Descuentos
al 18% anual desde su suscripción, si se descuenta el 29 de julio del mismo año al
21% anual.
[ ]
180 = $ 109,00
M = 100 1 + (0,18) ——
360
Fecha de vencimiento: 27 de septiembre
Fecha de descuento: 29 de julio
Días que faltan para el vencimiento de la letra de cambio: 60 días
109
C = ––––––––––––– = $ 105,314 (valor actual con descuento racional)
60
1 + (0,21) ––––
360
Aplicando la fórmula 3.1:
Dr = 109 – 105,314 = $ 3.686 (descuento racional)
La solución del problema se puede expresar gráficamente.
M = $ 109, 00
Gráfico 3.2. Solución gráfica del problema
Esto puede comprobarse calculando el interés simple del valor actual:
60 = $ 3,686 = Dr
I = (105,314)(0,21) ––––
360
“El descuento racional o matemático es igual a los intereses simples del capital que en
fecha futura dará el monto de la deuda.”4
Descuento bancario, comercial o bursátil v $
Se utiliza en las operaciones comerciales y consiste en cobrar los intereses por
anticipado.
Su cálculo se realiza sobre el monto o valor al vencimiento. Se emplea una tasa de
descuento para diferenciarla de la tasa de interés que se aplica al cálculo del valor
actual, se expresa como Db y se conoce como tasa de descuento al interés porcentual
4
L. Portus Govinden, Matemáticas financieras, Bogotá, McGraw-Hill, 1975, p. 27.
Alfaomega 77
Armando Mora Zambrano
que se aplica al valor nominal del documento a la fecha de su vencimiento. Se
expresa como un porcentaje.
Al descontar una letra se recibe una suma inferior al valor nominal, si ésta no
genera intereses desde la fecha de suscripción. Si se establece lo contrario;
es decir, si gana intereses desde la fecha de suscripción, se debe proceder a
calcular los montos al vencimiento del descuento.
Para descontar una letra en un banco, ésta debe contener una promesa de pago
en una fecha posterior a la cual se va a descontar el documento.
Fórmula del descuento bancario o bursátil
Este tipo de descuento es común en las operaciones, transacciones y préstamos
bancarios y bursátiles (aquellas que se realizan en las bolsas de valores).
Como es un interés sobre el valor del documento o deuda a la fecha de
vencimiento o monto, se expresa en forma similar a la fórmula de interés
simple.
Db = Mdt Fórmula 3.2. Fórmula del descuento bancario
En donde
Db = descuento bancario o descuento bursátil
M = valor del documento a la fecha de vencimiento
d = tasa de descuento
t = tiempo en días, comprendido entre la fecha del
descuento y la fecha de vencimiento.
Ejemplo
De esta manera para calcular el descuento bancario que un banco aplica a un
cliente que descuenta un pagaré de $ 800,00 en el día de hoy, a 120 días de
plazo, considerando una tasa de descuento del 12% anual, tenemos:
Monto: $ 800,00
Para calcular el descuento bancario se aplica la fórmula 3.2.
Db = Mdt
120
( )
Db = 800 0,12 –––– = 32,00
360
Db = $ 32,00
El descuento que aplica el banco es de $ 32,00
78 $ Alfaomega
Descuentos
Queremos conocer ahora el descuento bancario de un documento de $ 350,00, suscrito
el 15 de marzo a 180 días de plazo, si éste se descuenta el 15 de junio del mismo año
a una tasa del 18% anual.
Primero se representa el problema gráficamente:
15 de marzo 15 de junio 11 de septiembre
Fecha de suscripción Fecha de descuento Fecha de vencimiento
Gráfico 3.3. Solución gráfica del problema
Cálculo del tiempo: el número de días entre la fecha de descuento, 15 de junio, y la
fecha de vencimiento, 11 de septiembre.
Tabla 3.1. Cálculo de tiempos del problema
Aplicando la fórmula 3.2, se tiene:
88
Db = 350,00 (0,18) ––––– = $ 15,40
360
Ejemplo de descuento racional
Una póliza de $ 4.000,00 suscrita el 15 de mayo a 180 días de plazo, con una tasa
de interés del 6% anual desde su suscripción, es descontada el 03 de septiembre del
mismo año a una tasa del 9% anual. Calcular:
a) el gráfico; b) la fecha de vencimiento; c) el monto; d) el número de días comprendidos
entre la fecha de negociación o descuento y la fecha de vencimiento; e) el valor actual
a la fecha del descuento; f) el descuento racional.
Resolución:
Alfaomega 79
Armando Mora Zambrano
a) Gráfico:
180 días
69 días
15 de mayo 03 septiembre 11 noviembre
b) Fecha de vencimiento: 11 de noviembre (180 días a partir del 15 de mayo)
c) Monto: M = C (1 + it)
180
( )
M = 4.000,00 1 + 0,06x ––––– = 4.120,00
360
d) Número de días exactos entre el 03 de septiembre y el 11 de noviembre =
69 días
e) Valor Actual:
M 4.120,00 4.120,00 = 4.050,1352
C = ——— C = ——————— = ——————
1 + it
69
1 + 0,09 ——
360( ) 1,01725
f) Descuento Racional: M – C = 4.120,00 – 4.050,1352 = 69,8648
Valor actual con descuento bancario, valor efectivo o bursátil
Valor efectivo que se recibe en el momento del descuento bancario de un
documento, antes de la fecha de vencimiento, a una determinada tasa de
descuento.
El valor actual o presente con descuento bancario se identifica como la dife-
rencia entre el valor al vencimiento del documento y el descuento bancario. Se
expresa como Cb.
Cb = M – Db Fórmula 3.3. Fórmula del valor actual con descuento bancario
Reemplazando el valor de Db, según la fórmula 3.2:
Cb = M – Mdt
Factorizando: Cb = M(1 – dt)
También se le conoce como fórmula del precio de un documento con descuento
o precio bursátil. De donde puede deducirse:
80 $ Alfaomega
