Matemática Financiera
Profesora: Yleana Espinal
Tema III
III.- Interés Compuesto: Conceptos
Si, en una inversión a plazo fijo no se retiran el capital ni los intereses que se generaron,
entonces éstos pueden agregarse al capital, y a partir del segundo periodo producirán sus
propios intereses; y si esto continúa, el capital en la inversión, al comenzar un periodo
cualquiera, será mayor que el que se tenía al iniciar el periodo anterior. Esta es la
característica esencial del interés compuesto.
La diferencia entre el interés simple y el compuesto es precisamente que el capital en el
interés simple permanece constante y en el compuesto no porque se le agregan los
intereses ganados.
Periodo de capitalización: Es el tiempo entre dos fechas entre las cuales los intereses
se agregan al capital.
Frecuencia de conversión: Es el numero de veces por años en los cuales se capitalizan
los intereses. Se denota con una «p»
III.- Interés Compuesto: Conceptos
Los valores más usuales para la frecuencia de conversión «p», son:
p = 1 para periodos anuales, los intereses se capitalizan cada año
p = 2 si los intereses se capitalizan en periodos semestrales
p = 3 para periodos cuatrimestrales
p = 4 para periodos trimestrales, los intereses se agregan al capital cada trimestre
p = 6 cuando son periodos bimestral
p = 12 para periodos de un mes, los intereses se capitalizan cada mes
p = 13 si los periodos son de 28 días y
p = 24, 52 y 360 o 365 para periodos quincenales, semanales y diarios, respectivamente.
III.- Interés Compuesto: Formula
La formula del monto a interés compuesto es:
M = C(1 + i)n
donde:
«n» e «i» deben estar en el mismo plazo.
n es el plazo y depende de la frecuencia de conversión.
i es la tasa nominal de interés anual capitalizable. Para calcular la tasa de interés, la
misma se divide entre la frecuencia de conversión.
c es el capital
III. Interés Compuesto: Ejemplo
1. ¿Qué capital debe invertirse ahora al 12.69% anual capitalizable por bimestres
para tener $40,000 en 10 meses? ¿A cuánto ascienden los intereses?
M = C(1 + i)n
Datos:
i=12.69 en un año hay 6 bimestres
M=40,000
N=10 meses hay 5 bimestres
40,000=C(1+0.1269/6)(5) 40,000=C(1+0.02115)5 40,000=C(1.02115)5
40,000=C(1.1103) 40,000=C(1.1103) C=40,000/1.1103
C=36,026.29 I=40,000-36,026.29
I= 3,970.71
III. Interés Compuesto: Ejemplo
1. ¿Con cuánto se cancela un préstamo de $65,000 en 3 años después si se
cargan intereses del 21.36% compuesto por semestre? M = C(1 + i)n
Datos:
i=21.36% en un año hay 2 semestre.
M=?
C=65,000
N=3 años en tres años hay 6 semestres
P=2
M=65000(1+0.2136/2)(6) M=65000(1+0.2136/2)6
M=65000(1+0.1068)6 M=65000(1.1068)6
M=65000(1.8383) M=119,489.5
III. Tasas
Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés
anual que rige durante el lapso que dure la operación, que se denomina tasa
nominal de interés.
Sin embargo, si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral o
mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se
compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa
efectiva anual.
III. Tasas
Tasa equivalentes. Dos tasas son equivalentes si con diferentes periodos de
capitalización producen iguales intereses en el mismo plazo.
Ejemplo 1:
1. ¿Cuál es la tasa anual capitalizable por semestres equivalente al 12.96% anual
compuesto por meses? M = C(1 + i)n
Datos:
i1=12.96 anual compuesto por meses (12)
N=1 año
I2=? Es la tasa anual por semestre 2 en un año
M1= C(1+0.1296/12)12 M2 =C(1+i2/2)(2) M1=M2
C1(1.0108)12=C2(1+i2/2)2 C1(1.0108)12 /c2=(1+i2)2
(1.0108)12 = (1+i2)2
𝟏. 𝟎𝟏𝟎𝟖𝟏𝟐 =(1+i/2) 1.0665749 -1 =i/2 0.0665749 = i/2
0.066574999*2=i i=13.31% 12.96 m=13.31 semestral
III. Tasas
Ejemplo 1: interés Compuesto
1. ¿Encontrar el monto que se paga de una nevera que cuesta 5000 con un
interés de un 10% anual a pagar a crédito al finalizar los 5 meses M =
C(1 + i)n
Datos:
i=10% 10/100= 0.10
N= 5 meses
C=5000
M=5000(1+0.10/12)5 m=5000(1+0.0083)5
M=5000(1.0083)5 m=5000(1.042)
M=5210
`
III. Tasas
Ejemplo 2:
1. ¿Qué conviene más a los propósitos de una institución bancaria: prestar su
dinero con intereses del 20.28% anual compuesto por semanas, o prestarlo con
el 21.29% capitalizable por semestres?
20.28 (semanas) = 21.30 semestral
21.29 (semestre) = 21.29 semestral
Procedimiento:
Se comparan las opciones, se obtiene la tasa i compuesta por semestres, equivalente
al 20.28% capitalizable por semanas de la primera opción, y se igualan los montos
considerando C = 1, el capital. M = C(1 + i)n
a) 1(1+i/2)2=1(1+0.2028/52)52
Datos: b) (1+i/2)2= (1+0.2028/52)52
i1=20.28% por semanas c) (1+i/2)2= (1+0.0039)52
I2=21.29% por semestre d) (1+i/2)2= (1.0039)52
1 Año=52 semana e) (1+i/2)2=1.2243
1 año=2 semestres f) 1+i/2= 1.2243
C=1 (asumir) g) i=( 1.2243 -1) *2
N=1 h) i=(1.1064-1)*2
i) i=0.2130 i=21.30%
III. Tasas
a) 1(1+i/2)1(2)=1(1+0.2028/52)52
b) (1+i/2)2= (1+0.2028/52)52
c) (1+i/2)2= (1+0.0039)52
d) (1+i/2)2= (1.0039)52
e) (1+i/2)2=1.2243
f) 1+i/2=√1.2243
g) i=(√1.2243 -1) *2 Análisis:
h) i=(1.1064-1)*2
La tasa equivalente por semestre del
i) i=0.2130 i=21.30%
20.28% capitalizable por semana es de
21.30% y es mas alta que la tasa de 21.29%
por semestre. Por tanto para el banco le
resulta mejor la tasa del 20.28% ya que al
final de los 6 meses ganara mas que si
aplicara la tasa del 21.29%
III. Tasas
Ejemplo 2:
para invertir un capital, el arquitecto Ortega tiene las siguientes opciones:
a) Inversión a plazo fijo con interés del 5.81% capitalizable por semestres.
b) Certificados que abonan el 5.62% capitalizable cada semana.
c) Bonos que le dan a ganar el 5.75% compuesto por meses.
Suponiendo que todas ofrecen la misma liquidez, es decir, que tienen iguales
posibilidades de recuperar la inversión, ¿por cuál deberá decidirse? M = C(1 +
i)n
a) Tasa mensual equivalente b) Tasa mensual equivalente del
del 5.81 5.62
C(1+i/12)(12)=C(1+0.0581/2)(2) C(1+i/12)(12)=C(1+0.0562/52)(52)
(1+i/12)12=(1.02905)2 (1+i/12)12=(1.001080)52
12
1+i/12=
12
1.05894 1+i/12= 1.05777
1+i/12=1.004784 1+i/12=1.00469178
i=(1.004784-1)*12 i=(1.26735-1)*12
i=0.0574 i=5.74% en meses i=0.05630 i=5.63% en meses
Le conviene la opción de los bonos
III. Tasas
Tasa Efectiva: En la tasa efectiva se utiliza la capitalización compuesta, es
decir, los intereses se van sumando al capital que está pendiente de pagar. Es
decir, la tasa efectiva es la que se obtiene al considerar todo el capital más los
intereses que se van generando en cada período. De esta forma, capital más
intereses se toman como el importe total sobre el cual se debe pagar los
intereses correspondientes al siguiente período.
La tasa efectiva e, equivalente a una tasa nominal i, capitalizable en p periodos
por año esta dada por:
e = (1 + i/p) p (-1)
III. Tasas
Ejemplo 1:
¿Cuál es la tasa efectiva equivalente al 11.8% anual compuesto por trimestres?
e = (1 + i/p) p -1
Datos:
i(tasa nominal)=11.8
P=4 cantidad de trimestres en el año
e=(1+0.118/4)4 -1 Quiere decir que una inversión al 11.8%
e=(1.0295)4 -1 anual compuesto por trimestres es tan
e=1.1233-1 productiva como el 12.33% capitalizable por
e=0.1233 e=12.33% año
III. Tasas
Ejemplo 2:
Obtenga el monto acumulado al 5 de agosto, si el 19 de marzo anterior se
invierten RD$25,350 a una tasa de interés del 6.3% efectivo anual.
Datos: M = C(1 + i)n
C=25,350
e=6.3%
M=?
P=360
N=139 días entre marzo y agosto= 139
Procedimiento:
1.- Encontramos la tasa nominal anual compuesta por días equivalente a la
tasa efectiva anual de 6.3 es = (1 + i/p)p − 1
0.063=(1+i/360)360-1 0.063+1=(1+i/360)360
1.0631/360 =1+i/360 1.0001697=1+i/360
(1.0001697-1)*360=i i=0.06110028
III. Tasas
Procedimiento:
1.- Encontramos la tasa nominal anual compuesta por días equivalente a la
tasa efectiva anual de 6.3 es = (1 + i/p)p − 1
0.063=(1+i/360)360-1 0.063+1=(1+i/360)360
1.0631/360 =1+i/360 1.0001697=1+i/360
(1.0001697-1)*360=i i=0.06110028
2.- Calculamos el Monto para la tasa nominal anual compuesta por días M =
C(1 + i)n
M=25350(1+0.06110028/360)139
M=25350(1.0238699)139
M=25,995.10
