4.
- ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 1,000, que paga una tasa cupón del
4% semestral que faltan cobrar, 10 cupones, si espera ganar 4% semestral. Indique si el bono se
compra a la par, bajo la par o sobre la par.
Valor Nominal 1,000
Tasa Cupón 4% semestral
Cupón 40
n 10
Tasa del Inversion 4%
Valor Bono 1,000
(valor
Bono/Valor
Cotización Nominal)x100
Cotización 100.00% Respuesta: Es a la Par
5. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 1,000, que paga una tasa cupón
del 4% semestral que faltan cobrar, 10 cupones, si espera ganar 5% semestral. Indique si el
bono se compra a la par, bajo la par o sobre la par.
Valor Nominal 1,000
Tasa Cupón 4% semestral
Cupón 40
n 10
tasa del Inversioni 5%
Valor del Bono 922.78
Cotización 92.28% Respuesta: Es bajo la Par
Bono con descuento
Descuento 7.72%
6.- ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 1,000, que paga una tasa cupón del
4% semestral que faltan cobrar, 10 cupones, si espera ganar 3% semestral. Indique si el bono se
compra a la par, bajo la par o sobre la par.
Valor Nominal 1,000
Tasa Cupón 4% Semestral
Cupón 40
n 10
tasa del Inversioni 3%
Valor del Bono 1085.30
Cotización 108.53% Respuesta: Es sobre la Par
7.- ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón
del 4.5% semestral que faltan cobrar, 18 cupones, si espera ganar 5.5% semestral. Indique si el
bono se compra a la par, bajo la par o sobre la par.
Valor Nominal 10,000
Tasa Cupón 4.50% semestral
Cupón 450
n 18
tasa del Inversioni 5.50%
Valor de Bono 8875.39
Cotización 88.75% Bono con Descuento 11.25%
8.- ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón
del 4.5% semestral que faltan cobrar, 12 cupones, si espera ganar 3.5% semestral. Indique si el
bono se compra a la par, bajo la par o sobre la par.
Valor Nominal 10,000
Tasa Cupón 4.50% Semestral
Cupón 450
n 12
tasa del Inversioni 3.50%
Valor de Bono 10966.33
Cotización 109.66% El bono se compra sobre la Par
9.- ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón del
4.5% semestral que faltan cobrar, 15 cupones, si espera ganar 4.5% semestral. Indique si el bono
se compra a la par, bajo la par o sobre la par.
Valor Nominal 10,000
Tasa Cupón 4.50%
Cupón 450
n 15
tasa del Inversioni 4.50%
Valos de Bono 10000 El bono se compra a la Par
Cotizacion 100%
10.- Un bono que fue emitido el 30 de abril del 2017, paga una tasa cupón del 3.1% cada 31 de
Octubre y cada 30 de abril de cada año, el bono vence el 30 de abril del 2026, estime el valor del
bono al día 23 de enero del 2022 para un inversionista que desea ganar 3.5% si el bono tiene un
valor nominal de 5,000
Fecha de Emision 30/04/2016
1 cupon 31/10/2016 Metodo 1
2 cupon 30/04/2017 Valor Nominal 5000
3 cupon 31/10/2017 Tasa Cupón 3.10%
4 cupon 30/04/2018 Cupon 155
5 cupon 31/10/2018 Tasa del Inversionista 3.50%
6 cupon 30/04/2019 V. del Bono al 31/10/2019
7 cupon 31/10/2019 N 7
8 cupon 30/04/2020 Valor de Bono 4877.71
9 cupon 31/10/2020
10 cupon 30/04/2021 Fecha de ultimo cupon 31/10/2019
11 cupon 31/10/2021 Fecha de Negociación 23/01/2022
12 cupon 30/04/2022 N 84
13 cupon 31/10/2022
14 cupon 30/04/2023 Valor del Bono al 23/01/2022 4460.34
15 cupon 31/10/2023
16 cupon 30/04/2024
17 cupon 31/10/2024
18 cupon 30/04/2025
19 cupon 31/10/2025
20 cupon 30/04/2026
11.- Un bono que fue emitido el 18 de junio del 2016, paga una tasa cupón del 4.2%
cada 18 de diciembre y cada 18 de junio de cada año, el bono vence el 18 de junio del
2025, estime el valor del bono al día 23 enero del 2022 para un inversionista que desea
ganar 3.3% si el bono tiene un valor nominal de 10,000
Fecha de Emision 18/06/2016
1 cupon 18/12/2016 Metodo 1
2 cupon 18/06/2017 Valor Nominal 10000
3 cupon 18/12/2017 Tasa Cupón 4.20%
4 cupon 18/06/2018 Cupon 420
5 cupon 18/12/2018 Tasa del Inversionista 3.30%
6 cupon 18/06/2019 V. del Bono al 18/12/2020
7 cupon 18/12/2019 N 9
8 cupon 18/06/2020 Valor de Bono 10691.05
9 cupon 18/12/2020
10 cupon 18/06/2021 Fecha de ultimo cupon 18/12/2020
11 cupon 18/12/2021 Fecha de Negociación 23/01/2022
12 cupon 18/06/2022 N 36
13 cupon 18/12/2022
14 cupon 18/06/2023 Valor del Bono al 23/01/2022 11879.82
15 cupon 18/12/2023
16 cupon 18/06/2024
17 cupon 18/12/2024
18 cupon 18/06/2025
14.- ¿Cuáles bonos son más elásticos ante un cambio en la tasa de interés, los bonos
de corto plazo o los bonos de largo plazo? Elabore un cuadro que justifique su
respuesta.
Valor Nominal 1,000
Tasa Cupón 4.0%
Cupón 40
Tasa del n (cupones q faltan cobrar)
Inversionista 2 10 25
5% 0.00 0.00 0.00
4% 0.00 0.00 0.00
3% 0.00 0.00 0.00
15. ¿Cuáles bonos son más elásticos ante un cambio en la tasa de interés, los bonos
de tasa cupón alta o los bonos de tasa cupón baja? Elabore un cuadro que justifique
su respuesta.
16.- Una empresa decide financiarse en el largo plazo en bolsa mediante emisión de
8,000 bonos con cupón, de valor nominal 10,000 con vencimiento en 7 años, el bono
paga una tasa cupón del 5% semestral, el costo de la estructuración es de 140,000,
los costos legales 12,000, la clasificación de riesgos 23,000 y las comisiones incluidas
el IGV son del 1.2% se pide:
a. Calcular el monto del financiamiento neto
b. Estime el monto del pago en cupones y el principal
c. Calcule el costo de financiamiento semestral (expresado en tasa de interés
semestral y anual)
17.- ¿La empresa Buenaventura emite un bono con cupón en el mercado de capitales a un valor nominal d
10,000, que paga una tasa cupón del 2% trimestral, y tiene un vencimiento de 8 años.
a. ¿Cuánto pagaría como máximo un inversionista por dicho bono si desea ganar un 1.8% trimestral
b. ¿Si la empresa Buenaventura vende 8,000 bonos, pagando comisiones del 1.3%, los costos de l
estructuración de los bonos es de 150,000 y el costo de la clasificación del riesgo es de 18,000
10,000 de costos legales, estime el costo del financiamiento expresado en tasa trimestral y anua
Valor Nominal 10000 N° Bonos 8000
Tasa cupón 2% Trimestral C. comisiones 1.30%
n 32 C. Estructura 150000
cupon 200 [Link] 18000
[Link] 10000
Tasa de
Inversionista 1.80%
Valor de Bono 10483.30 Financiamiento Neto
Cotizacion 104.83% Principal
Pago semestral en cupones
Costo (%) semestral
19.- Un inversionista compró un bono al 100% con un valor nominal de 10,000, al bono le faltan cobrar
12 cupones, paga una tasa cupón del 3.5% semestral, pagó una comisión del 1.1% a cuánto asciende
su rendimiento anual?
Cotización 100%
Valor Nominal 10000
n 12
Tasa cupón 3.50% semestral
Cupón 350
[Link] 1.10%
Inversion 10110
Rendimiento 3.39% Semestral
6.89% Anual
20.- Un inversionista compró un bono con una prima del 5%, con un valor nominal
de 5,000, al bono le faltan cobrar 18 cupones, paga una tasa cupón del 2.1%
trimestral, pagó una comisión del 0.9% a cuánto asciende su rendimiento anual?
Prima 5%
Valor Nominal 5000
N 18
Tasa Cupon 2.10% Trimestral
Cupon 105
[Link]ón 0.90%
Inversion 5295
Rendimiento 1.72% Trimestral
7.04% Anual
23.- Una empresa decide captar financiamiento de corto plazo mediante emisión de bonos cupón cero, los cual
del 5%, la emisión fue de 7,000 bonos de valor nominal 5,000 con vencimiento en 8 meses, las comisione
estructuración es de 130,000 la clasificación de riesgos 25,000 y los costos legales 10,000.
a. Se pide que calcule el financiamiento neto que recibe la empresa.
b. Estime el costo de financiamiento expresado en tasa mensual y anual.
Descuento 5%
N°Emision 7000
Valor Nominal 5000
n 8
Comisiones 1%
C. Estructura 130000
C. Riesgos 25000
C. Legales 10000
una tasa cupón del
dique si el bono se
ga una tasa cupón
estral. Indique si el
una tasa cupón del
dique si el bono se
ga una tasa cupón
estral. Indique si el
ga una tasa cupón
estral. Indique si el
una tasa cupón del
al. Indique si el bono
el 3.1% cada 31 de
, estime el valor del
si el bono tiene un
apitales a un valor nominal de
8 años.
esea ganar un 1.8% trimestral?
nes del 1.3%, los costos de la
ción del riesgo es de 18,000 y
ado en tasa trimestral y anual.
78782000
80000000
1600000
2.07% semestral
4.17% Anual
al bono le faltan cobrar
1% a cuánto asciende
de bonos cupón cero, los cuales los ofrece con una descuento
o en 8 meses, las comisiones fueron del 1%, el costo de la
les 10,000.
l.
Fecha de Emision 30/04/2017 vn 5000
1 cupon 31/-10-/2017 tc 3.10%
2 cupon 30/-04-/2018 cupon 155
3 cupon 31/-10-/2018
4 cupon 30/-04-/2019 ti 3.50%
5 cupon 31/-10-/2019
6 cupon 30/-04-/2020 v bono al 31/10/2020
7 cupon 31/-10-/2020
8 cupon 30/-04-/2021 n 7
9 cupon 31/-10-/2021 vb 4877.71
10 cupon 30/-04-/2022
11 cupon 31/-10-/2022
12 cupon 30/-04-/2023
13 cupon 31/-10-/2023
14 cupon 30/-04-/2024
