BILLION INVESMENT GROUP.

Fondo de inversiones

TRADING

INSTITUCIONAL

MENTORÍA

BY
DANNY TRADER
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comercio de materias primas o cualquier otro instrumento financiero puede no ser adecuado para todos los

operadores. Antes de decidirse a operar, debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de

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acuerdo en los cambios en términos monetarios que pueda tener la empresa "Billion Invesment Group".
 MÓDULO INTERMEDIO

¿Qué es el trading Institucional?............................................................. 3 pág.

IPDA........................................................................................................ 4 pág.

Composición de las sesiones de Mercado................................................ 5 pág.

ASIA......................................................................................................... 6 pág.

LONDRES................................................................................................ 8 pág.

NUEVA YORK....................................................................................... 10 pág.

Bloques de Órdenes (I - II)....................................................................... 11 pág.

Bloques de Órdenes II.............................................................................. 16 pág.

Vacíos de liquidez (GAP - FVG)............................................................. 19 pág.

Fibonacci (OTE - SH).............................................................................. 21 pág.

Relación de máximos y mínimos(H - L) ................................................ 24 pág.

Neutralizaciones de liquidez.................................................................... 27 pág.

Patrones SWING HIGH & SWING LOW................................................ 28 pág.

PD ARRAY MATRIX............................................................................. 29 pág.

2
 ¿Qué es el trading
Institucional?
El trading institucional comprende la nueva parte del trading tradicional, es decir de los

últimos años hasta nuestra actualidad por lo tanto podríamos considerarlo como el "Trading

Moderno".

Gracias al estudio y comprensión del movimiento de los mercados en base al IPDA

(INTERBANK PRICE DELIVERY ALGORITHM).

Entendemos el hecho de que los "Traders institucionales" son aquel selecto grupo de

personas administradores de capitales de Bancos centrales, Fondos de inversión, Fondos de

cobertura, Market makers, etc...

No obstante este temario te va ayudar a entender como operan las grandes corporaciones,

personas con grandes capitales y como se comporta dicho algoritmo en base a esto.

sin embargo recalco la diferencia entre ambos conceptos TRADING INSTITUCIONAL que

es el método de operativa y Traders institucionales los pertenecientes a este tipo de

corporaciones.

En mi proceso como trader he tenido la oportunidad de pertenecer y trabajar como broker en

"Ativa Capital" representante de Pepperstone y Ativa Trade.

Y como trader para un fondo de inversiones "TG".

El objetivo de esta mentoría es llevarte a conocer los conceptos institucionales, que

independientemente de tu operativa y tu sistema, pueden ayudarte a mejorar y complementar

tus conceptos ya aprendidos.

El sistema no es mío, no es inventado por mi, tiene su autoría en otra persona que por otros motivos no

mencionare.

sin embargo todos los conceptos son explicados por mi parte. IMAGENES, CAPTURAS,

DEFINICIONES absolutamente todo es desarrollado por mi persona, es decir no es replicable por nada,

ni nadie.

3
 IPDA
INTERBANK PRICE DELIVERY ALTGORITHM

Como su propio nombre lo indica, es el algoritmo que nos da la entrega de los precios a

través de los mercados financieros.

"El Trading Algorítmico está asociado con los inicios de la computación, ya con los

primeros ordenadores se ejecutaban modelos sencillos para intentar crear predicciones sobre

el precio de acciones y bonos. En la década de 1960 Van Tharp entre otros sientan las bases

para la revolución del Trading Algorítmico y las finanzas informatizadas mediante la

creación de modelos estadísticos para la gestión de carteras de inversión".

Estos avances continuaron con el tiempo dando lugar a la siguiente revolución, dividida en

dos partes, la primera, la posibilidad de hacer procesos de Backtesting en ordenadores

domésticos con la introducción de estos, primero mediante programación y después a través

de softwares especializados. La otra fue la automatización de los Exchanges Financieros

mediante la informática, lo cual introdujo la posibilidad de operar desde un ordenador para

cualquier persona, sin necesidad de tener un corredor en la casa de cambio para obtener las

acciones.

En 1987, el húngaro Thomas Peterffy creó el primer sistema automatizado de compraventa

de acciones en el mundo: un robot con dedos de goma que después dio paso a los algoritmos

financieros.

Si bien es cierto el enfoque de la historia de la creación de este algoritmo no es un concepto

operable dentro del mundo de las inversiones; es de deber optimo que entiendas como día

tras día tenemos un intercambio de información en base a cada instrumento financiero.

No es hecho remontarnos a dicha creación del mismo pero desde que la bolsa de valores

funciona a través de medios electrónicos es y siempre será tal cual como lo conocemos

puesto que el mismo funciona como a lo largo de los años ha estado.

Avancemos a los terminos de la teoria conocida hasta el momento...

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 SESIONES DE
MERCADO

Entendemos de que los mercados financieros están abiertos las 24h / 7 días de la

semana;

Pero Existen distintos tipos de sesiones operativas de las diferentes bolsas de valores

del mundo.

Específicamente las principales son 5:

- TOKIO (BOLSA DE ASIA)

- SYDNEY (BOLSA DE OCEANÍA)

- LONDRES / FRANKFURT (BOLSA DE EUROPA)

- NUEVA YORK (BOLSA DE AMERICA)

Sin embargo nos concentraremos en 3 (ASIA, EUROPA, AMERICA) principalmente

porque son las 3 sesiones que mas volumen transaccional tienen a diario.

veamos las funciones de cada una de estas sesiones operativas.

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 ASIA

La sesión asiática esta comprendida entre las 2:00 - 16:00 horario GMT (UNIVERSAL TIME)

todas las distintas sesiones variaran en el tema de invierno y verano durante el año, por lo

tanto nosotros trabajaremos con el horario META TRADER, el cual no es afectado por eso.

y trabajaremos en las KILLZONES de cada sesión operativa, porque trabajaremos sobre la

killzone?, como su nombre lo indica es zona muerta, específicamente es un espacio de tiempo

donde se producen las mejores oportunidades o los mejores patrones operativos.

Dicha Killzone de ASIA comprenderá entre las 3:00 - 7:00 HORA GMT METATRADER.

¿Para que funciona la sesión asiática?

Es conocida como el rango acumulativo del día de trading porque en la gran mayoría de los

casos "Acumula el precio" o "consolida el precio" capturando la mayor cantidad de

operaciones para posteriormente generar un "movimiento o una expansión".

¿Cómo notas esto?: cuando el rango asiático consolida entre 10 - 20 pips consideraríamos

una alta probabilidad en la siguiente sesiones para crear movimientos tendenciales o

expansiones.

sin embargo, cuando el precio en la sesión asiática consolida en un rango entre 35 - 50 pips

hablamos de una baja probabilidad para que las siguientes sesiones expandan

dicho esto es teórico pero aplicable y es algo de lo cual debes tomar consideración, aunque los

mercados son probabilidad y a ciencia cierta es imprescindible saberlo es un dato interesante a

la hora de ver el rango de acumulación en Asia.

Por lo tanto en resumen la sesión asiática funciona para acumular ordenes, darnos una

posterior entrada en la siguiente sesión que veremos a continuación "Londres".

6
ASIA

7
 LONDRES
La sesión de Londres esta comprendida entre las 3:00 - 11:00 horario GMT (UNIVERSAL

TIME)

todas las distintas sesiones variaran en el tema de invierno y verano durante el año, por lo

tanto nosotros trabajaremos con el horario META TRADER, el cual no es afectado por eso.

y trabajaremos en las KILLZONES de cada sesión operativa, porque trabajaremos sobre la

killzone?, como su nombre lo indica es zona muerta, específicamente es un espacio de tiempo

donde se producen las mejores oportunidades o los mejores patrones operativos.

Dicha Killzone de LONDRES comprenderá entre las 9:00 - 11:00 HORA GMT

METATRADER.

¿Para que funciona la sesión de LONDRES?

Es conocida como la sesión de "expansión" o del movimiento

respectivamente a cada instrumento financiero respecto a su área pues será mas volátil en su

sesión correspondiente, es decir que los instrumentos de EUROS Y LIBRAS en esta sesión

tienden mucho a dar movimientos importantes.

Es una sesión muy manipulada, es notable la manipulación y con la data clave del MMI

(movimiento de manipulación institucional) O JUDAS SWING que es un movimiento en

contra del movimiento real de la sesión.

y esta sesión nos ofrece la oportunidad de "surfear la ola" es decir montarnos en la tendencia

de la misma.

Por lo tanto en resumen la sesión de Londres funciona para erradicar participantes del

mercado y dar el punto clave para ejecutar una operación.

Esta sesión nos suele dar el máximo o mínimo del día según sea el caso.

todo esto debe estar acompañado de otras confluencias como directional bias (tendencia) para

tener una entrada eficiente.

8
LONDRES

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 NUEVA YORK

La sesión de Nueva York esta comprendida entre las 8:00 - 16:00 horario GMT (UNIVERSAL

TIME)

todas las distintas sesiones variaran en el tema de invierno y verano durante el año, por lo tanto

nosotros trabajaremos con el horario META TRADER, el cual no es afectado por eso.

y trabajaremos en las KILLZONES de cada sesión operativa, porque trabajaremos sobre la

killzone?, como su nombre lo indica es zona muerta, específicamente es un espacio de tiempo

donde se producen las mejores oportunidades o los mejores patrones operativos.

Dicha Killzone de NUEVA YORK comprenderá entre las 14:00 - 17:00 HORA GMT

METATRADER.

¿Para que funciona la sesión DE NUEVA YORK?

Es conocida como la sesión de "Reversión", eso porque en un alto numero de veces el mercado

se da la "vuelta" frente a lo que hizo la sesión de LONDRES.

Es muy frecuente ver como retrocede ante lo que hizo Londres y posteriormente continua con

el curso de la tendencia, entendamos que el algoritmo interbancario esta diseñado para "sacar,

erradicar" participantes del mercado y es por ello la neutralización de máximos y mínimos que

veremos en próximas clases.

Por lo tanto en resumen la sesión de Nueva York funciona para erradicar participantes del

mercado dando la vuelta frente a lo que hizo Londres y llevarse sus stops pensando que

ingresaron de forma equivocada, para luego continuar con el movimiento estas sesiones y el

movimiento natural de las mismas complementan la teoría del PO3 (POWER OF THREE).

10
NUEVA YORK

11
PO3

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 BLOQUES DE
ÓRDENES

Los Bloques son las herramientas institucionales, son los niveles importantes donde se

acumula una serie de ordenes y una vez son "Capitalizados" (el precio llega a ese nivel)

tiende a ocurrir una reacción inmediata, donde se impulsa el precio a niveles deseados para

erradicar participantes o neutralizar mínimos o máximos.

Clasificación de los bloques de ordenes

I.

Bloques de Propulsión
Entendemos un bloque como un nivel de carga institucional, donde las ya mencionadas

dejan operaciones, al tener un volumen considerable de operaciones; hace que el precio

tenga una reacción inmediata en dicho nivel.

Dato importante es que su anatomía (Niveles sensibles): MECHA, OPEN, 50% (FV - VALOR JUSTO).

BEARISH BLOCK BULLISH BLOCK

"Técnicamente" es la ultima vela "Técnicamente" es la ultima vela

de un impulso alcista. de un impulso bajista.

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 BLOQUES DE
ÓRDENES

Bloques de propulsión (Order blocks) Fallidos

Dentro de esta categoría encontramos a: "MITIGATION Y BREAKER".

Por definición son bloques de ordenes fallidos que no fueron capaces de resistir el precio e

impulsarlo en un movimiento en contra, por lo cual son invalidados y en una próxima

capitalización, resisten o soportan el precio según sea el caso.

MITIGATION BREAKER

Ambos funcionan en tendencias alcistas o bajistas es decir, Bearish block o bullish block.

sin embargo, su principal diferencia es que un breaker toma liquidez antes de caer y una

mitigación no.

Pero en características generales es prácticamente lo mismo y tienen la misma funcionalidad

(Soportar o resistir el precio).

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Este tipo de bloques fallidos nos permiten salir de una operación, ya que para las instituciones

son "mitigaciones de perdidas institucionales" para salir de sus operaciones y volver a

ingresar al mercado.

El breaker nos deja la evidencia de manipulación institucional en forma de MMI, STOP

HUNT; A diferencia del Mitigación que no nos deja estas señales en el precio.

De igual forma todos los tipos de bloques tienen sus zonas sensibles en el 50% de la vela

(Valor justo), Cierre o apertura y el mínimo o máximo (Mecha).

15
 BLOQUES DE
ÓRDENES

II.

REJECTION BLOCK

Son las velas con mucha mecha y poco cuerpo (Doggi o similar) en muchísimas ocasiones

"50% vela - 50% cuerpo".

Al igual que un bloque común se encuentra en la ultima vela y los niveles mas lejanos de

OTE'S, Principalmente por que nos deja ver la manipulación de las instituciones ya que

antes de darnos un movimiento en contra su función es activar la mayor cantidad de

órdenes posibles o dicho en otras palabras capturar la mayor cantidad de liquidez posible

(Buy stop, Sell stop) antes de darnos una reacción.

16
 BLOQUES DE
ÓRDENES

Es un bloque que deja en manifiesto la manipulación.

Características principales:

Suele ser una especie de bloque híbrido en

muchas ocasiones.

Se encarga de neutralizar máximos y

mínimos.

Tiene sus zonas sensibles como ya hemos

comentado.

Esta ubicado en las zonas mas lejanas.

17
 BLOQUES DE
ÓRDENES

VACCUM BLOCK

Por definición Es un bloque de vacío, que se encuentra cerca de un GAP y es

producido por un evento macroeconómico o incluso la apertura del mercado.

En otras palabras el "bloque vaccum" es la vela antes del GAP.

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 VACÍOS DE
LIQUIDEZ

GAP

Un GAP representa un vacío entre dos cotizaciones sucesivas, causado por la falta de

operaciones en ese periodo determinado; éste vacío también se puede ver representado

por una noticia que impacta relevantemente el precio del título valor. Estos vacíos a la

alza representan fortalezas en el mercado y el riesgo se encuentra en una disminución de

las tasas de interés, mientras que los vacíos a la baja muestra una debilidad y posible

corrección de los precios al notar un incremento del riesgo por las tasas de interés.

En otras palabras "GAP" traducido al español es "BRECHA" es un hueco formado en el

grafico, una ineficiencia del algoritmo (IPDA) mostrada en el precio, El cual esta

estipulado rellenarse.

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 VACÍOS DE
LIQUIDEZ

FVG

FVG por sus siglas en ingles "FAIR VALUE GAP", Brecha de Valor Razonable; es una

ineficiencia dentro del precio, la cual es causada por una ausencia de "compradores o

vendedores"(respectivamente), lo cual crea un Vacío de liquidez y funciona como magneto

de precio ya que es una zona que debe ser rellenada.

Al igual que un bloque tiene sus zonas sensibles, principalmente en el 50% del espacio, comprendido entre el

máximo anterior y mínimo posterior (según sea el caso).

INCURSION SUPERFICIAL Y PROFUNDA.

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 FIBONACCI

Nacido en 1170, el matemático Leonardo Fibonacci nos ha legado herramientas como la

serie de Fibonacci o la proporción áurea. La serie de Fibonacci es una serie numérica en la

que cada número es la suma de los dos anteriores, por ejemplo 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34,

etc.

La proporción áurea de 1,618 –el número de Fibonacci mágico– se traduce en tres

porcentajes: 23,6%, 38,2% y 61,8%. Esos son los tres porcentajes más populares, aunque

algunos traders también tienen en cuenta los niveles del 50% y el 76,4%. El 50% no es un

número de Fibonacci pero ha demostrado ser una cifra muy habitual en la corrección de un

movimiento de precios primario o secundario. De momento, nos quedaremos con el 50% y

los dos porcentajes de Fibonacci más populares: 38,2% y 61,8%.

Pues bien, a través del estudio del trading institucional, se ha visto que estos niveles

tradicionales cada vez mas pasan a ser significativamente invalidados o por lo menos

"no" eficientes a la hora de ejecutar operaciones o analizar el mercado concretamente y

la teoría impuesta es la añadidura de otros niveles adicionales conocidos como "OTE",

que acompañan la teoría de bloques de ordenes, etc...

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 OTE

OTE son las siglas para "OPTIMAL TRADING ENTRY" O Entrada optima al

comercio.

Son niveles adicionales a los tradicionales que técnicamente concuerdan de

forma mas precisa a los movimientos del IPDA.

Dichos niveles son los siguientes:

0.705 (70.5%)

0.780 (78.0%)

0.895 (89.5%)

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 STOP HUNT

SH O stop junt, "seria caza de stop" esto seria el concepto de búsqueda de stoploss

de los participantes del mercado y seria un nivel medible frente a Fibonacci cuando

el mismo no es respetado en ninguno de sus niveles y rompe un máximo o un

mínimo.

estos niveles corresponden a:

1.10 (110%)

1.27 (127) [STOP HUNT EXTENDIDO]

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 MÁXIMOS Y MÍNIMOS

Específicamente hablaremos de la relación de los MAXIMOS Y MINIMOS.

Existe una serie de conceptos: (HOD - LOD / HOW - LOW / HOM - LOM), que no

es mas que los mínimos y máximos comprendidos en MESES, SEMANAS Y DIAS.

entendiendo como mínimo o máximo, el precio mas alto o el precio mínimo al que llego

el activo ya sea DIARIO, SEMANAL, MENSUAL.

HOM - LOM

HIGH OF MONTH - LOW OF MONTH

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 MÁXIMOS Y MÍNIMOS

HOW - LOW

HIGH OF WEEK- LOW OF WEEK

(ALTO DE LA SEMANA - BAJO DE LA SEMANA)

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 MÁXIMOS Y MÍNIMOS

HOD - LOD

HIGH OF DAY- LOW OF DAY

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 NEUTRALIZACIONES DE
LIQUIDEZ

En cuanto a estructura del mercado ya habíamos visto que el IPDA se mueve por dos puntos

"LIQUIDEZ EXPUESTA Y VACIOS DE LIQUIDEZ".

Ya hablamos de los vacíos por lo tanto, en este caso hablaremos de la Liquidez expuesta,

Por encima de cada alto (máximo) o por debajo de cada bajo (mínimo) hay liquidez, por lo

cual la estipulación del algoritmo es neutralizar máximos o mínimos que no es mas que

liquidez expuesta en forma de "BUY STOP'S, SELL STOP'S, STOPLOSS" o también

conocido como Liquidity pool esa región del mercado.

a través del análisis de los HIGH Y LOW de DIAS, SEMANAS, MESES podrás tener una

idea de cuales son los siguientes puntos a neutralizar.

Adicionalmente conociendo el concepto de "Look back IPDA 20-40-60 days"

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 PATRONES SWING HIGH
SWING LOW

Sabemos que el mercado es cíclico, por lo tanto ALTOS Y BAJOS "D,W,M" también son

formados en "LTF" (low time frame) o temporalidades menores por lo tanto, Entendiendo

que es un máximo y un mínimo (SWING HIGH AND SWING LOW) (Oscilación alta y

baja) y además conociendo que un bloque de ordenes es aquel el cual es formado en la

ultima vela de un impulso alcista o bajista.

Hay formaciones que nos dan clave para operar dichos patrones de movimiento, veamos.

PATRON DE 3 VELAS

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 PDARRAY MATRIX

Es una herramienta que funciona para la identificación de oferta y demanda, la premisa del

trading es comprar barato y vender caro por lo cual las instituciones financieras utilizan

esta premisa y esta herramientas nos da una idea o una guía para saber cuando estamos en

probabilidad de COMPRAS O VENTAS según sea el caso o subsecuentemente

"PREMIUM AND DISCOUNT".

ESTA COMPUEST POR: PREMIUM, EQUILIBRIUM , DISCOUNT.

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 PDARRAY MATRIX

Dicho PDA, esta presente en todas las temporalidades, DIARIAS, SEMANALES Y

MENSUALES, pero debe verse principalmente entre semanas y días; por ello la

importancia de saber "Donde estoy, hacia donde voy" cada vez que inicia una semana.

y la utilización de PDA debe utilizarse como una confluencia mas para todos los

conceptos ya aprendidos.

Debes volver a esta grafica para que te sirva de apoyo.

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