Valor credito 48,000,000

Tasa 12.0000%
plazo 7
0 1 2
Saldo inicial 43,242,349 37,913,779
Intereses $ 5,760,000.00 5,189,082
amortización 4,757,651 5,328,569
Cuota 10,517,651 10,517,651

1. Elabore un cuadro de amortización de pagos anuales por un crédito de 48 Millones con una tasa del 12% anual

Crédito 48,000,000
tasa 12%
n 7

0 1 2
Saldo inicial 43,242,348.68 37,913,779.19
Intereses 5,760,000 5,189,082
Amortización- Abono capital $ 4,757,651.32 $ 5,328,569.48
Cuota periódica 10,517,651 10,517,651
Cuota periódica $ 10,517,651.32

2. Elabore el estado de amortización sobre el pago de un vehiculo que costo $ 40 Millones de pesos que pagó en 3

valor crédito 40,000,000

tasa 9%
N 6

0 1 2
Saldo inicial 34,683,209 28,887,906
intereses $ 3,600,000.00 $ 3,121,488.78
amortización 5,316,791 5,795,303
Cuota $ 8,916,791.33 $ 8,916,791.33
Verificador anualidad 8,916,791
3. Elabore un flujo de pagos para un crédito realizado para un ensanche de planta con la financiera avancemos por
del 12% efectivo anual durante 10 años

valor crédito 100,000,000

tasa 12%
N 10

0 1 2
Saldo inicial 94,301,584 87,919,357
intereses $ 12,000,000.00 $ 11,316,190.03
amortización 5,698,416 6,382,226
Cuota $ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42
Verificador anualidad 17,698,416
 3 4 5 6 7
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760 -
4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760
10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651

Millones con una tasa del 12% anual para un periodo de 7 años

3 4 5 6 7
31,945,781.37 25,261,623.82 17,775,367.35 9,390,760.11 -
4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
$ 5,967,997.82 $ 6,684,157.56 $ 7,486,256.47 $ 8,384,607.24 $ 9,390,760.11
10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651

$ 40 Millones de pesos que pagó en 3 años con tasa de 18% Capitalizable semestralmente

3 4 5 6 TOTAL
22,571,026 15,685,627 8,180,543 0
$ 2,599,911.55 $ 2,031,392.37 $ 1,411,706.46 $ 736,248.83 $ 13,500,747.99
6,316,880 6,885,399 7,505,085 8,180,543 $ 40,000,000.00
$ 8,916,791.33 $ 8,916,791.33 $ 8,916,791.33 $ 8,916,791.33 $ 53,500,747.99
anta con la financiera avancemos por valor de 100 Millones, en que se fijaran como condiciones una tasa

3 4 5 6 7
80,771,264 72,765,399 63,798,830 53,756,274 42,508,610
$ 10,550,322.86 $ 9,692,551.64 $ 8,731,847.86 $ 7,655,859.64 $ 6,450,752.82
7,148,094 8,005,865 8,966,569 10,042,557 11,247,664
$ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42
 TOTAL

25,623,559
$ 48,000,000.00
73,623,559
 8 9 10 TOTALES
29,911,227 15,802,158 - 0
$ 5,101,033.19 $ 3,589,347.21 $ 1,896,258.90 $ 76,984,164.16
12,597,383 14,109,069 15,802,158 $ 100,000,000.00
$ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42 $ 17,698,416.42 $ 176,984,164.16
1. Sergio Campo contrae hoy una deuda de $95.000 a 18% convertible semestralmente
que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, el primero de los cuales vence
Dentro de 6 meses, cual es el valor del pago.

VP $ 95,000
TASA 9%
n 6
A $ 21,177.4 $ 127,064.3

Tabla de amortización

INTERES SOBRE AMORTIZACION/

FECHA PAGO SEMEST SALDO ABONO CAPITAL

-
1 21,177.4 8,550 12,627
2 21,177.4 7,414 13,764
3 21,177.4 6,175 15,003
4 21,177.4 4,825 16,353
5 21,177.4 3,353 17,825
6 21,177.4 1,749 19,429
32,064 95,000

2. CUOTA 813,450.14 DEUDA

N 6
I 6%
AMORT
ABONO
PAGO- A INTERES CAPITAL
0
1 813,450.1 240,000 573,450
2 813,450.1 205,593 607,857
 3 813,450.1 169,122 644,329
4 813,450.1 130,462 682,988
5 813,450.1 89,483 723,968
6 813,450.1 46,044 767,406
4,880,700.9 880,703 3,999,997

3. Un crédito es tomado a 7 años en la Cooperativa AVANCEMOS POR 48 Millones p

tasa es del 12%ANUAL, cual seria el valor de la cuota?, realiza el diagrama de flujo de
los interes a pagar

AMORT ABONO
años PAGO- A INTERES A CAPITAL (B)
- cuota periodo-
i%*saldo
interes A

1 10,517,651.32 5,760,000 4,757,651

2 10,517,651.32 5,189,082 5,328,569
3 10,517,651.32 4,549,654 5,967,998
4 10,517,651.32 3,833,494 6,684,158
5 10,517,651.32 3,031,395 7,486,256
6 10,517,651.32 2,133,044 8,384,607
7 10,517,651.32 1,126,891 9,390,760
73,623,559.24 25,623,559 48,000,000

4. Elabore el estado de amortización sobre el pago de un vehiculo que costo $ 40 Mill

Capitalizable semestralmente

vp 40,000,000
 n 6
i 9% semestre
A -$ 8,916,791.33
- 53,500,748

n cuota interes abono k

-
1 8,916,791.3 3,600,000 5,316,791
2 8,916,791.3 3,121,489 5,795,303
3 8,916,791.3 2,599,912 6,316,880
4 8,916,791.3 2,031,392 6,885,399
5 8,916,791.3 1,411,706 7,505,085
6 8,916,791.3 736,249 8,180,543
53,500,748 13,500,748 40,000,000
40,000,000

pago total interes deuda

a 53,500,748 13,500,748 40,000,000
3,000,000 cuota 1 53,500,748 11,884,876 40,000,000
3,000,000 cuota 3 53,500,748 12,615,661 40,000,000
3,000,000 cuota 5 53,500,748 13,230,748 40,000,000

5. La empresa ABC va a prestar 50.000.000 y tiene 2 opciones para hacerlo, la primera 12% nomin
NASV y la otra 23% NATV, si piensa pagar el prestamo en cuotas iguales durante 3 años, calcule e
segun las opciones, cual seria la opción a escoger?

6. Una máquina de coser usada cuesta $820 de contado. El plan de crédito es de $ 270 de engan
quincenales de $ 58. Cual es la tasa que se cobra en la operación. R/ +- 9 a-11%
7. Una deuda de $100.000 se debe amortizar en 12 meses mediante 3 pagos de $30.000 al final de
que salde la deuda al cabo de 12 meses si el tipo de interes es del 28% capitalizable trimestralme
deuda

periodo pago interes amortización saldo

100,000
1 30,000 7,000 23,000 77,000
2 30,000 5,390 24,610 52,390
3 30,000 3,667 26,333 26,057
4 27,881 1,824 26,057 -
-
17,881 100,000

8 Amortizacion variable: Elaborar una tabla de amortización de una deuda de $10.000 a pagar en
abonos vencidos, con un 15% semestral con capitalizacion mensual, amortizando 50%, 30 y 20% d
primer, segundo y tercer pagos respectivamente

periodo pago interes amortización saldo

10,000
1 5,250 250 5,000 5,000
2 3,125 125 3,000 2,000
3 2,050 50 2,000 -

10,425 425 10,000

tralmente
es vence

FUNCIONES EXCEL

SALDO
PAGO

95,000 PAGOPRIN
82,373 PAGOINT
68,609
53,606
37,253
19,429
- 0
127,064

4,000,000 Realiza tabla de amortizacion

CRED DEUDA
4,000,000 PRIMER PERIODO
3,426,550 PAGO -$ 813,450.51
2,818,693 PAGO INTERES -$ 240,000.00
 2,174,364 PAGO AM CAP -$ 573,450.51
1,491,376
767,408
3
4,880,701

POR 48 Millones para adquirir un local en el refugio, si la

agrama de flujo de la amortización, cual es el pago total y
pagar

n 7

CRED DEUDA i 12%

saldo deu-B vp 48,000,000

48,000,000 A -$ 10,517,651.32
43,242,349
37,913,779
31,945,781
25,261,624
17,775,367
9,390,760
0
73,623,559

que costo $ 40 Millones de pesos que se pagó en 3 años con tasa de 18%
 deuda

40,000,000
34,683,209
28,887,906
22,571,026
15,685,627
8,180,543
-

AHORROS

1,615,872
885,087
270,000

a primera 12% nominal anual capitalizable semestre vencido

ante 3 años, calcule el valor de la cuota que paga el prestamo

es de $ 270 de enganche y 10 pagos

1%
 de $30.000 al final de otros tantos periodos de 3 meses y un pago
alizable trimestralmente, elabore tabla de amortizacion de la

7%

e $10.000 a pagar en 3 meses mediante

ando 50%, 30 y 20% de la deuda en el

2.50%
 -$ 21,177.38 CUOTA/ ANUALIDAD
AMORTIZACION/
-$ 12,627.38 CAPITAL
-$ 8,550.00 INTERES

CUOTA O ANUALIDAD
1. Elabore un flujo de pagos para un crédito realizado para un ensanche de planta con la financiera Bancamia por v
condiciones una tasa del 10% efectivo anual durante 5 años; si en el año 4 se resuelve realizar un abono a capital o
cuota 5.

años PAGO- A
valor crédito 100,000,000 0
tasa 10% 1 26,379,748
N 5 2 26,379,748
$ 26,379,748.08 3 26,379,748
Total $ 131,898,740.40 4 26,379,748
5 4,379,748
6
109,898,740
20,000,000
129,898,740

2. Elabore el flujo de pagos de amortización sobre el pago de una propiedad que costo $ 80 Millones de pesos qu
cuatrimestralmente
AMORT ABONO
años PAGO- A INTERES A CAPITAL (B)
0

1 16,783,664 5,600,000 11,183,664

2 16,783,664 4,817,144 11,966,520

3 16,783,664 3,979,487 12,804,177

4 16,783,664 3,083,195 13,700,469

5 16,783,664 2,124,162 14,659,502

6 16,783,664 1,097,997 15,685,667

100,701,984 20,701,984 80,000,000

3. La empresa ABC va a prestar 80.000.000 y tiene 2 opciones para hacerlo, la primera 14% nominal anual capitali
24% NATV, si piensa pagar el prestamo en cuotas iguales durante 3 años, calcule el valor de la cuota que paga e
seria la opción a escoger?

vp 80,000,000
i
n
A
 VALOR FIN

Mejor opción A

4. Amortizacion variable: Elaborar una tabla de amortización de una deuda de $10.000 a pagar en
15% semestral con capitalizacion mensual, amortizando 50%, 30 y 20% de la deuda en el prime

periodo pago interes

1 5,250 250
2 3,125 125
3 2,050 50

10,425 425

5 Una deuda de $8.000 se debe amortizar mediante 5 pagos mensuales vencidos, los 2 primeros por $1.500 y el 3r
del 5to pago para saldar totalmente la deuda si la operación se pactó con un interes del 28% anual co

periodo pago interes

1.0 1,500.0 186.7

2.0 1,500.0 156.0
3.0 2,000.0 124.7
4.0 2,000.0 80.9
5.0 1,584.4 36.1
8,584.4 584.4
a con la financiera Bancamia por valor de 100 Millones, en que se fijaran como
suelve realizar un abono a capital o amortización de 20 millones, cual seria el valor de la

AMORT ABONO
INTERES A CAPITAL (B) CRED DEUDA
100,000,000
10,000,000 16,379,748 83,620,252
8,362,025 18,017,723 65,602,529
6,560,253 19,819,495 45,783,034
4,578,303 41,801,445 3,981,589
398,159 3,981,589 -

29,898,740 100,000,000

e costo $ 80 Millones de pesos que se pagó en 2 años con tasa de 21% Capitalizable
mestralmente

CRED DEUDA i 7.00%

80,000,000 n 6

68,816,336

56,849,816

44,045,639

30,345,169

15,685,667

imera 14% nominal anual capitalizable semestre vencido NASV y la otra

ule el valor de la cuota que paga el prestamo segun las opciones, cual
escoger?

opcion 1 opción 2
7% 6%
6 12
-$ 16,783,664.0 -$ 9,411,813.8
 - 100,701,984 - 112,941,766

deuda de $10.000 a pagar en 3 meses mediante abonos vencidos, con un

20% de la deuda en el primer, segundo y tercer pagos respectivamente

amortización saldo 2.50%

10,000
5,000 5,000
3,000 2,000
2,000 -

10,000

s, los 2 primeros por $1.500 y el 3ro y 4to por $2.000. Calcule el importe
ó con un interes del 28% anual convertible mensualmente.

amortización saldo 2.333%

8,000.0
1,313.3 6,686.7
1,344.0 5,342.7
1,875.3 3,467.4
1,919.1 1,548.3
1,548.3 -
8,000.0
$ 16,783,663.98
1. Sergio Campo contrae hoy una deuda de $95.000 a 18% convertible semestralmente
que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, el primero de los cuales vence
Dentro de 6 meses, cual es el valor del pago.

VP $ 95,000
TASA 9%
n 6
A $ 21,177.4

Tabla de amortización

FECHA PAGO SEMEST INTERES SOBRE SALDO

-
1 21,177.4 8,550
2 21,177.4 7,414
3 21,177.4 6,175
4 21,177.4 4,825
5 21,177.4 3,353
6 21,177.4 1,749
32,064

2. CUOTA 813,450.14
N 6
I 6%

n cuota-pago interes abono k - amortiz

0
1 813,450.14 240,000 573,450
2 813,450.14 205,593 1,007,857
3 813,450.14 145,122 668,329
 4 813,450.14 105,022 708,428
5 813,450.14 62,516 750,934
6 813,450.14 17,460 795,990
4,880,701 775,713 4,504,988
4,000,000
total interes amort abon k
normal 4,880,701 880,703 3,999,997
2 4,880,701 775,713 4,000,000

3. Un crédito es tomado a 7 años en la Cooperativa AVANCEMOS POR 48 Millones

12%ANUAL, cual seria el valor de la cuota?, realiza el diagrama de flujo de la amorti

4. Elabore el estado de amortización sobre el pago de un vehiculo que costo $ 40 Mill

semestralmente

vp 40,000,000
n 6
i 9%
A 8,916,791
5. La empresa ABC va a prestar 50.000.000 y tiene 2 opciones para hacerlo, la primera 12% nomin
NATV, si piensa pagar el prestamo en cuotas iguales durante 3 años, calcule el valor de la cuota q
opción a escoger?

vp 50,000,000

6. Una máquina de coser usada cuesta $820 de contado. El plan de crédito es de $ 270 de engan
Cual es la tasa que se cobra en la operación. R/ +- 9 a-11%

7. Una deuda de $100.000 se debe amortizar en 12 meses mediante 3 pagos de $30.000 al final de
deuda al cabo de 12 meses si el tipo de interes es del 28% capitalizable trimestralmente, elabore

periodo pago interes amortización

1 30,000 7,000 23,000

2 30,000 5,390 24,610
3 30,000 3,667 26,333
4 27,881 1,824 26,057

17,881 100,000
8 Amortizacion variable: Elaborar una tabla de amortización de una deuda de $10.000 a pagar en
con un 15% semestral con capitalizacion mensual, amortizando 50%, 30 y 20% de la deuda en el p
respectivamente

periodo pago interes amortización

1 5,250 250 5,000

2 3,125 125 3,000
3 2,050 50 2,000

10,425 425 10,000

7. Una deuda de $100.000 se debe amortizar en 12 meses mediante 3 pagos de $30.000 al final de
deuda al cabo de 12 meses si el tipo de interes es del 28% capitalizable trimestralmente, elabore

periodo pago interes

0
1 30,000 7,000
2 30,000 5,390
3 30,000 3,667
4 27,881 1,824

117,881 17,881
e semestralmente
los cuales vence

$ 127,064.3

FUNCIONES EXCEL

AMORTIZACION/
ABONO CAPITAL SALDO
PAGO

95,000 PAGOPRIN
12,627 82,373 PAGOINT
13,764 68,609
15,003 53,606
16,353 37,253
17,825 19,429
19,429 - 0
95,000 127,064

DEUDA 4,000,000 Realiza tabla de amortizacion

valor deuda
4,000,000
3,426,550
2,418,693
1,750,364
 1,041,936
291,002
- 504,988

abono 400.000

NCEMOS POR 48 Millones para adquirir un local en el refugio, si la tasa es del

grama de flujo de la amortización, cual es el pago total y los interes a pagar

ehiculo que costo $ 40 Millones de pesos que se pagó en 3 años con tasa de 18% Capitalizable
hacerlo, la primera 12% nominal anual capitalizable semestre vencido NASV y la otra 23%
, calcule el valor de la cuota que paga el prestamo segun las opciones, cual seria la

opcion 1 opción 2
i 6% 6%
n 6 12
A -$ 10,168,131.4 -$ 5,882,383.6

VALOR FIN - 61,008,789 - 70,588,604

crédito es de $ 270 de enganche y 10 pagos quincenales de $ 58.

e 3 pagos de $30.000 al final de otros tantos periodos de 3 meses y un pago que salde la
ble trimestralmente, elabore tabla de amortizacion de la deuda

7%
saldo
100,000
77,000
52,390
26,057
-
-
 deuda de $10.000 a pagar en 3 meses mediante abonos vencidos,
%, 30 y 20% de la deuda en el primer, segundo y tercer pagos

saldo 2.50%
10,000
5,000
2,000
-

e 3 pagos de $30.000 al final de otros tantos periodos de 3 meses y un pago que salde la
ble trimestralmente, elabore tabla de amortizacion de la deuda

amortización saldo 7.00%

100,000
23,000 77,000
24,610 52,390
26,333 26,057
26,057 -
-
100,000
 -$ 21,177.38 CUOTA/ ANUALIDAD
AMORTIZACION/
-$ 12,627.38 CAPITAL
-$ 8,550.00 INTERES

de amortizacion
 7

sa de 18% Capitalizable
1. Elabore un flujo de pagos para un crédito realizado para un ensanche de planta con la financiera Bancamia por v
condiciones una tasa del 10% efectivo anual durante 5 años; si en el año 4 se resuelve realizar un abono a capital o
cuota 5.

años PAGO- A
valor crédito 100,000,000 0
tasa 10% 1 26,379,748
N 5 2 26,379,748
$ 26,379,748.08 3 26,379,748
Total $ 131,898,740.40 4 26,379,748
5 4,379,748
6
109,898,740
20,000,000
129,898,740

2. Elabore el flujo de pagos de amortización sobre el pago de una propiedad que costo $ 80 Millones de pesos qu
cuatrimestralmente
AMORT ABONO
años PAGO- A INTERES A CAPITAL (B)
0

1 16,783,664 5,600,000 11,183,664

2 16,783,664 4,817,144 11,966,520

3 16,783,664 3,979,487 12,804,177

4 16,783,664 3,083,195 13,700,469

5 16,783,664 2,124,162 14,659,502

6 16,783,664 1,097,997 15,685,667

100,701,984 20,701,984 80,000,000

3. La empresa ABC va a prestar 80.000.000 y tiene 2 opciones para hacerlo, la primera 14% nominal anual capitali
24% NATV, si piensa pagar el prestamo en cuotas iguales durante 3 años, calcule el valor de la cuota que paga e
seria la opción a escoger?

vp 80,000,000
i
n
A
 VALOR FIN

Mejor opción A

4. Amortizacion variable: Elaborar una tabla de amortización de una deuda de $10.000 a pagar en
15% semestral con capitalizacion mensual, amortizando 50%, 30 y 20% de la deuda en el prime

periodo pago interes

1 5,250 250
2 3,125 125
3 2,050 50

10,425 425

5 Una deuda de $8.000 se debe amortizar mediante 5 pagos mensuales vencidos, los 2 primeros por $1.500 y el 3r
del 5to pago para saldar totalmente la deuda si la operación se pactó con un interes del 28% anual co

periodo pago interes

1.0 1,500.0 186.7

2.0 1,500.0 156.0
3.0 2,000.0 124.7
4.0 2,000.0 80.9
5.0 1,584.4 36.1
8,584.4 584.4
a con la financiera Bancamia por valor de 100 Millones, en que se fijaran como
suelve realizar un abono a capital o amortización de 20 millones, cual seria el valor de la

AMORT ABONO
INTERES A CAPITAL (B) CRED DEUDA
100,000,000
10,000,000 16,379,748 83,620,252
8,362,025 18,017,723 65,602,529
6,560,253 19,819,495 45,783,034
4,578,303 41,801,445 3,981,589
398,159 3,981,589 -

29,898,740 100,000,000

e costo $ 80 Millones de pesos que se pagó en 2 años con tasa de 21% Capitalizable
mestralmente

CRED DEUDA i 7.00%

80,000,000 n 6

68,816,336

56,849,816

44,045,639

30,345,169

15,685,667

imera 14% nominal anual capitalizable semestre vencido NASV y la otra

ule el valor de la cuota que paga el prestamo segun las opciones, cual
escoger?

opcion 1 opción 2
7% 6%
6 12
-$ 16,783,664.0 -$ 9,411,813.8
 - 100,701,984 - 112,941,766

deuda de $10.000 a pagar en 3 meses mediante abonos vencidos, con un

20% de la deuda en el primer, segundo y tercer pagos respectivamente

amortización saldo 2.50%

10,000
5,000 5,000
3,000 2,000
2,000 -

10,000

s, los 2 primeros por $1.500 y el 3ro y 4to por $2.000. Calcule el importe
ó con un interes del 28% anual convertible mensualmente.

amortización saldo 2.333%

8,000.0
1,313.3 6,686.7
1,344.0 5,342.7
1,875.3 3,467.4
1,919.1 1,548.3
1,548.3 -
8,000.0
$ 16,783,663.98
FORMULAS

Fórmulas gradiente matemático o linea

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) + G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) + G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

1. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pagos que comie
mes 1 con 1millon y aumenta a partir del mes 2 al 6 en$ 200.000

R 1,000,000 parte final -n(-6) -5.32782829311715

G 200,000 Despues G/I 5.6014308906904
n 6 G/i 10,000,000
i 2% primera parte R 5,601,431
TOTAL (2.736.026+5.601.431)
TOTAL VP 8,337,457

R 1,000,000 G/I 10,000,000

G 200,000 enseguida de G/I 0.31
n 6 R+ corchete 6,308,121
i 2% VF 9,389,331
VF ??

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) - G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

 VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) - G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

2 GRADIENTE ARITMETICO DECRECIENTE

2. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pagos qu
mes 1 con 1millon y decrece a partir del mes 2 al 6 en$ 100.000 tasa 36% NMV= ta
R/ VP =4.109.571 VF= 4.907.043

R 1,000,000 parte final -n(-6) -5.02490554010193

G 100,000 Despues G/I 5.41719144387819
n 6 G/i 3,333,333
i 3% primera parte R 5,417,191
TOTAL (5.417.191- 1.307.620)
TOTAL VP 4,109,572

Fórmulas gradiente Geomé

VP=R/ (i-k)*(1-((1+k)/(1+i))^n)
VP= R*n/ (1+i) i diferente K

VF=R/ (i-k)*((1+i)^n- (1+k)^n))

VF= R*n/ (1+i)^(n-1) i diferente K

3. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pagos que se comi
mes 1 con 1millon y se incrementan continuamente al 10% a partir del mes 2 al 6, considere una
capitalizable mensualmente (2%)
 R/ VP =7.163.693 VF= 8.067.482
1
R 1,000,000 R 1,000,000 2
i 2% i 2% 3
K 10% K 10% 4
n 6 n 6 5
6
VP 7,163,693 VP 8,067,482

VP=R/ (i+k)*(1-((1-k)/(1+i))^n)

VF=R/ (i+k)*((1+i)^n- (1-k)^n))

4. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pagos que se comi
mes 1 con 1millon y se disminuye continuamente al 5% a partir del mes 2 al 6, considere una tasa
capitalizable mensualmente (4%)

VP= 4.656.069

Vf= 5,891.412
co o lineal
VALOR PRESENTE- CRECIENTE
*(1+i)^-n)

i – n) VALOR FUTURO-CRECIENTE

e de pagos que comienza a cancelar en el

l 6 en$ 200.000

2,736,026

VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

i – n*(1+i)^-n)
/ i – n) VALOR FUTURO DECRECIENTE

con serie de pagos que se comienza a cancelar en el

tasa 36% NMV= tasa del 3% mensual

1,307,620

e Geométrico

VALOR PRESENTE- CRECIENTE

VALOR FUTURO-CRECIENTE

e pagos que se comienza a cancelar en el

al 6, considere una tasa anual del 26,82%
 1,000,000
1,100,000
1,210,000
1,331,000
1,464,100
1,610,510

VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

VALOR FUTURO DECRECIENTE

e pagos que se comienza a cancelar en el

6, considere una tasa anual del 60,1%
FORMULAS

Fórmulas gradiente matemático o li

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) + G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) + G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

1. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con ser

1 con 1millon y aumenta a partir del mes 2 al 6

R 1,000,000 parte final -n(-6)

G 200,000 Despues G/I
n 6 G/i
i 2% primera parte R
VP ?? TOTAL
VP 8,337,456.87 TOTAL VP

VF=
R 1,000,000 G/I
G 200,000 enseguida de G/I
n 6 R+ corchete
 i 2% VF
VF ??

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) - G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) - G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

2 GRADIENTE ARITMETICO DECRECIENTE

2. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja

mes 1 con 1millon y decrece a partir del mes 2 al 6 en$ 100.000
R/ VP =4.109.571 VF= 4.907.043

R 1,000,000 parte final -n(-6)

G 100,000 Despues G/I
n 6 G/i
i 3% primera parte R
TOTAL
TOTAL VP
VP
 Fórmulas gradiente

VP=R/ (i-k)*(1-((1+k)/(1+i))^n)
VP= R*n/ (1+i) i diferente K

VF=R/ (i-k)*((1+i)^n- (1+k)^n))

VF= R*n/ (1+i)^(n-1) i diferente K

3. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pag
con 1millon y se incrementan continuamente al 10% a partir del mes 2 al 6, cons
mensualmente (2%)

R/ VP =7.163.693 VF= 8.067.482

R 1,000,000 R 1,000,000
i 2% i 2%
K 10% K 10%
n 6 n 6

VP 7,163,693 VF 8,067,482
 VP=R/ (i+k)*(1-((1-k)/(1+i))^n)

VF=R/ (i+k)*((1+i)^n- (1-k)^n))

4. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pag
en el mes 1 con 1millon y se disminuye continuamente al 5% a partir del mes 2 al 6
60,1% con tasa efectiva equivalente mensual (4%)

VP= 4.656.069

Vf= 5,891.412
emático o lineal
i – n*(1+i)^-n)

-1 / i – n)

flujo de caja con serie de pagos que comienza a cancelar en el mes

partir del mes 2 al 6 en$ 200.000, tasa 2%

-5.3278 0 1 2 3 4 5
5.60143
1m
10,000,000
1.2m
5,601,431 1.4m
8,337,457
1.6 m
1.8 m
2m

9,389,381
10,000,000
n) VALOR PRESENTE- DECR

VALOR FUTURO DECRE

o de un flujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el

2 al 6 en$ 100.000 tasa 36% NMV= tasa del 3% mensual

-5.0249055401
5.4171914
3,333,333 1,307,620
5,417,191

4,109,572
4,109,571.76
s gradiente Geométrico

VALOR PRESENTE- CRECIENTE

VALOR FUTURO-CRECIENTE

de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el mes 1

tir del mes 2 al 6, considere una tasa anual del 24% capitalizable
almente (2%)

1 1,000,000
2 1,100,000
3 1,210,000
4 1,331,000
5 1,464,100
6 1,610,510
 VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

VALOR FUTURO DECRECIENTE

e caja con serie de pagos que se comienza a cancelar

% a partir del mes 2 al 6, considere una tasa anual del
valente mensual (4%)
 VALOR PRESENTE- CRECIENTE

VALOR FUTURO-CRECIENTE

2m
VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

VALOR FUTURO DECRECIENTE

ancelar en el
FORMULAS

Fórmulas gradiente matemático

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) + G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) + G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

1. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con ser

y aumenta a partir del mes 2 al 6 en$ 200.000, t
0
VP- vf?? 1 1,000,000
R 1,000,000 2 1,200,000
G 200,000 3 1,400,000
n 6 4 1,600,000
i 2% 5 1,800,000
VP ?? 6 2,000,000
VP 8,337,456.87
 R 1,000,000
G 200,000
n 6
i 2%
VF ??
VF= 9,389,381

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) - G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) - G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

2 GRADIENTE ARITMETICO DECRECIENTE

2. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con se

con 1millon y decrece a partir del mes 2 al 6 en$ 100.000

R/ VP =4.109.571 VF= 4.907.043

R 1,000,000 1 1,000,000
G 100,000 2 900,000
n 6 3 800,000
i 3% 4 700,000
VP 5 600,000
VF 6 500,000
 Fórmulas gradi

VP=R/ (i-k)*(1-((1+k)/(1+i))^n)
VP= R*n/ (1+i) i diferente K

VF=R/ (i-k)*((1+i)^n- (1+k)^n))

VF= R*n/ (1+i)^(n-1) i diferente K

3. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pag
incrementan continuamente al 10% a partir del mes 2 al 6, considere una t

R/ VP =7.163.693 VF= 8.067.482

R 1,000,000 R 1,000,000
i 2% i 2%
K 10% K 10%
n 6 n 6

VP 7,163,693 VF 8,067,482

1 2 3 4 5

1M

VP=R/ (i+k)*(1-((1-k)/(1+i))^n)

VF=R/ (i+k)*((1+i)^n- (1-k)^n))

4. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con serie de pag
1millon y se disminuye continuamente al 5% a partir del mes 2 al 6, considere
equivalente mensual (4%)

VP= 4.656.069

Vf= 5,891.412
nte matemático o lineal
^-n/ i – n*(1+i)^-n)

)^n-1 / i – n)

e un flujo de caja con serie de pagos que comienza a cancelar en el mes 1 con 1m
mes 2 al 6 en$ 200.000, tasa 2% VP=8.337.457 VF=9.389.381

parte final -n(-6) -5.3278 0 1 2 3

Despues G/I 5.60143
1m
G/i 10,000,000
1.2m
primera parte R 5,601,431 1.4m
TOTAL
1.6 m
TOTAL VP 8,337,457

VF=
 G/I
enseguida de G/I
R+ corchete

+i)^-n)

de un flujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el mes 1

mes 2 al 6 en$ 100.000 tasa 36% NMV= tasa del 3% mensual
rmulas gradiente Geométrico

VALOR PRESENTE- CRECIENTE

VALOR FUTURO-CRECIENTE

flujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el mes 1 con 1millon y se
mes 2 al 6, considere una tasa anual del 24% capitalizable mensualmente (2%)

1 1,000,000
2 1,100,000
3 1,210,000
 4 1,331,000
5 1,464,100
6 1,610,510

VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

VALOR FUTURO DECRECIENTE

ujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el mes 1 con
tir del mes 2 al 6, considere una tasa anual del 60,1% con tasa efectiva
ivalente mensual (4%)
 VALOR PRESENTE- CRECIENTE

VALOR FUTURO-CRECIENTE

ar en el mes 1 con 1millon

81

3 4 5 6

1.4m
1.6 m
1.8 m
2m
 VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

VALOR FUTURO DECRECIENTE

ncelar en el mes 1
nsual
s 1 con 1millon y se
mente (2%)
CRECIENTE
FORMULAS

Fórmulas gradiente matemátic

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) + G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) + G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

1. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con se

aumenta a partir del mes 2 al 6 en$ 200.000, t
0
VP- vf?? 1 1,000,000
R 1,000,000 2 1,200,000
G 200,000 3 1,400,000
n 6 4 1,600,000
i 2% 5 1,800,000
VP ?? 6 2,000,000
VP 8,337,456.87
 R 1,000,000
G 200,000
n 6
i 2%
VF ??
VF= 9,389,381

VP=R*((1-(1+i)^-n)/ i) - G/ i* (1-(1+i)^-n/ i – n*(1+i)^-n)

VF= R* ((1+i)^n -1)/ i) - G/ i*((1+i)^n-1 / i – n)

2 GRADIENTE ARITMETICO DECRECIENTE

2. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con se

1millon y decrece a partir del mes 2 al 6 en$ 100.000

R/ VP =4.109.571 VF= 4.907.043

R 1,000,000 1 1,000,000
G 100,000 2 900,000
n 6 3 800,000
i 3% 4 700,000
VP 5 600,000
VF 6 500,000
 Fórmulas gra

GEOMETRICO CRECI

VP=R/ (i-k)*(1-((1+k)/(1+i))^n)
VP= R*n/ (1+i) i diferente K

VF=R/ (i-k)*((1+i)^n- (1+k)^n))

VF= R*n/ (1+i)^(n-1) i diferente K

3. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con se

1millon y se incrementan continuamente al 10% a partir del mes 2 a
mensualmente (2%

R/ VP =7.163.693 VF= 8.067.482

 VP 7,163,693 K
VF n
R 1,000,000 i

GEOMETRICO DECRECIENTE

VP=R/ (i+k)*(1-((1-k)/(1+i))^n)

VF=R/ (i+k)*((1+i)^n- (1-k)^n))

4. Encuentre el valor presente y el valor futuro de un flujo de caja con ser

mes 1 con 1millon y se disminuye continuamente al 5% a partir del mes 2
tasa efectiva equivalente mensual
VP= 4.656.069
 Vf= 5,891.412

EJERCICIOS EN CLASE

Ejemplo. De un proyecto de Vivienda se espera que genere un flujo neto de ingres

un valor base de 200 millones y se incrementa al 10% del 6 al 10 mes, considere u
valor inicial y del final del proyect

VP
VF

El valor final de un proyecto calculado con la perspectiva de gradiente decrec

disminuían en el 5% a partir del año 2 hasta el año 10 y se estima que el proyecto
base sobre el cual se efectuaban los p
El valor presente de un proyecto en viabilización definido en la perspectiva de gra
pagos aumentaban en 1.000.000 a partir del año 2 hasta el año 7 y se estima su c
base sobre lal cual se efectuaban los dese
e matemático o lineal
n/ i – n*(1+i)^-n)

n-1 / i – n)

un flujo de caja con serie de pagos que comienza a cancelar en el mes 1 con 1mill
s 2 al 6 en$ 200.000, tasa 2% VP=8.337.457 VF=9.389.381

parte final -n(-6) -5.3278 0 1 2 3

Despues G/I 5.60143
1m
G/i 10,000,000
1.2m
primera parte R 5,601,431 1.4m
TOTAL
1.6 m
TOTAL VP 8,337,457

VF=
 G/I
enseguida de G/I
R+ corchete

^-n)

un flujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el mes 1 con
2 al 6 en$ 100.000 tasa 36% NMV= tasa del 3% mensual
 rmulas gradiente Geométrico

GEOMETRICO CRECIENTE

VALOR PRESENTE- CRECIENTE

R
VALOR FUTURO-CRECIENTE
0

un flujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el mes 1 con
0% a partir del mes 2 al 6, considere una tasa anual del 24% capitalizable
mensualmente (2%)
 10%
6
2%

RICO DECRECIENTE
R

VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

0 1 2

VALOR FUTURO DECRECIENTE

n flujo de caja con serie de pagos que se comienza a cancelar en el

5% a partir del mes 2 al 6, considere una tasa anual del 60,1% con
equivalente mensual (4%)
 R 1,000,000
K 5%
n 6
i 4%
VF 5,891,412.53
VP

e un flujo neto de ingresos para sus inversionistas a partir del 5to mes, con
6 al 10 mes, considere una tasa esperada del 3%mensual para calcular el
al y del final del proyecto

R 200,000,000
K 10%
i 3%
n 6

tiva de gradiente decreciente se calculó en 120 millones, Si los pagos

e estima que el proyecto se costeaba a una tasa del 4%, cual era el valor
l cual se efectuaban los pagos
 en la perspectiva de gradiente creciente se calculó en 100 millones, Si los
el año 7 y se estima su costeo a una tasa del 6% anual, cual era el valor
al se efectuaban los desembolsos
 VALOR PRESENTE- CRECIENTE

VALOR FUTURO-CRECIENTE

en el mes 1 con 1millon y

3 4 5 6

1.4m
1.6 m
1.8 m
2m
 VALOR PRESENTE- DECRECIENTE

VALOR FUTURO DECRECIENTE

ar en el mes 1 con
al
o

1 2 3 4

ar en el mes 1 con
capitalizable
3 4
 200
R
R

0 4 5 6 7 8 9 10

VF 120m R1
k 5% n 10
i 4%
 R 120,000,000
G 1,000,000
n 20
VF ??
i No da la tasa

1 2 3 4 5 6 7
120 121 122 123 124 125 126
1

VF 139,000,000

VF 30,000
N 9

i 10%
R 5,000.0 1.0

VF 18,000.0 20.0
N 20.0
i Le falta
G 684.21053
 8 9 10 11 12 13
127 128 129 130 131 132

NF 20
NI 1
19 1000000 19000000

PAGO+ANUALID

-$ 2,209.22 ($2,209.22)
 revisar

resul

entre() 0.224752936792
externo corc 30000
VP 6,742.59

r
g
n
i
VF
corc
G/i
R(
RESUL

A
N
I

a)
B

VF
 5

684.211

inicial
13,000.0
final 19
684.21052631579
14 15 16 17 18 19
133 134 135 136 137 138
COSTO 3000

R 700
G 20
N 10
I 7%

-5.08349292134718
7.0235815409326
554.311034167264

computador 5500

arrendar
n 7
i 12%
r 1200
k 8%

100,000
35,000
10
 7.5%
??
4.15
466,667 1,935,307
1,414,709
3,350,016.25

1,000,000
16
7%

VF -$ 27,888,053.55
25000000 $ 2,888,053.55

($27,888,053.55)
20
139