2.
8 Descuento
El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones banca-
rias y que consiste en que éstas adquieren letras de cambio o pagarés, de cuyo valor nominal descuen-
tan una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la fecha en que se recibe
y la fecha del vencimiento. Con esta operación se anticipa el valor actual del documento.
Existen básicamente dos formas de calcular el descuento:
• El descuento comercial.
• El descuento real o justo.
2.8.1 Descuento comercial
En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor nominal del documento, como se
ilustra en el siguiente ejemplo:
EjEmplo 2.8.1
Observe el pagaré que aparece abajo.
Si el banco realiza operaciones de descuento a 20% anual, y si el señor Díaz desea descontar
el documento el 15 de junio, los $185 000 (el valor nominal del pagaré) devengarán los siguien-
tes intereses (descuento) durante los 2 meses en que se adelanta el valor actual del documento:
descuento = D
D = Mit = Mdt (2.5)
en donde d representa la tasa de descuento
185 000(2/12)(0.20) = 185 000(0.033333) = 6 166.67
Núm. 0000 México, D.F. a 10 de mayo de 20 XX $ 185 000
Por este PAGARÉ prometo(emos) pagar incondicionalmente a la orden
de Alfredo Díaz Villanueva el día 15 de agosto de 20XX
la cantidad de ciento ochenta y cinco mil pesos 00/100 valor recibido en
mercancía a mi (nuestra) entera satisfacción.
En caso de que no pague(mos) puntualmente, me(nos) obligo(amos) a cubrir % mensual por con-
cepto de intereses moratorios, sin que por eso se entienda prorrogado el plazo. Este documento for-
ma parte de una serie de documentos, por lo que la falta de pago de uno de ellos faculta aplicar
el artículo 79 en relación con el No. 174 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
Alma González Nava
En consecuencia, $6 166.67 es el descuento que se aplica:
valor nominal 185 000.00
menos descuento 6 166.67
valor anticipado 178 833.33
Por lo tanto, el señor Díaz recibe $178 833.33, que es el valor comercial del documento el 15 de ju-
nio, ya que se aplicó el descuento comercial. Tal como se había señalado al principio, el descuento se
calculó con base en el valor nominal del pagaré.
EjEmplo 2.8.2
Una empresa descontó en un banco un pagaré. Recibió $166 666.67. Si la tasa de descuento es de
30% y el pagaré vencía 4 meses después de su descuento, ¿cuál era el valor nominal del documen-
to en la fecha de su vencimiento?
Solución:
Aquí C = 166 666.67
d = 0.30
t = 4/12 de año = 1/3 de año
Se sabe que el descuento (D) = Mdt y M = C + D
D = (C + D) dt = Cdt + Ddt
D - Ddt = Cdt
D(1 - dt) = Cdt
Cdt
D=
1 − dt
166 666.67(0.30)(1/3) 166 666.667(0.10) 16 666.67
D= = = =
1 − (0.30)(1/3) 1 − 0.10 0.90
D = $18 518.52
Por lo tanto, el valor del pagaré en su fecha de vencimiento es:
166 666.67 + 18 518.52 = $185 185.19
EjEmplo 2.8.3
Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $945.05. Si la tasa de descuento es de
25% y el valor nominal del documento era de $1 000, ¿cuánto tiempo faltaba para el vencimiento?
Solución: M = 1 000
C = 945.05
d = 0.25
D = 1 000 - 945.05
D = 54.95
D = Mdt
54.95 = 1 000(0.25)t
54.95
t= = 0.21980 de año = 0.21980(12)meses ≈ 2.64 meses
250
0.64 meses (30) = 19.20 o, aproximando, 19 días.
El plazo es de 2 meses y 19 días.
2.8.2 Descuento real o justo
A diferencia del descuento comercial, el descuento justo se calcula sobre el valor real que se anticipa,
y no sobre el valor nominal.
EjEmplo 2.8.4
Con los datos del ejemplo 2.8.1: M = $185 000
t = 2/12
d = 0.20
Solución:
De acuerdo con el descuento real, sustituyendo en la fórmula del monto a interés simple (el inte-
rés real):
M = C(1 + it)
185 000 = C[1 + 0.20(2/12)]
185 000 = C(1 + 0.033333)
185 000
C= = 179 032.26
1.033333
Por lo que el descuento asciende a
185 000 - 179 032.26 = $5 967.74
que es un tanto inferior al descuento comercial.
EjEmplo 2.8.5
Datos del ejemplo 2.8.2: C = 166 666.67
d = 0.30
t = 1/3
Solución: M = 166 666 .67[1 + 0.3(1/3)]
M = 166 666.67(1.10)
M = $183 333.34
Si la operación se hubiera llevado a cabo bajo descuento real, el valor nominal del pagaré habría
sido de $183 333.34.
Observe la diferencia con los resultados obtenidos en el ejemplo 2.8.2, bajo descuento co-
mercial.
Descuento justo = $183 333.34 - 166 666.67 = 16 666.67
Descuento comercial = 185 185.19 - 166 666.67 = 18 518.52
El descuento justo equivale a 10% del capital, en tanto que el descuento comercial equivale a 10%
del monto.
EjEmplo 2.8.6
Datos del ejemplo 2.8.3: M = 1 000
C = 945.05
d = 0.25
Solución: M = C(1 + dt)
1 000 = 945.05(1 + 0.25t)
1 000
= (1 + 0.25t )
945.05
1.058145 = 1 + 0.25t
1.058145 - 1 = 0.25t
0.058145
=t
0.25
t = 0.232580
0.232580 años = 2.79096 meses = 2 meses 23.72 días
Plazo con descuento comercial: 2 meses y 19 días
Plazo con descuento real: ≈ 2 meses y 24 días
