UNIVERSIDAD CRISTIANA EVANGÉLICA NUEVO MILENIO
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
SECCIÓN I
ACTIVIDAD 2
INFORME DE TRABAJO ESTUDIOS DE CASOS NO.1
DIRIGIDO A:
LIC. JENNY ISABEL ZELAYA PADILLA
PRESENTADO POR:
DIANA MARIALUISA GUEVARA PINEDA
Nº DE CUENTA:
120140102
SEDE: UCENM VILLANUEVA
VILLANUEVA CORTES, 6 DE FEBRERO 2022
ESTUDIOS DE CASOS NO.1
CASO 1-1
a) ¿Cuál es la cantidad total de activos invertidos en a) NIKE y b)
Reebok?
R/ Nike: $5 397.4 mill Reebok: $1 756.1 mill b)
b) ¿Cuál es el rendimiento sobre la inversión para a) NIKE y b) Reebok?
Los activos iniciales de NIKE equivalen a 5 361.2 (millones de dólares)
y los activos iniciales de Reebok son iguales a 1 786.2 (millones de
dólares).
R/ Los ingresos de Nike son muy desfavorables, ya que tienen en el
mercado un estimado aproximado de$5 397.4 - 399.6 de la utilidad neta lo
que hace un total de 4,997.8 mill. Contrario a el caso de Reebok que tiene
un ingreso favorable de $1 756.1 - 135.1 de utilidad neta lo que hace un
total de 1,621 mill a su favor.
c) ¿A cuánto ascienden los gastos de a) NIKE y b) Reebok?
R/ El gasto de Nike asciende a 9. 153.5 mill, y el gasto de Reebok asciende
a 3.502.3 mill
d) ¿El rendimiento sobre la inversión es satisfactorio para a) NIKE y b)
Reebok [suponga que el rendimiento promedio de los competidores es
4%]?
R/ Si es satisfactorio en ambos casos porque un porcentaje de 4%
comparado con la utilidad y los ingresos de venta nos reflejan un buen flujo
de manejo de activos.
e) ¿Qué conclusiones es posible hacer acerca de NIKE y Reebok a partir
de estos cálculos?
R/ Que a través del estado de resultado de la empresa se puede saber las
ganancias y perdidas que estos estas teniendo en relación a sus productos.
CASO 1-2
a) Calcule los porcentajes porcentuales para ambas compañías,
utilizando los datos proporcionados.
R/ Nike 147.0% Reebok 135.0%
b) ¿Qué compañía se hace sujeto de un porcentaje más elevado de sus
ingresos (ventas netas) en impuestos?
R/ Ambas compañías ya que tienen un análisis financiero y un estado de
cuenta que proporcionar. El análisis financiero es fundamental para evaluar
la situación y el desempeño económico y financiero real de una empresa,
detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para solventarlas.
c) ¿Qué compañía retiene una porción más elevada de la utilidad neta
acumulativa en la compañía?
R/ Nike, porque sostiene una utilidad neta de 3 043.4
d) ¿Qué compañía tiene una razón de margen bruto más elevada sobre
las ventas?
R/ Nike tiene un margen bruto muy elevado por encima de Reebok con un
total de 6.065 mill.
e) ¿Qué compañía tiene un porcentaje más elevado de sus activos
totales como inventario?
R/ Nike tiene un activo elevado por casi 4 veces más, con un total de 5
397.4 mill.
CASO 1-3
a) Calcule la razón actual, la razón de la prueba del ácido, la rotación de
cuentas por cobrar (incluidos pagarés), la rotación del inventario, las
ventas compañías. Identifique a la compañía que usted considere tiene
el mejor riesgo de crédito a corto plazo y explique por qué.
Datatech Company
1. 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 434,440
= = 7.20
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 60,340
2. 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒 á𝑐𝑖𝑑𝑜:
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 + 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
18,500+8100+36400 63,000
= = = 1.044
60340 60340
3. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 660,000
= = 20.25
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 (28,800 + 36,400)/2
4. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 485,100
= = 7.028
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 (54,600 + 83,440)/2
Sigma Company
1. 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 536,450
= = 5.81
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 92,300
2. 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒 á𝑐𝑖𝑑𝑜:
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 + 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠
33,000 + 6,200 +56,400 95,600
= = = 1.035
92,300 92,300
3. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 780,200
= = 14.24
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 (53,200 + 56,400)/2
4. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 532,500
= = 4.47
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 (106,400 + 131,500)/2
La compañía que tiene mejor riesgo crediticio es Datachet Company, ya que en su
rotación de cuentas por cobrar el saldo de esta hace una rotación de 20.25, en el
trascurso de un periodo contable.
b) Calcule el margen de utilidad neto, la rotación total de activos, el
rendimiento sobre activos totales, y el rendimiento sobre el capital
común de los accionistas para ambas compañías. Suponiendo que cada
compañía pagó dividendos en efectivo de 1.50 dólares por acción y que
las acciones de cada compañía se pueden comprar a un precio de 35
dólares por acción, calcule las razones precio a utilidades y los
rendimientos de dividendos. Señale cuál es la compañía cuyas acciones
recomendaría usted comprar como la mejor inversión y explique por
qué.
Datatech Company
1. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑜:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 67,770
= = 10%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 660,000
2. 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑:
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 35
= = 18.04
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 1,94
3. 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠:
𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 1.50
= = 4.29%
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 35
Sigma Company
1. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑜:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 105,000
= = 13%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 780,000
2. 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑:
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 35
= = 13.67
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 2.56
3. 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜𝑠:
𝐷𝑖𝑣𝑖𝑑𝑒𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 1.50
= = 4.29%
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛 35
Las acciones que recomendaría que compren son las de Sigma Company
ya que el precio a su utilidad es menos, la utilidad por acción es más
beneficiosa y ambas poseen el mismo porcentaje de rendimiento de
dividendos.
CASO 1-4
Utilice estos datos para responder a cada una de las siguientes preguntas, con
explicaciones.
a) ¿A la compañía le resulta más fácil cumplir con sus deudas a tiempo y
aprovechar los descuentos en efectivo?
R/ A Reebok se le resulta más fácil por 2 razones.
• Reebok es una compañía de menor presupuesto que Nike ósea que tiene
más ventajas al momento de cancelar sus deudas.
• Reebok ofrece menos descuentos por ser una empresa más pequeña que
Nike, entonces sus descuentos son limitados.
b) ¿La compañía está cobrando sus cuentas por cobrar con mayor
rapidez a través del tiempo?
R/ Nike con una rotación anual de 6.7 veces.
c) ¿Está disminuyendo la inversión de la compañía en cuentas por
cobrar?
R/ Desde el 2004 hasta el 2006 disminuye constantemente ya que en 2004
aparece con una disminución de 8.2 y en 2006 con 6.7 entonces es notable
la disminución en las cuentas por cobrar.
d) ¿Se están incrementando los dólares invertidos en inventario?
R/ Todo lo contrario, porque en el porcentaje del 2004 muestra un
porcentaje de inventario de 12.25% y en el 2006 un porcentaje bajo de
9.75%.
e) ¿Se está incrementando la inversión de la compañía en activos de la
planta?
R/ Si tiene un incremento mayoritario entre 2004 tiene un incremento de 3.0
a 1 y en 2006 nos refleja un incremento de 3.5 a 1.
f) ¿Se está volviendo más rentable la inversión del propietario?
R/ Se vuelve menos rentable, porque el propietario tiene que tratar de
buscar socios accionistas porque su rendimiento de 2004 de un 12.25%
hasta 2006 bajo a 9.75%.
g) ¿La compañía está utilizando sus activos en forma eficiente?
R/ No está utilizando de la manera correcta porque cabe destacar que cada
año deben aumentar sus activos y no disminuir. Si vemos en 2004 la
empresa tiene un porcentaje de 10.1% y en 2006 un porcentaje de 8.8% lo
cual muestra una disminución muy acelerada.
h) ¿La cantidad en dólares de gastos de venta disminuyó durante el
periodo de tres años?
R/ No, hubo un aumento.
