Moneda Funcional: Factores a tomar en

cuenta en las empresas

Yoisy Picon Aguilar Alvaro Sandoval Espinoza

Estudiante del octavo ciclo de estudIos de la Facultad de Estudiante del noveno ciclo de estudIos de la Facultad
Ciencias Contables de la PUCP de Ciencias Contables de la PUCP.

Stefany Palomino Zavala Camila Ventosilla Marín

Estudiante del noveno ciclo de estudIos de la Facultad Estudiante del quinto ciclo de estudIos de la Facultad de
de Ciencias Contables de la PUCP Ciencias Contables de la PUCP.

Introducción 3.7%, la mayor de Latinoamérica, pues había

Como resultado del fenómeno de la una política macroeconómica sólida y una
globalización, el entorno empresarial es más moneda estable (BCR: 2019).
dinámico y el aumento de transacciones Sin embargo, actualmente la volatilidad del
internacionales con diferentes divisas entre sol peruano es recurrente y, a ello, se le suma
las compañías está a la orden del día. En este la inestabilidad política que causa estragos en
sentido, para que la presentación de los la economía nacional. Asimismo, la
estados financieros sea razonable se requiere inestabilidad económica mundial se agudiza
el uso de una moneda funcional, la cual puede por la guerra entre Rusia y Ucrania, lo cual ha
ser diferente a la moneda oficial del territorio traído consigo una crisis de fertilizantes y el
en donde la compañía presenta su ubicación bloqueo de la exportación del trigo que
física, tal como lo señala la NIC 21. repercute en los precios de los alimentos en
La norma contable, además, sostiene que el el Perú.Ante ello, muchas compañías han visto
establecimiento de la moneda funcional afectadas sus operaciones, principalmente las
depende del entorno económico de la que mantienen pasivos en moneda extranjera
empresa. Particularmente, la economía del y les ha hecho plantearse cuestiones como
Perú antes de la pandemia era alentadora, ya ¿Mi moneda funcional debe cambiar?, ¿Qué
que se esperaba una tasa de crecimiento de aspectos y repercusiones debo considerar?.
3.7%
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 A continuación, mediante el presente artículo costos, así como el pago de la mano de obra
se resolverán dichas cuestiones. De tal modo podrían ser en soles, es decir, su entorno aún
que, primero se explicará el objetivo de la NIC opera en un mercado que tiene como moneda
21 y cuáles son los criterios para establecer el sol, con lo cual aún no se habría
una moneda funcional, así como el determinado y existiría incertidumbre para
tratamiento contable para la determinación definirla. Por tanto, la norma señala que se
de dicha moneda. Posteriormente, se analiza debe analizar cada punto mencionado
la situación actual de la inestabilidad del sol anteriormente y no uno solo, pues de no
peruano y los aspectos a considerar respecto determinarse en esta primera parte se tendría
a la NIC 21. Finalmente, se presentan las que pasar a los factores secundarios.
conclusiones a las que se arribó. Es así que, en segundo lugar, referente a los
factores secundarios, una entidad debe
1. Moneda funcional: definición y criterios considerar en qué moneda se está
La NIC 21 tiene como objetivo el registro de financiando, si una empresa tiene préstamos
las transacciones en moneda extranjera en los en dólares podría verse influenciada por dicha
estados financieros y cómo estos se deben moneda, pero también se tiene que tomar en
convertir a moneda de presentación; para cuenta en qué moneda se están manteniendo
ello, se debe determinar cuál es la moneda los importes cobrados de las actividades de
funcional. La norma indica en sus párrafos 8 y operación. Finalmente, existen factores
9 que la moneda funcional es la moneda del adicionales a considerar indicados en el
entorno económico principal en el que opera párrafo 11 de la norma, como el grado de
la entidad; la moneda extranjera, sería la autonomía de la entidad que informa, el
moneda distinta de la moneda funcional y la tamaño de la proporción de negocios
moneda
20172020 de presentación es aquella en la que desarrollados con la matriz y los flujos de
se presentan los estados financieros. Por efectivo que lo afecten directamente respecto
ejemplo, si se considera que la moneda a la matriz y que estén disponibles para la
funcional de una entidad es el dólar, entonces misma, así como los flujos de efectivo sean
la moneda extranjera podría ser el nuevo sol suficientes para atender las obligaciones
peruano. operacionales de la subsidiaria.
Ahora bien, la norma señala tres indicadores Es importante recalcar que una empresa
que deben ser tomados en cuenta para la deberá determinar la moneda funcional que
determinación de la moneda funcional. En le corresponda de acuerdo a los lineamientos
primer lugar, el factor primario, en este se que establece la NIC 21, según los párrafos 9
debe analizar cuál es la moneda que influye a 14. Asimismo, la norma explica que si aún
en los precios de venta de los bienes o no es muy claro definir cuál es la moneda
servicios de una entidad, qué fuerzas funcional, la gerencia debe emplear su juicio
competitivas y regulaciones del país la para determinarlo, pero siempre dentro del
determinan. Así como también, si la moneda marco de la NIC 21 y que refleje los efectos
influye en los costos de la mano de obra u económicos de las transacciones.
otro tipo de costos que sean necesarios y se De existir un cambio de moneda funcional
incurran para producir dichos [Link] podría darse por dos situaciones: cambio en
ejemplo, si una empresa peruana fija sus el entorno económico de la empresa, lo cual
precios de venta en dólares, se podría ameritaría un cambio prospectivo desde la
considerar como un indicio para determinar al fecha del cambio. En tanto, si se determina un
dólar como moneda funcional, sin embargo, error al momento de la determinación de la
no necesariamente es el caso ya que sus moneda funcional, el tratamiento contable
costos sería
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 sería retroactivo y se tendría que realizar los dichas operaciones a su moneda funcional el
ajustes necesarios para que los estados impacto de los pasivos en dólares en sus
financieros de un año a otro puedan ser estados financieros será significativo, por lo
comparables en aplicación a lo establecido que muchas empresas buscan otras
por la NIC 8. estrategias como instrumentos derivados de
cobertura para disminuir sus impactos por
2. Alza del dólar y su efecto en las diferencia cambiaria. Esto se puede ilustrar
empresas con lo expresado por Antonio Benites, Socio
Debido a la pandemia, el Nuevo Sol peruano Líder en consultoría Financiera y Contable de
presentó cierta inestabilidad, ya que el tipo de EY, quien afirma que muchas empresas
cambio promedio con el dólar norteamericano enfrentaron una reducción significativa en sus
era de S/ 3.30 al 02 de enero del 2020 y el 31 resultados financieros (RPP: 2022). Asimismo,
de diciembre de ese mismo año llegó a S/ la volatilidad del tipo de cambio también
3.621, incrementándose en casi S/ 0.3. Se afectaría la forma en que se evalúa y
esperaba que esta situación mejore en el conforma el presupuesto, debido a que habría
2021, ya que se esperaba un mayor control una gran probabilidad de que las empresas
sobre la pandemia y la reducción de las quieran tener un seguimiento continuo o
restricciones. Sin embargo, ello no sucedió diario de la posición monetaria que las
debido a la incertidumbre política que hubo empresas, para justamente evaluar la
en el país, la cual empeoró con la elección ejecución de posibles coberturas u otras
presidencial. Ello causó que se redujeran las estrategias que afectan en los resultados del
inversiones y el tipo de cambio alcanzara su periodo.
pico máximo histórico alcanzando los S/ 4.14 Por último, la variación por el tipo de cambio
soles. De
20172020 esta manera, se pudo apreciar que se podrá visualizar en la sección de diferencia
el sol peruano se devaluó durante todo el en cambio de los informes auditados de las
2021 (TVPerú: 2021). compañías, el cual en el 2021 tuvo una
A fin de mitigar el efecto de la devaluación de posición pasiva en la mayoría de empresas, ya
la moneda, distintas empresas pueden que hubo pérdidas en diferencia en cambio.
considerar realizar un cambio de estrategia
en sus operaciones principales como la Conclusiones
fijación de sus precios de venta, evaluar la En conclusión, la NIC 21 establece los
moneda en la que compran sus materias lineamientos para la determinación de la
primas, etc. Por lo que, efectivamente a raíz moneda funcional en base a factores
del impacto de los efectos cambiarios, las primarios, secundarios y los adicionales. De
empresas se preguntan si su moneda modo que, la entidad debe evaluar cada uno
funcional actual sería la correcta o ameritaría de los puntos mencionados y, en caso no
un cambio, ya que al cambiar la moneda en la resulte obvio, la gerencia deberá utilizar su
que transan sus operaciones principales, ello juicio para la determinación de la moneda
puede repercutir en tener que reevaluar si su funcional que mejor represente sus
moneda funcional continúa siendo la misma. operaciones, dando énfasis en los factores
Por ejemplo, la volatilidad del tipo de cambio primarios. Por tanto, deben determinar la
será perjudicial para aquellas empresas que moneda funcional que les corresponda bajo
utilicen el Nuevo Sol como moneda funcional, un análisis normativo y no efectuar un cambio
y que mantengan préstamos, cuentas por de política únicamente por escenarios que
pagar diversas y compras de ciertos insumos resulte conveniente, pues terminaría
en dólares. Así pues, cuando conviertan distorsionado la información financiera.
dichas
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 Bibliografía Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Banco Central de Reserva del Perú (2019). (2021). Cotización de oferta y demanda tipo de
Reporte de Inflación: Setiembre 2019 Panorama cambio promedio ponderado. 25 de mayo del
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