significado válido
para la gestión de la compañía.

Siguiendo el ejemplo anterior, la desviación en el coste industrial es de 16.000 euros, lo

cual, y siguiendo el mismo esquema deductivo anterior, nos permitiría llegar a la siguien-
te conclusión:

Datos previstos: 10.000 u a 12 €/u = 120.000 €

Datos reales: 8.000 u a 13 €/u = 104.000 €

Este cálculo nos lleva a pensar que los factores productivos han sido más caros de lo
previsto, pero debemos tener en cuenta que, si bien costes como la materia prima son
sensibles a la variación en el volumen de producción, otros costes como el alquiler
son fijos y no experimentan variación por el hecho de aumentar o disminuir el nivel
de producción.

Por lo tanto, un análisis más pormenorizado nos lleva a considerar que, dentro
del coste de producción o coste industrial, existen costes que son proporcio-
nales al volumen de actividad: costes variables; y otros costes que no depen-
den del volumen de actividad: costes fijos.

Si, para la toma de decisiones, esta distinción resultaba primordial, ahora es de

nuevo crucial para una correcta interpretación de la realidad frente a lo presu-
puestado.

En el cálculo de la desviación anterior no se ha tenido en cuenta este distinto comporta-

miento de los costes, fijos y variables, y por lo tanto sin un análisis más detallado no sa-
bemos si esta desviación es debida sólo a una desviación en el nivel de actividad, a un
ahorro real en el consumo de factores productivos, o bien a una combinación de ambas.

Finalmente, y como conclusión a los resultados obtenidos mediante el control

presupuestario bajo un sistema de presupuesto rígido, podemos afirmar que
las desviaciones son poco útiles para determinar las causas reales de los des-
ajustes acaecidos y, por lo tanto, poco eficaces para tomar las medidas oportu-
nas que redunden en una mejor gestión global de la compañía.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 48 La gestión presupuestaria

5.2. Obtención y análisis de las desviaciones mediante

un presupuesto flexible

Consultad el subapartado 3.2, “Tipos

a
de presupuestos”, de este módulo
Como ya habíamos definido anteriormente, un presupuesto flexible es didáctico.

un presupuesto que se ajusta a cambios en el volumen de actividad. Se

concibe para un rango relevante de actividad y no sólo para un único
nivel de actividad.

Este sistema presupuestario que muestra los ingresos y costes esperados para
cualquier nivel de actividad, dentro de un rango relevante, reconoce que los
ingresos y costes variables difieren para cada nivel de actividad, mientras que
los costes fijos permanecen constantes. De esta manera, y después de conocer
el nivel de actividad real, se puede obtener un presupuesto ajustado a ésta.

Ahora, el presupuesto flexible para el fabricante textil anterior podría presentar la siguiente
estructura.

Estimaciones para la elaboración del presupuesto:

PVP: 20 €/bobina de tela

Volumen producción y ventas: 10.000 tableros
Costes variables producción: 10 €/bobina de tela (materia prima)
Costes variables comerciales: 1 €/bobina de tela (comisión)
Costes fijos de producción: 20.000 €
Costes fijos de administración: 30.000 €

Presupuesto flexible para un rango

Unidades vendidas (ud) 8.000 9.000 10.000 11.000

Ventas (€) 160.000 180.000 200.000 220.000

Costes vbles. producción –80.000 –90.000 –100.000 –110.000

Costes vbles. comerciales –8.000 –9.000 –10.000 –11.000

Margen contribución 72.000 81.000 90.000 99.000

Costes fijos producción –20.000

Costes fijos administración –30.000

Resultado antes impuestos 22.000 31.000 40.000 49.000

Como puede observarse, el comportamiento de los costes queda representado por la si-
guiente ecuación:

Coste total = Coste fijo (50.000) + Coste variable (10 + 1) €  bobina de tela

Este presupuesto flexible es operativo para un rango de actividad entre 8.000 y

11.000 unidades. Fuera de este rango, deberían estimarse de nuevo los costes fijos y
variables previstos.

Con este desglose presupuestario, y una vez obtenidos los datos reales, ya
podemos realizar un informe de desviaciones que nos ayude a explicar las
desviaciones entre el presupuesto maestro inicialmente previsto, el presu-
puesto ajustado a la producción real, y la realización efectiva.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 49 La gestión presupuestaria

En el cuadro que se muestra a continuación, confeccionado sobre el ejemplo

que hemos ido siguiendo a lo largo de este apartado, podemos observar dos
tipos de desviaciones:

• Desviaciones sobre el presupuesto ajustado: desajustes entre la realidad y

en presupuesto ajustado a la actividad real.

• Desviación sobre el volumen de ventas: diferencia entre el presupuesto

general y el presupuesto ajustado debido a que la actividad real ha sido
distinta de la presupuestada.

Supongamos ahora los siguientes ingresos y costes reales:

PVP: 22 €/bobina de tela

Volumen producción y ventas: 8.000 tableros
Costes variables producción: 8 €/bobina de tela (materia prima)
Costes variables comerciales: 1 €/bobina de tela (comisión)
Costes fijos de producción: 20.000 €
Costes fijos de administración: 47.000 €

Desviación volumen
Desv. presupuesto ajustado
ventas

Presup. Real Desv. Presup. Desv.

1 2 (1–2) 3 (3–1)

Unidades vendidas 8.000 8.000 0 10.000 2.000

Ventas 160.000 176.000 16.000 F 200.000 40.000 D

Costes vble. producción –80.000 –64.000 16.000 F 100.000 20.000 F

Costes vbles. comerciales –8.000 –8.000 0 –10.000 2.000 F

Margen contribución 72.000 104.000 32.000 F 90.000 18.000

Costes fijos producción –20.000 –20.000 0 –20.000 0

Costes fijos administración –30.000 –47.000 17.000 D –30.000 0

Rtado. antes impuestos 22.000 37.000 15.000 F 40.000 18.000 D

Desviación sobre presupuesto ajustado Desviación en volumen

15.000 F de venta 18.000 D

Desviación total sobre presupuesto fijo 3.0001

1 (15.000 F – 18.000 D)

Como puede observarse, si bien la diferencia total coincide con la calculada con el siste-
ma anterior, 3.000 euros desfavorables, tenemos como información añadida el siguiente
desglose:

• Desviación en el nivel de ventas: cuál es la desviación procedente del menor nivel de

actividad, 18.000 euros desfavorables.

• Desviación sobre presupuesto ajustado: cuál es la desviación procedente de una

mayor o menor eficiencia en el consumo de recursos de la producción real, 15.000
euros favorables.

Tal y como hemos visto en el ejemplo anterior, el presupuesto ajustado incluye

los ingresos y costes previstos para el volumen de ventas real de ventas. El presu-
puesto rígido, por el contrario, incluye los ingresos y costes previstos para el volu-
men de ventas presupuestado. La diferencia entre ambos es debida, tan sólo, a la
diferencia entre el volumen real y el volumen presupuestado de ventas.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 50 La gestión presupuestaria

Continuando con el ejemplo anterior, y teniendo en cuenta que ambos presupuestos,

ajustado y fijo, han sido confeccionados con el mismo precio unitario: el previsto, la des-
viación en volumen de ventas informa a la dirección que se ha obtenido un resultado
inferior de 18.000 euros con motivo de la menor venta de 2.000 uds.

Desviación en volumen Unidades presup. ajustado / Precio de venta menos

de ventas Unidades presup. fijo coste variable unitario

18.000 (D) (8.000 – 10.000) (20 – (11))

Si bien el departamento comercial o de marketing es normalmente el respon-

sable de determinar los objetivos de ventas y, por lo tanto, de responder de la
realidad posterior, las desviaciones en volumen de ventas pueden ser debidas
a múltiples factores tanto internos como externos.

5.2.1. La desviación en el presupuesto ajustado

Las desviaciones que se obtienen de comparar la realidad con el presupuesto

ajustado al volumen de ventas real se pueden clasificar del siguiente modo:

1) Desviaciones en precios de venta

2) Desviaciones en costes de fabricación

• Variables
• Fijos

3) Desviaciones en costes comerciales y de administración

5.2.2. La desviación en precios de venta

Es la diferencia de ingresos que se produce por el hecho de vender a un

precio superior o inferior al presupuestado.

En el caso anterior, esta desviación es de 16.000 euros favorable a la empresa, y su origen

se puede explicar del siguiente modo:

Precio real Precio presup. Cantidad Desviación

Pr Pp vendida Qr (Pr – Pp)  Qr

22 €/u 20 €/u 8.000 u (22–20)  8000=16.000€ F

5.2.3. La desviación en costes variables de producción

Esta desviación nos indica el ahorro o despilfarro ocurrido en el consumo

de los recursos utilizados en la producción.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 51 La gestión presupuestaria

En esta ocasión, esta desviación también es de 16.000 euros favorables a la empresa, y su

origen se puede explicar también a partir del componente técnico (cantidad) y económico
(precio) del factor:

Coste real Coste presup. Cantidad Desviación

Cr Cp vendida Qr (Cp – Cr)  Qr

8 €/u 10 €/u 8.000 u (10–8)  8000 = 16.000 € F

En este caso, restamos la cantidad presupuestada de la real porque trabajamos con costes y no con ingresos.

5.2.4. La desviación en costes fijos de producción

En este caso, la desviación nos informa de la diferencia entre los costes

presupuestados y los incurridos.

El cálculo es muy simple:

Coste presupuestado Coste real Desviación

Kp Kr Kp – Kr

20.000 € 20.000 € 0€

Los costes fijos reales se han ajustado a la previsión.

5.2.5. La desviación en costes comerciales y de administración

Los costes comerciales y de administración tienen un comportamiento similar

a los costes industriales o de producción. Los variables cambian cuando lo
hace el nivel de actividad, y los fijos permanecen constantes.

Debe sin embargo tenerse en cuenta que, si bien los costes variables de produc-
ción varían ante alteraciones en el volumen de producción, los comerciales lo
hacen ante oscilaciones en el volumen de ventas.

Así, para finalizar con el ejemplo anterior, tenemos en este caso una desviación en los
costes comerciales variables, y una desviación en los costes fijos de administración:

• Desviación en los costes comerciales variables

Coste real C. presup. Cantidad Desviación

Cr Cp vendida Qr (Cp – Cr)  Qr

1 €/u 1 €/u 8.000 u 0

• Desviación en los costes fijos de administración

Coste preuspuestado Coste real Desviación

Kp Kr Kp – Kr

30.000 € 47.000 € 17.000 € (D)

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 52 La gestión presupuestaria

Como hemos podido comprobar, trabajar con un sistema de presupuestos

flexibles permite separar dos tipos de desviaciones cuya información es crucial
para una correcta gestión del presupuesto. Por un lado, conocemos cuál es el
mayor o menor ingreso obtenido por causa de una variación en el volumen de
ventas, y por los desajustes que se producen por una mayor o menor eficiencia
en el consumo de recursos.

5.3. Análisis e interpretación de las desviaciones

Tan importante como el cálculo acertado de las desviaciones es la interpreta-

ción de éstas.

Por ello, y como punto de partida, no debemos perder de vista cuál es la fina-
lidad del cálculo de las desviaciones:

• Por un lado, su análisis nos debe permitir conocer el grado de fiabilidad de

la previsión y reajustar ésta si procede.

• Por otro lado, nos debe informar del grado de eficiencia en la utilización de
un recurso.

Existen varios niveles de interpretación en el análisis de las desviaciones:

• En el nivel global o agregado podemos analizar cuál ha sido la desviación

global del resultado real respecto del previsto. En este primer nivel, y den-
tro de un contexto de presupuestos flexibles, un primer dato a analizar es
conocer cuál es la desviación por volumen de ventas y cuál es la desviación
con relación al presupuesto ajustado.

• En el nivel desagregado es conveniente realizar un análisis pormenorizado

de cada una de las desviaciones que surgen del presupuesto ajustado: des-
viaciones de producción, desviaciones comerciales y de administración.

Otro aspecto que hay que considerar, al analizar el significado de las distintas
desviaciones, es la posible interrelación que pueda existir entre ellas, pues
puede ser que la causa en una desviación desfavorable, por ejemplo en el vo-
lumen de ventas por haber vendido menos de lo esperado, se deba al mismo
hecho que explica una desviación favorable en el precio de ventas, puesto que
vender más caro puede haber supuesto vender menos.

Finalmente, en el análisis de las desviaciones no debemos perder de vista su

nivel de importancia relativo; por ello, una forma de mostrar tales desviacio-
nes podría ser el que se muestra a continuación:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 53 La gestión presupuestaria

Presup. Real Desv. % desv. % S/ presup.

(1  2) (1  2)
1 2 (1–2) 1 138.000

Unidades vendidas 8.000 8.000 8.000

Costes vbles. producción (€) 80.000 64.000 16.000 F 20% 11,6%

Costes vbles. comerciales (€) 8.000 8.000 0

Costes fijos fábrica (€) 20.000 20.000 0

Costes fijos administración (€) 30.000 47.000 17.000 D 56,7% 12,3%

Total coste presupuestado 138.000

En este caso, las dos últimas columnas nos informan, por un lado, tanto del
porcentaje de la desviación respecto del coste presupuestado como del peso es-
pecífico que tiene esta desviación con relación al total presupuestado.

Por último, y para concluir este apartado dedicado a la interpretación de las

desviaciones, en el cuadro siguiente mostramos algunas de las posibles causas
de la aparición de desviaciones:

Procedencia
Ejemplos de causas
de la desviación

Previsiones desfasadas Variaciones en los costes de la materia prima más acusados

o errores de estimación de lo que se esperaba.
Estimación de precios de venta que el mercado no admite.

Errores en el modelo No se han considerado las mermas de materiales.

de previsión La producción prevista excede la capacidad productiva actual.

Errores de aplicación Los costes del personal se han tenido que ajustar al alza.
del modelo La negociación con proveedores ha permitido comprar
materiales a un precio inferior.

Errores de medición Inundaciones, enfermedades, cálculos erróneos

o factores ocasionales en la previsión de compras de materiales.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 54 La gestión presupuestaria

6. Otras herramientas de gestión. El cuadro

de mando integral

En este último apartado del módulo, y a pesar de que su contenido se centra

en analizar los objetivos y las técnicas de la gestión presupuestaria, resulta
oportuno presentar una nueva herramienta de gestión que, por su alcance
eminentemente estratégico, ha tenido un impacto y una difusión significati-
vos: el cuadro de mando integral. De esta manera, completamos el análisis de
las principales técnicas de gestión que, actualmente, las empresas disponen
para hacer frente a un entorno cada vez más cambiante.

6.1. Del presupuesto maestro al cuadro de mando integral

Hemos iniciado el módulo indicando que el presupuesto es una de las herra-

mientas cuantitativas de gestión más utilizada por las empresas para planificar
y gestionar su futuro empresarial. A su vez, hemos situado su importancia re-
lativa dentro de la consecución de un plan estratégico, como expresión cuan-
titativa de los objetivos estratégicos de la empresa para un horizonte temporal
predeterminado.

Sin embargo, los presupuestos, precisamente por su concepción sobre todo

mecanicista, y su contenido fundamentalmente financiero, resultan insufi-
cientes para evaluar la marcha de cualquier organización, y más aún para me-
dir la correcta consecución de las premisas estratégicas que deben guiar su
actuación. En esta línea, las principales críticas que se le atribuyen a la gestión
presupuestaria se podrían resumir en los tres aspectos siguientes:

• Exceso de información: si nos remitimos a los diferentes componentes del

presupuesto maestro que hemos desarrollado hasta ahora –presupuestos ope-
rativos y presupuestos financieros–, es fácil concluir que existe una sobreinfor-
mación de datos financieros que pueden llegar a confundir a su lector.

• Perspectiva financiera: como documento eminentemente cuantitativo, los

presupuestos adolecen de información cualitativa o operativa que ayuden
a la evaluación de otros factores de naturaleza técnica o física de trascen-
dental importancia para la empresa. Así, por ejemplo, los presupuestos re-
sultan inadecuados para valorar aspectos como la calidad, la satisfacción de
los clientes, la productividad del personal, etc.

• Orientación histórica: a pesar de trabajar con datos previstos, el análisis

mediante desviaciones analiza la evolución de la empresa por comparación
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 55 La gestión presupuestaria

con datos históricos. Este estudio comparativo resulta poco flexible a cam-
bios en el entorno o incidencias puntuales que alteren el futuro previsto.

Como respuesta a los déficit anteriores, a principios de los años noventa, se

presentó el cuadro de mando integral (CMI) o balanced scorecard (BSC) como
propuesta de herramienta de gestión que mide y comunica, periódicamente,
cuándo una organización está cumpliendo con su plan estratégico.

Así, y siguiendo la descripción de sus autores, Robert Kaplan y David Norton,

podemos definir el cuadro de mando integral como:

El cuadro de mando integral comunica una estrategia a través de un

conjunto integrado de indicadores financieros y no financieros. Los
objetivos e indicadores del cuadro de mando integral se derivan de la
visión y estrategia de una organización; contemplan la actuación de
la organización desde cuatro perspectivas: la financiera, la del cliente,
la del proceso interno y la de formación y crecimiento.

De la definición anterior podemos apreciar que su importancia reside no sólo

en la capacidad de medir la consecución del plan estratégico de la empresa,
sino también de comunicar dicho plan por medio de un conjunto de indica-
dores financieros y no financieros. Así, el cuadro de mando tiene la difícil mi-
sión de transformar la visión estratégica de una empresa en objetivos e
indicadores tangibles que, a su vez, deben ser comunicados a sus empleados
con el fin de que puedan entender las consecuencias financieras y operativas
de sus actuaciones.

6.2. La estructura del cuadro de mando integral

Más allá de un simple compendio de indicadores, el CMI se estructura bajo

cuatro perspectivas de indicadores claramente definidas, donde cada una de
ellas mantiene una relación causa-efecto con el resto de indicadores. De esta
manera, los indicadores contenidos en cada perspectiva guardan coherencia
con el resto de perspectivas, y a su vez, todos ellos están al servicio de un único
principio: articular y comunicar la visión estratégica definida por la empresa.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 56 La gestión presupuestaria

El contenido de cada una de estas cuatro perspectivas es el que se describe a

continuación:

1) La perspectiva financiera

El CMI no deja de lado los indicadores financieros, sino que los incorpora
en esta perspectiva y los sitúa, como veremos más adelante, en la cúspide
del sistema de indicadores. Los indicadores financieros son un buen termó-
metro de las consecuencias económicas de la actuación realizada y, por lo
tanto, evidencian la buena o mala ejecución de la estrategia diseñada. En
este sentido, los objetivos financieros se traducen en términos de rentabi-
lidad, crecimiento de las ventas, o bien generación del cash flow, entre
otros.

2) La perspectiva del cliente

Tanto si nuestro objetivo financiero es de crecimiento como de liquidez de-

beremos contar con una cartera satisfecha de clientes que nos permita lle-
varlo a cabo. Esta perspectiva mide cómo es vista la empresa por parte de
sus clientes y, por consiguiente, deberá incluir indicadores que midan este
grado de satisfacción, y también indicadores del valor añadido que la em-
presa les aporta, ya sea en términos de calidad, coste o puntualidad, entre
otros.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 57 La gestión presupuestaria

3) La perspectiva del proceso interno

En esta perspectiva, y con el fin de lograr la satisfacción de los clientes evalua-

da en la perspectiva anterior, se identifican y miden los procesos críticos inter-
nos en los que cada organización debe ser excelente. Así pues, se medirán los
distintos procesos que constituyen la cadena de valor de la compañía, eva-
luando los procesos desde las fases diseño y desarrollo, pasando por los proce-
sos operativos, hasta llegar a los procesos relativos a los servicios postventa.

En cada eslabón de esta cadena de valor, se deberán valorar aspectos clave con
el fin de asegurar que las necesidades del cliente son correctamente identifica-
das y posteriormente satisfechas.

4) La perspectiva de formación y crecimiento

Teniendo en cuenta que los empleados constituyen la fuerza motor de cual-

quier organización, esta perspectiva mide las capacidades del personal, así
como su actitud ante la planificación estratégica de la empresa. En este con-
texto, se evaluarán aspectos como la satisfacción, la retención y las habilidades
del personal clave. Si el personal se forma y crece alienado a los objetivos es-
tratégicos de la empresa, contribuirá positivamente a alcanzar la excelencia en
los procesos internos de la empresa.

Como conclusión a la exposición de estas cuatro perspectivas, podemos afir-

mar que el cuadro de mando traslada la visión y estrategia de la empresa en
objetivos e indicadores mediante un conjunto equilibrado de perspectivas.

Por último, cabe indicar que, si bien la gran mayoría de cuadros de mando
contemplan estas cuatro perspectivas, existen organizaciones que, por su es-
pecial casuística, han añadido alguna otra perspectiva, como podría ser la
sostenibilidad medioambiental.

6.3. El cuadro de mando integral como sistema

de gestión estratégica

Bajo esta perspectiva estratégica, el CMI tiene encomendadas cuatro funciones

principales:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 58 La gestión presupuestaria

1) Aclarar y traducir la visión estratégica de la empresa mediante la identifi-

cación de un conjunto de indicadores que, empezando por los objetivos finan-
cieros y trasladando los mismos a los objetivos de clientes, determinen cómo
deben desarrollarse los procesos internos y qué aptitudes debe tener el perso-
nal para llevarlos a cabo.

2) Comunicar y vincular los objetivos e indicadores estratégicos. Para que un

CMI sea efectivo, es preciso que los objetivos e indicadores estratégicos se co-
muniquen a toda la organización, ya sea mediante boletines internos, tablón
de anuncios, red electrónica, etc. Esta comunicación permite informar a los
empleados de los objetivos críticos que deben acometerse si se quiere alcanzar
exitosamente la estrategia prevista.

3) Planificar y alinear los objetivos estratégicos. Tradicionalmente, ha habido

en las empresas departamentos constantemente enfrentados por existir in-
compatibilidades en sus objetivos individuales. El diseño de un CMI obliga a
los responsables de cada departamento a compartir mesa con el fin de estable-
cer unos objetivos que no sólo sean compatibles, sino que contribuyan con-
juntamente a una misma meta estratégica.

4) Aumentar el feedback. Como cualquier sistema de gestión, el CMI incluye

la revisión de planteamientos con la particularidad de que, en este caso, las re-
flexiones no se derivan sólo de observar cuál ha sido la realidad, sino también
de cuestionarse si las expectativas futuras continúan siendo las mismas. Si el
personal clave de la empresa comprende cómo encajan las distintas piezas de
la organización, rápidamente podrán reformular los objetivos estratégicos
ante cambios en el entorno.

Teniendo en cuenta todo este componente estratégico, la selección y co-

nexión de los distintos indicadores estratégicos no es tarea fácil, puesto que
entre ellos debe existir una vinculación determinada. Esto hace que la compo-
sición de un CMI tenga, en la práctica, una estructura piramidal que refleje
una cadena de relaciones de causa-efecto entre los distintos indicadores y, por
lo tanto, los distintos objetivos estratégicos de la organización.

En el ejemplo que se muestra a continuación, se muestra una cadena de objetivos donde,

partiendo del…

1) objetivo financiero de incrementar la rentabilidad económica, se define el principal.

2) objetivo desde la perspectiva de los clientes, como es aumentar la fidelidad de los clien-
tes existentes y se describe cuál debe ser.

3) la actuación de los procesos internos, para finalmente determinar.

4) los objetivos de formación y crecimiento.

A esta cadena de objetivos se le solapará una cadena de indicadores que, de abajo arriba,
medirá si la actuación de la organización, empezando por la propia actuación y capaci-
tación de los empleados, está contribuyendo a alcanzar los objetivos superiores y, en úl-
tima instancia, a aumentar esta rentabilidad económica que se sitúa en la cúspide de la
pirámide.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 59 La gestión presupuestaria

Esta cadena de objetivos está vinculada mediante una relación causa-efecto que se podría
expresar de la siguiente manera:

Si aumentamos la formación de los empleados, en cuanto a los productos, entonces ten-

drán muchos más conocimientos con respecto a toda la gama de productos que pueden
vender. Si los empleados tienen más conocimientos sobre los productos, entonces mejo-
rará la eficacia de sus ventas. Si mejora la eficacia de sus ventas, entonces mejorarán los
márgenes promedio de los productos que venden.

A efectos meramente prácticos, podemos comentar que, considerando que

cada una de las cuatro perspectivas del cuadro de mando integral puede exigir
entre cuatro y siete indicadores separados, es frecuente que las empresas ten-
gan cuadros de mando de hasta 25 indicadores. Ante la pregunta ¿son dema-
siados?, deberíamos responder: no, si todos ellos forman parte de un sistema
integrado para formular y comunicar la estrategia de una organización.

Finalmente, y como resumen de lo expuesto hasta el momento, podemos in-

dicar que esta herramienta de gestión constituye un lenguaje para comunicar
la estrategia a lo largo y ancho de la empresa, y ha sido y es utilizada por un
heterogéneo número de organizaciones, ya sea de carácter público como pri-
vado, del sector industrial o del de servicios, de mediano o gran tamaño.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 60 La gestión presupuestaria

Resumen

El módulo empieza situando la gestión presupuestaria dentro del contexto de

la planificación estratégica de una organización. En este sentido, el presupues-
to es uno de los cuatro componentes que, con carácter general, definen un
plan estratégico completo. Estos cuatro elementos son la definición de la mi-
sión, la fijación de unos objetivos, la descripción de las estrategias y planes de
actuaciones necesarias para lograr los objetivos prefijados y, finalmente, la
confección de un presupuesto basado en las premisas anteriores.

Concretada su ubicación, ya podemos definir el presupuesto como un plan in-

tegrado y coordinado, que se expresa en términos financieros, respecto de las
operaciones y recursos que forman parte de una empresa para un período de-
terminado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la dirección.

Existen distintas técnicas para elaborar un presupuesto, y de todas ellas desta-

camos:

• Los presupuestos incrementales, que contraponen su sencillez a la poca

utilidad o capacidad de ajustarse a la realidad.

• Los presupuestos base cero; empezando el proceso presupuestario de cero,

ofrecen unos datos más consistentes y de mayor dificultad en su obtención.

En cuanto a los requisitos que debe cumplir todo proceso presupuestario, des-
tacamos el compromiso de la dirección, el grado de participación del resto
de la organización, la rigurosidad en el diseño y la obtención de datos, y los
mecanismos de revisión como aspectos que garantizan todo el proceso.

Una vez delimitadas las condiciones anteriores, a continuación se expone la se-

cuencia de etapas que deben superarse antes de obtener un presupuesto definiti-
vo. Este proceso se inicia con la definición de las directrices estratégicas por parte
de la dirección, y, tras un proceso de elaboración, negociación e integración de
procesos parciales, se obtienen unos informes que, aunque en principio se consi-
deran definitivos, deberán reajustarse cuando los hechos reales así lo aconsejen.

Este primer apartado descriptivo finaliza con la tipificación de los presupues-

tos bajo diferentes criterios de clasificación:

• En función de la rigidez, tenemos presupuestos rígidos y presupuestos

flexibles.

• Si atendemos al periodo que cubren, tenemos presupuestos a corto y largo

plazo.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 61 La gestión presupuestaria

• Según el sector económico en el que operen, tenemos presupuestos públi-

cos y privados.

• Finalmente, según el campo de aplicabilidad en la empresa, tenemos el

presupuesto global o maestro, los presupuestos operativos, los presupues-
tos de inversión y los estados financieros previsionales.

Centrando el estudio en la última de las tipologías expuestas, a continuación

se dedica un apartado a estudiar con detalle el proceso de construcción de
los datos presupuestados. Así, iniciamos el proceso fijando el presupuesto
de ventas para, posteriormente, y de modo secuencial, realizar una estima-
ción de los gastos comerciales, las unidades a producir y los costes de pro-
ducción asociados a las mismas, los gastos de estructura, y finalmente la
previsión de inversiones. Para cada uno de estos presupuestos operativos, se
define su contenido, y se destacan cuáles son aquellos factores que pueden
influir en su estimación.

Una vez concretados los distintos presupuestos operativos, se procede a agregar

éstos en unos estados financieros previsionales que se componen, fundamen-
talmente, de una cuenta de pérdidas y ganancias previstas, un presupuesto de
tesorería y un balance de situación provisional.

Finalmente, y considerando que más allá de la elaboración de datos previsio-

nales, la gestión presupuestaria conlleva dos aspectos fundamentales e insepa-
rables –la planificación y el control–, se dedica un último apartado a estudiar
con detalle cómo llevar a cabo este proceso de revisión de la actividad desarro-
llada mediante técnicas presupuestarias. Para ello, se profundiza en las técni-
cas de cálculo de las desviaciones y en cómo se deben interpretar. En primer
lugar, se analizan cuáles son las conclusiones que se pueden extraer de las des-
viaciones calculadas bajo un presupuesto estático o rígido, para posteriormen-
te analizar, a partir de las limitaciones de las mismas, cuál debe ser el informe
de desviaciones que surge a partir de un sistema de presupuestos flexibles.

En este último apartado, se dedica especial atención a los distintos tipos de

desviaciones, así como a los elementos que deben considerarse en su interpre-
tación. Entre estos últimos, destacamos:

• Los distintos niveles de interpretación posible según su grado de agregación.

• La posible interrelación entre las distintas desviaciones.
• El nivel de importancia de cada desviación.

Para concluir el módulo, se incluye un último apartado cuyo objetivo es pro-

porcionar al alumno unas nociones básicas sobre qué es y cómo se construye
un cuadro de mando integral. Esta herramienta de gestión se ha convertido,
para muchas organizaciones, en el documento que resume todas las intencio-
nes estratégicas de la empresa y, en este sentido, destacamos sus aportaciones
respecto a la utilización del presupuesto, así como su estructura y contenido.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 62 La gestión presupuestaria
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 63 La gestión presupuestaria

Casos prácticos

Caso 1. Confección de presupuestos financieros

La empresa CARPI presenta, al final del año t, el siguiente balance de situación, expresado
en millones de euros:

Millones Millones
Activo Patrimonio neto + pasivo
de € de €
Inmovilizado material 2.000 Capital 1.146
Amortización acumulada –400 Pérdidas y ganancias 40
Materia prima 20 Préstamos a largo plazo 660
Productos acabados 60 Proveedores 70
Clientes 300 Acreedores 55
Tesorería 5 Hacienda pública acreedora 14
Total 1.985 Total 1.985

Se dispone, además, de la siguiente información relativa al ejercicio t+1:

• La empresa concede un plazo de cobro a sus clientes de 90 días, por lo que tiene pre-
visto cobrar, durante en enero, febrero y marzo, las ventas realizadas durante los tres
últimos meses del año anterior por un importe de 100 millones al mes.

• También tiene previsto liquidar las deudas pendientes con proveedores y acreedores.
La empresa paga a sus proveedores a 60 días, y las compras realizadas el pasado mes de
noviembre del año t fueron de 40 millones, y 30 millones en diciembre. La deuda pen-
diente con acreedores se pagará durante el mes de mayo.

• Durante el año t+1 la empresa espera obtener unas ventas mensuales por valor de 105
millones, que también espera cobrar a 90 días.

• Para poder cubrir con la demanda prevista, se deberán comprar materiales cada mes por
valor de 25 millones, que se pagarán a 60 días.

• Los gastos anuales del personal serán los siguientes: 230 millones de personal de pro-
ducción, 120 millones de personal comercial, y 70 millones de personal de administra-
ción. Estos gastos se pagan al contado cada mes.

• En el mes de noviembre, se pagan servicios exteriores al contado por valor de 120 mi-
llones de euros, todos ellos imputables a producción.

• Están previstos unos gastos anuales de estructura de 70 millones de euros correspondien-

tes a producción, 20 correspondientes al departamento comercial y 30 imputables a ad-
ministración. Estos gastos se reparten, de forma proporcional, durante todo el año t+1.

• La deuda con Hacienda, que se refleja en el balance de situación, se liquida en el mes de

julio.

• Durante el año t+1 se pagará una cuota mensual de un préstamo de 15.000 que, a efectos
de simplificación, incluirá cada mes 9.000 euros de devolución del principal y 6.000 de in-
tereses.

• El 50% de los beneficios del año t se distribuirán como dividendos el diciembre del año
t+1. El otro 50% se destina a reservas.

• Las existencias, al finalizar el ejercicio t+1, está previsto que sean de:
Materia prima: 29,5
Productos acabados: 78

• Al finalizar el ejercicio, se deberá amortizar el 10% del inmovilizado que consta en el

balance de situación; no se prevén nuevas inversiones: el 80% corresponde a produc-
ción, el 10% a comercial y el 10% al departamento de administración.

• El impuesto de sociedades es de un 30% del beneficio.

Se pide:

A partir de los datos ofrecidos, confeccionar los presupuestos financieros siguientes:

a) Previsión mensual de tesorería provisional
b) Cuenta de pérdidas y ganancias provisional
c) Balance de situación provisional
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 64 La gestión presupuestaria

Caso 2. Cálculo de las desviaciones en un presupuesto flexible

Un fabricante de depósitos de plástico por encargo ofrece, para el ejercicio en curso, cuá-
les fueron las premisas que se utilizaron para fijar el presupuesto flexible y cuál ha sido
la realidad al respecto.

Las estimaciones para la elaboración del presupuesto, válido para un rango de producción de
40.000 a 60.000 depósitos, y los datos reales son los que se muestran a continuación:

Presupuesto Realidad

Precios de venta: 300 €/depósito 295 €/depósito

Volumen producción y
50.000 depósitos 45.000 depósitos
ventas:

Costes variables producción: 120 €/depósito (plástico) 5.175.000 €

Costes variables comerciales: 10% precio de venta 1.593.000 €

Costes fijos de producción: 3.750.000 € 3.765.000 €

Costes fijos de
195.000 € 193.000 €
administración:

Se pide:

A partir de los datos que se ofrecen, elaborar la siguiente información:

• Presupuesto ajustado a la producción real

• Cálculo de las desviaciones en el presupuesto ajustado
• Cálculo de las desviaciones en el volumen de actividad

Para ello, se propone completar con la información facilitada el cuadro adjunto:

Pres. aj. Real Desv. Presup. Desv.

1 2 (1–2) F/D 3 (3–1)

Unidades vendidas

Ventas

Costes vbles. producción

Costes vbles. cmerciales

Margen contribución

Costes fijos fábrica

Costes fijos administración

Rtado. antes impuestos

Desviación en presupuesto ajustado

Desviación en volumen de actividad

Caso 3. Análisis de las desviaciones según se trabaje en un presu-

puesto rígido o flexible

Hay que indicar cuáles podrían ser las causas de las desviaciones que se plantean en la
tabla que se muestra a continuación. Como se puede observar, debe considerarse si las
desviaciones se han calculado según un sistema de presupuestos rígidos o bien según un
sistema de presupuestos flexibles.

Sist. presup. Desviación Signo

Rígido Costes de producción Favorable
Causas
Flexible Costes variables de producción en presupuesto ajustado Desfavorable
Causas
Rígido Costes de administración Desfavorable
Causas
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 65 La gestión presupuestaria

Sist. presup. Desviación Signo

Flexible Costes variables de producción en volumen de actividad Favorable
Causas
Rígido Ventas Favorable
Causas
Flexible Ventas en presupuesto ajustado Favorable
Causas
Flexible Costes comerciales fijos en volumen de actividad Desfavorable
Causas

Caso global 1. Confección de un presupuesto maestro

La empresa KBM Import, S. A. se dedica a la importación de pantallas planas de 19” para

ordenadores de sobremesa. Éstas son compradas e importadas de Corea, y una vez llegan Nota
a su nave se almacenan adecuadamente y se distribuyen según las necesidades de sus
Los datos de la empresa KBM
clientes. Import, S.A. se encuentran en
el anexo 2 que tenéis al final de
Una vez cerrado el ejercicio del año N–1, el resultado no ha sido todo lo satisfactorio que se este módulo.
hubiera deseado, de forma que la junta general de accionistas ha encargado al presidente de
la compañía que realice un completo análisis de la salud financiera de la empresa, ya que se
tiene en mente realizar una inversión para mejorar y modernizar la maquinaria de la nave.

Para ello, el presidente de la compañía encarga a todos los responsables de la empresa que
aporten la información necesaria para poder realizar un presupuesto maestro a seis meses
vista. Es decir, de enero a junio del ejercicio N.

El balance que se presentó para cerrar el año es el siguiente:

Activo Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 95.000 € Patrimonio neto 320.000 €
Inmovilizado material 120.000 € Fondos propios 234.000 €
Amortizaciones I material –25.000 € Resultado ejercicio 86.000 €

Activo corriente 450.000 € Pasivo no corriente 50.000 €

Existencias P. acabado 150.000 € Deudas a largo plazo 50.000 €
Deudores comerciales 250.000 €
Efectivos 50.000 € Pasivo corriente 175.000 €

Proveedores 150.000 €
Otros acreedores 25.000 €

Total activo 545.000 € Total patrimonio neto y pasivo 545.000 €

1) El departamento de ventas nos suministra la siguiente información:

• Después de revisar la base de datos histórica de las ventas de la empresa de los últimos
cuatro ejercicios, y tras aplicar las técnicas econométricas adecuadas, concluyen que
las ventas estimadas en unidades para los próximos siete meses son:

Ventas previstas
Enero 2.000
Febrero 3.000
Marzo 4.000
Abril 5.000
Mayo 6.000
Junio 7.000
Julio 5.000
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 66 La gestión presupuestaria

• El precio medio de venta de las pantallas se cuantifica en 160 euros la unidad.

• Se prevé que no haya cambios durante los próximos meses; las ventas se ingresan de la
siguiente forma: el 50% de las ventas corresponde a clientes al por menor, que se co-
bran al contado; el 30% se cobra a 30 días; el resto, a 60 días.
• Los clientes del año anterior (deudores balance: 250.000) se cobrarán 150.000 en enero,
y 100.000 en febrero.

2) El departamento comercial nos informa de que, para poder obtener las ventas presupues-
tadas, necesita la siguiente infraestructura:
• Se debe realizar una task force durante los meses de abril y mayo del año N para la cam-
paña de verano. Para ello, se contratan dos comerciales free lance, que tienen un coste
de 2.500 euros cada uno.
• Asimismo, nos informan de que, para la actividad normal del departamento, es nece-
saria la siguiente estructura mensual de coste:

Estructura de coste mensual departamento comercial

Sueldos y salarios 12.000 € mensuales

Seguridad social 3.600 € mensuales

Estructura 1.800 € mensuales

• Todos los gastos se pagan puntualmente a final de mes, excepto la seguridad social, que
se paga en el mes siguiente.

3) El departamento de producción nos entrega la siguiente información:

• Los proveedores del año anterior de 150.000 euros se pagan en enero, y no se prevé li-
quidar los 25.000 euros de acreedores hasta diciembre del año N.
• Para poder mantener el ritmo de producción sin tener problemas de saturación, nos
pide un stock igual al 105% de las ventas del mes siguiente.
• La previsión del precio de compra de las pantallas es de 112 euros la unidad, y se paga
a 30 días, a contar desde la fecha en que entran en nuestras instalaciones. En el mes de
enero, se pagan los 150.000 euros de proveedores del ejercicio cerrado.
• La mano de obra necesaria para el correcto funcionamiento del departamento de pro-
ducción tiene el siguiente coste:

Estructura de coste mensual de mano de obra

Sueldos y salarios 15.000 € mensuales

Seguridad social 4.500 € mensuales

• Los meses que está previsto que la entrada de materia prima sea igual o superior a las
5.000 unidades, se contrata el servicio de una empresa de trabajo temporal (ETT). El
coste previsto es de 800 euros los meses en que se requiera dicho servicio.
• Todos los gastos se pagan puntualmente a final de mes, excepto la seguridad social, que
se liquida al mes siguiente. En el mes de enero, no hay seguridad social pendiente de
pagar de periodos anteriores.
• El departamento de producción estima que, para este período, se le imputarán los si-
guientes gastos:

Estructura de gastos indirectos de producción

Alquiler nave 36.000 € anuales

Seguro 5.000 € anuales

Personal mantenimiento 1.500 € mensuales

Seguridad social 450 € mensuales

Debemos tener en cuenta que el importe del alquiler de la nave corresponde al total, y se
estima que producción utiliza el 80%; el resto corresponde a gastos de estructura. También
debemos tener en cuenta que el importe del seguro, 5.000 euros, se liquida en enero del
año N.

• El departamento estima acabar el período de junio con 153.100 euros de producto aca-
bado.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 67 La gestión presupuestaria

4) Por último, el departamento de administración nos plantea la necesidad de mantener la

siguiente estructura de costes mensuales:

Distribución de gastos de estructura

Alquiler almacén + oficinas 600 € mensuales1

Reparación y conservación 1.000 € mensuales

Seguro 1.200 € anuales

Otros gastos de explotación 2.000 € mensuales

Sueldos y salarios 50.000 € mensuales

Seguridad social 15.000 € mensuales

Amortización 5.000 € mensuales

1 Se corresponde con el 20% del coste de alquiler de la nave industrial.

Los gastos de estructura se pagan puntualmente al final de mes, excepto los de la seguridad
social, que se pagan en el mes siguiente, y el seguro, 1.200 euros, que se paga íntegramente
en el mes de enero.

Con toda esta información, y fijando el periodo a presupuestar de enero a junio del año N.

Se pide:

a) Confeccionar todos los presupuestos operativos necesarios.

b) Obtener la cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada.
c) Obtener la previsión de tesorería.
d) Obtener el balance presupuestado.

Caso global 2. Confección de presupuestos financieros

La empresa Construmat, S. A. se dedica a la comercialización de material para la cons-
trucción, en concreto, todo tipo de maquinaria para la construcción especializada en dos
tipos de elevadores: elevador tijera y elevador brazo. Al final del ejercicio 2012 presenta
el siguiente balance de situación:

Activo Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 167.500 Patrimonio neto 192.000

Inmovilizado material 210.000 Capital 60.000

Amortización acumulada –42.500 Reservas 90.000

Resultado ejercicio 42.000

Activo corriente 190.800 Pasivo no corriente 80.800

Existencias producto acabado 20.300 Deudas a largo plazo 80.800

Clientes 95.500

Bancos y caja 75.000 Pasivo corriente 85.500

Proveedores 50.000

Otros acreedores 35.500

Total activo 358.300 Total pasivo 358.300

El Departamento Financiero se encarga de la elaboración de un presupuesto para evaluar

cuál será la situación prevista. Por esta razón, el director financiero se dirige a los diferen-
tes departamentos y obtiene la siguiente información:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 68 La gestión presupuestaria

1) Departamento de Ventas:

Basándose en el histórico de ventas de los últimos tres ejercicios para el primer semestre
del año, las previsiones de ventas en unidades para los próximos siete meses son las sigui-
entes:

Ventas previstas
Mes E. tijera E. brazo
Enero 4.200 4.000
Febrero 3.600 3.500
Marzo 4.000 3.000
Abril 3.500 2.500
Mayo 4.600 4.500
Junio 4.600 4.500
Julio 5.000 3.000

El precio de venta a distribuidores es de 36 €/elevador tijera y 42 €/elevador brazo. Se cobra

a 30 días.

El saldo de clientes del balance corresponde a ventas efectuadas durante el mes de diciem-
bre y se cobrarán a 30 días.

Para el correcto funcionamiento del departamento, se mantiene la siguiente estructura:

Estructura Dpto. de Ventas

Sueldos y salarios 6.500 € mensuales

Seguridad social 3.550 € mensuales

Estructura 500 € mensuales

Los gastos se pagan cada mes, excepto los de la seguridad social, que se pagan al mes si-
guiente.

Dentro de la partida Otros acreedores hay 1.850 € que corresponden a la seguridad social
del mes de diciembre, que se pagarán en el mes de enero.

2) Departamento de Producción:

Los proveedores que constan en el balance se pagan cuando corresponde. Hay un acuerdo
con uno de ellos por el cual 5.000 € se pagarán el mes de abril.

Los precios de compra son de 15 €/elevador tijera y 18 €/elevador brazo. Por ambos casos
se paga a 30 días.

Para poder atender la demanda correctamente, se establece que tiene que existir un stock
de seguridad igual al 110% de las ventas del mes siguiente en el caso de elevador tijera y
del 115% en el caso de elevador brazo.

El stock final del ejercicio 2012 corresponde a 3.350 elevador tijera y 3.400 elevador brazo.

El departamento estima que el stock de producto acabado el 30 de junio será de 28.300 €.

La estructura de personal del Departamento de Producción es la que sigue:

Estructura Dpto. de Producción

Sueldos y salarios 1.650 € mensuales

Seguridad social 415 € mensuales

Los gastos se pagan cada mes, excepto la seguridad social, que se paga al mes siguiente.
Hay 500 € dentro del saldo Otros acreedores, que corresponden a la seguridad social de
este departamento.

Por decisión del Departamento de Administración, el Departamento de Producción sopor-

tará los siguientes gastos:
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 69 La gestión presupuestaria

– Alquiler nave: 24.000 € anuales

– Seguros: 14.000 € anuales
– Mantenimiento: 6.000 € anuales

3) Departamento de Administración:

Según este departamento se hace necesario mantener la estructura de costes siguiente:

– Alquiler oficinas: 6.000 € anuales

– Conservación: 3.600 € anuales
– Seguro: 2.400 € anuales
– Gastos varios: 4.800 € anuales
– Sueldos y salarios: 3.200 € mensuales
– Seguridad social: 1.400 € mensuales
– Amortizaciones: 12.300 € mensuales

Los gastos se pagan cada mes, excepto la seguridad social, que se paga al mes siguiente.

Dentro de la partida Otros acreedores hay 1.550 € que corresponden a la seguridad social
del mes de diciembre, que se pagarán en el mes de enero.

El saldo restante de la partida Otros acreedores se pagará el mes de marzo.

Por decisión de la Junta General de Accionistas a propuesta del Consejo de Administra-

ción, el resultado del ejercicio anterior se pasará íntegramente a Reservas.

Se pide:

a) Elaboración de todos los presupuestos operativos necesarios.

b) Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada.
c) Previsión de tesorería.

Caso global 3. Obtención de desviaciones mediante un presupuesto

flexible

La empresa Puig se dedica a la fabricación y venta de elevadores para la construcción. De-

bido a la crisis económica que se está viviendo en el país, ha tenido una disminución de
la demanda. Por eso este año ha decidido hacer un presupuesto lo más ajustado posible
para facilitar la toma de decisiones:

Presupuesto:

Producción y ventas previstas 60.000 unidades

Precio de venta (€/unidad) 3.500 €

Costes variables de producción 700

Costes variables comerciales 800

Costes fijos de producción 40.000

Costes fijos de administración 80.000

Una vez acabado el año, los datos reales han sido:

Realidad:

Producción y ventas previstas 55.000 unidades

Precio de venta (€/unidad) 3.400 €

Costes variables de producción 350

Costes variables comerciales 100

Costes fijos de producción 55.000

Costes fijos de administración 65.000

Se pide:

a) Calcular las desviaciones entre la realidad y el presupuesto ajustado a la actividad real.

b) Calcular las desviaciones sobre el volumen de ventas debido a que la actividad real ha sido
diferente de la presupuestada.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 70 La gestión presupuestaria

Caso global 4. Confección de presupuestos financieros

Una empresa se dedica a la fabricación de tapones de corcho para botellas de vino, y los
hace de dos tipos, unos de más calidad para vino de crianza y reserva (s2), y otros para vino
de mesa y del año (s1). Los tapones los exporta ahora a países como Australia, Suráfrica o
Chile, lo que ha supuesto un aumento de la facturación. La empresa presenta el siguiente
balance de situación a diciembre del 2011:

Actiu Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 210.000 Patrimonio neto 730.750
Inmovilizado material 300.000 Capital 160.000
Amortización acumulada –90.000 Reservas 320.000
Resultado ejercicio 250.750

Activo corriente 1.290.000 Pasivo no corriente 290.000

Existencias producto Deudas a largo/p entidades
475.000 290.000
acabado financieras
Clientes 550.000
Bancos y caja 265.000 Pasivo corriente 479.250
Proveedores 400.000
Otros acreedores 79.250

Total patrimonio neto +

Total activo 1.500.000 1.500.000
pasivo

Por mandato del Consejo de Administración se encarga al director financiero la elabora-

ción de un presupuesto modelo para evaluar cuál será la situación prevista.

El director financiero se dirige a los diferentes departamentos y obtiene la siguiente infor-

mación:

1) Departamento de ventas:

Basándose en el histórico de ventas de los últimos tres ejercicios para el primer semestre de
año, las previsiones de ventas en unidades para los próximos seis meses son las siguientes:

Ventas previstas

Corcho 1 Corcho 2
Mes
(uds.) (uds.)

Enero 1.800.000 380.000

Febrero 2.250.000 525.000

Marzo 2.250.000 525.000

Abril 3.000.000 590.000

Mayo 3.100.000 600.000

Junio 3.250.000 625.000

El precio de venta para los productores de vino es de 0,2 €/corcho y 0,4€/corcho de calidad.
Se cobra a 30 días.

El saldo de clientes del balance corresponde a ventas efectuadas en el mes de diciembre y

se cobrarán cuando corresponda.

Para el correcto funcionamiento del departamento, se mantiene la siguiente estructura:

Estructura Dpto. de Ventas

Sueldos y salarios 8.000 € mensuales
Seguridad social 2.450 € mensuales
Estructura 750 € mensuales
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 71 La gestión presupuestaria

Los gastos se pagan cada mes, excepto la seguridad social, que se paga el mes siguiente.

Dentro de la partida Otros acreedores hay 2.450 € que corresponden a la seguridad social
del mes de diciembre, que se pagarán el mes de enero.

2) Departamento de Producción:

Los costes de producción, incluidos los materiales, son de 0,15 € para los tapones de
corcho s1 y 0,35 € para los de corcho s2. Por ambos casos se paga a 60 días.

De los proveedores que constan en el balance, 150.000 € corresponden a noviembre y

250.000 € a diciembre. Se paga a 60 días.

Para poder atender la demanda correctamente, se establece que tiene que existir un stock
de seguridad fijo de 2.000.000 de tapones de s1 y de 500.000 de tapones de s2, por lo que
se puede considerar que se produce bajo demanda.

El stock final del ejercicio 2011 corresponde a 2.000.000 de tapones de s1 y 500.000 de s2.

La estructura de personal del Departamento de Producción es la que sigue:

Estructura Dpto. de Producción

Sueldos y salarios 3.850 € mensuales

Seguridad social 1.270 € mensuales

Los gastos se pagan cada mes, excepto la seguridad social que se paga al mes siguiente. Hay
1.270 € dentro del saldo Otros acreedores que corresponden a la seguridad social de este
departamento.

Por decisión del Departamento de Administración, el Departamento de Producción sopor-

tará los siguientes gastos:

– Alquiler nave: 48.000 € anuales

– Seguros: 18.000 € anuales
– Mantenimiento: 15.000 € anuales

3) Departamento de Administración:

Según este departamento es hace necesario mantener la estructura de costes siguiente:

– Alquiler parte correspondiente a oficinas: 24.000 € anuales

– Conservación: 6.000 € anuales
– Seguro: 6.000 € anuales
– Gastos varios: 30.000 € anuales
– Sueldos y salarios: 12.000 € mensuales
– Seguridad social: 3.960 € mensuales
– Amortizaciones: 18.000 € anuales

Los gastos se pagan cada mes, excepto la seguridad social que se paga al mes siguiente.

El préstamo a largo plazo se encuentra en periodo de carencia, por lo que no se amortiza

principal. El tipo de interés es de un 5% anual fijo, que se paga mensualmente. El 30 de
junio se decide cancelar el préstamo, lo que supone pagar un 1% en concepto de amorti-
zación anticipada.

Dentro de la partida Otros acreedores hay 3.960 € que corresponden a la seguridad social
del mes de diciembre, que se pagarán el mes de enero.

El saldo restante de la partida Otros acreedores se pagará el mes de abril.

Por decisión de la Junta General de Accionistas a propuesta del Consejo de Administra-

ción, el resultado del ejercicio anterior se pasará íntegramente a Reservas.

Se pide:

a) Elaboración de todos los presupuestos operativos necesarios

b) Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada
c) Previsión de tesorería
d) Obtener el balance previsional
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 72 La gestión presupuestaria

Solucionario

Solución del caso 1. Confección de presupuestos financieros

a) Previsión mensual de tesorería

En primer lugar, calculamos una previsión anual que nos informará del saldo de tesorería
al finalizar el ejercicio t+1 (en millones de euros).

Presupuesto de tesorería anual

Cobro ventas (t+1) 945

Cobro ventas (t) 300

– Pago proveedores –70

– Pago acreedores –55

– Pago compras (t+1) –250

– Pago g. personal –420

– Pago servicios exteriores –120

– Gastos diversos –120

– Pago préstamo –0,18

– Pago dividendos –20

– Pago impuestos –14

+ Saldo inicial año (t+1) 5

= Saldo final año (t+1) 1

Nota: Ved el presupuesto tesorería detallado por meses de la página siguiente.

Este presupuesto detallado por meses nos muestra no sólo cuál va a ser el saldo final de
tesorería que figurará en el balance de situación, a 31 de diciembre del año t+1, sino que
nos muestra también cuáles van a ser los déficit o excesos de disponible que va a haber a
lo largo del ejercicio t+1.

Esta cuenta de tesorería se ha confeccionado siguiendo un criterio de caja, es decir, aten-

diendo a la corriente de cobros y pagos del periodo. A continuación, se confecciona la
cuenta de pérdidas y ganancias provisional que, siguiendo los principios contables estu-
diados, se elabora bajo el principio del devengo, o sea, atendiendo al flujo real de bienes
y servicios.
Presupuesto tesorería detallado por meses (en millones de euros)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
A. Saldo inicial 5

+ Cobros clientes t 100 100 100

+ Cobros clientes t+1 105 105 105 105 105 105 105 105 105
CC-BY-NC-ND • PID_00256442

B. Total cobros 100 100 100 105 105 105 105 105 105 105 105 105

– Pagos proveedores t –40 –30

– Pagos acreedores t –55

– Pagos compras t+1 –25 –25 –25 –25 –25 –25 –25 –25 –25 –25

– Pagos personal –35 –35 –35 –35 –35 –35 –35 –35 –35 –35 –35 –35

– Pagos gtos. de estructura –10 –10 –10 –10 –10 –10 –10 –10 –10 –10 –10 –10

– Pagos servicios ext. –120 0

– Pago de dividendos –20

– Pago cuota préstamo –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015 –0,015

– Pago Hacienda –14

73

C. Total pagos –100 –90 –85 –85 –140 –85 –99 –85 –85 –85 –205 –105

Saldo final tesorería

0 10 15 20 –35 20 6 20 20 20 –100 0
A+B+C

Saldo final acumulado

5 151 30 50 15 35 41 61 81 101 1 1
tesorería
1
Saldo final acumulado de tesorería del mes de febrero = Saldo final de tesorería del mes de febrero + saldo final acumulado de tesorería del mes de enero = 10 + 5 = 15.
La gestión presupuestaria
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 74 La gestión presupuestaria

b) Cuenta de pérdidas y ganancias previsional (en euros)

Ventas [Link]
– Compras –300.000.000
+ Variación de exist. MP (final – inicial) (29,5 mill. – 20 mill.) 9.500.000
+ Variación de exist. PT (final – inicial) (78 mill. – 60 mill.) 18.000.000
– Gastos personal producción –230.000.000
– Trabajos, suministros y servicios exteriores –120.000.000
– Gastos diversos de producción –70.000.000
– Amortiz. Inmovilizado prod.: el 80% del 10% de 2.000 mill. –160.000.000
= Margen bruto previsto 407.500.000
– Gastos de personal comercial –120.000.000
– Gastos de personal de administración –70.000.000
– Gastos diversos de comercial –20.000.000
– Gastos diversos de administración –30.000.000
– Amortiz. inmovilizado cial.: el 10% del 10% de 2.000 mill. –20.000.000
– Amortiz. inmovilizado adm.: el 10% del 10% de 2.000 mill. –20.000.000
= Resultado previsto antes de intereses e impuestos 127.500.000
– Gastos financieros 6 millones  12 –72.000.000
= Resultado previsto antes de impuestos 55.500.000
– Impuesto de sociedades (30%) –16.650.000
= Resultado neto previsional 38.850.000

Esta cuenta de pérdidas y ganancias nos ofrece cuál va a ser el beneficio que lucirá en
el balance de situación al final del año t+1.

c) Balance de situación previsional

A partir de los documentos anteriores, y teniendo en cuenta las deudas y obligaciones

que se derivan de la situación planteada, obtenemos finalmente un balance de situación
provisional del ejercicio t+1 (en miles de euros).

Activo u Variaciones u
Inmovilizado materia 2.000 0 2.000
Amortización acumulada –400 –2001 –600
Materia prima 20 –20+29,52 29,5
Productos acabados 60 –60+782 78
Clientes 300 –300+105+105+1053 315
Tesorería 5 Presup. tesorería 14
Total 1.985 1.823,5
1
Amortizamos el 10% del valor del inmovilizado.
2
Registramos el valor de la mercancía final en el almacén, dando de baja la que figura en el balance inicial.
3
Cobramos los clientes del ejercicio anterior, y nos quedan pendiente de cobrar las ventas de octubre, noviembre y diciem-
bre de 105 u cada mes.
4 El saldo de tesorería se corresponde con el saldo final previsto del presupuesto de tesorería.

Patrimonio neto + pasivo u Variaciones u

Capital 1.146 1.146
Reservas 20
Pérdidas y ganancias 40 201 38,852
Cuenta pérdidas y ganancias previsional
Préstamos a largo plazo 660 –1083 552
Proveedores 70 –70+504 50
Acreedores 55 –554 0
Hacienda pública acreedora 14 16,655
Total 1.985 1.823,5
1
Reservas.
2
Resultado después de impuestos de la cuenta de pérdidas y ganancias previsional.
3 Resultado de restar al saldo inicial 660, la amortización mensual del préstamo 108 (12 meses  9.000 € = 108.000 €).
4
Pagamos a los proveedores y acreedores del ejercicio anterior y nos queda pendiente de pagar a proveedores las compras
de noviembre y diciembre de 25 u. m. cada mes. No tendremos deudas pendientes con acreedores.
5 Impuesto sobre sociedades previsto en la cuenta de pérdidas y ganancias previsional.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 75 La gestión presupuestaria

Solución del caso 2. Cálculo de las desviaciones en un presupuesto

flexible (en miles de euros)

Pres. aj. Real Desv. Presup. Desv.

1 2 (1–2) F/D 3 (3–1)

Unidades vendidas 45.000 45.000 0 50.000 5.000

Ventas 13.500 13.275 225 D 15.000 1.500 D

Costes vbles. producción –5.400 –5.175 225 F –6.000 600 F

Costes vbles. comerciales –1.350 –1.593 243 D –1.500 150 F

Margen contribución 6.750 6.507 243 D 7.500 750 D

Costes fijos fábrica –3.750 –3.765 15 D –3.750 0

Costes fijos administración –195 –193 2F –195 0

Rtado. antes impuestos 2.805 2.549 256 D 3.555 750 D

Desviación en presupuesto ajustado 256 D

Desviación en volumen de actividad 750 D

Solución del caso 3. Análisis de las desviaciones según se trabaje en

un presupuesto rígido o flexible

Sist. presup. Desviación Signo

Rígido Costes de producción Favorable

No se conoce si el origen de esta desviación es el mayor o menor volumen de producción, el grado de

aprovechamiento del coste fijo, o bien la eficiencia en el consumo de costes variables de producción, así
Causas que las causas pueden ser muchas, pudiendo esconder aspectos favorables y desfavorables producidos al mismo
tiempo, como pudiera ser un menor volumen de producción compensado con una disminución del coste fijo
real.

Flexible Costes variables de producción en presupuesto ajustado Desfavorable

En este caso, la desviación puede estar motivada por una mala estimación inicial del presupuesto,
por un encarecimiento del coste unitario de estos factores (suministro eléctrico, coste trabajo temporal, etc.)
Causas
o bien una menor eficiencia en el consumo de recursos (absentismo del personal temporal, lentitud
de la maquinaria de producción, etc.).

Rígido Costes de administración Desfavorable

Los costes de administración son, en la mayoría de los casos, costes fijos. Bajo este supuesto, esta desviación
Causas informa de un déficit en la presupuestación de este tipo de costes, o bien de un exceso de gasto real, ya sea
por incrementos de personal no previstos, etc.

Flexible Costes variables de producción en volumen de actividad Favorable

Muestra los menores costes de producción variables reales por motivo de un menor nivel de actividad.
Causas
El principal motivo de esta desviación es una menor producción respecto de los datos previstos.

Rígido Ventas Favorable

Una desviación favorable en ventas puede estar motivada tanto por un mayor número de unidades vendidas
Causas como por un mayor precio de venta respecto a lo presupuestado. A su vez, puede ser que la desviación
favorable encierre el resultado de una desviación en precios y una en cantidad, ambas compensadas.

Flexible Ventas en presupuesto ajustado Favorable

En este caso, como los datos previstos y reales hacen referencia al mismo número de unidades, la desviación
Causas
se produce por la aplicación de unos precios de venta superiores a los previstos.

Flexible Costes comerciales fijos en volumen de actividad Desfavorable

Refleja costes comerciales que aumentan con motivo de una actividad real superior a la prevista. Puede ser
Causas el caso de comisiones a comerciales que, en términos absolutos, incrementan con motivo de un volumen
de ventas superior al previsto.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 76 La gestión presupuestaria

Solución del caso global 1. Confección de un presupuesto maestro

a) Presupuestos operativos

Presupuesto de ventas
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

A. Unidades 2.000,00 3.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00 5.000,00

B. Precio €/u 160 160 160 160 160 160 160

Ventas € A  B 320.000,0 480.000,0 640.000,0 800.000,0 960.000,0 1.120.000,0 800.000,0

Prespuesto de gastos comerciales

€ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Sueldos y salarios 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00

Seguridad social 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00

Comerciales vbles. 5.000,00 5.000,00

Estructura 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00

Total gastos 17.400,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00

Presupuesto de producción

Unidades Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Unidades ventas 2.000,00 3.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00

Stock incial 937,50 3.150,00 4.200,00 5.250,00 6.300,00 7.350,00

Stock final 3.150,00 4.200,00 5.250,00 6.300,00 7.350,00 5.250,00

Uds. a comprar 4.212,50 4.050,00 5.050,00 6.050,00 7.050,00 4.900,00

Presupuesto de materiales de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

A. Unidades de
4.212,50 4.050,00 5.050,00 6.050,00 7.050,00 4.900,00
compra

B. Precio €/u 112,00 112,00 112,00 112,00 112,00 112,00

Compras € A  B 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00

Prespuesto de mano de obra

€ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Sueldos 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00

Seguridad social 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00

ETT 0,00 0,00 800,00 800,00 800,00 0,00

Total gastos 19.500,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00

Presupuesto de costes indirectos de producción

€ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Alquiler nave 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00

Seguro 416,67 416,67 416,67 416,67 416,67 416,67

Personal
1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00
mantenimiento

Seguridad social 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00

Total gastos 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 77 La gestión presupuestaria

Presupuesto de gastos de estructura

€ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Alquiler oficinas 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00

Rep. y conservación 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00

Seguro 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Otros gtos. de
2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00
explot.

Sueldos y salarios 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00

Seguridad social 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00

Amortización 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Total gastos 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00

b) Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

€ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total

Pres. de ventas 320.000,00 480.000,00 640.000,00 800.000,00 960.000,00 1.120.000,00 4.320.000,00

Pres. gtos. ciales. 17.400,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00 114.400,00

Pres. mat. pdcción. 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00 3.507.000,00

Pres. mano de obra 19.500,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00 119.400,00
Pres. gtos. ind.
4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 28.600,00
producción

Margen bruto prev. –193.466,67 –15.266,67 31.933,33 74.933,33 122.933,33 529.533,33 550.600,00

Pres. gtos. estructura 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 442.200,00
Resultado antes imp. –267.166,67 –88.966,67 –41.766,67 1.233,33 49.233,33 455.833,33 108.400,00

c) Previsión de tesorería

Previsión de tesorería
€ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
A. Saldo inicial
50.000,00
bancos
Cobros N – 1 150.000,00 100.000,00
Cobros N 160.000,00 336.000,00 528.000,00 688.000,00 848.000,00 1.008.000,00
B. Total cobros 360.000,00 436.000,00 528.000,00 688.000,00 848.000,00 1.008.000,00
Pagos gastos
13.800,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00
comerciales
Pagos materiales
150.000,00 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00
de producción
Pagos mano de obra 15.000,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00
Pago costes
indirectos 8.900,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00
de producción
Pago gastos
54.800,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00
de estructura
C. Total pagos 242.500,00 581.650,00 564.250,00 681.250,00 793.250,00 899.450,00
Saldo final 117.500,00 –145.650,00 –36.250,00 6.750,00 54.750,00 108.550,00
Saldo final
117.500,00 –28.150,00 –64.400,00 –57.650,00 –2.900,00 105.650,00
acumulado
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 78 La gestión presupuestaria

d) Balance previsional

Activo Patrimonio neto + Pasivo

Activo no corriente 65.000,00 Patrimonio neto 428.400,00
Inmovilizado material 120.000,00 Fondos propios 234.000,00
Amortizaciones inmovilizado material –55.000,00 Resultado ejercicio 194.400,00
Activo corriente 1.010.750,00 Pasivo no corriente 50.000,00
Existencias producto acabado 153.100,00 Deudas a largo plazo 50.000,00
Deudores comerciales 752.000,00
Efectivos y otros equivalentes 105.650,00 Pasivo corriente 597.350,00
Proveedores 548.800,00
Otros acreedores 48.550,00
Total activo 1.075.750,00 Total P. neto y pasivo 1.075.750,00

Solución al caso global 2. Confección de presupuestos financieros

1) Presupuestos operativos

Presupuesto ventas

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Enero

Unidades elevador tijera 4.200 3.600 4.000 3.500 4.600 4.600 5.000

€/unidad elevador tijera 36 36 36 36 36 36 36

T. ventas elevador tijera 151.200 129.600 144.000 126.000 165.600 165.600 180.000

Unidades elevador brazo 4.000 3.500 3.000 2.500 4.500 4.500 3.000

€/unidad elevador brazo 42 42 42 42 42 42 42

T. ventas elevador brazo 168.000 147.000 126.000 105.000 189.000 189.000 126.000

Total ventas 319.200 276.600 270.000 231.000 354.600 354.600 306.000

Presupuesto gastos comerciales

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Sueldos y salarios 6.500 6.500 6.500 6.500 6.500 6.500

Seguridad social 3.550 3.550 3.550 3.550 3.550 3.550

Estructura 500 500 500 500 500 500

Total gastos 10.550 10.550 10.550 10.550 10.550 10.550

Presupuesto producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Unidades venta elevador tijera 4.200 3.600 4.000 3.500 4.600 4.600
Stock inicial elevador tijera 3.350 3.960 4.400 3.850 5.060 5.060

Stock final elevador tijera 3.960 4.400 3.850 5.060 5.060 5.500

Unidades/compra elevador tijera 4.810 4.040 3.450 4.710 4.600 5.040

Unidades venta elevador brazo 4.000 3.500 3.000 2.500 4.500 4.500

Stock inicial elevador brazo 3.400 4.025 3450 2.875 5.175 5.175

Stock final elevador brazo 4.025 3.450 2.875 5.175 5.175 3.450
Unidades/compra elevador brazo 4.625 2.925 2.425 4.800 4.500 2.775
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 79 La gestión presupuestaria

Presupuesto materiales de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Unidades/compra elevador tijera 4.810 4.040 3.450 4.710 4.600 5.040

€/unidad elevador tijera 15 15 15 15 15 15

Total compras elevador tijera 72.150 60.600 51.750 70.650 69.000 75.600

Unidades/compra elevador brazo 4.625 2.925 2.425 4.800 4.500 2.775

€/unidad elevador brazo 18 18 18 18 18 18

Total compras elevador brazo 83.250 52.650 43.650 86.400 81.000 49.950

Total compras 155.400 113.250 95.400 157.050 150.000 125.550

Presupuesto mano de obra

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Sueldos y salarios 1.650 1.650 1.650 1.650 1.650 1.650

Seguridad social 415 415 415 415 415 415

Total gastos 2.065 2.065 2.065 2.065 2.065 2.065

Presupuesto costes indirectos de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Alquiler nave 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000

Seguros 1.167 1.167 1.167 1.167 1.167 1.167

Mantenimiento 500 500 500 500 500 500

Total gastos 3.667 3.667 3.667 3.667 3.667 3.667

Presupuesto gastos de estructura

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Enero

Alquiler 500 500 500 500 500 500 500

Conservación 300 300 300 300 300 300 300

Seguros 200 200 200 200 200 200 200

Gastos varios 400 400 400 400 400 400 400

Sueldos y salarios 3.200 3.200 3.200 3.200 3.200 3.200 3.200

Seguridad social 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400

Amortizaciones 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025

Total gastos 7.025 7.025 7.025 7.025 7.025 7.025 7.025

2) Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestado

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Enero

Presup. ventas 319.200 276.600 270.000 231.000 354.600 354.600 1.806.000

Presup. gastos comerc. 10.550 10.550 10.550 10.550 10.550 10.550 63.300

Presup. materiales producción 155.400 113.250 95.400 157.050 150.000 125.550 796.650

Presup mano de obra 2.065 2.065 2.065 2.065 2.065 2.065 12.390
Presup. gastos. ind. producción 3.667 3.667 3.667 3.667 3.667 3.667 22.002

Margen bruto 147.518 147.068 158.318 57.668 188.318 212.768 911.658

Presup. gastos. estructura 7.025 7.025 7.025 7.025 7.025 7.025 42.150
Resultado antes de impuestos 140.493 140.043 151.293 50.643 181.293 205.743 869.508
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 80 La gestión presupuestaria

3) Previsión de tesorería

Previsión de tesorería

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Saldo inicial bancos y caja 75.000

Cobros años anterior 95.500

Cobro ventas año 319.200 276.600 270.000 231.000 354.600

Total cobros 170.500 319.200 276.600 270.000 231.000 354.600

SS dpto. ventas año anterior 1.850

Pago gastos comerc. 7.000 10.550 10.550 10.550 10.550 10.550

Proveedores año anterior 45.000 5000

Pago materiales producción 155.400 113.250 95.400 157.050 150.000

SS dpto. producción año anterior 500

Pago mano de obra 1.650 2.065 2.065 2.065 2.065 2.065

Pago c.i. producción 3.667 3.667 3.667 3.667 3.667 3.667

SS dpto. estructura año anterior 1.550

Pago resto otros acreedores 31.600

Pago gastos estructura 4.600 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000

Total pagos 65.817 177.682 167.132 122.682 179.332 172.282

Saldo final 104.683 141.518 109.468 147.318 51.668 182.318

Saldo final acumulado 104.683 246.201 355.669 502.987 554.655 736.973
Nota: ¡En el presupuesto de tesorería no se tiene que poner el valor de las amortizaciones!

Solución al caso 3. Obtención de desviaciones mediante un presu-

puesto flexible

Desviación
Desviación presupuesto ajustado volumen de
ventas

Presup. Real Desv. Presup. Desv.

Unidades vendidas 55.000 55.000 0 60.000 5.000

Precio €/unidad 3.500 3.400 100 3.500 0

Ventas 192.500.000 187.000.000 5.500.000 D 210.000.000 17.500.000 D

Costes vbles. producción 38.500.000 19.250.000 19.250.000 F 42.000.000 3.500.000 F

Costes vbles. comerciales 44.000.000 5.500.000 38.500.000 F 48.000.000 4.000.000 F

Margen de contribución 110.000.000 162.250.000 52.250.000 F 120.000.000 10.000.000 D

Costes fijos de producción 40.000 55.000 15.000 D 40.000

Costes fijos de
80.000 65.000 15.000 F 80.000 0
administración

Resultado antes de
109.880.000 162.130.000 52.250.000 F – 10.000.000
impuestos

Desviación en
Desviación en presupuesto
52.250.000 F volumen de 10.000.000 D
ajustado
ventas

Desviación total sobre presupuesto 42.250.000 F

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 81 La gestión presupuestaria

Solución al caso global 4. Confección de presupuestos financieros

a) Presupuestos operativos

Presupuesto ventas

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Unidades s1 1.800.000 2.250.000 2.250.000 3.000.000 3.100.000 3.250.000

€/unidad s1 0,20 € 0,20 € 0,20 € 0,20 € 0,20 € 0,20 €

Total ventas s1 360.000 450.000 450.000 600.000 620.000 650.000

Unidades s2 380.000 525.000 525.000 590.000 600.000 625.000

€/unidad s2 0,40 € 0,40 € 0,40 € 0,40 € 0,40 € 0,40 €

Total ventas s2 152.000 210.000 210.000 236.000 240.000 250.000

Total ventas 512.000 660.000 660.000 836.000 860.000 900.000

Presupuesto gastos comerciales

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Sueldos y salarios 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000

Seguridad social 2.450 2.450 2.450 2.450 2.450 2.450

Estructura 750 750 750 750 750 750

Total gastos 11.200 11.200 11.200 11.200 11.200 11.200

Presupuesto materiales de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Unidades/prod. s1 1.800.000 2.250.000 2.250.000 3.000.000 3.100.000 3.250.000

€/unidad s1 0,15 € 0,15 € 0,15 € 0,15 € 0,15 € 0,15 €

Total prod. s1 270.000 337.500 337.500 450.000 465.000 487.500

Unidades/prod. s2 380.000 525.000 525.000 590.000 600.000 625.000

€/unidad s2 0,35 € 0,35 € 0,35 € 0,35 € 0,35 € 0,35 €

Total prod. s2 133.000 183.750 183.750 206.500 210.000 218.750

Total producción 403.000 521.250 521.250 656.500 675.000 706.250

Presupuesto mano de obra

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Sueldos y salarios 3.850 3.850 3.850 3.850 3.850 3.850

Seguridad social 1.270 1.270 1.270 1.270 1.270 1.270

Total gastos 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120

Presupuesto costes indirectos de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Alquiler nave 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000

Seguros 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500

Mantenimiento 1.250 1.250 1.250 1.250 1.250 1.250

Total gastos 6.750 6.750 6.750 6.750 6.750 6.750

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 82 La gestión presupuestaria

Presupuesto gastadas de estructura

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Alquiler oficinas 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000

Conservación 500 500 500 500 500 500

Seguros 500 500 500 500 500 500

Gastos varios 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500

Sueldos y salarios 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000

Seguridad social 3.960 3.960 3.960 3.960 3.960 3.960

Intereses préstamo 1.208 1.208 1.208 1.208 1.208 1.208

Intereses amortiz. anticipada 2.900

Amortizaciones 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500

Total gastos 24.168 24.168 24.168 24.168 24.168 27.068

b) Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestada

Cuenta de pérdidas y ganancias presupuestado

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Enero

Presup. ventas 512.000 660.000 660.000 836.000 860.000 900.000 4.428.000

Presup. gastos comerc. –11.200 –11.200 –11.200 –11.200 –11.200 –11.200 –67.200

Presup. materiales
–403.000 –521.250 –521.250 –656.500 –675.000 –706.250 –3.483.250
producción

Presup. mano de obra –5.120 –5.120 –5.120 –5.120 –5.120 –5.120 –30.720

Presup. gastos. ind.

–6.750 –6.750 –6.750 –6.750 –6.750 –6.750 –40.500
producción

Margen sucio 85.930 115.680 115.680 156.430 161.930 170.680 806.330

Presup. gastos estructura –24.168 –24.168 –24.168 –24.168 –24.168 –27.068 –147.910

Resultado antes de
61.762 91.512 91.512 132.262 137.762 143.612 658.420
impuestos

c) Previsión de tesorería

Previsión de tesorería

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Saldo inicial bancos y caja 265.000

Cobros años anterior 550.000

Cobros ventas año 512.000 660.000 660.000 836.000 860.000

Total cobros 815.000 512.000 660.000 660.000 836.000 860.000

SS dpt. Ventas año anterior 2.450

Pago gastos sociales 8.750 11.200 11.200 11.200 11.200 11.200

Proveedores año anterior 150.000 250.000

Pago materiales producción 403.000 521.250 521.250 656.500

SS dpt. Producción año anterior 1.270

Pago mano de obra 3.850 5.120 5.120 5.120 5.120 5.120

Pago c.i. producción 6.750 6.750 6.750 6.750 6.750 6.750

SS dpt. estructura año anterior 3.960

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 83 La gestión presupuestaria

Previsión de tesorería

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Pago resto otros acreedores 71.570

Pago préstamo 290.000

Pago gastos de estructura 18.708 22.668 22.668 22.668 22.668 25.568

Total pagos 195.738 295.738 520.308 566.988 566.988 995.138

Saldo final 619.262 216.262 139.692 93.012 269.012 –135.138

Saldo final acumulado 619.262 835.523 975.215 1.068.227 1.337.238 1.202.100

d) Balance provisional

ACTIVO Variaciones 30.06.2011

Activo no corriente 210.000,00 € –9.000,00 201.000,00 €

Inmovilizado material 300.000,00 € 300.000,00 €

Amortización acumulada –90.000,00 € –9.000,00 –99.000,00 €

Activo corriente 1.290.000,00 € –815.000,00 2.102.100,00 2.577.100,00 €

Existencias producto acabado 475.000,00 € 475.000,00 €

Clientes 550.000,00 € –550.000,00 900.000,00 900.000,00 €

Bancos y caja 265.000,00 € –265.000,00 1.202.100,00

TOTAL ACTIVO 1.500.000,00 € 2.778.100,00 €

PATRIMONIO NETO + PASIVO Variaciones 30.06.2011

Patrimonio Neto 730.750,00 € 0,00 658.420,00 1.389.170,00 €

Fondos Propios 160.000,00 € 0,00 160.000,00 €

Reservas 320.000,00 € 250.750,00 570.750,00 €

Resultado Ejercicio 250.750,00 € –250.750,00 658.420,00 658.420,00 €

Pasivo No Corriente 290.000,00 € –290.000,00 0,00 – €

Deudas a Largo Plazo 290.000,00 € –290.000,00 0,00 – €

Pasivo Corriente 479.250,00 € –479.250,00 1.388.930,00 1.388.930,00 €

Proveedores 400.000,00 € –400.000,00 1.381.250,00 1.381.250,00 €

Otros acreedores 79.250,00 € –79.250,00 7.680,00 7.680,00 €

TOTAL PATRIMONIO NETO +

250.750,00 € 2.778.100,00 €
PASIVO
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 84 La gestión presupuestaria

Bibliografía

Amat, J.; Soldevila, P. (2001). Control presupuestario. Barcelona: Ediciones Gestión 2000.

Kaplan, R.; Norton, D. (1997). Cuadro de mando integral. Barcelona: Ediciones Gestión 2000.

Nicolas, P. (1999). Elaboración y control de presupuestos. Barcelona: Ediciones Gestión 2000.

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 85 La gestión presupuestaria

Anexos

Anexo 1. Tablex ...................................................................................... 85

Anexo 2. KBM Import, S.A. .................................................................. 94

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 86 La gestión presupuestaria

Anexo 1. Tablex

1) Enunciado

Información necesaria para la confección del presupuesto de tesorería

Presupuesto de ventas
Nota general: todos los gastos se
incrementan con el IPC previsto el
1. La empresa es un almacén de distribución de tableros de madera (compra los tableros al mes de enero del ejercicio N+1.
productor y los distribuye a los mayoristas). La empresa, una vez recepciona el producto com-
prado en un aserradero, lo corta y agrupa para su posterior distribución. Cada tablero se di-
vide en 4 partes. Un tablero de entrada proporciona 4 tableros de salida. El producto se
solicita al aserradero con un mes de antelación a nuestras necesidades de producción, evitan-
do tener stock de MP en nuestras instalaciones.

2. Según el departamento de ventas la necesidades de producto para cubrir la demanda de

nuestros clientes durante los próximos 8 meses, estiman que serán las siguientes:

Año N Año N + 1

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Unidades previstas producto 50.000,00 25.000,00 16.000,00 10.000,00 20.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00

3. El departamento de ventas nos comunica que los precios para este periodo, serán los sigui-
entes:

Producto 1 4,00 €

4. Los plazos de cobro se estiman, teniendo en cuenta que:

Producto 1 30 días

5. Nos informan también, que para el año N+1 estos se van a incrementar de acuerdo con el
IPC correspondiente:

IPC previsto 2,50%

Presupuesto de gastos comerciales

1. El departamento de ventas de nuestra empresa está compuesto por 4 personas distribuidas

según la siguiente estructura:

Un jefe de ventas 60.000,00 € anuales

2 comerciales fijos 42.000,00 € anuales cada uno

(sólo se contrata cuando se

1 comercial por campaña 2.500,00 € mensuales
realiza una campaña)

2. Durante el período que estamos presupuestando, se realizarán dos campañas:

durante los meses de noviembre y

Producto 1
diciembre, febrero y marzo

3. El departamento de ventas está situado en la capital para poder llegar mejor a los clientes
actuales y potenciales, en un local alquilado y que comparte con el departamento de admi-
nistración de la empresa:

Precio alquiler local 2.200,00 € mensuales

El departamento
30,00% de las instalaciones
comercial usa el

1.800,00 € mensuales en
Se les atribuyen
concepto de material de oficina,
como gastos
teléfono, electricidad, ...

4. Estos gastos se liquidan puntualmente a final de mes.

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 87 La gestión presupuestaria

Presupuesto de producción

Una vez determinadas las unidades que se estima que se van a vender, el departamento de
producción realiza las siguientes estimaciones:

1. Partimos con un stock inicial de producto acabado de 2.000,00 unidades.

2. Se estima que para poder cubrir la demanda, debemos tener un stock de seguridad mínimo
de producto acabado.

Stock de 20,00% de las ventas previstas

seguridad del mes siguiente para el
necesario producto

3. Capacidad de producción de nuestra empresa:

Producto 1 100.000 unidades mensuales

4. El precio de compra de nuestro proveedor, varía según el volumen de pedido que realice-
mos, según el siguiente criterio:

Proporción a tener en 4 tableros de PA salen

cuenta por cada tablero de MP

Menos de 9.000 9,00 €

Más de 9.000 6,00 €

5. Nuestro proveedor habitual nos da un crédito en el pago de 60 días a fecha de entrada del
producto en nuestras instalaciones.

Presupuesto de mano de obra

1. El departamento de producción está estructurado de la siguiente forma:

Un jefe de entrada de producto 30.000,00 € anuales

Un ayudante de entrada de producto 18.000,00 € anuales

Un jefe de distribución interna 32.000,00 € anuales

Tres ayudantes de distribución interna y corte 20.000,00 € anuales

Un jefe de salida de producto 30.000,00 € anuales

Dos ayudantes de salida de producto 18.000,00 € anuales

2. En los meses en que hay poca entrada de material (menos de 9.000 unidades), los tres ayu-
dantes de distribución interna de dedican a tareas de mantenimiento de la nave.

Presupuesto de costes indirectos de producción

1. Como costes indirectos a la actividad de la empresa, tenemos los siguientes.

lo realizan los ayudantes de distribución interna cuando la entrada de

Mantenimiento
material lo permite

(debemos tener en cuenta que

Director de la
72.000,00 € anuales solo dedica el 25,00% de su
empresa
tiempo a producción)

2.700,00 € anuales, que se

Seguro de la nave
paga cada mes de enero

Se paga un alquiler
10.000,00 € al mes por la nave
mensual de

Presupuesto de gastos de estructura

1. El director de la empresa: 75,00% de su tiempo.

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 88 La gestión presupuestaria

2. Se paga un alquiler mensual de 2.200,00 € mensuales de un local que comparten adminis-

tración y venta.

3. El personal de administración se distribuye según la siguiente estructura.

Un jefe de administración 42.000,00 € anuales

Un administrativo 20.000,00 € anuales

4. Se les atribuyen como gastos 3.000,00 € mensuales en concepto de material de oficina,

teléfono, electricidad, …

5. Se prevé una dotación por amortización de 30.000,00 € anuales.

6. Otros gastos: 1.500,00 € mensuales.

7. Se pagan unos gastos financieros de 16.800,00 € anuales, correspondientes a un préstamo

para los coches de los comerciales.

El capital y los gastos financieros siguen la siguiente distribución:

Año N Año N + 1

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Capital 1.086,77 1.093,11 1.099,49 1.105,90 1.112,36 1.118,84 1.125,37 1.131,94

Intereses 313,23 306,89 300,51 294,10 287,64 281,16 274,63 268,06

Total 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00 1.400,00

Impuesto de sociedades

Beneficio acumulado hasta el mes de agosto 50.000,00 €

30,00%, el cual se deberá liquidar durante el

Tipo impositivo del impuesto de sociedades
mes de julio del año N+1

Presupuesto de tesorería

1. Saldo inicial cuentas bancarias: 59.000,00 €.

2. Tenemos unos clientes pendientes de cobro por valor de 115.900,00 €.

3. Tenemos una deuda con proveedores de 83.000,00 € de los cuales:

53.000,00 € Septiembre

30.000,00 € Octubre

4. Debemos tener en cuenta que los gastos de personal incluyen el coste de la seguridad social
que se pagan por meses vencidos.

El importe de la seguridad social 30,00% del coste total consignado por trabajador.

5. Tenemos un saldo pendiente con la seguridad social de: 16.000,00 € a liquidar en septiem-
bre.

Presupuesto de inversión

1. La empresa tiene en mente adquirir una maquinaria sofisticada que supondría la automa-
tización del corte y la distribución interna.

Ello supondría suprimir los siguientes puestos de trabajo.

2 ayudantes de distribución interna

1 ayudante de salida del producto

El coste de la nueva máquina es de 180.000,00 € y se estima una vida útil de 20 años.

En el caso de adquirir la maquinaria, el proveedor de inmovilizado nos la instalaría en un

período de dos meses previo ingreso del 20% del valor total de la maquina por anticipado y
el resto a 30, 60 y 90 días en partes iguales.
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 89 La gestión presupuestaria

Una vez tengamos en marcha la máquina podremos prescindir de los puestos de trabajo enu-
merados anteriormente.

Balance previsional

1. Nuestra empresa, a 31 de agosto del año N tiene el siguiente balance:

Activo Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 90.000,00 € Patrimonio neto 119.900,00 €

Inmovilizado material 150.000,00 € Fondos propios 69.900,00 €

Amortizaciones inmovilizado
–60.000,00 € Resultado ejercicio 50.000,00 €
material

Activo corriente 182.900,00 € Pasivo no corriente 54.000,00 €

Existencias producto
8.000,00 € Deudas a largo plazo 54.000,00 €
acabado

Deudores comerciales 115.900,00 €

Efectivos y otros líquidos

59.000 € Pasivo corriente 99.000,00 €
equivalentes

Proveedores 83.000,00 €

Otros acreedores 16.000,00 €

Total patrimonio
Total activo 272.900,00 € 272.900,00 €
neto y pasivo

2. La empresa decide realizar la inversión, que financiará con un préstamo bancario de 15

años, con un año de carencia total, equivalente al 100% del valor de la maquinaria.

Dicho préstamo nos lo conceden el mes de diciembre del año N con un tipo de interés fijo del
5,00%.

Importe del préstamo 180.000,00 €

9.000,00 € anuales de
Intereses
intereses

2) Presupuestos

Presupuesto de ventas

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Tableros 200.000,00 100.000,00 64.000,00 40.000,00 82.000,00 164.000,00 164.000,00 164.000,00

Unidades 50.000,00 25.000,00 16.000,00 10.000,00 20.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00

Precio 4,00 4,00 4,00 4,00 4,10 4,10 4,10 4,10

Total 200.000,00 100.000,00 64.000,00 40.000,00 82.000,00 164.000,00 164.000,00 164.000,00

Presupuesto de gastos comerciales

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Personal fijo 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.300,00 12.300,00 12.300,00 12.300,00

Variables 2.500,00 2.500,00 2.562,50 2.562,50

Alquiler local 660,00 660,00 660,00 660,00 676,50 676,50 676,50 676,50

Otros gastos 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.845,00 1.845,00 1.845,00 1.845,00

Total 14.460,00 14.460,00 16.960,00 16.960,00 14.821,50 17.384,00 17.384,00 14.821,50

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 90 La gestión presupuestaria

Presupuesto de producción

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Unidades vendidas 1 50.000,00 25.000,00 16.000,00 10.000,00 20.000,00 40.000,00 40.000,00 40.000,00

Stock final producto 1 5.000,00 3.200,00 2.000,00 4.000,00 8.000,00 8.000,00 8.000,00

Stock inicial producto 1 2.000,00 5.000,00 3.200,00 2.000,00 4.000,00 8.000,00 8.000,00 8.000,00

53.000,00 23.200,00 14.800,00 12.000,00 24.000,00 40.000,00 40.000,00 32.000,00

Presupuesto de materiales de producción

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Unidades a fabricar 53.000,00 23.200,00 14.800,00 12.000,00 24.000,00 40.000,00 40.000,00 32.000,00

Unidades de compra 13.250,00 5.800,00 3.700,00 3.000,00 6.000,00 10.000,00 10.000,00 8.000,00

Precio compra 6,00 9,00 9,00 9,00 9,00 6,00 6,00 9,00

Importe compra 79.500,00 52.200,00 33.300,00 27.000,00 54.000,00 60.000,00 60.000,00 72.000,00

Presupuesto de mano de obra

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Entrada 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.100,00 4.100,00 4.100,00 4.100,00

Distribución interna 7.666,67 2.666,67 2.666,67 2.666,67 2.733,33 7.858,33 7.858,33 2.733,33

Salida 5.500,00 5.500,00 5.500,00 5.500,00 5.637,50 5.637,50 5.637,50 5.637,50

Total 17.166,67 12.166,67 12.166,67 12.166,67 12.470,83 17.595,83 17.595,83 12.470,83

Presupuesto de costes indirectos de producción

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Mantenimiento 0,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.125,00 0,00 0,00 5.000,00

Director empresa 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.537,50 1.537,50 1.537,50 1.537,50

Alquiler nave 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.000,00 10.250,00 10.250,00 10.250,00 10.250,00

Seguro 225,00 225,00 225,00 225,00 225,00 225,00 225,00 225,00

Total 11.725,00 16.725,00 16.725,00 16.725,00 17.137,50 12.012,50 12.012,50 17.012,50

Presupuesto de gastos de estructura

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Director empresa 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.612,50 4.612,50 4.612,50 4.612,50

Personal
5.166,67 5.166,67 5.166,67 5.166,67 5.295,83 5.295,83 5.295,83 5.295,83
administración

Alquiler local 1.540,00 1.540,00 1.540,00 1.540,00 1.578,50 1.578,50 1.578,50 1.578,50
Gastos de explotación 3.000,00 3.000,00 3.000,00 3.000,00 3.075,00 3.075,00 3.075,00 3.075,00

Otros gastos 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.537,50 1.537,50 1.537,50 1.537,50

Amortización 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00

Gastos financieros 313,23 306,89 300,51 294,10 287,64 281,16 274,63 268,06

Total 18.519,89 18.513,55 18.507,18 18.500,76 18.886,98 18.880,49 18.873,96 18.867,40

Presup. de ventas  58.628,44 –14.065,22 –33.658,84 –51.352,43 –35.316,81 38.127,18 38.133,70 28.827,77
Presup. de gastos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
 Cuenta de explotación presupuestada
Hasta Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
+ Presupuesto de ventas 200.000,00 € 100.000,00 € 64.000,00 € 40.000,00 € 82.000,00 € 164.000,00 € 164.000,00 € 164.000,00 €
– Presupuesto de gastos comerciales 14.460,00 € 14.460,00 € 16.960,00 € 16.960,00 € 14.821,50 € 17.384,00 € 17.384,00 € 14.821,50 €
– Presupuesto de materiales de producción 79.500,00 € 52.200,00 € 33.300,00 € 27.000,00 € 54.000,00 € 60.000,00 € 60.000,00 € 72.000,00 €
– Presupuesto de mano de obra 17.166,67 € 12.166,67 € 12.166,67 € 12.166,67 € 12.470,83 € 17.595,83 € 17.595,83 € 12.470,83 €
CC-BY-NC-ND • PID_00256442

Presupuesto de costes indirectos de

– 11.725,00 € 16.725,00 € 16.725,00 € 16.725,00 € 17.137,50 € 12.012,50 € 12.012,50 € 17.012,50 €
producción
= Margen bruto previsto 77.148,33 € 4.448,33 € –15.151,67 € –32.851,67 € –16.429,83 € 57.007,67 € 57.007,67 € 47.695,17 €
– Presupuesto de gastos de estructura 18.519,89 € 18.513,55 € 18.507,18 € 18.500,76 € 18.886,98 € 18.880,49 € 18.873,96 € 18.867,40 €
= Beneficio antes de impuestos 50.000,00 € 58.628,44 € –14.065,22 € –33.658,84 € –51.352,43 € –35.316,81 € 38.127,18 € 38.133,70 € 28.827,77 €
Beneficio antes de impuestos 9.551,95 €
acumulado
– Impuesto de sociedades 2.865,59 €
= Beneficio neto previsional 6.686,37 €
3) Pérdidas y ganancias presupuestadas

En el caso de realizar la inversión:

(en el mes de octubre) Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
Beneficio antes de impuestos 58.628,44 € –14.065,22 € –33.658,84 € –51.352,43 € –35.316,81 € 38.127,18 € 38.133,70 € 28.827,77 €
91

Ahorro personal de distribución interna 3.333,33 € 3.416,67 € 3.416,67 € 3.416,67 € 3.416,67 €

Ahorro personal de salida del producto 1.500,00 € 1.537,50 € 1.537,50 € 1.537,50 € 1.537,50 €
Aumento dotación de amortización 750,00 € 750,00 € 750,00 € 750,00 € 750,00 €
Nuevo beneficio antes de impuestos 50.000,00 € 58.628,44 € –14.065,22 € –33.658,84 € –47.269,10 € –31.112,64 € 42.331,34 € 42.337,87 € 33.031,94 €
Nuevo beneficio antes de impuestos
13.635,28 € 86.588,51 €
acumulado
– Impuesto de sociedades 4.090,59 € 25.976,55 €
= Beneficio neto previsional 9.544,70 € 60.611,95 €
La gestión presupuestaria
 Presupuesto de tesorería

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Saldo inicial bancos 59.000,00 €

Clientes pendientes de 115.900,00 € 200.000,00 € 100.000,00 € 64.000,00 € 40.000,00 € 82.000,00 € 164.000,00 € 164.000,00 € 164.000,00 €
cobro
CC-BY-NC-ND • PID_00256442

Total cobros 174.900,00 € 200.000,00 € 100.000,00 € 64.000,00 € 40.000,00 € 82.000,00 € 164.000,00 € 164.000,00 €

Proveedores 53.000,00 € 30.000,00 € 79.500,00 € 52.200,00 € 33.300,00 € 27.000,00 € 54.000,00 € 60.000,00 € 60.000,00 € 72.000,00 €
pendientes de pago
4) Presupuesto de tesorería

Remuneración personal 40.333,33 € 40.333,33 € 42.833,33 € 42.833,33 € 41.341,67 € 43.904,17 € 43.904,17 € 41.216,67 €

Alquiler local 2.200,00 € 2.200,00 € 2.200,00 € 2.200,00 € 2.255,00 € 2.255,00 € 2.255,00 € 2.255,00 €

Alquiler nave 10.000,00 € 10.000,00 € 10.000,00 € 10.000,00 € 10.250,00 € 10.250,00 € 10.250,00 € 10.250,00 €

Otros gastos 3.300,00 € 3.300,00 € 3.300,00 € 3.300,00 € 3.382,50 € 3.382,50 € 3.382,50 € 3.382,50 €

Seguro 2.700,00 €
92

Gastos de explotación 3.000,00 € 3.000,00 € 3.000,00 € 3.000,00 € 3.075,00 € 3.075,00 € 3.075,00 € 3.075,00 €

Préstamo 1.400,00 € 1.400,00 € 1.400,00 € 1.400,00 € 1.400,00 € 1.400,00 € 1.400,00 € 1.400,00 €

Total pagos 113.233,33 € 90.233,33 € 142.233,33 € 114.933,33 € 97.704,17 € 91.266,67 € 118.266,67 € 121.579,17 €

Saldo final 61.666,67 € 109.766,67 € –42.233,33 € –50.933,33 € –57.704,17 € –9.266,67 € 45.733,33 € 42.420,83 €

Saldo final acumulado 61.666,67 € 171.433,33 € 129.200,00 € 78.266,67 € 20.562,50 € 11.295,83 € 57.029,17 € 99.450,00 €
La gestión presupuestaria
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 93 La gestión presupuestaria

5) Presupuesto de inversión

Presupuesto de tesorería

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

Saldo final 61.666,67 109.766,67 –42.233,33 –50.933,33 –57.704,17 –9.266,67 45.733,33 42.420,83

Saldo final
61.666,67 171.433,33 129.200,00 78.266,67 20.562,50 11.295,83 57.029,17 99.450,00
acumulado

Presupuesto de inversión

Si decidimos encargar la inversión en el mes de septiembre:

Valor nueva
180.000,00
maquinaria

Paga y señal 36.000,00

Una vez instalada

48.000,00 48.000,00 48.000,00
la maquina

Ahorro
4.833,33 4.954,17 4.954,17 4.954,17 4.954,17
proporcionado

Nuevo cash flow 61.666,67 73.766,67 –42.233,33 –94.100,00 –100.750,00 –52.312,50 50.687,50 47.375,00

Cash flow
61.666,67 135.433,33 93.200,00 –900,00 –101.650,00 –153.962,50 –103.275,00 –55.900,00
Acumulado

Si decidimos encargar la inversión en el mes de septiembre y solicitamos la fuente de financiación:

Saldo final 61.666,67 109.766,67 –42.233,33 –50.933,33 –57.704,17 –9.266,67 45.733,33 42.420,83

Saldo final
61.666,67 171.433,33 129.200,00 78.266,67 20.562,50 11.295,83 57.029,17 99.450,00
acumulado

Presupuesto de inversión con financiación

Valor nueva
180.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
maquinaria

Paga y señal 0,00 36.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Fuente de
0,00 0,00 0,00 180.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00
financiación

Una vez instalada

0,00 0,00 0,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00 0,00 0,00
la maquina

Ahorro
0,00 0,00 0,00 4.833,33 4.954,17 4.954,17 4.954,17 4.954,17
proporcionado

Nuevo cash flow 61.666,67 73.766,67 –42.233,33 85.900,00 –100.750,00 –52.312,50 50.687,50 47.375,00

Cash flow
61.666,67 135.433,33 93.200,00 179.100,00 78.350,00 26.037,50 76.725,00 124.100,00
Acumulado
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 94 La gestión presupuestaria

6) Balance previsional

Balance previsional
Balance previsional sin la adquisición de la maquinaria
Activo Septiembre año N Variaciones Abril año N + 1
Activo no corriente 90.000,00 70.000,00
Inmovilizado material 150.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 150.000,00
Amortizaciones inmovilizado
–60.000,00 –20.000,00 0,00 0,00 0,00 –80.000,00
material
Activo corriente 182.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 272.350,00
Existencias producto acabado 8.000,00 –8.000,00 8.900,00 0,00 0,00 8.900,00
Deudores comerciales 115.900,00 –115.900,00 164.000,00 0,00 0,00 164.000,00
Efectivos y otros líquidos
59.000,00 –59.000,00 99.450,00 0,00 0,00 99.450,00
equivalentes
Total activo 272.900,00 342.350,00
Patrimonio neto + pasivo Septiembre año N Variaciones Abril año N + 1
Patrimonio neto 119.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 146.358,20
Fondos propios 69.900,00 6.686,37 0,00 0,00 0,00 76.586,37
Resultado ejercicio 50.000,00 –50.000,00 69.771,84 0,00 0,00 69.771,84
Pasivo no corriente 54.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 45.126,21
Deudas a largo plazo 54.000,00 –8.873,79 0,00 0,00 0,00 45.126,21
Pasivo corriente 99.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 150.865,59
Proveedores 83.000,00 –53.000,00 –30.000,00 60.000,00 72.000,00 132.000,00
Otros acreedores 16.000,00 2.865,59 0,00 18.865,59
Total patrimonio neto y pasivo 272.900,00 342.350,00

Balance previsional
Balance previsional adquiriendo maquinaria y financiando la inversión
Activo Septiembre año N Variaciones Abril año N + 1
Activo no corriente 90.000,00 246.250,00
Inmovilizado material 150.000,00 180.000,00 330.000,00
Amortizaciones inmovilizado
–60.000,00 –20.000,00 –3.750,00 –83.750,00
material
Activo corriente 182.900,00 297.000,00
Existencias producto acabado 8.000,00 –8.000,00 8.900,00 8.900,00
Deudores comerciales 115.900,00 –115.900,00 164.000,00 164.000,00
Efectivos y otros líquidos
59.000,00 –59.000,00 124.100,00 124.100,00
equivalentes
Total activo 272.900,00 543.250,00
Patrimonio neto + pasivo Septiembre año N Variaciones Abril año N + 1
Patrimonio neto 119.900,00 166.033,20
Fondos propios 69.900,00 9.544,70 79.444,70
Resultado ejercicio 50.000,00 –50.000,00 86.588,51 86.588,51
Pasivo no corriente 54.000,00 225.126,21
Deudas a largo plazo 54.000,00 –8.873,79 180.000,00 225.126,21
Pasivo corriente 99.000,00 152.090,59
Proveedores 83.000,00 –53.000,00 –30.000,00 60.000,00 72.000,00 132.000,00
Otros acreedores 16.000,00 4.090,59 20.090,59
Total patrimonio neto y pasivo 272.900,00 543.250,00
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 95 La gestión presupuestaria

Anexo 2. KBM Import, S. A.

1) Enunciado

Presupuesto maestro

La empresa KBM Import, S. A. se dedica a la importación de pantallas planas para ordenador

que distribuye posteriormente a sus clientes.

Precio medio de venta 160

1. Presupuesto de ventas año N:

Enero 2.000,00

Febrero 3.000,00

Marzo 4.000,00

Abril 5.000,00

Mayo 6.000,00

Junio 7.000,00

Julio 5.000,00

2. Balance de situación facilitado a 31/12/N – 1:

Activo Patrimonio neto + pasivo

Activo no corriente 95.000,00 € Patrimonio neto 320.000,00 €

Inmovilizado material 120.000,00 € Fondos propios 234.000,00 €

Amortizaciones inmovilizado
–25.000,00 € Resultado ejercicio 86.000,00 €
material

Activo corriente 450.000,00 € Pasivo no corriente 50.000,00 €

Existencias producto acabado 150.000,00 € Deudas a largo plazo 50.000,00 €

Deudores comerciales 250.000,00 €

Efectivos y otros líquidos

50.000 € Pasivo corriente 175.000,00 €
equivalentes

Proveedores 150.000,00 €

Otros acreedores 25.000,00 €

Total patrimonio neto

Total activo 545.000,00 € 545.000,00 €
y pasivo

3. Saldo mínimo de tesorería: 50.000,00 €.

4. La empresa reparte dividendos por valor de 10.000,00 € mensualmente por diferido.

5. El stock de mercancías (por posibles problemas en el suministro) se pretende que sean igual
al 105,00% del mes siguiente.

6. Las pantallas de se compran a un precio de 112,00 € y se pagan a 30 días.

7. El cobro de las ventas tienen la siguiente distribución:

50,00% al contado ya que son comercios al pormenor

30,00% a 30 días 0,6

20,00% a 60 días 0,4
CC-BY-NC-ND • PID_00256442 96 La gestión presupuestaria

8. Gastos de estructura mensuales

Alquiler almacén + oficinas 3.000,00 €

Reparación y conservación 1.000,00 €
Seguro 100,00 €
Otros gastos de explotación 2.000,00 €
Sueldos y salarios 50.000,00 €
Seguridad social 15.000,00 €
Amortización 5.000,00 €

9. El seguro se liquida íntegramente durante el mes de enero del año en curso.

10. En el mes de junio la empresa tiene previsto realizar una inversión de 150.000,00 € para
renovar parte de la flota de vehículos encargados de la distribución.

11. El departamento de ventas está especialmente activo en las campañas de verano e invi-
erno.

Estructura de gasto mensual del departamento

Sueldos y salarios 12.000,00 €
Seguridad social 3.600,00 €
5.000,00 € durante los meses de abril y mayo se contratan 2
Comerciales puntuales
free lance a 2.500 cada uno
Estructura 1.800,00 €

12. La mano de obra utilizada para el proceso de entrada almacenamiento y distribución es

la siguiente:

Sueldos y salarios 15.000,00 €

Seguridad social 4.500,00 €

Cuando la entrada de producto en el almacén es superior a 5.000 unidades, se contrata el ser-

vicio a una ETT, de la siguiente forma:

Cada trabajador por ETT 800,00 € mensuales

Se paga el mes que realizan el servicio

13. Gastos indirectos de producción:

Alquiler nave 80% de la nave se destina íntegramente

36.000,00 €
a actividades de producción

Seguro 5.000,00 € anuales que se pagan en enero

Personal mantenimiento 1.500,00 €

Seguridad social 450,00 €

Se prevé un stock final de 153.100 €

CC-BY-NC-ND • PID_00256442 97 La gestión presupuestaria

2) Presupuestos

Presupuesto de ventas

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Unidades 2.000,00 3.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00 5.000,00

Precio 160,00 160,00 160,00 160,00 160,00 160,00 160,00

Total ventas 320.000,00 480.000,00 640.000,00 800.000,00 960.000,00 1.120.000,00 800.000,00

Cobros de clientes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Total ventas 320.000,00 480.000,00 640.000,00 800.000,00 960.000,00 1.120.000,00

Al contado 160.000,00 240.000,00 320.000,00 400.000,00 480.000,00 560.000,00 0,00

A 30 días 96.000,00 144.000,00 192.000,00 240.000,00 288.000,00 336.000,00 0,00

A 60 días 64.000,00 96.000,00 128.000,00 160.000,00 192.000,00 224.000,00 0,00

Ingresos 160.000,00 240.000,00 320.000,00 400.000,00 480.000,00 560.000,00

96.000,00 144.000,00 192.000,00 240.000,00 288.000,00 336.000,00

64.000,00 96.000,00 128.000,00 160.000,00 192.000,00 224.000,00

Total cobros 160.000,00 336.000,00 528.000,00 688.000,00 848.000,00 1.008.000,00 528.000,00 224.000,00 0,00

Presupuesto de gastos comerciales

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Sueldos y salarios 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00

Seguridad social 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00

Comerciales
5.000,00 5.000,00
puntuales

Estructura 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00 1.800,00

Total gastos 17.400,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00 17.400,00

Pagos de los gastos comerciales

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Al contado 13.800,00 13.800,00 13.800,00 18.800,00 18.800,00 13.800,00 0,00

Mes vencido 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00 3.600,00

Total pagos 13.800,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00 3.600,00 3.600,00

Presupuesto de producción (unidades físicas)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Ventas 2.000,00 3.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00 5.000,00

Existencias
3.150,00 4.200,00 5.250,00 6.300,00 7.350,00 5.250,00 500,00
finales

Existencias
937,50 3.150,00 4.200,00 5.250,00 6.300,00 7.350,00 5.250,00
iniciales

Compras 4.212,50 4.050,00 5.050,00 6.050,00 7.050,00 4.900,00 250,00

Presupuesto de materiales de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Unidades 4.212,50 4.050,00 5.050,00 6.050,00 7.050,00 4.900,00 250,00 0,00 0,00

Precio 112,00 112,00 112,00 112,00 112,00 112,00 112,00

Total compras 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00 28.000,00

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Pagos a proveedores

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Total compras 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00 28.000,00

A 30 días 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00 28.000,00

Presupuesto de mano de obra

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Unidades 4.212,50 4.050,00 5.050,00 6.050,00 7.050,00 4.900,00

Sueldos y
15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00
salarios

Seguridad social 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00

Personal ETT 800,00 800,00 800,00

Total mano de
19.500,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00
obra

Pagos mano de obra

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Pagos al
15.000,00 15.000,00 15.800,00 15.800,00 15.800,00 15.000,00
contado

A 30 días 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00 4.500,00

Total pagos 15.000,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00 4.500,00

Presupuesto de costes indirectos de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept.

Alquiler
2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00 2.400,00
almacén

Seguro 416,67 416,67 416,67 416,67 416,67 416,67 416,67

Personal
1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00
mantenimiento

Seguridad social 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00

Total gastos 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67

Pago de costes indirectos de producción

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

Pagos al
3.900,00 3.900,00 3.900,00 3.900,00 3.900,00 3.900,00
contado

A 30 días 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00 450,00

Pago seguro
5.000,00
nave

Total pagos 8.900,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 450,00

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Presupuesto de los gastos de estructura

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

Alquiler oficinas 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00

Reparación y
1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00
conservación

Seguro 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Otros gastos de
2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00
explotación
Sueldos y
50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00
salarios

Seguridad social 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00

Amortización 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00

Total gastos 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00

Pago de los gastos de estructura

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Pagos al
53.600,00 53.600,00 53.600,00 53.600,00 53.600,00 53.600,00
contado
A 30 días 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00 15.000,00
Pago seguro de
1.200,00
oficinas
Total pagos 54.800,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 15.000,00

3) Pérdidas y ganancias presupuestadas

Cuenta de explotación presupuestada

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Ventas 320.000,00 480.000,00 640.000,00 800.000,00 960.000,00 1.120.000,00 4.320.000,00
Gastos
17.400,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00 114.400,00
comerciales
Materiales de
471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00 3.507.000,00
producción
Mano de obra 19.500,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00 119.400,00
Costes
indirectos de 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 4.766,67 28.600,00
producción
Margen bruto
–193.466,67 –15.266,67 31.933,33 74.933,33 122.933,33 529.533,33 550.600,00
previsto
Costes de
73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 73.700,00 442.200,00
estructura
Beneficios
antes de –267.166,67 –88.966,67 –41.766,67 1.233,33 49.233,33 455.833,33 108.400,00
impuestos
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4) Previsión de tesorería

Previsión de tesorería
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Saldo inicial
50.000,00
bancos
Clientes
pendientes 150.000,00 100.000,00
balance
Clientes
pendientes 160.000,00 336.000,00 528.000,00 688.000,00 848.000,00 1.008.000,00 528.000,00 224.000,00
presupuesto
Total cobros 360.000,00 436.000,00 528.000,00 688.000,00 848.000,00 1.008.000,00
Proveedores
pendientes 150.000,00
balance
Proveedores
pendientes 0,00 471.800,00 453.600,00 565.600,00 677.600,00 789.600,00 548.800,00
presupuesto
Gastos
13.800,00 17.400,00 17.400,00 22.400,00 22.400,00 17.400,00
comerciales
Mano de obra 15.000,00 19.500,00 20.300,00 20.300,00 20.300,00 19.500,00
Costes indirectos
8.900,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00 4.350,00
de producción
Gastos de
54.800,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00 68.600,00
estructura
Total pagos 242.500,00 581.650,00 564.250,00 681.250,00 793.250,00 899.450,00
Saldo final 117.500,00 –145.650,00 –36.250,00 6.750,00 54.750,00 108.550,00
Saldo final
117.500,00 –28.150,00 –64.400,00 –57.650,00 –2.900,00 105.650,00
acumulado

5) Balance previsional

Balance previsional. A junio

Patrimonio
Activo Saldo inicial Saldo final neto + Saldo inicial Saldo final
pasivo

Activo no
95.000,00 € 65.000,00 € Patrimonio 320.000,00 € 428.400,00
corriente neto

Inmovilizado
120.000,00 € 120.000,00 € Fondos 234.000,00 € 234.000,00
material propios

Amortizaciones
Resultado
inmovilizado –25.000,00 € –30.000,00 € –55.000,00 € ejercicio 86.000,00 € 108.400,00 194.400,00
material

Activo
450.000,00 € 1.010.750,00 €
corriente

Pasivo no
50.000,00 € 50.000,00
corriente

Existencias
producto 150.000,00 € –150.000,00 € 153.100,00 € 153.100,00 €
acabado

Deudores Deudas a
250.000,00 € –250.000,00 € 752.000,00 € 752.000,00 € largo plazo 50.000,00 € 50.000,00
comerciales

Efectivos y
otros líquidos 50.000,00 € –50.000,00 € 105.650,00 € 105.650,00 €
equivalentes

Pasivo
175.000,00 € 597.350,00
corriente

150.000,00 € –150.000,00 548.800,00 548.800,00

Proveedores

Otros
25.000,00 € 0,00 23.550,00 48.550,00
acreedores

Total
Total activo 545.000,00 € 1.075.750,00 € patrimonio 545.000,00 € 1.075.750,00
neto y
pasivo