Ratios Financieros
Estudiantes:
Elizabeth Abrego Vergaray
Claudia Chozo Ángeles
Consuelo Domínguez Gutiérrez
Erick Cárdenas Montenegro
Jimena Córdoba Mendoza
Lucia Caycho Arotinco
Michael Castañeda Bautista
Antonella Solorzano Huaynates
IDAT
Docente: Amalia Prado Arteaga
Administración Empresa
21 de junio 2022
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INDICE
DEDICATORIA...............................................................................................................................................3
INTRODUCCION............................................................................................................................................4
Capítulo 1. RATIOS FINANCIEROS.................................................................................................................5
1.1 DEFINICION.........................................................................................................................................5
Capítulo 2. PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS............................................................................................7
2.1 RATIO DE LIQUIDEZ............................................................................................................................8
2.2 Tipo de Liquidez.....................................................................................................................................9
2.2.1 Liquidez Corriente...........................................................................................................................9
2.2.2 Liquidez Acida..................................................................................................................................9
2.2.3 Capital de trabajo............................................................................................................................9
2.2.4 Liquidez Tesorería...........................................................................................................................9
2.3 RATIO GESTIÓN O ACTIVIDAD..............................................................................................................10
2.3.1 Ratio de rotación de cartera..........................................................................................................10
2.3.2 Rotación de inventarios.................................................................................................................10
2.3.3. Periodo medio de pago a proveedores.........................................................................................11
2.3.4 Rotación de Caja y Bancos.............................................................................................................11
2.3.5. Rotación de activos totales...........................................................................................................11
2.3.6. Rotación de activo fijo..................................................................................................................11
2.4 RATIO DE SOLVENCIA...........................................................................................................................12
2.4.1 Endeudamiento del Activo............................................................................................................13
2.4.2 Solvencia Patrimonial....................................................................................................................13
2.4.3 Solvencia Financiera......................................................................................................................13
2.5 RATIO DE RENTABILIDAD......................................................................................................................14
2.5.1 Rentabilidad Patrimonial...............................................................................................................14
2.5.2 Rentabilidad de los Activos-..........................................................................................................15
Capítulo 3 .CASO 1:.....................................................................................................................................15
3.1 CUADRO DE BALANCE GENERAL DE EMPRESA DISTMAFERQUI SAC AÑO........................................16
3.2. CUADRO DE ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS............................................................................17
3.4..............................................................................................................................................................19
3.5 RATIO SOLVENCIA.............................................................................................................................20
3.6 RATIO DE RENTABILIDAD..................................................................................................................21
INFORME GENERAL DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DISTMAFERQUI SAC..............................22
1
CONCLUSIÒN..............................................................................................................................................23
RECOMENDACIONES..................................................................................................................................24
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DEDICATORIA
Agradezco en primer lugar a Dios por habernos permitido llegar hasta este punto; por
habernos dado salud, ser el manantial de vida y darnos lo necesario para seguir adelante día a día
para lograr nuestros objetivos. Además, dedicamos y agradecemos este trabajo a la profesora
AMALIA PRADO ARTEAGA por perseverar con nosotros como nuestra asesora durante todo el
tiempo que nos llevó completar esta investigación y escribir este trabajo.
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INTRODUCCION
Para realizar el análisis financiero de una empresa no es suficiente realizar un estudio de
la contabilidad y de los Estados Financieros (Balance de Situación, Cuenta de Resultados, Flujos
de Tesorería, EOAF…), también podemos hacer un análisis de los Estados Financieros a través
del estudio de las Ratios.
Las Ratios Financieras son coeficientes que muestran una relación entre dos variables
contables de la empresa. Un buen analista puede deducir la situación de la empresa a través de las
ratios financieras, ya que nos muestran gran variedad de aspectos y nos permiten ver su evolución
en el tiempo. Las ratios nos permiten estudiar la situación financiera de la empresa desde,
fundamentalmente, los siguientes aspectos:
Liquidez: Que es la Capacidad de la empresa para hacer frente a las
deudas y obligaciones a corto plazo.
Solvencia: Que es la capacidad de la empresa para hacer frente a las
obligaciones y deudas en general (tanto a largo como a corto plazo).
Rentabilidad: Que es la capacidad que tiene la empresa para generar
beneficios o ganancias conseguidas por cada euro que se ha utilizado o invertido. Por
tanto, la rentabilidad es un concepto relativo y hay diversos conceptos de rentabilidad tal
como veremos
Capítulo 1. RATIOS FINANCIEROS
1.1 DEFINICION. - Matemáticamente, una ratio es una razón, es decir, la relación
entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o
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del estado de Ganancias y Pérdidas. Las ratios proveen información que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores,
capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder
por las obligaciones contraídas con terceros.
Las ratios financieras son los indicadores de la situación de la empresa. Establecen una
relación entre unidades financieras, con la que es posible realizar un análisis pormenorizado de la
situación o balance económico de la compañía. La comparación de las diferentes ratios a lo largo
de un pedido de tiempo da respuestas concretas acerca de la adecuada gestión de la empresa, lo
que permite adaptarse a los posibles cambios y responder con soluciones eficaces.
Brindar información a los socios ser transparentes y compartir con todo personal de la
empresa para tener el mismo objetivo. Por eso se puede culminar indicando que es una
herramienta útil, donde las empresas pueden utilizarlo y como se está encaminando futuro.
Por tanto, no son más que una fracción en que el numerador y denominador son partidas
contables obtenidas de las cuentas anuales. Además, no solo se estudian en el año en curso
(comparando con el sector), también conviene observar la evolución en el tiempo.
Normalmente se calculan para tres o cinco años y hacer un gráfico ayuda a la
interpretación.
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Estos nos sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la
empresa durante un periodo de tiempo.
Capítulo 2. PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS
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Las ratios financieras son uno de los indicadores clave para valorar la situación financiera
de una compañía y gestionarla acorde con los resultados. Se obtienen a partir de un cociente que
compara la situación económica de la empresa con valores que son considerados aceptables u
óptimos en el sector.
Existen diversos tipos de ratios financieros, que cada empresa adopta de acuerdo a su
sector o necesidades concretas. En cualquier caso, todos ellos responden al mismo criterio:
analizar la situación económica para evaluar y ajustar, posteriormente, los puntos de mejora en la
gestión con el objeto de acertar en la toma de decisiones.
2.1 RATIO DE LIQUIDEZ
Es un conjunto de indicadores y medidas que tienen la finalidad de diagnosticar la capacidad
de una empresa para generar suficiente dinero.
La liquidez da una respuesta muy concreta al interrogante: “¿puede mi empresa afrontar los
pagos a corto plazo?”
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La fórmula que tiene la clave es la que se realiza mediante la suma del dinero disponible
en caja, más aquel efectivo pendiente de recibir por parte de los clientes, así como las existencias.
Todo ello, se debe dividir con el pasivo a corto y largo plazo. El resultado del ratio indica las
diferentes situaciones, ejem:
RATIO > 1,5 = Indica escasez de liquidez ya que, si no vendemos algunas existencias o hay
problemas de cobro, la empresa podría tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo. El
problema se agrava si la ratio es menor a 1 ya que habría un serio riesgo de suspensión de pagos
RATIO 1,5 – 2 = Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación de liquidez.
Podrá hacer frente a sus deudas a corto plazo.
RATTIO > 2 = Hay un exceso de liquidez. La empresa podría aprovechar este exceso y realizar
algunas inversiones con las que obtener rentabilidad.
2.2 Tipo de Liquidez
2.2.1 Liquidez Corriente -Este ratio indica la proporción de deudas a corto plazo que se
pueden cubrir con los elementos del activo.
Activo corriente / Pasivo corriente
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2.2.2 Liquidez Acida-Este ratios también conocido por su nombre en ingles -acid test, es una
medida más fina para enfrentar sus deudas, puesto que se resta con las existencias.
(Activo corriente -Existencia) /Pasivo corriente
2.2.3 Capital de trabajo-Este tipo de ratio financiero muestra lo que una empresa dispone tras
pagar sus deudas inmediatas. Sería lo que queda a una empresa al final para poder operar.
Activo corriente -Pasivo corriente
2.2.4 Liquidez Tesorería -Abarca las deudas de corto plazo comparándolo con los recursos de
la compañía.
Caja y Banco + Valores Negociables /Pasivo Corriente
2.3 RATIO GESTIÓN O ACTIVIDAD.
Las ratios financieras de gestión o actividad sirven para detectar la efectividad y la eficiencia en
la gestión de la empresa. Es decir, cómo funcionaron las políticas de gestión de la empresa relativas a las
ventas al contado, las ventas totales, los cobros y la gestión de inventarios.
Este grupo se compone de las siguientes ratios:
2.3.1 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)-Esta ratio es el que mide, en
promedio, cuánto tiempo tardara una empresa en cobrar de sus clientes. Si la cifra de cuentas a cobrar es
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superior a las ventas, significa que la empresa tiene una acumulación de clientes deudores, con lo cual
está perdiendo capacidad de pago.
Calcular esta ratio sirve para determinar si hay que cambiar las políticas de cobro de la compañía.
Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas
2.3.2 Rotación de inventarios-Este indicador da información acerca de lo que tarda el stock
de una empresa en convertirse en efectivo, y cuántas veces hay se necesita reponer stock a lo largo del
año. Es uno de las ratios financieras más importantes en la gestión de inventarios.
Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360 / Costo de las Ventas
2.3.3. Periodo medio de pago a proveedores-El periodo medio de pago a proveedores es el
tiempo medio (en días) que una empresa tarda en pagar sus deudas a proveedores.
Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360 / Compras a
2.3.4 Rotación de Caja y Bancos - La ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante,
ya que es un índice que nos permitirá tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de
venta.
Caja y Bancos * 360 / Ventas
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2.3.5. Rotación de activos totales
El objetivo de esta ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada sol invertido.
Rotación de Activos Totales = Ventas Netas / Activos Totales
2.3.6. Rotación de activo fijo
Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en cuenta los
activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.
Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo
2.4 RATIO DE SOLVENCIA
La solvencia relaciona dos variables: el activo total de la empresa, que se divide entre el
pasivo total. El resultado es una fotografía estática de su capacidad para poder hacer frente a las
obligaciones de pago. Si bien son términos complementarios, hay que realizar una diferenciación
concreta entre liquidez y solvencia. Mientras que la liquidez se refiere a periodos más cortos, la
solvencia se relaciona con un mayor espacio de tiempo.
Mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas sus deudas. Indica la
solvencia de la empresa y riesgo de quiebra.
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RATIO < 1,5 = Indica escasez de solvencia y riesgo de quiebra al no poder pagar las
deudas a largo plazo. El problema se agrava si el ratio es menor a 1, ya que la empresa no
puede pagar sus deudas ni vendiendo todos los activos.
RATIO 1,5-2 = Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación de
solvencia. Podrá pagar todas sus deudas
RATIO > 2 = Hay exceso de solvencia, la empresa podría permitirse aumentar sus
deudas y así hacer inversiones con las que ganar más rentabilidad.
Este grupo se divide en las siguientes ratios:
2.4.1 Endeudamiento del Activo -Cuanta deuda usa las empresas para financiar los activos,
que serán sus propios recursos.
Pasivo Total /Activo Total
2.4.2 Solvencia Patrimonial -Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con
relación al patrimonio.
Pasivo Total /Patrimonio Neto
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2.4.3 Solvencia Financiera –
Patrimonio neto/Activo Total
Como ejemplo de su complementariedad: una empresa puede ser solvente (es decir, disponer
de patrimonio), pero no contar con la liquidez suficiente como para hacer frente a un pago
cercano en el tiempo. Siguiendo este mismo ejemplo, la empresa puede disponer de efectivo
suficiente, contar con liquidez, pero, sin embargo, no disponer de activos totales a su favor. Por lo
tanto, ser poco solvente.
2.5 RATIO DE RENTABILIDAD
Los ratios de rentabilidad miden el beneficio neto que obtiene la empresa en relación con su
utilidad, activos, capital o ventas, es decir, son un reflejo directo de la capacidad operacional que
tiene un negocio de generar ganancias en relación al potencial que tiene. Los ratios de
rentabilidad son cálculos matemáticos que nos ayudan a saber si una empresa está ganando lo
suficiente como para poder hacer frente a sus gastos y además aportar beneficios a sus
propietarios.
Una empresa será más rentable cuanto mayores beneficios obtenga con un similar o menor
número de recursos. Para establecer el ratio de rentabilidad, contamos con fórmulas que nos dan
una visión global de este importante dato empresarial.
En un negocio hay gastos muy diferentes a los que atender: gastos de personal, pago de
impuestos, amortizaciones, intereses de los bancos, etc. Por lo que puede ocurrir que una empresa
sea rentable en un determinado área pero tenga pérdidas en otra.
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El cálculo de los más habituales se hace siguiendo las siguientes fórmulas
2.5.1 Rentabilidad Patrimonial-Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el
inversionista.
Utilidad Neta /Patrimonio Inicial
2.5.2 Rentabilidad de los Activos-Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de la
empresa.
Utilidad Neta /Activos Totales
Capítulo 3 .CASO 1: se ha realizado el siguiente análisis de los estados financieros de la
empresa distribuidora mayorista de fertilizantes y productos quimicos del peru distmaferqui sac.,
en el periodo 2003 – 2004. se han aplicado los siguientes métodos:
o Balance general
o Estado de ganancia y Perdida
o Ratios de liquidez
o Ratios de actividad o gestión
o Ratios de endeudamiento
o Ratios de rentabilidad
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3.1 CUADRO DE BALANCE GENERAL DE EMPRESA DISTMAFERQUI SAC
AÑO 2003 Y 2004
Excel Caso de Exposición
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3.2. CUADRO DE ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDAS
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3.3 RATIO LIQUIDEZ
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3.4 RATIO GESTIÓN Y ACTIVIDAD
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3.5 RATIO SOLVENCIA
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3.6 RATIO DE RENTABILIDAD
INFORME GENERAL DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA
DISTMAFERQUI SAC AÑO 2003 Y 2004
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Se realizado estado financiero por segmentos, se verifico balance general del año 2003 y 2004
encontrando que empresa cuenta con 116% de activos fijos netos como terrenos, plantas, maquinarias,
mobiliarios, etc. Este grado ya no es necesario comprar más activos que se suma sus inventarios,
patrimonio, siguiente es deudas por pagar siendo 45 % del año actual; pero hay una disminución de caja
y banco 2%, las cuentas por cobrar aumentado en 28 % mas a diferencia año siguiente.
Estado de ganancias y pérdidas hay ligero disminución de las ventas en cada año 7% menos, inventario
inicial también 7%.
Ratios Liquidez la empresa si cuenta con dinero efectivo frente a sus deudas.
Ratio Gestión su manejo de banco, proveedores, cuentas por cobrar y pagar no sido mucho incremento
en cada año, algunos no ha sido mucha diferencia como rotación de existencias 2003 tenia 196 días y el
2004 a 197 día, se podría decir mantenido.
Ratio de Solvencia a largo plazo como va pagar, cuenta con activo que, si puede mantener, pero su
grado de patrimonio no cuenta capacidad de pago para devolver tiene muchas existencias para pagar.
Ratio de Utilidad si cuenta con utilidad, pero no es mucha.
Empresa si no genera mas ventas y mueve menor tiempo sus existencias pueda quebrar por deudas de
tercero.
se plantea estrategias financieras, administrativas, ventas, marketing y recursos humanos para
desarrollar mejoras que vayan con la misma dirección de la empresa.
CONCLUSIÒN
Las ratios financieras son una herramienta que nos ayuda a comprender la situación financiera
de la empresa. Evidentemente depende de cuál sea el sector en que se mueve la empresa y de las
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características inherentes del negocio, pero nos ayuda a hacer análisis financieros precisos sobre
la viabilidad, la rentabilidad, la liquidez y la solvencia, con el fin de mejorar la gestión de la
empresa. Es pues, una herramienta muy utilizada tanto por las empresas en el control de la
gestión, como para los bancos y cajas para valorar el riesgo de crédito. Ante todo, hay que tener
en cuenta que en los inicios de una empresa es muy difícil analizarla a través de las ratios
financieras, ya que aún no se ha consolidado el nivel de ventas, y hemos de esperar a ver cómo
evoluciona su estructura de endeudamiento y rentabilidad.
RECOMENDACIONES
Al haberse recopilado toda la información, las recomendaciones que tomaríamos seria:
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Se recomienda, por tanto, evitar el cálculo de más de una o dos cifras decimales ya
que, cualquier cambio que se mida en centésimas de porcentaje es casi seguro que no aporta
ningún significado extra.
Se recomienda Verificar la claridad y adecuación de los Estados Financieros y
Balances Generales de la empresa, ya que los mismos no muestran las cifras reales de acuerdo a
sus operaciones, sino mostrando montos fraudulentos.
Efectuar análisis en toda la estructura organizacional de los procedimientos que
permita identificar si se cumplen los procedimientos con el fin de tener mejor información de las
posibles causas de debilidad de la compañía.
Buscar un nuevo capitalista (inversionista), para tener más disponibilidad
económica para cubrir los gastos en el departamento de Facturación con el fin de tener nuevos
ingresos.
BIBLIOGRAFIA
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cuales-son-como-se-calculan
[Link]
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%20corriente.
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empresas
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