MATEMATICAS FINANCIERAS

Interés Compuesto

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA TERRITORIAL

Autores:
JOSÉ EDUARDO GÓMEZ FIGUEREDO
JOSÉ SILVA RUIZ

ESCUELA SUPERIOR DE ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

TABLA DE CONTENIDO

Mapa conceptual ........................................................................................................... 3

1 Plan de la Unidad ........................................................................................................ 4
2 Definición de Interés Compuesto ............................................................................. 5
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

MAPA CONCEPTUAL
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Interés Compuesto

1 PLAN DE LA UNIDAD
1.1 Objetivo didáctico

Aprender y aplicar el concepto de Interés Compuesto al manejo de las finanzas del

Estado.

1.2 Contenidos de la Unidad

1.2.1 Conceptuales

- Tasa.
- Tasa Nominal.
- Tasa Efectiva.
- Tasa Anticipada.
- Tasa Vencida.
- Valor Presente.
- Valor Futuro.

1.2.2 Procedimentales

Manejar los conceptos de tasa nominal y tasa efectiva.

Diferenciar entre tasas nominales anticipadas y tasas nominales vencidas.
Definir con claridad el valor futuro y el valor presente.

1.2.3 Aptitudinales / Actitudinales

Desarrollo de competencias socio-efectivas simples que posibiliten la generación de

habilidades integradas en el saber y el saber hacer con el ser como persona, para la
realización de trabajos en grupo y la autoevaluación.
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

2 DEFINICIÓN DE INTERÉS COMPUESTO

Ejemplo 1:

Desembolsamos un préstamo por $30.000.000 a una tasa de interés del 2%

mensual durante cuatro meses, con la condición de no desembolsar los intereses al
final de cada mes sino de capitalizarlos hasta el final. ¿Cuánto cancelamos por el
préstamo?

Si el préstamo es por $30.000.000 a una tasa de interés mensual es del 2.5%, por
concepto de intereses pagamos $600.000 el primer mes.

Si observamos, la gráfica vemos que: capital (K) e intereses aumentan a través del
tiempo, debido a que el interés se convierte en capital; a esta operación la
denominamos Capitalización.

En el interés compuesto hay dos tasas de interés: Tasa de interés Nominal y Tasa
de interés Efectiva.

2.1 Tasa Nominal y Tasa Efectiva

2.1.1 Tasa de Interés Nominal

Es la tasa anual que capitaliza más de una vez al año.

Hablar de Tasa Nominal equivale a tasa capitalizable.

La Tasa Nominal la representamos con la letra j. El número de veces que el interés

se convierte en capital se denomina Capitalización y lo simbolizamos con la letra m.
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Ejemplo

J = 24% N. M. Se lee: una tasa del 24% nominal mensual, o capitalizable

mensualmente. El intervalo durante el año se convierte 12 veces en capital, de donde m
= 12.

J = 30% N. T. Se lee: una tasa anual del 30% nominal trimestral, o capitalizable
trimestralmente. El interés durante el año se convierte en cuatro veces en capital: m=4.

Toda Tasa Nominal es una tasa anual.

J=25% N. b. (nominal bimestral): m=6

J=24% N. d. (nominal diaria): m=360.

2.1.2 Tasa efectiva

Es aquella que realmente opera sobre el capital en un periodo. El periodo puede ser
un año, un mes, un semestre, un trimestre, un bimestre, un día o una semana.

Ejemplo 1:

Un banco nos concede un préstamo y nos cobra una tasa de interés del 28% N. T.
¿Cuál es la tasa efectiva trimestral cobrada por la Entidad Financiera?

- La tasa cobrada por el banco es una tasa anual (Nominal)

- Durante el año se convierte en capital 4 veces (el año tiene 4 trimestres)

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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Para saber cuál es la tasa de interés de un trimestre (un periodo) debemos dividir la
tasa Nominal entre el número de capitalizaciones:

J _=28% = 7 %
m 4

Al dividir la tasa Nominal (28%) entre el número de capitalizaciones, nos da una tasa
del 7% que es la tasa de período o tasa efectiva trimestral.

Ejemplo 2

Conseguimos un préstamo y nos cobran una tasa de interés del 32% N. T. (Nominal
trimestral). ¿Qué tasa efectiva debemos pagar?
J=32% N. T.= 0.32 N. T.
Durante el año hay cuatro capitalizaciones: m = 4; la tasa de periodo o efectiva
j 0.32
i   8% Efectiva trimestral o tasa de periodo trimestral.
m 4

2.2 Valor Futuro y Valor Presente

2.2.1 Valor Futuro

Ejemplo 1

Tasa de período es lo
Por un préstamo de $25.000.000 de pesos
pagamos una tasa del interés del 18% N. B. mismo que tasa efectiva y la

durante un año. ¿Cuánto debemos pagar por el simbolizamos con i.

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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

préstamo?

El préstamo es de $25.000.000 de pesos (k), la tasa de interés es del 18% N. M.

y el tiempo es de un año; como la tasa de interés es bimestral el tiempo debe ser
bimensual (6 veces). Debemos hallar el valor futuro para el interés compuesto:

F  K (1i) .
n

F=?
K=25.000.000
j 0.18
i   3%  0.03 efectiva bimestral.
m 6
N = numero de periodos, en este caso 6 bimestres.
F 25'000.000(1,03)
6
 29 '851.307, 41.

Ejemplo 2

Consignamos $10.000.000 en una Corporación durante 2 años, y nos pagan una

tasa de interés del 12% N. M. (Nominal Mensual). ¿Cuánto dinero retiramos dentro de 2
años?

El depósito es por 2 años, pero como la tasa de interés es mensual, debemos

convertir los años en meses (2 años × 12 meses); por tanto, son 24.

La tasa de interés es Nominal, debemos convertirla en efectiva:

j 0.12
i   1%  0.01
m 12
F=?
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

I=0.01.
N=24
K=10.000.000
F 10'000.000(1,01)
24
 12 '697.346, 49.

2.2.2 Valor Presente

Se trata de poner capitales del futuro en pesos de hoy.

Ejemplo 1

Dentro de 8 meses recibo $12.000.000. ¿A cuánto dinero en pesos de hoy equivalen

los 12.000.000 de pesos, si la tasa de interés del 1.5% efectiva mensual?

F  K (1i)
n

F
K
(1  i ) n
n=8
K=?
12'000.000
K  10'241.884, 45
(1, 02)8

Financieramente, es lo mismo recibir hoy $10.421.884,45 pesos o $12.000.000

dentro de 8 meses, si la tasa de interés es del 2% efectiva mensual.

2.3 Tasas de Interés Equivalentes

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Interés Compuesto

Las tasas equivalentes son aquellas que, en condiciones diferentes, producen la

misma tasa efectiva anual.

Las equivalencias de tasas las podemos hacer: de Efectiva a Efectiva, de Nominal a

Efectiva y de Nominal a Nominal.

Las tasas de interés pueden ser: vencidas o anticipadas.

La tasa de interés vencida es la que opera al final de un período, y anticipada

es la que se aplica al principio del periodo.

La tasa efectiva la simbolizamos con la letra i, pero para la equivalencia de tasas

F K (1i) .
n
debemos representarla con

Donde n es igual al número de períodos. Debemos tomar como unidad de tiempo,

para las tasas de interés, el año.

Ejemplo 1
Una Corporación Financiera nos concede un préstamo y nos cobra una tasa de
interés del 27% efectiva anual. Hallar el valor de la tasas efectiva mensual.

F  K (1i) .
n
Simbología de la tasa efectiva

(1  i)1 Tasa efectiva anual.

(1  i)2 Tasa efectiva semestral.

(1  i)4 Tasa efectiva trimestral.

(1  i)6 Tasa efectiva bimestral.

(1  i)12 Tasa efectiva mensual.

(1  i)360 Tasa efectiva diaria.

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Interés Compuesto

En lo contencioso-
administrativo se utilizan las
Para el ejemplo debemos comparar dos tasas
tasas vencidas.
efectivas: una anual y otra mensual.

(1  i)n  (1  i)n

Tasa de interés conocida: (1, 27)1

Tasa de interés desconocida: (1  i)12

(1  i)12  (1  i)1

(1  i)12  (1, 27)1

12
(1  i)12  12 (1, 27)1
Despejamos i,
1
i  (1, 27)12  1
i  2,01% efectiva mensual

Ejemplo 2
Si un banco nos cobra por un préstamo una tasa de interés del 5% efectivo
trimestral, ¿qué tasa efectiva anual nos cobra el banco?
Anual: (1  i)n  (1  i)n

(1  i)4  (1  i)1

(1,05)4  (1  i)1

i  (1, 05)4  1
i  21,55% efectiva anual
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Interés Compuesto

Ejemplo 3
Un banco nos cobra una tasa del 11% E. S. ¿Cuál es la tasa efectiva trimestral que
nos cobra el banco?
(1  i)n  (1  i)n

(1,11)2  (1  i)4
1
i  (1,11) 2  1
i  5,3% efectiva trimestral

Ejemplo 4
Un corredor de bolsa nos garantiza que si invertimos en acciones de Ecopetrol
obtendremos una utilidad del 42% efectivo anual, ¿cuál es la tasa efectiva diaria que
ganaremos?
(1  i)n  (1  i)n

(1, 42)1  (1  i)360

1
i  (1, 42) 360  1
i  0,097% efectiva diaria

Ejemplo 5
Si compramos acciones de Isagen por $12.000.000 y dentro de 14 meses nos
devuelven $13.800.000. ¿Qué tasa efectiva trimestral ganaremos?

F  K (1i)
n

F= 13.800.000
K=12.000.000
n=14
i=?
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Interés Compuesto

n
F
(1i)
K
1
 F n
  1i
K
1
 13'800.000 14
  1i
 12 '000.000 
i  1% efectiva mensual
Ahora buscamos la efectiva trimestral
(1  i)n  (1  i)n

(1,01)12  (1  i)4

i  (1, 01)3  1
i  3,03% efectiva trimestral.

2.4 Tasas Nominales y Tasas Anticipadas

2.4.1 Tasas Nominales

La Tasa Nominal la simbolizamos con la letra J, pero para equivalencias la

m
 J
representamos: 1   , donde m indica el número de capitalizaciones al año.
 m
Ejemplo 1:
Para hacer préstamos, un banco cobra una tasa de interés del 36% N. M. (nominal
mensual). La tasa Nominal la representamos así:
12
 0.36 
 J  1 
 12 
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Ejemplo 2
Si el banco nos exige pagar una tasa del 36% N.M. ¿Cuál es la tasa efectiva anual?
Debemos igualar una tasa nominal con una tasa efectiva:
m
 J
(1  i )  1  
n

 m
12
 0.36 
(1  i)  1 
1

 12 

i  1  0,03  1
12

i  42.57% efectiva anual

Ejemplo 3
Conocida una tasa del 24% N. T. Hallar la tasa efectiva mensual equivalente.
m
 J
(1  i )  1  
n

 m
4
 0.24 
(1  i)  1 
12

 4 
4
i  1  0, 06 12  1

i  1.96% efectiva mensual

Ejemplo 4
Si una corporación nos cobra una tasa de interés del 2.4% efectiva mensual, Hallar
la tasa Nominal Trimestral equivalente.
m
 J
1    (1  i)
n

 m
4
 J
1    (1  i )
12

 4
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

4
 J
1    (1, 024)
12

 4

 J
12

 1    (1, 024) 4

 4 
 12

J  4 (1, 024) 4  1
 
J  39.8% nominal Trimestral Vencida

Ejemplo 5
Si una corporación nos cobra una tasa del 3% E. M. ¿Cuál es la tasa nominal
trimestral equivalente?
(1  0, 04166) 4  (1  i)1
(1, 04166) 4  (1  i)1
i  (1, 035)1/ 4  1
i  0, 0799 100%
i  17, 75% E. A
n  14,35meses
4
 J
1    (1, 03)
12

 4 
 12

J  4 (1, 03) 4  1
 
J  37.0% nominal trimestral

Ejemplo 6
El Banco agrario concede préstamos a una tasa de interés del 18% N.M, ¿Cuál es la
tasa nominal trimestral equivalente?
m m
 J  J
1    1  
 m  m
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

12 4
 J   J
1    1  
 12   4
4
12
 J 4
1, 015 4  1  
 4
 12

J  4 (1, 015) 4  1
 
J  18, 27% nominal trimestral

2.4.2 Tasas Anticipadas

La Tasa de interés anticipada es aquella que opera al principio del periodo.

Ejemplo 1

Si solicitamos un préstamo por $10.000.000 y el banco nos cobra una tasa del 2.5%
mensual, pueden ocurrir dos situaciones: la primera, que el banco nos entregue los
$10.000.000 y nos cobre intereses al final del mes (10.000.000 × 0.25=250.000); la
segunda, que nos cobre el interés por adelantado, en este caso recibiríamos
$9.750.000 porque nos descontaría $250.000 por concepto de intereses. A esta última
situación, la denominamos interés anticipado.

Las tasas anticipadas pueden ser Nominales o del Periodo:

Nominales: son las que se capitalizan más de una vez al año.

Ejemplo: Una tasa del 24% N. M. A., se lee como una tasa del 24% Nominal Mes
Anticipado.
32% N. T. A., se lee como una tasa del 32% Nominal Trimestral Anticipado.
18% N. B. A., se lee como una tasa del 18% Nominal Bimestral Anticipado.
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Si dividimos la tasa nominal anticipada (J) entre el número de capitalizaciones (m)

obtenemos la tasa anticipada de periodo y la simbolizamos con la letra d.
Para los ejemplos anteriores:
J 0, 24
J  24%N.M . A d   0, 02 Anticipada de mes
m 12
J 0,32
J  32%N .T . A d   0, 08 Anticipada de trimestre
m 4
d 0, 04
i   4,166% E.T
1  d 1  0, 04
T .C   (1  D.T .F )(1  i )   1
T .C   (1  0,1064)(1  0, 06)   1
T .C  17, 28% E. A
i
d
1 i
0, 01775
d
1  0, 01775
d  15, 07% A. A
J  5,87  4  23, 48% N .T . A
J  24%
m  12
J
d
m
0, 24
d
6
J  18%N.B. A
d  2% A.M
Anticipada de bimestre
2%, 8% y 3% son tasas anticipadas de periodo.

La simbología de la Tasa Nominal Anticipada es la misma de la tasa Nominal

Vencida:
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MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

m
 J
(1  i ) n  1  
 m
(1, 2)1  1  i 
4

1
(1, 2) 2  1   i 
1

i  9,54% E.S
2
(1, 04)  1  i
3

i  2.65% E.B
 F i 
 R   1  (1  i )
n

 12 '000.000  0, 016  
n  log    1
1,016   
750.000
12 '000.000  0, 0117  (1, 0117)12  1 
 
750.000  
F  2 '373.929,1

 (1, 015)12  1 
F  200.000    (1, 015)
1

 0, 015 
2 '647.365,92  2 '373.929,1  5´021.295, 02
(1, 015)12
F  5'549.224,565
F  33'3092.074, 01
(1,15)1  1  i 
12

1
(1,1512 )  1  i
i  1,17% E.T
t  4años
n  16
(1  0, 04166)3/ 2  1  4  J
J  25, 21% N .T .V
 19

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Donde J es igual a la tasa de interés y m al número de capitalizaciones en un año.

2.4.3 Equivalencias entre tasas anticipadas y tasas vencidas

Ejemplo 1

Un banco nos cobra una tasa del 30% N. M. A. ¿Cuál es la tasa efectiva anual?

Ahora la pasamos a vencida del mismo período con la fórmula:

Una tasa del 30% N. M. A. se representa:

J  30%N .M . A

J 0,30
d   0, 025 ANTICIPADADEMES
m 12

Hallar la tasa anticipada de período:

d 0, 025
i   0, 02564 E. M.
1  d 1  0, 025

Hallamos la tasa efectiva anual:

(1  i ) n  (1  i) n
(1  i )1  (1  i)12

(1  i)1  (1,02564)12
 20

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

i  (1,02564)12  1

i  0,35436 x100%
i  35, 436 E. A

Ejemplo 2

Una corporación nos hace un préstamo y nos cobra un interés del 32% N. T. A.
¿Cuál es la tasa efectiva anual?

J
d
m
0,32
d
4

d  0,08 AT
.

Hallamos la vencida del mismo periodo con la fórmula:

d 0, 08
i   0, 08695 E. T.
1  d 1  0, 025

Ahora hallamos la efectiva anual:

(1  i ) n  (1  i) 4
(1  i )1  (1, 08695) 4
i  (1, 08695) 4  1
i  0, 03958 x100%
i  39,58% E. A
 21

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Ejemplo 3

Un prestamista cobra una tasa de interés del 24% N. B. A. ¿Cuál es la tasa nominal
trimestral vencida?

Hallamos la tasa anticipada de periodo

Donde:

J  24%
m6
J
d
m
0, 24
d
6
d  0, 04 A.B

Ahora:

d 0, 04
i   0, 04166 E.B
1  d 1  0, 04

Hallamos la tasa efectiva a tasa nominal:

(1  0, 04166)3/ 2  1  4  J

J  25, 21% N .T .V
 22

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

Ejemplo 4

Una entidad financiera cobra una tasa de interés del 35% E. A. Hallar la tasa
anticipada de trimestre.

Hallamos la tasa efectiva trimestral:

(1  i ) 4  (1,35)1
(1  i )1  (1, 035)1/ 4
i  (1, 035)1/ 4  1
i  0, 0799 100%
i  7,99% E. A

Con la formula:

i
d
1 i

i
d
1 i
0, 0799
d
1  0, 799
d  7, 22% AT.

Ejemplo 5

Conocida una tasa del 24% N. M. A. Hallar la tasa nominal trimestral anticipada.

Hallamos la tasa anticipada de mes:

 23

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

J  24%
m  12

J
d
m

d  2% A.M

Hallemos la tasa vencida del mismo periodo:

d 0, 02
i   2, 04% E.M
1  d 1  0, 02

Hallamos la tasa efectiva trimestral:

(1  0, 0204)12  1  i 
4

i  6, 24% E.T

Hallamos la tasa anticipada de trimestre:

i
d
1 i
0, 0624
d
1  0, 0624
d  5,87% AT .

Finalmente, la tasa anticipada de trimestre la multiplicamos por 4:

 24

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

d  5,87% AT .
J  5,87  4  23, 48% N .T . A

Ejemplo 6

El Banco Agrario cobra una tasa de interés del 4% A. T. ¿Cuál es la tasa anticipada
de año que cobra el banco?

Hallamos la tasa vencida de trimestre:

d 0, 04
i   4,166% E.T
1  d 1  0, 04

Ahora hallamos la tasa E. A.:

(1  0, 04166) 4  (1  i)1
(1, 04166) 4  (1  i)1

i  17,75%E. A

Por último, hallamos la tasa A. T.:

 25

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

i
d
1 i
0, 01775
d
1  0, 01775
d  15, 07% A. A

Ejemplo 6

A dos municipios les ofrecen un crédito con una tasa de interés anual equivalente al
D. T. F., más 6 puntos; si el D. T. F. es igual a 2.5% T. A., ¿cuál es la tasa efectiva
anual que paga el municipio?

Hallamos la tasa vencida de trimestre:

i  2,56%E.T

Luego la tasa E. A.:

(1  0,0256)4  1  i 
1

i  10,64%E. A

En último lugar, la tasa combinada:

T .C  (1  D.T .F )(1  i)  1

 26

MATEMATICAS FINANCIERAS
Interés Compuesto

T .C   (1  0,1064)(1  0, 06)  1
T .C  17, 28% E. A