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“Año del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”
UNIVERSIDAD NACIONAL SAN LUIS GONZAGA
Facultad de Ingeniería de Minas y Metalurgia
VALORIZACIÓN DE CONCENTRADOS DE ORO, PLATA Y COBRE
Docente:
Ing. Arteaga Coronado Luis Antonio
Integrantes de grupo:
Candela Bermúdez Alvaro Renatto
Chalco Vásquez Jefferson Davor
Sandoval Chumacero Carlos Eduardo
Curso:
Comercialización de Minerales Metálicos
Ciclo:
IX
Sección:
“B”
04 de agosto, 2022
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Valorización de Concentrados de Oro, Plata y Cobre
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ÍNDICE:
Introducción.........................................................................................................................6
Procesos y Productos de los Minerales para su Comercialización......................................7
Concentrado.....................................................................................................................7
Para hallar el valor del concentrado.............................................................................7
Metales Fundidos.............................................................................................................8
Metales Refinados...........................................................................................................9
El Mercado de Minerales y Metales..................................................................................10
Participantes en la Comercialización de Minerales...........................................................11
Modalidad de Venta – Tipos de Contratos....................................................................12
Como se Vende el Cobre...................................................................................................12
Como se Compone el Precio Final................................................................................13
Bolsa de Metales................................................................................................................14
Cotizaciones Internacionales.........................................................................................14
Precios........................................................................................................................14
Bolsa de Metales............................................................................................................15
London Metal Exchane (LME) de Inglaterra - 1935.................................................16
New York Commodity Exchange (COMEX) de USA - 1877..................................17
Principales Elementos que se Consideran en los Contratos Comerciales de Concentrado
de Minerales...................................................................................................................................18
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Comercialización de Concentrados y Minerales...............................................................21
Concentrados.................................................................................................................21
Valorización de Concentrados.......................................................................................22
Pagables del Concentrado..............................................................................................22
Deducciones...................................................................................................................22
Maquila o TC.............................................................................................................22
Escalador....................................................................................................................22
Gasto de refinación (RC)...........................................................................................22
Penalidades................................................................................................................22
Comercialización de Minerales Auríferos.........................................................................23
Producción por Empresas de TMF de Oro........................................................................24
Descripción del Proceso................................................................................................24
Entrega de Mineral....................................................................................................24
Chancado y Muestreo................................................................................................25
Tratamiento del Mineral y Exportación.....................................................................25
Precio del Au.....................................................................................................................26
Precio de la Ag...................................................................................................................26
Precio del Cu......................................................................................................................27
Cálculos de Comercialización del Au................................................................................27
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Introducción
La comercialización de minerales comprende una visión general sobre los mercados de
producción y consumo, de los minerales y metales en el mundo. Los productos metálicos básicos
de mayor demanda y volumen de producción son: cobre, plomo, zinc, aluminio, níquel y estaño.
También tienen significación por su valor de mercado, los minerales y metales
clasificados en el rubro de preciosos como es el caso del oro, la plata y el platino.
La comercialización de minerales, permite definir la oferta y demanda de los productos
mineros en un horizonte de tiempo, en función del cálculo del tipo y cantidades de productos
minerales que producirán y consumirán en el futuro los diferentes actores de la industria.
La comercialización incluye genéricamente diversos elementos y depende de:
a) El aprovisionamiento del producto.
b) La producción disponible.
c) La venta o negociación directa.
d) La logística, entrega oportuna y adecuada.
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Procesos y Productos de los Minerales para su Comercialización
Concentrado
Es el producto mineral que ha sido sometido a diversos procesos (flotación, lixiviación,
gravimetría, entre otros), para separar la mayor parte de la ganga del mineral y recuperar los
contenidos valiosos. Los concentrados llevan el nombre del mayor metal contenido (lo que no
quiere decir que sean productos metálicos), por lo que pueden ser concentrados de zinc, cobre,
plomo y otros. Por ese motivo, podemos señalar que los concentrados contienen el metal
principal pero que está acompañado por otros elementos, además de materiales residuales, que en
la negociación se convierten en elementos
pagables y/o penalizables, dependiendo de
las condiciones operativas del comprador (o
refinería) que tratará (procesará) el
concentrado.
Es importante recordar que el contenido de los concentrados siempre es distinto. Esto se
puede atribuir al lugar de procedencia (ya que cada yacimiento tiene sus características
particulares) y a que el contenido del yacimiento no es homogéneo. Por tal motivo el
concentrado tendrá contenidos similares, pero
no iguales, a pesar de que se trate de mineral
del mismo yacimiento. Por lo tanto, cada
concentrado tendrá un grado de concentración
distinto y un valor diferente dependiendo de
sus características.
Para hallar el valor del concentrado
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Al vender un concentrado se toma en cuenta, fundamentalmente, tres variables:
- El peso del concentrado, el cual se mide en toneladas métricas secas (se debe
eliminar la humedad que pueda contener).
- El precio, tomándose como punto de partida la cotización internacional del metal.
- La calidad; es decir, la presencia de otros elementos en el concentrado, los que
serán pagables o penalizables dependiendo del caso.
Metales Fundidos
Los concentrados se procesan en otros lugares y en otras infraestructuras bajo procesos
totalmente diferentes de la concentración, en general son procesados por otras empresas en
hornos de reverberos con la finalidad de eliminar
las impurezas y el contenido de azufre, para
obtener de ellos metales con un mayor nivel de
pureza (de modo que puedan ser utilizados en
galvanizadoras, acerías, manufactureras, etc.)
Ejemplo:
a) Plomo Metálico. - Se recupera en el proceso de fundición con una ley de 99 % de
Pb.
b) Zinc Fundido. - Obtenido en el proceso de fundición con una ley de 99.5% de Zn.
Nota:
Se debe aclarar, sin embargo, que los productores
del concentrado no reciben el 100% del valor del metal
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fino recuperable, dada la aplicación de deducciones estándar que no son controlables por ninguna
de las partes.
Metales Refinados
Proceso mediante el cual se obtiene productos metálicos libre de impurezas; provenientes
de procesos electrolíticos, en los
cuales, se aplica fluidos eléctricos,
que transfiere el metal de los
ánodos, o también a una solución a
los cátodos; en donde se produce la
acumulación del catión liberado de
sustancias extrañas.
Ejemplos: Se tiene.
a) Plomo Refinado. - Presenta
una pureza aproximada de
99.85%.
b) Zinc Refinado. - Presenta 2 variedades:
- Special High Grade (Ley especial de alta pureza): 99.99% de zinc.
- High Grade (Ley de alta pureza): 99.95% de zinc.
c) Plata Refinada. - Como subproductos de refinación de la plata presenta las
siguientes variedades:
- Plata Fina. - 100.0% de Plata.
- Plata Esterlina. - 92.5% de Plata
más 7.5% de Cobre.
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- Plata Bullón. - 99.9 a 99.99% de Plata.
El Mercado de Minerales y Metales
Entre los mercados de producción y consumo más importantes tenemos los siguientes:
CHINA. - Es el mayor productor de minerales en el mundo, sin embargo, no es
autosuficiente en la producción de cobre, zinc y plomo; por tanto, tiene que
importar.
EE.UU. - A pesar de su actual crisis, en el ámbito mundial se ubica como un
importante productor de cobre y plomo. Sin embargo, debido a su estructura
industrial altamente desarrollada; señala insuficiencia en su producción minera y
de reciclaje.
LA COMUNIDAD EUROPEA. - Muestra una producción de minerales de Cu,
Pb y Zn, insuficientes para su requerimiento industrial. Este detalle, indica un
importante mercado de importación de concentrados.
JAPÓN. - Es un país desarrollado en el campo industrial luego de la 2da Guerra
Mundial, en las últimas 4 décadas, se ha convertido en importante comprador de
minerales, manteniendo contratos de largo plazo para la compra de concentrados
en especial de cobre y zinc.
LA REGIÓN SUDAMERICANA. - Liderada por Brasil, Chile y Argentina en
sus consumos cada vez mayores de los metales industriales (en especial el zinc y
cobre).
La comercialización internacional futura señalará una mayor dependencia de los
países industrializados con respecto a aquellos países en vía de desarrollo, debido
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a la desproporción en el volumen de Reservas Minerales conocidas
tentativamente:
- Para países desarrollados. . .. 35.00%
- Para países en desarrollo. . .. 40.00%
Este porcentaje tiende a aumentar en los países en desarrollo, debido a variables
(medidas ambientales, políticas de incentivo a la inversión minera, política o
estructura de impuestos) que no han permitido un incentivo a la investigación de
sus recursos minerales.
Participantes en la Comercialización de Minerales
El Comercio Internacional de productos mineros, lo realizan distintos tipos de empresas
vendedoras y compradoras.
Las empresas vendedoras, constituidas por productores independientes (mineros),
productores integrados e intermediarios comerciales (“comercializadores”).
Las empresas compradoras, que pueden ser consumidoras independientes (refinerías),
productores integrados, intermediarios comerciales (“comercializadores”).
En Bolivia, Colombia, Chile, Venezuela por ejemplo para el caso del zinc y el plomo no
existen fundiciones y/o refinerías en funcionamiento u operación. Ambos productos son
comercializados, en el caso de la minería pequeña y cooperativizada a través de
comercializadores locales que exportan el producto a comercializadores internacionales y en el
caso de la minería mediana, las empresas venden sus concentrados directamente a
comercializadores internacionales.
Las empresas privadas comercializadoras más importantes son corporaciones
multinacionales, diversificadas, verticalmente y/o horizontalmente que en muchos casos incluyen
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actividades financieras. La comercialización de productos mineros para este tipo de modelo de
negocios, comprende las siguientes etapas:
Compras – Almacenamiento – Venta – Transporte - Financiamiento de Pre y Post
Embarque.
La infraestructura de comercialización, desempeña un rol muy importante para los
intermediarios comerciales (“comercializadores”), requiriéndose de inversiones elevadas para su
establecimiento. Una empresa de comercialización debe contar con una red de depósitos
cercanos a los productores y oficinas, y agentes en los países consumidores.
Otro factor determinante, para la eficiencia de la comercialización, es la existencia de
personal capacitado en todas las fases de la actividad. Los productores que no cuentan con esta
infraestructura y personal, únicamente pueden vender el concentrado a dichos comercializadores.
Modalidad de Venta – Tipos de Contratos
Las ventas de productos mineros, se realizan bajo diversas modalidades de contratos,
entre las principales:
a. Corto plazo: estipula la venta de un tonelaje determinado en una sola entrega.
b. Largo plazo: estipula la venta de un tonelaje determinado en varias entregas o
embarques, con un periodo de duración que abarca de un año a más.
Como se Vende el Cobre
El cobre puede venderse en distintos formatos, dependiendo de su nivel de refinación:
Concentrado: es el resultado de la
etapa de Flotación, de la cual se obtiene un
producto como una arena con cerca de 30%
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de cobre, el que debe ser sometido a los procesos de Fundición y Refinación para convertirse en
cátodos de alta pureza.
Cobre blíster: una vez fundido el concentrado se obtiene material metálico que puede
llegar a tener alrededor de 96% de pureza.
Ánodos: cobre blíster con una nueva etapa de refinación que alcanza una pureza del 99,4-
99,6%, aproximadamente, y su refinación permite obtener cátodos de cobre.
Cátodos: planchas de cobre que pasaron por
todas las etapas del proceso productivo, con lo cual su
pureza alcanza el 99,99%.
También CODELCO realiza ventas en la
bolsa de metales, en la bolsa de valores de Londres
realizando su mayor transacción aparte de la bolsa de
new york.
Como se Compone el Precio Final
A modo de ejemplo, si Codelco realiza una venta de 1.000 toneladas de cátodos a un
cliente en China, se utiliza el promedio mensual de los precios determinados día a día en Londres
durante el mes siguiente al del embarque desde Chile. Esto porque el material llegará durante el
mes siguiente pues la nave se tarda cerca de 30 días en llegar al puerto de destino. A ese valor se
le adiciona un "premio", el que consiste en un valor extra negociado con el cliente y el vendedor
que tiene relación con gastos de administración y logística que invierte el productor por dejar el
metal en el lugar solicitado por el cliente, además de asegurar un abastecimiento seguro de
calidad conocida.
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Para una venta de concentrados de cobre, el precio se determina de la misma forma, pero
se considera el promedio del cuarto mes después del embarque, ya que hay que agregar lo que
tarda una fundición y refinería en transformar ese concentrado en cátodos. También el
concentrado requiere ser fundido y refinado, por lo que se negocian descuentos llamados "cargos
de tratamiento y refinación" para costear estos procesos.
Bolsa de Metales
Cotizaciones Internacionales
Precios
Los precios de los metales más importantes se determinan en las entidades llamadas
“BOLSAS DE METALES”. Fundamentalmente los precios de los metales están determinados
por la fuerza de la oferta y la demanda en un determinado mercado o bolsa.
Nota: Es de importancia señalar que las Bolsas de Metales no compran, ni venden
metales. Tampoco fijan los precios de estos, pero si significa un lugar en el cual garantizan las
transacciones de compra - venta.
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Un factor importante que influye en los precios de los metales es la oferta y la demanda.
Como se puede apreciar en la imagen decimos que la Mina y las refinerías son los ofertantes, las
personas reunidas son los intermediarios para establecer un contrato de venta y la Industria serian
los demandantes, ya que quieren adquirir el producto de valor económico.
Factores que influyen en los precios:
• Fundamentos del Mercado
• Oferta y Demanda
• Situación Económica de los países productores
• Situación Geopolítica mundial
• Desastre natural
• Crisis
• Especulaciones
• Expectativas de los fondos de inversión
Bolsa de Metales
Es un mercado en el cual se observa las opciones y contratos futuros de metales en
cantidad de commodities. Este permite que los productores, los fabricantes, los comerciantes y
los consumidores se aseguren contra los riesgos de variación de precios.
En una Bolsa de Metales, la cotización de los metales puede variar por:
• Flujo de Inversiones
• Niveles de rentabilidad presentes y futuros
• Situación economía actual de las empresas ofertantes y demandantes
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A escala mundial, las más importantes BOLSAS DE METALES son:
London Metal Exchane (LME) de Inglaterra - 1935
Es la principal bolsa de metales del mundo, concretamente en ella se negocian el
aluminio, cobre, plomo, zinc, niquel, plata y estaño.
Las negociaciones a plazo en el LME con el transcurso del tiempo se convierten en una
obligación al contado y su aplicación es frecuente para los fabricantes, comerciantes,
almacenistas, consumidores y transformadores con el fin de reducir el riesgo inherente a las
fluctuaciones de los precios en cualquiera de las etapas por las que atraviesa un metal.
En este cuadro se muestra la duración y ruedas ("ring") de cotización de metales en la
bolsa de LME
Rueda Ring
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New York Commodity Exchange (COMEX) de USA - 1877
El COMEX es la segunda bolsa de metales más importantes del mundo, concretamente se
especializa en la cotización del oro, la plata, el cobre y el aluminio, además de otros metales no
férreos. Está conformado por un sistema de cámara de compensación.
Condiciones: Todo contrato debe ser inmediatamente registrado y compensado por un
miembro de la cámara con la finalidad de hacer frente a los riesgos por los cuales atraviesa un
producto y a la vez exige el pago de un depósito modificable según las tendencias de las
cotizaciones del producto, objeto de las negociaciones.
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A continuación, se muestra la lista de las bolsas más importantes del mundo.
Bolsas de Metales más importantes del Mundo
Principales Elementos que se Consideran en los Contratos Comerciales de Concentrado de
Minerales
Cantidad y Duración: Dependiendo del tipo de contrato: corto o largo plazo, se definen
las cantidades y la duración (años) o período (desde …hasta) del contrato.
La vigencia del compromiso de compra-venta, las condiciones para cada período. La
oportunidad en que se negociarán los términos y condiciones comerciales o cláusulas que pueden
variar o quedar fijas según sea el caso.
Calidad: La naturaleza y especificaciones de los contenidos del concentrado.
Embarque: Indica el tiempo, frecuencia y el tamaño de los embarques. Calendario de
embarques en función a la producción del vendedor y acuerdo con el comprador. Se precisa
fecha y tonelajes, puertos de destino y las condiciones generales de transporte.
Entrega: Especifica el punto exacto de entrega de acuerdo al incoterm correspondiente.
En la mayoría de casos los contratos entre fundidores y mineros, se hacen sobre posición "CIF”;
donde el vendedor (productor minero) asume los costos de seguro y fletes hasta el puerto de
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destino (puerto del comprador) y el comprador, asume los gastos de la descarga y el transporte
hasta su Fundición o Refinería.
En el caso de las entregas FOB, el comprador (comercializador o refinería) asume los
costos de flete marítimo y seguro.
Precio: En esta cláusula se consignan el pago (formulas) de los elementos pagables
dependiendo del mineral o concentrado de mineral o metal refinado y las deducciones.
Gastos de tratamiento o Maquila: Gasto de tratamiento o Maquila: Es el costo del
proceso de fundición y/o refinación al que debe someterse el concentrado para obtener el metal y
que se descuenta de los valores pagables del concentrado. Este costo se negocia entre el
comprador y el vendedor y depende, fundamentalmente, de las condiciones en las que se
encuentre el mercado. Por ejemplo, cuando hay exceso de concentrados el costo de la maquila es
mayor, cuando hay déficit, la maquila es menor. En la comercialización de concentrados, los
gastos de los procesos metalúrgicos se establecen en las transacciones comerciales (contrato), ya
que la situación del mercado influirá bien sea a favor del minero/comercializador o del fundidor.
También es importante tener en cuenta que el gasto de tratamiento está basado a variaciones
temporales como los salarios, transportes, fletes, combustibles, gastos de energía, índices
generales de costos, servicios, etc., y se aplicará durante el período de fusión y refinado del metal
de cada entrega de concentrados.
Escaladores: Mediante la aplicación de esta herramienta se busca vincular el costo de la
maquila con las variaciones que pudiesen registrarse en la cotización internacional. Así, se
establecen rangos de referencia ante incrementos de la cotización que se reflejarán en pagos o
descuentos adicionales por concepto de maquila.
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Es frecuente la aplicación de unas fórmulas de ajuste de escaladores que relaciona la
cotización del metal y el gasto de tratamiento, que es aplicable cuando los precios de referencia
sean mayores o menores (en caso haya escaladores positivos o negativos) al precio actual de
cotización.
Igualmente, en los concentrados existen elementos penalizables como el antimonio,
bismuto, arsénico, mercurio, fierro, etc. que son perjudiciales para en los procesos de Fundición
o Refinación para el comprador (o refinería), por lo que, en las negociaciones son fijadas los
niveles de leyes permisibles a la firma del contrato. En la práctica, la Fundición o Refinería no
paga al minero el metal contenido en el concentrado que este realmente entrega, sino un
porcentaje estándar del metal recuperado que es el producto final del proceso metalúrgico. En
esta etapa es cuando se aplican las unidades de deducción. Los factores de deducción que se
aplican son estándares internacionales y no representan necesariamente la capacitad real que
tiene la fundición para extraer el metal.
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Comercialización de Concentrados y Minerales
Concentrados
no son commodities.
existen diferentes composiciones.
existen mercados para prácticamente todos los tipos de concentrados.
¿Quiénes forman parte de este mercado?
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Valorización de Concentrados
Humedad: contienen un porcentaje de humedad, el cual se debe descontar del peso
húmedo total para encontrar el peso seco del concentrado.
Merma: cuando el peso del concentrado no se determina en destico. este porcentaje se le
resta al peso seco, para determinar el peso seco neto.
Pagables del Concentrado
Es el porcentaje del contenido del metal pagable que será tomado en cuenta para la
valorización.
Deducciones
Maquila o TC
Costo que las mineras le reconocen a las refinerías para convertir el concentrado en
metal.
Escalador
Es el precio base sobre el cual se aplican un descuento al valor del concentrado.
Gasto de refinación (RC)
La plata y el oro tienen un descuento por gasto de refinación por cada onza pagable.
Penalidades
Los concentrados también tienen elementos que pueden ser considerados como
impurezas que afectan al proceso de refinación.
Las penalidades se aplican para realizar un descuento, cuando el contenido es
mayor al acordado comercialmente.
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El principal elemento penalizado en los concentrados es el arsénico. dependiendo
de la característica del concentrado, también pueden encontrarse penalidades por
otros elementos como el bismuto, antimonio, cadmio, mercurio, etc.
Comercialización de Minerales Auríferos
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Producción por Empresas de TMF de Oro
Descripción del Proceso
Entrega de Mineral
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Chancado y Muestreo
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Tratamiento del Mineral y Exportación
Precio del Au
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Precio de la Ag
Precio del Cu
Cálculos de Comercialización del Au
VARIABLES DEL CALCULO COMERCIAL
CALCULO PARA COMPRA DE MINERAL AURIFERO
PRECIO INTERN. 1957 USD/TMS
DESCUENTO 80 USD/TMS
LEY 39% %
RECUPERACION 68% %
MAQUILA 120 USD/TMS
CONSUMO REACTIVOS 10 USD/TMS
FACTOR CONV. 1.10231
USD/TMS = ((INTER - DESCUENTO) * LEY oz/Tc * % REC - MQ - CR) * FACTOR
405.41 USD/TMS
SE ENTREGARON: 4.97 TMH
HUMEDAD 1.50% %
TON. SECAS 4.895 TMS
VALOR MINERAL 1984.65 USD/TMS + IGV
