1.

Elaboración del estado de pérdidas y ganancias Adam y Arin Adams recopilaron su

informació n de ingresos y gastos personales y le han pedido que les ayude a elaborar un
estado comú n de pérdidas y ganancias para el añ o que finaliza el 31 de diciembre de
2020. He aquí la informació n que usted recibe de la familia Adams.

Salario de Adam $45,000 Servicios $ 3,200

Salario de Arin 30,000 Comestibles 2,200
Interé s recibido 500 Gastos mé dicos 1,500
Dividendos recibidos 150 Impuesto predial 1,659
Seguro del automó vil 600 Impuesto sobre la renta, seguridad social 13,000
Seguro de la casa 750 Ropa y accesorios 2,000
Pago del pré stamo del automó vil 3,300 Gasolina y mantenimiento del automó vil 2,100
Pago de la hipoteca 14,000 Diversió n 2,000

a) Elabore un estado de pérdidas y ganancias personal para el añ o que termina el 31 de

diciembre de 2020.
b) ¿La familia Adams tiene un superá vit o un déficit de efectivo?
c) Si el resultado es un superá vit, ¿có mo podría usar la familia Adams ese superá vit?

2. Cálculo de las GPA y ganancias retenidas Philagem, Inc., finalizó 2020 con una
utilidad neta antes de impuestos de $218,000. La empresa está sujeta a una tasa
impositiva del 40% y debe pagar $32,000 en dividendos de acciones preferentes, antes
de distribuir cualquier ganancia a las 85,000 acciones comunes que está n actualmente
en circulació n.
a) Calcule las ganancias por acció n (GPA) de 2020 de Philagem.
b) Si la empresa pagó dividendos de acciones comunes de $0.80 por acció n, ¿cuá ntos
dó lares serían de ganancias retenidas?

3. Elaboración del balance general Utilice los rubros adecuados de la siguiente lista para
elaborar en forma correcta el balance general de Owen Davis Company al 31 de
diciembre de 2020.

Valor (en miles de $) Valor (en miles de $)

Rubroal 31 de dic. De 2020 Rubro al 31 de dic. De 2020

Cuentas por pagar Cuentas por cobrar$Deudas

220 acumuladas
Inventarios Terreno $ 375
Depreciación acumulada Edificios 450 Deudas a largo plazo 100
Efectivo 55 Maquinaria 420
265 Valores negociables 420
225 Documentos por pagar 75
215 Capital pagado en exceso 475
Acciones comunes (valor nominal) 90 del valor a la par Acciones
Costo de los bienes vendidos Gastos 2,500 360
preferentes Ganancias
por depreciación 45 100
retenidas Ingresos por
Equipo 140 210
ventas
Mobiliario y accesorios Gastos 170 Vehículos 3,600
generales 320 25

4. Elaboración del balance general Adam y Arin Adams recopilaron su informació n

personal de activos y pasivos y le han pedido ayuda para integrarla en un balance
 general del añ o que termina el 31 de diciembre de 2020. Usted recibe la siguiente
informació n de la familia Adams.

Efectivo $ 300 Fondos de retiro $ 2,000

Cuentas de cheques 3,000 Sebring 2018 15,000
Cuentas de ahorros 1,200 Jeep 2017 8,000
Acciones de IBM 2,000 Inversiones en mercado de 1,200
dinero
Cré dito del automó vil 8,000 Joyería y obras de arte 3,000
Cré dito hipotecario 100,000 Patrimonio neto 76,500
Cuentas mé dicas por pagar 250 Muebles 4,200
Cuentas de servicios por pagar 150 Saldo en tarjetas de cré dito 2,000
Bienes inmuebles 150,000 Préstamos personales 3,000

a) Elabore un balance general personal al 31 de diciembre de 2020. Debe ser

parecido a un balance general corporativo.
b) ¿A cuá nto ascienden los activos totales de la familia Adams al 31 de diciembre de
2020?
c) ¿Cuá l es el capital de trabajo neto (CTN) del añ o? (Sugerencia: Considere que
el CTN es la diferencia entre el total de activos líquidos y el total de pasivos
corrientes).

5. Efecto de los ingresos netos sobre el balance general de la empresa Conrad Air,
Inc., reportó ingresos netos de $1,365,000 en el añ o que terminó el 31 de diciembre
de 2020. Indique có mo cambiaría el balance general de Conrad de 2019 a 2020
dependiendo de có mo Conrad “gasta” esas ganancias de acuerdo con los escenarios
descritos más abajo.

Balance General de Conrad Air, Inc., al 31 de diciembre de 2019

Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas

Efectivo $ 120,000 Cuentas por pagar $ 70,000

Valores negociables 35,000 Documentos a corto plazo 55,000
Cuentas por cobrar 45,000 Pasivos corrientes $ 125,000
Inventarios 130,000 Deudas a largo plazo 2,700,000
Activos corrientes $ 330,000 Total de pasivos $2,825,000
Equipo $2,970,000 Acciones comunes $ 500,000
Edificios 1,600,000 Ganancias retenidas 1,575,000
Activos fijos $4,570,000 Patrimonio de los accionistas $2,075,000
Total de activos $4,900,000 Total de pasivos y patrimonio
de los accionistas $4,900,000

a) Conrad no pagó dividendos durante el añ o e invirtió los fondos en valores

negociables.
b) Conrad pagó dividendos por un monto de $500,000 y usó el saldo de ingresos
netos para retirar (pagar) deuda de largo plazo.
c) Conrad pagó dividendos por un monto de $500,000 e invirtió el saldo de los
ingresos netos en la construcció n de un nuevo hangar.
d) Conrad pagó los $1,365,000 como dividendos a sus accionistas.

6. Estado de ganancias retenidas Hayes Enterprises inició 2020 con un saldo de

ganancias retenidas de $928,000. Durante 2020, la empresa ganó $377,000 después de
 impuestos. De este monto, los accionistas preferentes recibieron $47,000 en dividendos.
A fines de 2020, las ganancias retenidas de la empresa sumaron un total de $1,048,000.
La empresa tenía 140,000 acciones comunes en circulació n durante 2020.
a) Elabore un estado de ganancias retenidas para Hayes Enterprises para el añ o que
finaliza el 31 de diciembre de 2020. (Nota: Asegú rese de calcular e incluir el monto
de los dividendos en efectivo pagados en 2020).
b) Calcule las ganancias por acció n (GPA) de 2020 de la empresa.
c) ¿Qué tan grande fue el monto del dividendo en efectivo por acció n que la empresa
pagó sobre sus acciones comunes durante 2020?

7. Comparaciones de razones Robert Arias heredó recientemente una cartera de

acciones de su tío. Con el afá n de saber más sobre las empresas en que ha invertido,
Robert realiza un aná lisis de razones financieras de cada firma y decide compararlas
entre sí. Algunas de sus razones se listan a continuació n.

Island Burger Fink Roland

Razón Electric Utility Heaven Software Motors

Liquidez corriente 1.10 1.3 6.8 4.5

Razó n rá pida 0.90 0.82 5.2 3.7
Índice de endeudamiento 0.68 0.46 0.0 0.35
Margen de utilidad neta 6.2% 14.3% 28.5% 8.4%

Suponiendo que el tío de Robert era un inversionista prudente que integró la cartera con
sumo cuidado, Robert encuentra confusas las grandes diferencias que existen entre estas
razones. Ayú delo.
a) ¿Qué problemas podría encontrar Robert al comparar estas empresas entre sí de
acuerdo con sus razones?
b) ¿Por qué la liquidez corriente y la razó n rá pida de la compañ ía de electricidad y del
restaurante de comida rá pida son mucho más bajas que las mismas razones de las otras
empresas?
c) ¿Por qué sería correcto para la compañ ía de electricidad tener un gran monto de
deuda, pero no para la empresa de software?
d) ¿Por qué los inversionistas no invertirían todo su dinero en empresas de software,
prefiriendo invertir en empresas menos rentables? (Concéntrese en el riesgo y la
rentabilidad).

8. Administración de la liquidez El total de activos corrientes, el total de pasivos

corrientes y el inventario de Bauman Company, de cada uno de los cuatro añ os
anteriores, son los siguientes:

Rubro 2017 2018 2019 2020

Total de activos corrientes $16,950 $21,900 $22,500 $27,000

Total de pasivos corrientes 9,000 12,600 12,600 17,400
Inventario 6,000 6,900 6,900 7,200

a) Calcule la liquidez corriente y la razó n rá pida de la empresa para cada añ o.

Compare las series temporales resultantes para estas medidas de liquidez.
b) Comente la liquidez de la empresa durante el periodo 2017 a 2018.
c) Si le dijeran que la rotació n de inventarios de Bauman Company de cada añ o del
periodo 2010 a 2020 y los promedios de la industria son los que se presentan a
conti- nuació n, ¿esta informació n apoyaría su evaluació n del inciso b) o entraría en
conflicto con esta? ¿Por qué?
 Rotación de inventarios 2017 2018 2019 2020

Bauman Company 6.3 6.8 7.0 6.4

Promedio de la industria 10.6 11.2 10.8 11.0

9. Razón de liquidez Josh Smith ha recolectado algunos de sus datos financieros

personales para determinar su posició n de liquidez. Los datos son los siguientes.

Cuenta Monto

Efectivo $3,200
Valores negociables 1,000
Cuentas de cheques 800
Pagos de tarjetas de cré dito 1,200
Facturas por pagar a corto plazo 900

a) Calcule la razón de liquidez de Josh.

b) Varios amigos de Josh le han dicho que ellos tienen razones de liquidez de
aproximada mente 1.8. ¿Có mo analizaría usted la liquidez de Josh en relació n
con la de sus amigos?

10. Administración de los inventarios Wilkins Manufacturing tiene ventas anuales de $4

millones y un margen de utilidad bruta del 40%. Sus inventarios al final del trimestre
son:

Trimestre Inventario
a) Calcule el inventario trimestral promedio y utilícelo para determinar
la rotació n de inventarios de la 1 $ 400,000 empresa y la edad promedio del
inventario. 2 800,000
b) 3 1,200,000 Suponiendo que la empresa está en
una 4 200,000 industria con una rotació n de
inventarios promedio de 2.0, ¿có mo
evaluaría la actividad del inventario de Wilkins?

11. Administración de cuentas por cobrar La evaluació n de los libros de Blair Supply, que se
presenta a continuació n, muestra el saldo de las cuentas por cobrar de fin de añ o, que
se cree que consisten en montos originados en los meses indicados. La empresa tenía
ventas anuales de $2.4 millones. La empresa otorga condiciones de crédito a 30 días.

Mes de origen Montos por cobrar

Julio $ 3,875
Agosto 2,000
Septiembre 34,025
Octubre 15,100
Noviembre 52,000
Diciembre 193,000
Cuentas por cobrar a fin de añ o $300,000

a) Use el total de fin de añ o para evaluar el sistema de cobros de la empresa.

b) Si el 70% de las ventas de la empresa ocurren entre julio y diciembre,
 ¿afectaría esto la validez de la conclusió n que obtuvo en el inciso a)?
Explique.
12. Interpretación de las razones de liquidez y actividad Los nuevos propietarios de
Bluegrass Natural Foods, Inc., lo contrataron para ayudarles a diagnosticar y resolver
los problemas que tiene la compañ ía para mantener una liquidez adecuada. En primer
lugar, usted realiza un aná lisis de liquidez. Luego hace un aná lisis de las razones de
actividad a corto plazo de la compañ ía. Sus cá lculos y las normas apropiadas de la
industria se listan a continuació n.

Razón Bluegrass Estándares de la industria

Liquidez corriente 4.5 4.0

Razó n rá pida 2.0 3.1
Rotació n de inventario 6.0 10.4
Periodo promedio de cobro 73 días 52 días
Periodo promedio de pago 31 días 40 días

a) ¿Qué recomendaciones en relació n con la cantidad y el manejo

del inventario haría a los propietarios?
b) ¿Qué recomendaciones en relació n con la cantidad y el
manejo de las cuentas por cobrar haría a los propietarios?
c) ¿Qué recomendaciones en relació n con la cantidad y el
manejo de las cuentas por pagar haría a los
propietarios?
d) ¿Qué resultados generales espera de sus recomendaciones?
¿Por qué podrían no resultar eficaces sus
recomendaciones?
e) Análisis de deuda Springfield Bank evalú a a Creek Enterprises,
que ha solicitado un prés- tamo de $4 millones, para determinar
el apalancamiento y el riesgo financieros de la empresa. De
acuerdo con las razones de endeudamiento de Creek, junto con
los prome- dios de la industria (vé ase la parte superior de la
pá gina 97) y los estados financieros
f) de esta empresa (que se presentan en seguida), evalú e y
recomiende la acció n adecuada sobre la solicitud de préstamo.

Estado de pérdidas y ganancias de Creek Enterprises del año que finaliza el 31 de diciembre de
2020

Ingresos por ventas $30,000,000

Menos: Costo de bienes vendidos 21,000,000
Utilidad bruta $ 9,000,000
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas $ 3,000,000
Gastos generales y administrativos 1,800,000
Gastos de arrendamiento 200,000
Gastos por depreciació n 1,000,000
Total de gastos operativos $ 6,000,000
Utilidad operativa $ 3,000,000
Menos: Gastos por intereses 1,000,000
Utilidad neta antes de impuestos $ 2,000,000
Menos: Impuestos (tasa = 40%) 800,000
Utilidad neta despué s de impuestos $ 1,200,000
Menos: Dividendos de acciones preferentes 100,000
 Ganancias disponibles para los accionistas comunes $ 1,100,000

Balance general de Creek Enterprises al 31 de diciembre de Promedios de la industria

2012 Índice de
Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas endeudamiento 0.51
Efectivo $ 1,000,000 Cuentas por pagar $ 8,000,000 Razó n de cargos
Valores negociables 3,000,000 Documentos por pagar 8,000,000 de interé s fijo 7.30
Cuentas por cobrar 12,000,000 Deudas acumuladas 500,000 Índice de cobertura
Inventarios 7,500,000 Total de pasivos corrientes $16,500,000 de pagos fijos 1.85
Total de activos corrientes $23,500,000 Deuda a largo plazo (incluye
b
Terreno y edificios $11,000,000 arrendamientos financieros) $20,000,000
Maquinaria y equipo 20,500,000 Acciones preferentes (25,000
Mobiliario y accesorios 8,000,000 acciones, dividendo de $4) $ 2,500,000
Activos fijos brutos (al costo) a
$39,500,000 Acciones comunes (1 milló n de
Menos: Depreciació n acumulada 13,000,000 acciones a $5 de valor nominal) 5,000,000
Activos fijos netos $26,500,000 Capital pagado en exceso
Total de activos $50,000,000 del valor a la par 4,000,000
Ganancias retenidas 2,000,000
Total del patrimonio de
los accionistas $13,500,000
Total de pasivos y patrimonio
de los accionistas $50,000,000
a
La empresa tiene un arrendamiento financiero de 4 añ os que requiere pagos anuales a principio de añ o de $200,000.
Aú n quedan pendientes 3 añ os de arrendamiento.
b
Los pagos requeridos del principal son de $800,000 anuales.

Análisis de estados de tamaño común A continuació n se presenta un

estado de pérdidas y ganancias de tamañ o comú n de las
operaciones de Creek Enterprises en 2011. Usando el estado de
pérdidas y ganancias de 2012 de la empresa, presentado en el
problema 3.18, ela- bore el estado de pérdidas y ganancias de
tamañ o comú n de 2012, y compá relo con el estado de 2011. ¿Qué
á reas requieren mayor aná lisis e investigació n?

Estado de pérdidas y ganancias de tamaño común de Creek

Enterprises del año que finaliza el 31 de diciembre de 2011

Ingresos por ventas ($35,000,000) 100.0%

Menos: Costo de los bienes vendidos 65.9
Utilidad bruta 34.1%
Menos: Gastos operativos
Gastos de ventas 12.7%
Gastos generales y administrativos 6.3
Gastos de arrendamiento 0.6
Gastos por depreciació n 3.6
Total de gastos operativos 23.2
Utilidad operativa 10.9%
Menos: Gastos por intereses 1.5
Utilidad neta antes de impuestos 9.4%
Menos: Impuestos (tasa = 40%) 3.8
Utilidad neta despué s de impuestos 5.6%
Menos: Dividendos de acciones preferentes 0.1
Ganancias disponibles para los accionistas comunes 5.5%