Introducción
Este libro describe los aspectos fundamentales de la estructura y funcionamiento del mercado de
divisas (FOREX) y tiene como propósito servir de manual práctico y de apoyo para quienes
participan en nuestra comunidad de traders. El contenido emitido en este libro se complementará
con explicaciones en tiempo real para otorgarle mayor validez a todos los conceptos plasmados.
Realmente fue un reto para nosotros transmitir la experiencia y los conocimientos esenciales en
esta guia para hacerla sencilla; eficaz y apta, con los aportes necesarios para cualquier lector con
o sin experiencia previa.
Esperamos aproveche al máximo esta sencilla pero poderosa herramienta y desarrolle en usted el
trader en potencia que es.
Recuerde que el éxito o el fracaso en estos mercados depende totalmente de usted. De su
constancia y la mentalidad que decida adoptar.
Bienvenido al trading y disfrute el proceso,
Diego Sanchez
Camilo Mancini
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Genttly
¿Qué es forex?
Forex (también conocido como FX, abreviatura del término inglés Foreign Exchange) es el mercado
con mayor liquidez a nivel mundial en el que se negocian divisas y materias primas. Este mercado
nació con el objetivo de facilitar el flujo monetario que se deriva del comercio internacional. El
volumen diario de transacciones que lleva a mover alrededor de 5 billones de dólares
estadounidenses (USD). Al día ha crecido tanto que, en la actualidad, el total de operaciones en
moneda extranjera que se debe a operaciones internacionales de bienes y servicios representan
un porcentaje casi residual, debiéndose la mayoría de las mismas a compraventa de activos
financieros. ¿Sabes por qué todos somo traders? Te voy a dar un ejemplo, cuando vas a comprar
un Smartphone alguien mas te lo está vendiendo, compra y venta, es algo muy simple, de esa
misma manera es que funciona el mercado. En consecuencia este mercado es bastante
independiente de las operaciones comerciales reales (y las variaciones entre el precio de dos
monedas no puede explicarse de forma exclusiva por las variaciones de los flujos comerciales.)
Hay que tener en cuenta que en este mercado podemos sacar demasiado dinero (miles o millones)
pero también podemos perderlo, por eso hemos decidido crear esta poderosa herramienta en la
cual hemos transmitido lo que a nuestro criterio son los conceptos más esenciales que todo trader
debe tener en cuenta al momento de entrar al mercado.
En forex podemos operar con infinidad de estrategias y todas son válidas siempre y cuando haya
un estudio previo en el cual se revise con gran profundidad y se haga un backtest (prueba), para
confirmar de que efectivamente nos podemos apalancar de forma sostenida a dicha estrategia en
corto , mediano o largo plazo. También hay que aclarar que no hay que casarse con ninguna
estrategia o indicador ya que en Forex siempre habrá una evolución constante del mercado al cual
debemos adaptarnos y mejorar dia y dia.
Sesiones en FOREX
El mercado de FOREX consta de diferentes sesiones para operar, pero hay 5 que son los
centros financieros más grandes del mundo, los cuales son: Nueva York, Londres, Hong Kong,
Singapur y Tokio, siendo la sesión de Nueva York la más importante del mundo, debido a que
cuenta con excelentes climas de negocios, gran infraestructura y un capital humano altamente
calificado, según el índice Global de Ciudades Financieras. El mercado de divisas apertura los
domingos las 22:05 P.M GMT(Zona Horaria del Meridiano de Greenwich) y cierra los viernes a las
21:50 p.m GMT, el resto de la semana dura las 24 horas del día en funcionamiento.
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Es muy común que al abrir un mercado principal, se llegue a reflejar como se puede desarrollar la
sesión, pero no es algo completamente seguro, eso lo confirmaremos con métodos más específicos
que se explicaran detalladamente más adelante. Además existen ciertos horarios en los cuales
operar se hace mucho mejor, ya que hay mayor liquidez y el mercado está mucho más activo, esto
sucede cuando se superponen los horarios de los principales centros financieros mundiales.
Ahora, ¿Que se intercambia en el mercado forex? Divisas, tan simple como eso, estas son
compradas y vendidas libremente en el mercado lo cual implica la compra y venta de dos divisas
simultáneas. Nosotros podemos comprar y vender cualquier divisa, aunque aproximadamente el
80% del volumen del mercado es generado por los siete grandes pares que son:
Ahora, ¿Que se intercambia en el mercado forex? Divisas, tan simple como eso, estas son
compradas y vendidas libremente en el mercado lo cual implica la compra y venta de dos divisas
simultáneas. Nosotros podemos comprar y vender cualquier divisa, aunque aproximadamente el
80% del volumen del mercado es generado por las siete grandes divisas que son:
- El Dólar americano (USD)
- El Dólar Canadiense (CAD)
- El Dólar Australiano (AUD)
- El Euro (EUR)
- El Yen Japonés (JPY)
- La Libra Esterlina (GBP)
- El Franco Suizo (CHF)
El mercado FOREX al no poseer una ubicación física permite que pueda funcionar las 24 horas del
día, pudiendo operar en una red de electronica de personas, bancos y sociedades que cambian
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una moneda por otra , pudiendo así abarcar diferentes zonas a través de los centros financieros
más grandes el mundo que vimos anteriormente. Existen varios tipos de participantes en este
mercado, pero los principales son los bancos, brokers, inversionistas, operadores y compañías
comerciales.
Pares de moneda
En el trading siempre existen pares de monedas, la moneda base y su contraparte. La moneda
base es la que siempre aparece a la izquierda y es la que siempre compramos o vendemos, la
moneda contraparte es el modo de pago. En una transacción que sea por ejemplo el EUR/USD yo
compro o vendo euros usando dólar americano, donde el dólar americano es mi medio de pago y
un euro puede equivaler a 1.5220 dólares americanos dependiendo de cómo el mercado se
encuentre.
Por lo tanto, cualquier pérdida o ganancia no realizada se expresa siempre en la divisa cotizada.
Por ejemplo, en el CHF/USD (Franco Suizo/Dólar) cuando vendemos 1 dólar, estamos comprando
al mismo tiempo 1,1440 francos suizos. Del mismo modo, al comprar 1 dólar, estamos vendiendo
al mismo tiempo 1,440 francos suizos. También podemos expresar esta equivalencia invirtiendo el
tipo de cambio USD/CHF para obtener el tipo CHF/USD, es decir:
CHF/USD=(1/1,1440)=0,8740
Esto significa que la cotización de un franco suizo es 0.8740 dólares.
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MAJORS
Majors son los pares más operados de las principales economías del mundo: Estados Unidos,
Europa, Gran Bretaña, Japón, Suiza, Canadá.
Características principales:
Majors son los pares más accesibles y convenientes para el comercio tanto para los principiantes
como los traders experimentados. Estos son los pares más operados por una razón, las ventajas
de majos tienen una relación distintiva con el volumen de operaciones de cada par. Cuanto más
grande es el volumen mayor es su liquidez.
La mejor calidad de los Majors es que son los más estables y predecibles como la situación
económica y financiera en los países desarrollados donde provienen estas respectivas monedas.
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CROSSES
Crosses, también conocido como pares cruzados o pares de divisas cruzadas son los pares de
divisas que no contienen dólares de Estados Unidos. Se llaman cruces porque anteriormente la
mayoría de las monedas fueron fijadas al dólar de EE.UU. con el fin de intercambiar una moneda
por primera vez. Por ejemplo, si deseaba cambiar de euros a libras esterlinas había que convertir
de euros a dólares inicialmente y luego a GBP. Sólo cuando se inventaron las Crosses los traders
pudieron acceder a intercambiar diferentes divisas directamente.
Las crosses son una buena adición a una operativa ya que ayudan a diversificar una cartera. La
diferencia de pips de los crosses no son tan altos como los Majors pero en algunos casos son un
excelente complemento.
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EXOTICS
los pares de divisas Exóticos son los pares de divisas que contienen una moneda de un país en
desarrollo de Asia, África, Oriente Medio, el Pacífico o América del Sur. Su negociación es bastante
rara por lo tanto su valor en el mercado es bajo haciendo su liquidez también baja. Por eso no
operaremos estas divisas.
Margen de spread
Un margen es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta y es la comisión que
usted paga como comerciante de divisas. Ej: Usted quiere cambiar dólar americano por euros en
el banco, ellos le dirán que el precio de compra es 1.56 y el precio de venta es 1.49 es decir para
comprar un euro usted tendría que comprar un poco más de un dólar y medio, si en ese mismo
instante usted quisiera vender su euro al banco, se lo compraría a un precio más bajo que un dólar
y medio, entonces si usted vendiera 1.000 dólares al banco recibiría 641 euros. Al vender de nuevo
los euros usted recibiría 955 dólares. Entonces dónde están los 45 dólares restantes? esta es la
ganancia de la casa de cambio, la comisión que le cobran a los clientes, es la única comisión que
usted pagará.
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Pips y lotes
Debe haber unas veinte definiciones, al menos, de la palabra PIP. Algunas de ellas ruborizarían a
un marinero. Pero para nosotros los traders de forex, el pip sólo significa una cosa, es la unidad
más pequeña de movimiento del mercado. Representa lo que perseguimos todos los días. Así
medimos nuestro éxito. En definitiva, para aquellos que operamos a diario en los mercados de
divisas el pip es aquello por lo que vivimos.
Un pip es la unidad en la que usted cuenta su ganancia o pérdida. La mayoría de los pares, a
excepción del yen japonés, figuran con cuatro decimales. El cuarto lugar después del punto
decimal (un céntimo) es típicamente lo que uno mira para contar los “pips”. Cada punto que se
mueve en la cotización es un 1 pip de movimiento.
Si el precio sube, usted puede ganar, si el precio baja, usted también puede ganar.
Pip: Punto de Interés en el Precio.
- Micro Lote (1,000) Unidades (Monedas) Mínimo = 0.01
- Mini Lote (10,000) Unidades (Monedas) Recomendado = 0.10
- Lote Estandar (100,000 unidades) (Monedas) = 1.00
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Sin apalancamiento: Usted desea comprar un Micro Lote (1,000u), cada Euro en Dolares esta a
$1.30 USD, si multiplicamos cada $1.30 USD que vale cada Euro, necesito comprar 1,000 para
poder negociar como mínimo, entonces necesitamos un capital de $1.300 USD Y esto sería
equivalente a comprar un Micro Lote.
1 Euro = $1.30 USD
$1.30 x 1000 = $1300 = 1000 Euros = 1 micro lote
Con apalancamiento: El Broker le dice a usted que por cada Dólar que usted tenga, le va a
prestar 100, eso es un apalancamiento de 100 a 1. Entonces esos $1.300 USD que necesitamos
para comprar un microlote, se deben dividir en 100 y equivale a $13 USD. Entonces solo
necesitaria esa pequeña cantidad, y que el Broker le va a prestar 100 veces las cantidad que
tenga.
100 a 1 $1300/100 = $13 x 100 = $1300 = micro lote
Un apalancamiento de 1:100 es un arma de doble filo, ya que nos permite comprar tamaños
mucho más grandes en el mercado, pero al mismo tiempo podemos perder mucho dinero. Puede
ganar o perder más rápido. La mejor manera para manejar esto es con nuestro plan de trading en
el cual tendremos un buen manejo de riesgos y podemos tener una operativa mucho más
controlada e inteligente, pero en eso entraremos en detalle más adelante.
Violación de lote o margin call
En el caso en que el dinero en tu cuenta caiga por debajo de los requerimientos para el margen, el
broker procederá a cerrar algunas de las posiciones abiertas para bajar el margen requerido. Esto
previene que la cuenta tenga un balance negativo, incluso en un ambiente altamente volátil y
rápido como el de Forex.
Ejemplo
Supongamos que abres una cuenta con $2000. Usted coloca un lote de EUR/USD con un
requerimiento de margen de $1000. El margen utilizable es el dinero disponible para abrir nuevas
posiciones o manejar pérdidas. Como se comenzó con $2000, el margen utilizable es de $2000.
Pero cuando se abre un lote, que requiere de un margen de $1000 el margen disponible será ahora
de $1000. Si las pérdidas exceden esos $1000 que quedan en la cuenta, se incurrirá en una
violación de margen.
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Estilo de trading
- Scalping (corto plazo)
- Intraday (corto a mediano plazo)
- Swingday (mediano a largo plazo)
- Inversor (Ingresos vitalicios)
- Los inversionistas sabemos tomar ventaja del mercado y de las crisis, por eso nos dicen
así. Por ejemplo mientras la gran mayoría se queja del alza del dólar y la subida de todo tipo de
productos, nosotros nos apalancamos y ganamos en dolares, eso es saber sacarle ventaja a una
crisis.
Tipos de gráficos
- Velas
Podemos identificar fácilmente qué jornadas presentan alta volatilidad y diferencias notables entre
el precio de apertura y el de cierre. La lectura del cuerpo de las velas y de sus sombras o colas
(línea que se encuentra por encima y por debajo de los cuerpos) resultan de suma importancia
para la toma de decisiones (Para más detalle vea el artículo "Análisis de Velas Japonesas").
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- Líneas
Este tipo de gráfico une los precios de cierre de un activo mediante una línea recta.
- Barras
Se compone de barras verticales que muestran los máximos y mínimos de los precios de cada
sesión, así como los precios de cierre y apertura.
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ANÁLISIS TÉCNICO
El verdadero propósito del técnico es poder realizar las previsiones de los precios. Al procesar los
datos históricos de cualquier activo financiero, podemos intentar anticipar los movimientos futuros
y sacar cierta ganancia de ellos.
Conceptos Básicos
Resistencia
Punto máximo que alcanza el precio. Si el precio supera este nivel, automáticamente se convierte
en un soporte.
Soporte
Punto mínimo que alcanza el precio. Si el precio supera este nivel, automáticamente se convierte
en una resistencia.
Rango
Zona de poco movimiento en la cual el precio rebota de un lado a otro (Resistencia y Soporte)
entre dos zonas de precios que determinan una consolidación.
Breakout
Se considera un breakout cuando una vela supera un máximo o un mínimo de zonas trazadas de
soportes, resistencias o un bajo o alto de una vela anterior al momento de su cierre.
Fakeout
Se considera fake out a aquel movimiento(que como su nombre indica "Fake" falso) supera un
máximo o un mínimo pero cierra por debajo de una zona de resistencia, soporte, etc.
Pullback
Es un movimiento que se origina luego de una ruptura de una resistencia o soporte, donde el
precio retrocede un poco a la zona de ruptura para después seguir con normalidad en el sentido
inicial de la tendencia.
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Key levels y Zonas frescas
Tanto soportes como resistencias jamás deben trazarse en un punto o precio específico, siempre
son zonas que se deben tener en cuenta para establecer una posible proyección en el precio y
tener un análisis más sólido. Por eso los Key levels nos ayudarán a tener una perspectiva general
del mercado, tanto macro como micro. Validando zonas interesantes históricas, donde el precio se
ha estado ha estado rebotando en múltiples ocasiones.
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Líneas de tendencia
Las líneas de tendencia son fundamentales para un análisis completo porque estas nos ayudan a
comprender el movimiento del mercado. Entre las tendencias se forman valles (señales de
confirmación) que a su vez dan origen a las líneas de tendencia. Las líneas de tendencia se trazan
siempre en las mechas de las velas.
Estas se dividen en los siguientes conceptos:
Tendencia alcista: Esta tendencia nos indica en la gráfica que tenemos altos más altos y bajos
más altos. Las líneas de tendencia alcista se trazan en los mínimos o soportes.
Tendencia bajista: Esta tendencia nos indica en la gráfica que tenemos altos más bajos y bajos
más bajos. Las líneas de tendencia alcista se trazan en los máximos o resistencias.
Las líneas de tendencia tienen múltiples derivados y nos indican la fuerza o el agotamiento bien
sea de un movimiento o de una tendencia.
Línea de tendencia externa: indica el movimiento prolongado o a gran escala de una tendencia
general.
Línea de aceleración: indica la fuerza o potencia con la que el precio sale disparado después del
primer punto de contacto o valle.
Línea interna: indica un micro movimiento en una tendencia, sin la necesidad de originarse en un
Valle, partiendo de un nuevo punto a favor de la tendencia actual.
Línea opuesta: Indica un movimiento contrario u opuesto de una tendencia, dando su origen en
los retrocesos de una tendencia. Validando la fuerza que tiene el retroceso analizado.
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Medias móviles
Las medias móviles son gráficas formadas por los valores medios de una cotización
durante un periodo determinado. Los conceptos más fundamentales son:
Media Móvil Simple(MA): La media móvil se puede obtener como el promedio simple de los
precios de los N períodos anteriores, es decir, sumando los precios de N períodos y dividiendo esa
suma por N.
Media Móvil exponencial(EMA): La media móvil exponencial, a diferencia de la media móvil simple,
otorga más peso o ponderación a los datos más recientes. Con la media móvil exponencial
podremos identificar los cambios de tendencia más rápidamente que con la media móvil simple.
En nuestro caso usaremos una mezcla de ambas para tener un análisis más preciso y poder
identificar una confirmación adicional a tener en cuenta al momento de entrar en una operación.
PRICE ACTION
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Price action es el análisis del movimiento del precio y su porqué ,en función de patrones que se
forman en el mercado determinando movimiento futuros.
Estructura de una Vela Japonesa
Tipos de velas
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Patrones Individuales
Shooting Star / Estrella fugaz
En este patrón el precio de entrada y cierre no tiene porque ser igual, pero el cuerpo sigue siendo
muy diminuto. No importa el color de la vela, es irrelevante siempre y cuando la mecha superior
sea prolongada y la inferior mínima o inexistente. Se da en movimientos alcistas, siempre
aparecerá como señal de la posible incapacidad del precio en seguir subiendo. Indicará un
movimiento bajista siempre que se origine en una zona.
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Hammer / Martillo
Es un patrón de indecisión con mecha inferior prolongada y una mecha superior mínima o
inexistente. El precio de apertura y cierre en el cuerpo puede no coincidir. El color de la vela es
irrelevante. Indicará un movimiento alcista siempre que se origine en una zona.
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Hanging Man / Hombre colgado
Es un patrón de indecisión con mecha inferior prolongada y mecha superior mínima o
inexistente. El precio de apertura y cierre en el cuerpo puede no coincidir. Su color es irrelevante.
Indicará un movimiento bajista siempre que se origine en una zona.
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Patrones Dobles
Engulfing / Envolvente
En este patrón la primera vela suele ser de indecisión y la segunda una vela de decisión que
envuelve sin importar su entrada y color de la primera vela (en el caso hipotético en el que la
primera y segunda vela sean iguales, no importa porque la segunda cumple su función de envolver
a la primera).
Engulfing Bullish / Envolvente Alcista Este patrón se forma en movimientos a la baja
concretamente en los finales de los impulsos de una tendencia bajista indicando un posible
retroceso al alza, y en el caso de una tendencia alcista indica el fin de un retroceso y la
continuación de la tendencia.
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Engulfing Bearish / Envolvente Bajista Este patrón se forma en movimientos al alza, indicando
continuación en una tendencia alcista y retrocesos en tendencias bajistas.
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Dark cloud cover / Nube oscura
Este patrón nos indica un posible cambio a la baja y se origina en movimiento al alza ,tanto en los
retrocesos de una tendencia alcista como en el inicio de los impulsos a favor de la tendencia
bajista. Para que esta figura sea efectiva la vela de confirmación (su segunda vela) debe ser bajista
de decisión y debe cerrar por lo menos más allá del 50% de la vela anterior. Este patrón se
convierte en una estrella fugaz en una temporalidad más avanzada.
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Piercing / penetrantes
Este patrón es el opuesto de la nube oscura, su vela de confirmación siempre es positiva y se
forma en movimientos bajistas. Este patrón se convierte en un martillo en una temporalidad más
avanzada.
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Patrones Triples
Morning Star / Estrella de la mañana
Este patrón se puede apreciar en movimientos bajistas. Consta de múltiples velas y su última
debe cerrar más allá de la mitad del total de las velas anteriores siendo una vela de decisión
alcista.
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Evening Star / Estrella de la noche
Este patrón se puede apreciar en movimientos alcistas. Consta de múltiples velas y su última
debe cerrar más allá de la mitad del total de las velas anteriores siendo una vela de decisión
bajista.
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FIGURAS KEY LEVELS
Las figuras “Key Levels” son confirmaciones necesarias que nos darán una pauta para poder
complementar nuestros análisis desde una perspectiva macro o general. Deben evidenciarse en
temporalidades de 4 Horas, 1 Día y 1 Semana.
Canal de tendencia
Esta figura está compuesta por 2 líneas de tendencia una en la parte inferior y otra en la parte
superior, las cuales tomaremos como zonas de soporte o resistencia, en donde el precio puede
llegar a rebotar o cambiar de dirección.
Retesteo
El retesteo es una macro confirmación que nos indica la incapacidad del precio por romper o
superar una zona ( Key levels, Canales o Líneas de tendencia).
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