TRABAJO FINAL DE INVESTIGACIÓN
ESTUDIANTES:
* PALOMINO LOPEZ, RENZO AARON U19102892
*
*
AULA:
30674 VIRTUAL
CURSO:
GERENCIA DE EVALUACION FINANCIERA
DOCENTE:
KARIN CHRISTINE ALVARADO ROBLES
2022
PROYECTO DE IMPLEMENTACIÓN DE LINEA DE LIMA TRES
Elaborar un documento Excel donde se calcule y analice cada uno de los siguientes entregables.
1 Realizar los presupuestos de ingresos y gastos
2 Realizar el Flujo de Caja operativo, Flujo de Caja de Inversión, Flujo de Caja Financiero.
3 Cronograma de amortización de la deuda
4 Cálculo del CPPC
5 Cálculo de VAN, TIR, PRI
6 Análisis de los resultados obtenidos, es viable o no el proyecto (Explique ampliamente
todos los resultados, realice gráficos, etc)
Puntos
4
6
2
2
3
3
20
Datos para la elaboración
Xorizonte de evaluación 10 años
Unidades vendidas (1 año) 10500
Precio de Venta S/.1,250.00 c/unidad
Costo Variable Unitario S/.750.00 c/unidad
Costos Fijos 32.50% de las ventas
Sueldos y Salarios 20.00% de las ventas
Incremento anual unidades 5% Del 1-5 año
Incremento anual unidades 2% Del 6-10 año
Ajuste anual de precios/costos 3% Inflación
Depreciación Lineal
Impuesto a la renta S/.2,350,000.00 cada año
Tasa de impuesto a la renta 30% para el calculo de WACC
Inversión
S/ Vida útil Valor de recupero
Terreno S/.1,575,000 S/.250,200
Edificio S/.2,850,000 10 S/.215,000
Maquinarias S/.754,000 10 S/.42,500
Capital de trabajo inicial S/.250,000
S/.5,429,000
Politicas de crédito y cobranza
CxC CxP
Al contado 40% 70%
A 30 días 60% 30%
Financiamiento
Estructura Capital TEA Años
Deuda 60% 11.75% 10
Capital 40% 22.50%
CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN:
DE LA edificacion: S/ 2,850,000.00 20 855000
DE LA MAQUINARIA: S/ 754,000.00 10 226200
EL VALOR DE DESECHO SE CALCULA :
EL VALOR LIBRO DEL TERRENO QUE NO SE DEPRECIA (50,000)
EL VALOR LIBRO DE LA edificacion
EL VALOR LIBRO DE LA MAQUINA QUE SE COMPRO AL FINAL DEL SEXTO AÑO
VALOR DE DESECHO
CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO:
SE CALCULA MULTIPLICANDO POR 0.5 LA DIFERENCIA DEL COSTO DE OPERACIÓN DE DOS PERIODOS
CONSECUTIVOS, ASI:
0.5 X (COSTO DE OPERACIÓN (n) - COSTO DE OPERACIÓN (N-1)
DONDE EL COSTO DE OPERACIÓN = COSTO VARIABLE + COSTO FIJO
1) FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
Rubro 0 1
(+) Ingresos 13,125,000
(+) Venta de activos
(-) Costos variables -263,656
(-) Costos fijos -406.25
(-) depreciacion edificacion -142,500
(-) depreciacion maquinaria -75,400
(-) valor libro
Utilidad antes de impuestos 12,643,038
(-) Impuesto 30% -3,792,911
Utilidad neta 8,850,126
(+) depreciacion construccion 142,500
(+) depreciacion maquinaria 75,400
(+) valor libro
(-) Terreno -1,575,000
(-) Construccion -2,850,000
(-) Maquinaria -754,000
(-) Capital de trabajo -250,000 -13,137
(+) Valor de desecho
Flujo del proyecto 5,429,000 9,054,889
SUPUESTOS ADICIONALES
1 EL 70% DE LA INVERSION FIJA SE FINANCIA CON UN PRÉSTAMO A DIEZ AÑOS DE PLAZO Y UNA TASA D
2 EL CAPITAL DE TRABAJO, LAS INVERSIONES DE REPOSICIÓN Y EL 40% DE LAS INVERSIONES FIJAS SE FIN
PARA INCORPORAR EL EFECTO DEL FINANCIAMIENTO, DEBE CALCULARSE PRIMERO, EL MONTO DE LA
ANUALMENTE Y DIFERENCIAR DE ELLA LOS COMPONENTES DE INTERES Y DE AMORTIZACION DE LA D
EL MONTO DEL PRÉSTAMO ASCIENDE A 3257400 60%
TASA 12%
NPER 10
Va 3,257,400
CUOTA S/570,620.98
SE ELABORA LA SIGUIENTE TABLA DE AMORTIZACIÓN
PERIODO SALDO INICIAL INTERÉS PAGO ANUAL
1 3,257,400 382,745 570,621
2 3,069,524 360,669 570,621
3 2,859,572 336,000 570,621
4 2,624,950 308,432 570,621
5 2,362,761 277,624 570,621
6 2,069,764 243,197 570,621
7 1,742,341 204,725 570,621
8 1,376,445 161,732 570,621
9 967,556 113,688 570,621
10 510,623 2,652 570,621
2) FLUJO DE CAJA FINANCIERO CON EFECTO DE PRÉSTAMO:
Rubro 0 1
(+) Ingresos 13,125,000
(+) Venta de activos
(-) Costos variables -263,656
(-) Costos fijos -406.25
(-) Intereses - 382,745
(-) depreciacion edificacion -142,500
(-) depreciacion maquinaria -75,400
(-) valor libro
Utilidad antes de impuestos 12,260,293
(-) Impuesto 30% - 3,678,088.0
Utilidad neta 8,582,205
(+) depreciacion construccion 142,500
(+) depreciacion maquinaria 75,400
(+) valor libro
(-) Terreno -1575000
(-) Construccion -2850000
(-) Maquinaria -754000
(-) Capital de trabajo -250000 -13,137
(+) Préstamo 3,257,400
(-) Amortización - 187,876
(+) Valor de desecho
Flujo del proyecto -2,171,600 8,599,092
Datos para la elaboración
Xorizonte de evaluación
Unidades vendidas (1 año)
Precio de Venta
Costo Variable Unitario
Costos Fijos
Sueldos y Salarios
Incremento anual unidades
Incremento anual unidades
Ajuste anual de precios/costos
Depreciación
Impuesto a la renta
Tasa de impuesto a la renta
1 2
1,250 1,288
10500 10500
25 26
406.25 418.4375
S/ 142,500.00
S/ 75,400.00
1,575,000
2,707,500
1,425,000
5,707,500
ÓN DE DOS PERIODOS 0 1 2 3
262,906 276,043 298,519 322,827
262906 13,137 22,476 24,307
262906 13,137 2521 2806
2 3 4 5 6
13,518,750 14,342,042 15,215,472 16,142,094 17,125,148
-13,887 -23,226 -25,057 -27,038 -18,406
-418.44 -430.99 -443.92 -457.24 -470.96
-142,500 -142,500 -142,500 -142,500 -142,500
-75,400 -75,400 -75,400 -75,400 -75,400
13,286,544 14,100,485 14,972,071 15,896,700 16,888,371
-3,985,963 -4,230,145 -4,491,621 -4,769,010 -5,066,511
9,300,581 9,870,339 10,480,450 11,127,690 11,821,860
142,500 142,500 142,500 142,500 142,500
75,400 75,400 75,400 75,400 75,400
-2,521 -2,806 -3,123 -3,476 -3,869
9,515,960 10,085,433 10,695,227 11,342,114 12,035,891
DE PLAZO Y UNA TASA DE INTERES DEL 8% ANUAL.
NVERSIONES FIJAS SE FINANCIA CON APORTES DE LOS INVERSIONISTAS.
MERO, EL MONTO DE LA CUOTA QUE SE DEBERA SERVIR AL BANCO
AMORTIZACION DE LA DEUDA.
Financiamiento
Estructura TEA Años
Capital
Deuda 60% 11.75% 10
Capital 40% 22.50%
AMORTIZACION SALDO FINAL
187,876 3,069,524
209,952 2,859,572
234,621 2,624,950
262,189 2,362,761
292,997 2,069,764
327,424 1,742,341
365,896 1,376,445
408,889 967,556
456,933 510,623
567,969 -57,346
2 3 4 5 6
13,518,750 14,342,042 15,215,472 16,142,094 17,125,148
-13,887 -23,226 -25,057 -27,038 -18,406
-418.44 -430.99 -443.92 -457.24 -470.96
- 360,669 - 336,000 - 308,432 - 277,624 - 243,197
-142,500 -142,500 -142,500 -142,500 -142,500
-75,400 -75,400 -75,400 -75,400 -75,400
12,925,875 13,764,485 14,663,640 15,619,075 16,645,174
- 3,877,762.61 - 4,129,346 - 4,399,092 - 4,685,723 - 4,993,552.21
9,048,113 9,635,140 10,264,548 10,933,353 11,651,622
142,500 142,500 142,500 142,500 142,500
75,400 75,400 75,400 75,400 75,400
-2,521 -2,806 -3,123 -3,476 -3,869
- 209,952 - 234,621 - 262,189 - 292,997 - 327,424
9,053,540 9,615,612 10,217,135 10,854,780 11,538,229
10 años
10500
S/.1,250.00 c/unidad
S/.750.00 c/unidad
32.50% de las ventas
20.00% de las ventas
5% Del 1-5 año
2% Del 6-10 año Inversión
3% Inflación S/
Lineal Terreno S/.1,575,000
S/.2,350,000.00 cada año Edificio S/.2,850,000
30% para el calculo de WACC Maquinarias S/.754,000
Capital de trabaj S/.250,000
S/.5,429,000
3 4 5 6 7 8
1,326 1,366 1,407 1,449 1,493 1,537
10,815 11,139 11,474 11,818 12,172 12,538
28 29 30 31 32 32
430.990625 443.92034375 457.23795406 470.95509268 485.0837455 499.636257828854
4 5 6 7 8 9
349,114 366,770 385,319 404,806 425,279 446,787
26,288 17,656 18,549 19,487 20,473 21,509
3123 3476 3869 4306 4793 5334
7 8 9 10
18,168,070 19,274,505 20,448,322 21,693,625
-19,299 -20,237 -21,223 -22,259
-485.08 -499.64 -514.63 -530.06
-142,500 -142,500 -142,500 -142,500
-75,400 -75,400 -75,400 -75,400
17,930,386 19,035,868 20,208,685 21,452,937
-5,379,116 -5,710,760 -6,062,605 -6,435,881
12,551,270 13,325,108 14,146,079 15,017,056
142,500 142,500 142,500 142,500
75,400 75,400 75,400 75,400
-4,306 -4,793 -5,334 -5,937
12,764,864 13,538,215 14,358,645 15,229,019
7 8 9 10
18,168,070 19,274,505 20,448,322 21,693,625
-19,299 -20,237 -21,223 -22,259
-485.08 -499.64 -514.63 -530.06
- 204,725 - 161,732 - 113,688 - 2,652
-142,500 -142,500 -142,500 -142,500
-75,400 -75,400 -75,400 -75,400
17,725,661 18,874,136 20,094,997 21,450,285
- 5,317,698.18 - 5,662,241 - 6,028,499 - 6,435,085
12,407,962 13,211,895 14,066,498 15,015,199
142,500 142,500 142,500 142,500
75,400 75,400 75,400 75,400
-4,306 -4,793 -5,334 -5,937
- 365,896 - 408,889 - 456,933 - 510,623
12,255,660 13,016,113 13,822,131 14,716,540
Vida útil Valor de recupero
S/.250,200
10 S/.215,000
10 S/.42,500
9 10 11
1,583 1,631 1,680
12,914 13,301 3% 13700
33 34 5% 2% 34
514.6253456 530.064105930631 545.9660291
10
469384
22,597
5,937
2013 APORTE % COK
PATRIMONIO 141,151 50.92% 15%
PASIVO CP 83,814 30.24%
PASIVO LP 52,221 18.84%
277,186 100.00%
2014 APORTE % COK
PATRIMONIO 152,702 51.08% 15%
PASIVO CP 94,700 31.68%
PASIVO LP 51,524 17.24%
298,926 100.00%
2015 APORTE % COK
PATRIMONIO 181,364 60.67% 15%
PASIVO CP 123,416 41.29%
PASIVO LP 69,843 23.36%
374,623 125.32%
TIPO FORMULA
RENTABILIDAD DEL CAPITAL INVERTIDO UTILIDAD NETA/ACTIVOS TOTALES
CCpp (WAAC) DEUDA + CAPITAL
EVA(Riqueza generada por la empresa) Valor económico agregado)
UTILIDAD NETA 11,387
TOTAL ACTIVO 277,186
CCpp 9.9%
(Capital invertido*CCpp) 27,346
EVA S/. -15959
EVA/ Total Activo -5.8%
TEA T Tasa fin COSTO (D/T)
28% 15.00%
4% 28% 4% 2.88%
10% 28% 10% 7.20%
TEA T COSTO (D/T)
28% 15%
4% 28% 4% 2.9%
10% 28% 10% 7.2%
CCpp
TEA T COSTO (D/T)
28% 15%
4% 28% 4% 2.9%
10% 28% 10% 7.2%
CCpp
2013 2014 2015
4.11% 4.54% 2.42%
9.9% 9.8% 12.0%
-5.8% -5.3% -9.6%
13,581 9,055
298,926 374,623
9.8% 12.0%
29,342 44,850
-15761.39 -35,795
-5.3% -9.6%
CCPP (PARCIAL)
7.6%
0.9%
1.4%
9.9%
CCPP (PARCIAL)
7.7%
0.9%
1.2%
9.8%
CCPP (PARCIAL)
9.1%
1.2%
1.7%
12.0%
