NIIF 9 – Instrumentos

financieros
Antonio Benites – Socio de F A A S de E Y Perú
IPAI – Jornada de Actualización Profesional
2 5 de octubre 2 0 1 8
Agenda
1 Antecedentes

2 Deterioro

Clasificación y
3 medición

Contabilidad de
4 cobertura
1 Antecedentes
Antecedentes
¿Por qué cambió el modelo NIC 39?

 Modelo de pérdida incurrida refuerza el efecto procíclico (crisis

NIC 39 internacional 2008).

Instrumentos
Financieros:  No permitía incluir criterios prospectivos (“Forward looking”).
Reconocimiento
y Medición
 No alineada con la actual gestión de riesgos.

Clasificación Contabilidad
Deterioro
y Medición de cobertura

NIIF 9
 La NIIF es obligatoria desde el 1 de enero de 2018 para entidades
Instrumentos
financieras que reportan bajo NIIF.
Financieros
 En algunos países, los criterios locales para el sector financiero no
han cambiado.

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Antecedentes
¿Cómo está afectando la NIIF 9 en algunas entidades financieras?

Patrimonio Provisión Provisión Patrimonio Patrimonio

2 9 10 2.3 5.6
Ninguna de las entidades ha realizado la aplicación retrospectiva de la norma.

Fuente: estados financieros consolidados púbicos de las entidades al 31 de diciembre del 2017
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2 Deterioro
Deterioro
Cambios en el modelo NIC 39 vs NIIF 9

NIC 39 NIIF 9

El modelo se basa en la pérdida incurrida del El modelo se basa en la pérdida esperada del
activo financiero. activo financiero (ECL).

Requiere clasificación de riesgo (stages):

 Stage 1 (Grupo 1): 12 M - ECL
Requiere evidencia de deterioro, no un control
de su clasificación de riesgo “stages”.  Stage 2 (Grupo 2): Créditos con incremento de
riesgo significativo: Lifetime -ECL
 Stage 3 (Grupo 3): Lifetime - ECL

La pérdida por deterioro se basa en la La pérdida por deterioro requiere utilizar

información y comportamiento histórico del información reciente (“Point in time”) y
instrumento. prospectiva (“Forward looking”).

Se soporta en datos obtenidos básicamente de la Requiere modelos y parámetros similares a los

contabilidad. usados en la gestión de riesgos.

|7
Deterioro
Cambios en el modelo NIC 39 vs NIIF 9

NIC 39 NIIF 9

Modelo de “pérdida incurrida”, recoge Modelo de “pérdida esperada”, basada en información histórica, actual y prospectivo del
las pérdidas con cierto nivel de atraso activo financiero.
y suele ser relativamente “through
the cycle” (TTC). Provisión por pérdida
Deterioro
( del valor bruto en
libros)

Incremento de
riesgo significativo Pérdida por
deterioro
Lifetime
12 meses ECL
ECL

Too Little,
too late…
No existen diferencias para la
medición de ECL para un crédito o
inversión.

NIIF 9 NIC39 Deterioro de la calidad crediticia

de su reconocimiento inicial

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Deterioro
Alcance de la NIIF 9: Enfoque General vs Enfoque Simplificado

Activos corrientes Resumen

Efectivo y equivalente de efectivo 17,112
Cuentas por cobrar comerciales y otros
Inventarios 37,316
Cuentas por cobrar comerciales 24,501
Cuentas por cobrar comerciales y otros 25,672
Cuentas por cobrar de socios 551
Otros activos financieros 551
Cuentas por cobrar relacionadas 620
Total activos corrientes 80,651
25,672
Activos no corrientes
Otros activos financieros
Propiedad, planta y equipo 32,979
Acciones de capital 337
Intangibles 6,019 Préstamos a socios 200
Inversiones en subsidiarias y asociados 3,187 Préstamos a directores 14
Total activos no corrientes 42,185 551
Total activos 122,836

Enfoque simplificado
Enfoque general
Nota: Importes referenciales
|9
Deterioro
Alcance de la NIIF 9

Enfoque general
1  Cartera de créditos, efectivo, otras
cuentas por cobrar, etc.
 Inversiones en bonos.

Enfoque simplificado (cuentas por cobrar

2 comerciales).

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Enfoque General
Evaluación según “stages”

La pérdida por deterioro depende del comportamiento del riesgo crediticio del emisor

Stage 1 Stage 2 Stage 3

ECL 12 meses ECL ECL
Deterioro a la fechade
(pérdidas que resulten por “Lifetime” “Lifetime”
los estados financieros incumplimiento que son
posibles en los próximos 12
meses)
Incremento significati vo del riesgo de
crédito desde el recon ocimiento inicial
(individual o c olectivo) +
Criterio de ECL Lifetime Evidencia objetiva de
“Performing” “Underperforming”
deterioro/
“non-performing”

TIR
TIR TIR
Ingresos por (sobre el costo
(sobre el (sobre el amortizado, neto
intereses saldo saldo de provisión)
bruto) bruto)

Cambio en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial

Mejora Empeora

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Enfoque General
Fórmula de cálculo

1 2 3 4 5

𝐸𝐶𝐿12𝑚 = PD12𝑚 x LGD12𝑚x EAD12𝑚x (1 − 𝑃𝑃12𝑀)/(1 + 𝑟)𝑡

𝑇 1 2 3 4 5

𝐿𝑖𝑓𝑒𝑡𝑖𝑚𝑒 𝐸𝐶𝐿𝑇 = 𝑃𝐷𝑡 𝑥 𝐿𝐺𝐷𝑡 𝑥 𝐸𝐴𝐷𝑡 𝑥 1 − 𝑃𝑃𝑡 / (1 + 𝑟)𝑡

𝑡 =1

1 2 3 4 5

PD LGD EAD Prepago Factor de

La probabilidad La pérdida La exposición Probabilidad de descuento
de incumplir en económica proyectada en exposición que Tasa de Interés
el tiempo “t” si proyectada si el cada puntoen el aún se Efectiva.
todavía no lo ha incumplimiento tiempo. encuentre en el
hecho. sucede en el balance.
tiempo “t”.

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 Enfoque General

Default 𝑃𝐷1 × 𝐿𝐺𝐷1 × 𝐸𝐴𝐷1

𝐸𝐶𝐿1 =
PD1 1 + 𝑟1 𝑡1
LGD1 x EAD1

Exposición Default 1 − 𝑃𝐷1 × 𝑃𝐷2 × 𝐿𝐺𝐷2 × 𝐸𝐴𝐷2

𝐸𝐶𝐿2=
1 + 𝑟2 𝑡2
PD2
LGD2 x EAD2
1 - PD1
No Default 1 − 𝑃𝐷1 1 − 𝑃𝐷2 × 𝑃𝐷3× 𝐿𝐺𝐷 ×𝐸𝐴𝐷
3 3
default 𝐸𝐶𝐿3 =
PD3 1 + 𝑟3 𝑡 3

LGD3 x EAD3
1 - PD2 No Default 𝑗=𝑛−1
(1 − 𝑃𝐷𝑗) × 𝑃𝐷𝑛× 𝐿𝐺𝐷𝑛 × 𝐸𝐴𝐷𝑛
𝑗
default 𝐸𝐶𝐿𝑛 = =1
PDn 1 + 𝑟𝑛 𝑡 𝑛
1 - PD3 LGDn x EADn
No A cada fecha de repago de un préstamo (𝑡 1,
default 𝑡 2 ,…, 𝑡𝑛), la probabilidad de que ocurra un
incumplimiento es evaluada y la pérdida
correspondiente es calculada. Después la
1 - PD n No probabilidad ponderada de la pérdida es
default descontada a la fecha de reporte, utilizando
la Tasa de Interés Efectiva (r).

Ver ejemplo del enfoque general en Anexo

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Enfoque General
Inversiones en bonos

Low Credit Risk

Migración
Categoría para la
Rating Rango Origen AAA AA A BBB BB B CCC CC D
transición
AAA ST1 ST1 ST1 ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3
AAA AAA
AA ST1 ST1 ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3
AA+, AA, AA- AA
Investment
A+, A, A- A grade A ST1 ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3

BBB+, BBB, BBB- BBB BBB ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3

BB+, BB, BB- BB BB ST1 ST2 ST2 ST2 ST3

Non- B ST1 ST2 ST2 ST3

B+, B, B- B
investme
CCC+, CCC CCC CCC ST1 ST2 ST3
nt grade
ST1
CCC-, CC, C CC CC ST2 ST3

Low Credit Risk (*)

Incremento
% en la PD

(*) El concepto de “Low Credit Risk” es equivalente a “Investment Grade”, clasificación otorgada
por una Agencia Internacional de calificación crediticia de reconocido prestigio.

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 Enfoque General
Inversiones en bonos (clasificados a valor razonable con efecto en
OCI) - Ejemplo

Al reconocimiento inicial (15/02/N): provisión por deterioro = pérdida esperada a 12 meses

Bono del gobierno alemán Bono corporativo (A) Bono del gobierno español (BBB-)
(AAA) ► PD 12M: 0.09 ► PD 12M PD: 0.4
► PD 12M: 0 ► LGD: 50 ► LGD : 50
► No hay impacto ► ECL 12M considerando una ► ECL12M considerando una
inversión de 100 M€: inversión de 100 M€:
45,000 € 200,000€

VR OCI VR OCI VR OCI

Bono 100 EGP <0> Bono 100 EGP <0.045> Bono 100 EGP <0.2>
OCI 0 OCI 0.045 OCI 0.2

Efectivo <100> RI 0 Efectivo <100> RI 0 Efectivo <100> RI 0

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 Enfoque General
Inversiones en bonos (clasificados a valor razonable con efecto en
OCI) - Ejemplo

Im pacto de una transferencia a “Sta ge” 2

15/02/N –Reconocimiento Inicial 31/12/N –Deterioro significativo
Valor razonable 100 M€ 80 M€
Calificación A BB
PD 12 meses 0.09% 0,8
PD lifetime (10 años) 1.87% 15,6
LGD 50
Provisión por deterioro 45,000 € 7.8 m€
( 7.8 m€ – 0.045 m€ = 7.755 m€ )
Reconocimiento inicial Deterioro significativo (*)
VR OCI VR OCI
Bono 100 EGP <0.045> 100
Bono EGP < 7.755 >
OCI 0.045  <20>
OCI  <20>
Efectivo <100> RI 0 7.755 
Bono vuelto a medir
(*) Nota: Por simplicidad, los asientos contables a su VR de 80
sobre el reconocimiento de intereses no se Efectivo <100> RI <20>
muestran
Deterioro basado en la PD lifetime debido a la transferencia a
“Stage” 2 : 1 0 0 * 1 5 . 6 *50 = 7.8 M€

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Enfoque Simplificado

Requiere reconocer la pérdida esperada basada en la evaluación

ECL para toda la vida del activo.

No requiere la evaluación de los cambios en el riesgo de

incumplimiento a lo largo de la vida del activo financiero.

La NIIF 9 permite el uso de una matriz de provisiones como una solución práctica para
determinar el ECL bajo el enfoque simplificado.

Consideraciones:

Cómo incorporar un análisis “forward-looking”.

Segmentación de las cuentas por cobrar comerciales.

Está permitido utilizar un método práctico para medir el ECL.

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Enfoque Simplificado
Ejemplo

► Una Compañía tiene una cartera de cuentas comerciales por cobrar de S/30 millones al 31
de diciembre de 2016 y opera solo en una región geográfica.

La Compañía concluye que sus cuentas por cobrar no tienen un componente de financiación
significativo, ya que son pagadas a los 30 días de haberse emitido la factura

La Compañía determina la matriz de provisiones como un método práctico para calcular

las pérdidas esperadas bajo el enfoque simplificado

► En este caso se prevé que las condiciones económicas (ejemplo, el PBI), empeoran a lo
largo del próximo año, conllevando a un mayor número de incumplimientos en el sector
que opera la Compañía.

► A continuación se muestran las matrices de provisiones para los últimos 3 años. No se han
considerado agregar más años, ya que las tasas de incumplimiento son muy similares y no
alterarían el resultado.

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Enfoque Simplificado
Ejemplo

de morosidad
Vencimientos
Detalle de vencimientos al de pérdida promedio (**)
31.12.2013 histórica (*) Sin mora 0.80
Sin mora 0.5 1 a 30 días en mora 2.47
1 a 30 días en mora 2.3 31 a 60 días en mora 3.80
31 a 60 días en mora 3.2 61 a 90 días en mora 5.63
61 a 90 días en mora 5.4 Más de 90 días en mora 9.53
Más de 90 días en mora 8.7 (**) El porcentaje de morosidad promedio se ha calculado
Detalle de vencimientos al de pérdida como media aritmética de las tres matrices anteriores. No se
31.12.2014 histórica han considerando los pesos específicos, ya que los saldos para
Sin mora 0.8 cada año han sido similares
1 a 30 días en mora 2.9 Debido a que como se ha comentado anteriormente las
31 a 60 días en mora 3.5 condiciones económicas empeoran a lo largo del próximo año,
61 a 90 días en mora 5.1 se ha determinado adicionar para cada uno de los vencimientos
Más de 90 días en mora 9.4 un porcentaje; detallado como sigue:
de
Detalle de vencimientos al de pérdida Vencimientos morosidad Adición Total
31.12.2015 histórica promedio
Sin mora 1.1 Sin mora 0.80 0.2 1.00
1 a 30 días en mora 2.2 1 a 30 días en mora 2.47 0.5 2.97
31 a 60 días en mora 4.7 31 a 60 días en mora 3.80 0.9 4.70
61 a 90 días en mora 6.4 61 a 90 días en mora 5.63 1.6 7.23
Más de 90 días en mora 10.5 Más de 90 días en mora 9.53 2.7 12.23
(*) El porcentaje de pérdida histórica es aquel porcentaje de facturas en cada uno de los estados y
para cada uno de los años que no han sido canceladas a la fecha de evaluación (31.12.2016)

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Enfoque Simplificado
Ejemplo

► De ese modo, la Compañía estima la siguiente matriz de provisiones:

1 a 30 días en 31 a 60 días en 61 a 90 días Más de 90 días
Sin mora
mora mora en mora en mora
Tasa de
1 2.97 4.70 7.23 12.23
incumplimiento (A)

► Las cuentas comerciales por cobrar son en gran parte pequeños clientes. El total
asciende a S/ 30 millones y la pérdida crediticia esperada se mide usando la matriz de
provisiones determinada anteriormente

Importe en libros Pérdidas crediticias

Vencimientos bruto esperadas durante el tiempo de vida
(B) (A) x (B)

Sin mora 15,000,000 150,000

1 a 30 días en mora 7,500,000 222,750
31 a 60 días en mora 4,000,000 188,000
61 a 90 días en mora 2,500,000 180,750
Más de 90 días en mora 1,000,000 122,300
Total 30,000,000 863,800 (*)

(*) No se descuentan las pérdidas crediticias esperadas al no existir un componente de financiación significativo

| 20
3 Clasificación y medición
Clasificación y medición
Activos financieros

1 Instrumentos de patrimonio

NIC 39 NIIF 9

 Valor razonable con cambios en resultados.  Por defecto a valor razonable con cambios
 Disponible para la venta - Evaluación del en resultados.
deterioro.  Posibilidad de optar irrevocablemente, a
valor razonable con cambios en ORI (sin
reciclaje)..
 No están sujetos a evaluación de deterioro.

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Clasificación y medición
Activos financieros

2 Instrumentos de deuda (incluye fondos mutuos y de inversión)

NIC 39 NIIF 9

► Valor razonable con cambios en resultados. ► Prueba de “SPPI” (“Solo Pago de Principal e
► Disponible para la venta. Intereses”).

► Mantenido al vencimiento. ► Modelo de Negocio.

► Evaluación del deterioro ► Valor razonable con cambios en ORI (con

reciclaje).
• Evaluación del riesgo de crédito del
emisor. ► Evaluación del deterioro:

• Modelo de pérdida incurrida. • Modelo de pérdida esperada.

► Fondos mutuos y de inversión: valor

razonable con cambios en resultados (no
pasan la prueba de SPPI).

| 23
 Contabilidad de
4 cobertura
Contabilidad de coberturas

Objetivo del cambio

• Representar en los estados financieros el efecto de las actividades
de gestión de riesgo de las entidades
• Mayores estrategias de cobertura económicas calificarían para
contabilidad de cobertura

L a contabilidad de cobertura bajo la NIC 3 9 fue criticada por ser:

• Compleja
• Basada en reglas
• No alineada con las prácticas de gestión del riesgo

Ahora debería se más fácil usuarios de los estados financieros comprender las
actividades de cobertura y sus impactos contables

| 25
Contabilidad de coberturas

Requerimientos NIC 39 IFRS 9

Alinear cada objetivo de cobertura a una estrategia de

gestión de riesgos
X 

Instrument Todas las

Componente de riesgo elegible como partida cubierta
os partidas
financieros
Pruebas de efectividad 80 - 125  X
Prueba de efectividadprospectiva  
Prueba de efectividadretrospectiva  X
Toda inefectividad debe ser reconocida  
Tratamiento especial para los “costos de cobertura” X 
Re-balanceo del ratio de cobertura X 
Descontinuación (objetivo de gestión del riesgo
cambió u otros criterios de calificación no se cumple)
 

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NIIF 9 – Instrumentos
financieros
Antonio Benites – Socio de FA A S
E Y Perú
2 5 de octubre 2 0 1 8
Anexo – Ejemplo del Enfoque General
Cartera de crédito

Préstamo corporativo / “Stage” 1

► El 1 de enero de 2016, el Banco A otorga un préstamo corporativo “bullet” a 9 años con un
importe bruto en libros de $1,000,000
► No costos de transacción, no opciones de prepago ni “call”
► Tasa de interés fija: 3
► El préstamo está en “stage” 1 a la fecha de originación
► En esa fecha, basado en las expectativas para instrumentos de calidad crediticia similar, la
calidad crediticia del prestatario y las perspectivas económicas para los siguientes 12 meses, el
cálculo de la ECL a 12 M se soporta en los siguientes datos:
► PD a 12 meses =0.13 Allowance on Day 1  P&L impact
► LGD = 25 *
► EAD =$1,000,000
► Tasa de interés efectiva: 3
**
► Years to maturity : 9 years

* Después de valorizar su garantía (y descontar los flujos de efectivo que podrían recibirse de la venta de la garantía según el
tiempo que se espera que se realice), el Banco A asume que 25% del importe bruto en libros se perderá si hay incumplimiento
del préstamo
** El d escuento está basado en un periodo de 6 meses ya que se asume que 6 meses es el punto promedio de “default”
Anexo – Ejemplo del Enfoque General
Cartera de crédito

Préstamo corporativo / “Stage” 2

► El 31 de Diciembre de 2017, 2 años después de la fecha de originación, el préstamo ha

mostrado signos de incremento significativo en el riesgo de crédito pero todavía no ha hecho
“default”
► Años hasta el vencimiento: 7 años
► EAD =$1,000,000
► PD 12 meses = 1 comparado a 0,13 a la fecha de originación
► PD Lifetime (7 años) = 1 1 . 8 comparado a una PD “lifetime” (para los años 3-9) de
2.66 pronosticada a la fecha de originación
► LGD =27
► Tasa de interés efectiva 3

Reclasificación del préstamo a “Stage” 2 a Diciembre de 2 0 1 7

Anexo – Ejemplo del Enfoque General
Cartera de crédito

Préstamo corporativo / “Stage” 2

► El Banco A aplica el enfoque de pérdida crediticia esperada marginal para obtener la

provisión por pérdida crediticia esperada “lifetime”

Marginal expected Marginal expected

credit losses credit losses
Time Cumulative PD Delta PD LGD EAD (undiscounted) (discounted at EIR (*))
(a) (b) (c) (d)=(a)*(b)*(c)
1 year 1,00% 1,00% 27% 1 000 000 2 700,00 2 660
2 years 2,20% 1,20% 27% 1 000 000 3 240,00 3 099
3 years 3,72% 1,52% 27% 1 000 000 4 104,00 3 812
4 years 5,77% 2,05% 27% 1 000 000 5 535,00 4 991
5 years 8,02% 2,25% 27% 1 000 000 6 075,00 5 318
6 years 10,06% 2,04% 27% 1 000 000 5 508,00 4 682
7 years 11,81% 1,75% 27% 1 000 000 4 725,00 3 899
28 462
(*) Assumption that, year after year, 6 months is the average point of default

Provisión al 31 de Diciembre de 2017

= ECL a lo largo de la vida
Anexo – Ejemplo del Enfoque General
Cartera de crédito

Préstamo corporativo / “Stage” 3

► Al 3 1 de Diciembre de 2019, el préstamo cae en default y se clasifica en el “Stage” 3

► EAD =$1,000,000
► Años hasta vencimiento: 6 años
► PD a 12 meses = 100
► PD Lifetime (6 años) = 100
► LGD =30
► Tasa de interés efectiva: 3

Pérdidas crediticias esperadas (ECL) Lifetime =

Lifetime PD * LGD * EAD = 100 * 30 * 1,000,000 =$300,000
NIIF 9 – Instrumentos
financieros
Antonio Benites – Socio de FA A S
E Y Perú
2 5 de octubre 2 0 1 8