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Andina Simón Bolívar, Sede Ecuador, por tanto el autor tiene exclusiva responsabilidad sobre el
mismo y no necesariamente refleja los puntos de vista de la UASB.
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obras derivadas 4.0 Internacional

¿Qué es la inclusión financiera?

Un análisis desde la teoría y la práctica

Wilson Araque Jaramillo, coordinador

Jairo Rivera Vásquez, investigador

Paúl Guerra, investigador

Quito, 2019

Publicación presentada el miércoles 25 de septiembre de 2019 en la ciudad de Manta en el marco del XIX
Foro de Inclusión Financiera Ecosistemas Digitales: Un desafío a las finanzas sostenibles e inclusivas.
Producto de la investigación conjunta entre la Red de Instituciones Financieras de Desarrollo (RFD) y el
Observatorio de la PyME de la Universidad Andina Simón Bolívar, Sede Ecuador (UASB-E).
 ¿Qué es la
inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Coordinación general del estudio:

Dr. Wilson Araque Jaramillo

Investigadores:
Jairo Rivera Vásquez
Paúl Guerra

Diseño:
José Vargas - RFD

Toledo N22-80 Pasaje El Jard{in E10-06 y Av. 6 de Diciembre

Teléfonos: (593 2) 322 8085, 299 3600 Edif. Century Plaza I, 8° Piso, Oficina 24
Fax: (593 2) 322 8426, Apartado postal: 17-12-569 Teléfonos: (593 2) 333 3091, 333 2446
Quito-Ecuador Quito-Ecuador
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 ¿Qué es la
inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

ÍNDICE
Prólogo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1. INTRODUCCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

2. MODELO METODOLÓGICO DE RESPALDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

3. COMPRENDIENDO LA INCLUSIÓN FINANCIERA DESDE LA TEORÍA . . . . . 14

4. INCLUSIÓN VISTA DESDE LA PRÁCTICA DE LAS INSTITUCIONES

RELACIONADAS A LA OFERTA DE SERVICIOS FINANCIEROS . . . . . . . . . . . 22

4.1. Definición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

4.2. Importancia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

4.3. Aplicación. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

5. REFLEXIÓN FINAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

6. BIBLIOGRAFÍA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

1
2
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

PRÓLOGO
La gran mayoría de personas pobres del mundo actualmente no tienen acceso a servicios finan-
cieros de instituciones formales. Sin el acceso a cuentas de ahorro, préstamos, otros servicios fi-
nancieros relevantes (remesas, microseguros, micropensiones, sistemas de pago, etc.), y opciones
de inversión, las personas en general, y especialmente los pobres, y los empresarios de la micro,
pequeña y mediana empresa se enfrentan a una serie de dificultades para manejar sus finanzas,
enfrentar los riesgos y desastres y mejorar sus oportunidades económicas.

En la mayoría de países en vías de desarrollo las personas de escasos recursos económicos y las
micro, pequeñas y medianas empresas enfrentan grandes limitaciones para poder acceder a ser-
vicios financieros de instituciones financieras formales debido, entre otros, a sus bajos ingresos, la
informalidad en la que operan y la falta de garantías.

A pesar de los grandes avances y nivel de sofisticación que ha registrado, en los últimos años, el
sector bancario en América Latina, éste todavía no ha logrado dar acceso a servicios financieros
básicos de ahorro, crédito, otros productos financieros relevantes, e inversión, a una cantidad sig-
nificativa de personas de escasos recursos económicos de la base de la pirámide de la población.

Se ha demostrado que el acceso a servicios financieros tiene un impacto positivo en el desarrollo

económico de un país. Consecuentemente, a nivel internacional se están realizando diferentes es-
fuerzos para dar acceso a servicios financieros de alta calidad a un número significativo de perso-
nas de escasos recursos económicos. Las estrategias seguidas en cada país pueden tener sus propias
particularidades, sin embargo, todas coinciden en señalar que la inclusión financiera constituye un
medio efectivo para mejorar las condiciones de vida de los más pobres.

Sin embargo, hasta ahora no existe consenso en torno a la definición y alcance de la inclusión fi-
nanciera. Como sinónimos de inclusión financiera se han utilizado una serie de términos que van
desde profundización financiera, amplitud financiera, masificación financiera, bancarización de
los no bancarizados, haciendo negocios con las personas de la base de la pirámide, finanzas popu-
lares, banca del pueblo, hasta banca móvil.

Por lo tanto, el estudio titulado ¿Qué es Inclusión Financiera? Un análisis desde la teoría y la prácti-
ca, realizado por la Red de Instituciones Financieras de Desarrollo (RFD) y la Universidad Andina
Simón Bolívar-Ecuador, es encomiable y hace una gran aporte a la literatura sobre inclusión finan-
ciera proponiendo una definición articulada de la inclusión financiera en Ecuador: la inclusión

3
financiera se entiende como un concepto multidimensional que bajo una regulación adecuada, con
una educación financiera, y servicios de calidad, promueve el acceso y uso de servicios financieros
que protegen al usuario, con la finalidad de generar bienestar en las personas y en la sociedad en su
conjunto. Esta definición se basa en la combinación de siete dimensiones principales: regulación,
educación financiera, calidad, acceso, uso, protección al usuario financiero, y bienestar.

Asimismo, este estudio reafirma lo encontrado en estudios previos sobre la importancia de la in-
clusión financiera: la inclusión financiera es importante ya que permite un mejoramiento de las
condiciones de vida de las personas, permitiendo acceder a productos y servicios financieros que
fomenten el ahorro, los cuales son mejor aprovechados al existir una cultura de administración
de recursos; con ello, se benefician las familias, sus comunidades, y el país en general ya que se
generan mayores emprendimientos y fuentes de empleo para la población. La inclusión financie-
ra resulta crucial para las familias de escasos recursos ya que permite que las personas accedan a
mecanismos formales de crédito, incrementando su seguridad, y favoreciendo la eficiencia de la
organización financiera.

Finalmente, este estudio resalta las distintas actividades por medio de las cuales distintas institu-
ciones están promoviendo la inclusión financiera en Ecuador: educación, capacitación y asistencia
técnica sobre temas financieros, productos financieros inclusivos y de bajo costo, pertinencia te-
rritorial, innovación tecnológica, y metodologías de grupales de crédito, todas fortalecidas por el
trabajo en red.

Mis más sinceras felicitaciones a la Red de Instituciones Financieras de Desarrollo (RFD) y a la

Universidad Andina Simón Bolívar-Ecuador por este aporte a la literatura sobre inclusión finan-
ciera el cual seguramente servirá de base y motivará a otras instituciones a profundizar en el tema
y de marco referencial para el desarrollo de políticas públicas y la aplicación de buenas prácticas
para mejorar la inclusión financiera en Ecuador.

Luis Noel Alfaro Gramajo, Ph.D.

Profesor Pleno-INCAE Business School
Presidente-Enterprise and Development (E&D)
Fundador y Director Académico del PAD - MIF

Prólogo 4
 1

5
INTRODUCCIÓN
6
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

El concepto de inclusión financiera, a pesar de De ahí, con el propósito de generar un docu-

que ha alcanzado, a nivel global, una relevancia mento orientador sobre ¿Qué es inclusión fi-
significativa a raíz del reconocimiento que se le nanciera?, la RFD y el Observatorio de la PyME
tiende a hacer sobre los potenciales beneficios de la Universidad Andina Simón Bolívar, sede
que genera en la población, todavía se encuen- Ecuador, decidieron llevar a cabo un trabajo
tra en proceso de construcción, es decir, aún hay investigativo cuyo objetivo central trazado fue
un camino por recorrer en cuanto al consenso “indagar sobre la forma cómo es comprendida,
sobre su definición (Stein et al. 2011, 7). desde la teoría y la práctica, la inclusión finan-
ciera”.
Su uso se inició en los años noventa, como un
estado situacional opuesto a la exclusión finan- Para lograr este objetivo se llevaron a cabo una
ciera, tomando mayor fuerza desde hace una serie de actividades alineadas a un modelo me-
década gracias a los esfuerzos de consolidación todológico soportado en el enfoque y alcance de
sobre su importancia impulsados por la labor de la captura y análisis de datos cualitativos.
organismos internacionales como, por ejemplo,
la Corporación Andina de Fomento (CAF), la A continuación, se presenta el detalle de los ca-
Comisión Económica para América Latina y el pítulos del estudio realizado sobre una reflexión
Caribe (CEPAL), el Banco Interamericano de temática que, de acuerdo a los hallazgos obteni-
Desarrollo (BID), la Organización para las Na- dos, no está terminada; sobre todo, en relación
ciones Unidas (ONU), el Banco Mundial y la al alcance de la complejidad sistémica que está
Alianza para la Inclusión Financiera (AFI). detrás del concepto inclusión.

Al revisar la evolución de las definiciones sobre

inclusión financiera, como se acabó de señalar,
existe una diversidad de estas a nivel global, la-
tinoamericano y del propio Ecuador, las cuales,
en general, comparten la característica de que
hay grupos de personas o actividades produc-
tivas que no están siendo atendidas por el siste-
ma financiero formal en términos de cantidad
y, sobre todo, de los mecanismos que, de forma
prioritaria, busquen mejorar el bienestar social.

7
Introducción 8
 2

9
 MODELO
METODOLÓGICO
DE RESPALDO
10
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

El estudio detallado en este documento utiliza -entre bancos especializados en microcrédito,

una metodología cualitativa. La información cooperativas de ahorro y crédito y ONG- las
primaria fue obtenida mediante entrevistas a cuales representan una cartera de crédito apro-
informantes calificados de instituciones relacio- ximada de 6.256 millones de dólares en activos,
nadas con la inclusión financiera en Ecuador. El atienden a 1.361.130 personas con crédito, de
procesamiento de información se realizó usan- los cuales 863.324 son microempresarios y pe-
do el software [Link], mediante la creación de queños productores a nivel nacional.
categorías, y se analizó las respuestas en base a
sus coincidencias y disparidades. En segundo lugar, se entrevistó a 7 institucio-
nes públicas relacionadas con el ámbito de la
En lo que tiene que ver al proceso de levanta- inclusión financiera en el país, las cuales fueron:
miento de información este se enfocó a indagar Junta de Política y Regulación Monetaria y Fi-
el cómo se viene comprendiendo y poniendo nanciera, Ministerio de Economía y Finanzas,
en práctica el concepto de inclusión financiera Corporación Nacional de Finanzas Populares y
a nivel de los diversos actores que intervienen Solidarias (Conafips), Banco Central del Ecua-
en el funcionamiento del sistema financiero del dor, Banco del Estado, Superintendencia de
país -las propias instituciones operadoras del Bancos, Secretaría Nacional de Planificación y
sistema, organismos internacionales, institucio- Desarrollo (Senplades).
nes estatales del Ecuador relacionadas al campo
financiero, entre los principales. En un tercer momento, se realizó la entrevista
a 3 instituciones privadas que guardan cercanía
En este marco, se procedió a consultar a estos con el sector financiero, tales como: Asociación
actores “qué, para qué y por qué de la inclusión de Organismos de Integración del Sector Finan-
financiera”, a base de las siguientes preguntas: ciero Popular y Solidario (Asofipse), Asociación
de Bancos Privados del Ecuador (Asobanca), y
• ¿Qué entiende por inclusión financiera? Grupo Faro. En una cuarta instancia se entre-
• ¿Por qué la considera importante? vistó a 4 organismos multilaterales como, Ban-
• ¿Qué hace su institución para promoverla? co Interamericano de Desarrollo (BID), Corpo-
ración Andina de Fomento (CAF), Comisión
Este cuestionario tiene relación con la técni- Económica para América Latina y el Caribe
ca de recolección de datos basada en el KAP (CEPAL) y la Organización para la Coopera-
(Knowledge, Atttitudes and Practices). Es decir, ción y el Desarrollo Económico (OCDE).
indagar sobre la relación que existe entre lo que
conocen, sus actitudes, y finalmente sus prácti- Con ello, se realizó la entrevista efectivamente
cas efectivas sobre inclusión financiera. a 51 instituciones compuestas de la siguiente
manera:
En primera instancia, se realizó entrevis-
tas a 37 Instituciones Miembros de la RFD,

11
 Figura 1. Composición de los entrevistados

8%
6%

13%
51%

12%

10%

Cooperativas Bancos ONG Instituciones Públicas Instituciones Privadas Multilaterales

Fuente: Trabajo de campo de la investigación

Posteriormente, se realizó el procesamiento de la información usando el software [Link].

El proceso de análisis estuvo compuesto por tres elementos: codificación abierta, codificación axial
y codificación selectiva (Waters et al. 2018, 210).

Modelo metodológico de respaldo 12

 3

13
 COMPRENDIENDO LA
INCLUSIÓN FINANCIERA
DESDE LA TEORÍA
Imagen: Cortesía Cooperativa La Benéfica

14
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Un primer elemento que se ha ido resaltando de que ha ido adquiriendo mayor visibilidad y
en la literatura de la inclusión financiera, es que ha tendido a ser reconocida -por consenso ge-
esta es un concepto multidimensional entendi- neral- como un ámbito clave del desarrollo de
do, inicialmente, desde la década de los noventa los países, todavía no presenta un acuerdo en
como un medio para aumentar la posibilidad de cuanto a su definición (Stein et al. 2011, 7).
insertar a la población que no ha logrado acceso
a servicios financieros, es decir, a aquellas per- De ahí, la importancia de realizar una ex-
sonas que, por diferentes motivos, eran exclui- posición de varias definiciones y elementos
das desde el punto de vista financiero (Leyshon caracterizadores que ayuden a comprender
y Thrift 1994, 1; FSA 2000, 13). En este marco, el real significado de las dimensiones que
la inclusión aparece como un antídoto dirigido abarca la inclusión financiera.
a combatir los procesos de exclusión social cuya
característica principal es la negación a perso-
nas y/o grupos del acceso a oportunidades y Una primera definición que se recoge sobre
servicios de calidad que les ayuden a salir de la inclusión financiera se refiere a “la propor-
pobreza (Márquez y otros 2007, 5). ción de personas y empresas que usan los
servicios financieros” (Banco Mundial 2014,
Otro punto a resaltar es que en sus orígenes -dé- xvii). En ella implícitamente se menciona
cadas atrás- tiene relación directa con la con- que las limitaciones en el acceso restringen
cepción misma del microcrédito y las microfi- el uso (figura 2).
nanzas, la cual, con el pasar del tiempo, a pesar

Figura 2. Uso y acceso a servicios financieros

Usuarios de servicios
financieros formales

Exclusión
Población voluntaria
No usuarios de
Ingreso insuficiente,
servicios financieros
alto riesgo
formales
Exclusión
involuntaria
Discriminación,
falta de información,
contratos temporales

Fuente: Banco Mundial (2014)

15
Otra definición de inclusión financiera es la ela- las siguientes preguntas: ¿qué se proporciona?,
borada por el Centro para la Inclusión Finan- ¿cómo se proporciona?, ¿quién proporciona?, y
ciera, en donde se mencionan cuatro elementos ¿a quién se proporciona?; y, con ello, se procede
principales relacionados con las respuestas a a definirla de la siguiente manera:

La inclusión financiera completa es un estado en el que todas las personas pue-

den usar y tienen acceso a un conjunto completo de servicios financieros de cali-
dad, prestados a precios asequibles, de manera conveniente y con dignidad para
los clientes. Los servicios financieros son prestados por una variedad de provee-
dores, la mayoría privados, y llegan a todos los que pueden usarlos, incluidos los
discapacitados, pobres, rurales y otras poblaciones excluidas (CFI 2009, 1).

En esta definición se identifican varios aspectos Además, la inclusión financiera puede ser en-
que tienden a alinear a la inclusión financiera tendida como un medio para mejorar el bienes-
con lo que es la inclusión social; entendida esta tar de la sociedad; en ese sentido, “la inclusión
última como una especie de antídoto contra la financiera no debe verse aislada de una agenda
pobreza, la desigualdad, y los desajustes asocia- nacional más amplia y debería ser uno de los
dos con la globalización (Buvinic y otros 2004, componentes de una estrategia de desarrollo
3). En definitiva, aparece como un medio para inclusivo” (Argumedo 2017, 28). De esa forma,
mejorar el acceso a las oportunidades que ofre- la inclusión financiera “no es un fin en sí mis-
ce el entorno en que se desenvuelven los habi- mo, sino un medio para lograr un fin: cuando
tantes de una nación. las personas tienen un lugar seguro para aho-
rrar dinero y acceso al crédito cuando es nece-
Ahora, vale la pena, también, exponer una defi- sario, están más capacitadas para administrar el
nición en donde la inclusión financiera aparece riesgo financiero” (Demirgüç-Kunt et al. 2018,
centrada en “el rango, la calidad y la disponibi- 80). En definitiva, la inclusión financiera, vista
lidad de los servicios financieros para los desa- desde la concepción más amplia de la inclusión
tendidos y los excluidos financieramente” (Stein social, tiene que ver, como se señaló anterior-
et al. 2011, 2). Es decir, importa el acceso, la ca- mente, con el enfoque de la equidad que está re-
lidad del servicio y la intencionalidad de incluir lacionado directamente con la acción inclusiva
a personas y empresas. En esa misma línea, la que, en última instancia, busca promover, como
AFI considera que los indicadores de inclusión punto central, la igualdad de oportunidades en-
financiera se basan en dos dimensiones princi- tre todos los actores que integran una sociedad
pales: acceso y uso de servicios financieros, re- (Emmerij y Núñez 1998: 496); por supuesto po-
conociendo la importancia de la calidad (AFI niendo énfasis en aquellas que se encuentran en
2011a, 4). situación de mayor vulnerabilidad.

Comprendiendo la inclusión financiera desde la teoría 16

¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Como se puede apreciar, los beneficios de la que afectan la demanda de servicios financieros
inclusión financiera son varios, en donde se re- por parte de hogares y firmas, por un lado, y
salta el fortalecer el nivel de ahorro de las per- la oferta de los mismos por parte de las insti-
sonas, estabilizando, así, los flujos de consumo tuciones financieras” (Roa y Carvallo 2018, 1).
en el tiempo y permitiendo una mejor planifi- Teniendo, en esa línea, las barreras por el lado
cación y construcción de activos (De Olloqui de la demanda que se asocian a la falta de edu-
2015, 3); algunas veces solo facilitando el acce- cación financiera, de confianza en las institucio-
so a un lugar seguro (Dupas y Robinson 2013, nes financieras, de ingreso y empleo, factores
1168). También, es una medida “pro-creci- culturales y religiosos; a su vez, por el lado de la
miento”, pero también pro-pobres, reduciendo oferta, se relacionan con la elegibilidad, debido
la desigualdad de ingresos y la pobreza” (Stein a la asimetría de información, la accesibilidad
et al. 2011, 9). El momento que se reducen las física, ya que hay que dispersar la infraestruc-
desigualdades se crea un escenario que ayuda a tura física, y la accesibilidad económica, rela-
disminuir o a eliminar una de las mayores tram- cionada con los costos de transacción. De es-
pas -el reparto inequitativo de la riqueza- que tos elementos, todavía es necesario un trabajo
tiende a frenar el desarrollo socioeconómico de conjunto dentro de los países para superar las
los países (Binetti y Carrillo-Flórez 2004: 316). barreras a la inclusión financiera, donde la mala
regulación “es un obstáculo importante para la
Quedando claro -con lo que se acaba de expli- inclusión financiera, pero no es el único; otros
car- que la inclusión financiera, definitivamen- incluyen falta de buena infraestructura, institu-
te, permite generar desarrollo dentro de un país, ciones débiles, poca cooperación y condiciones
propendiendo a una sociedad más equitativa y económicas y políticas inestables” (Claessens y
próspera. En donde, sobre la base de los nueve Rojas Suárez 2016, xii).
principios de la inclusión financiera innovado-
ra, se puede evidenciar la necesidad de un sec- Dentro de América Latina, la región más des-
tor público activo, con capacidad de fortalecer igual del planeta, donde hay exclusión de acce-
y apoyar la inclusión, estableciendo un marco so a servicios en general, y a los financieros en
regulatorio que permita mejorar el acceso y re- particular, “no existe un patrón único de inclu-
duzca las asimetrías de información entre los sión financiera” (Roa y Carvallo 2018, vii). Este
demandantes y los oferentes. Los nueve princi- reconocimiento de América Latina como la
pios son: i) liderazgo, ii) diversidad, iii) inno-
región con el mayor índice de desigualdad del
vación, iv) protección, v) empoderamiento; vi) mundo se ha venido manteniendo desde hace
cooperación, vii) conocimiento, viii) proporcio- varios años con aseveraciones futuristas de que
nalidad y ix) marco regulatorio (AFI 2011b, 2). esta característica de desigualdad -si no se to-
man correctivos a tiempo- será “capaz de per-
El momento que la inclusión financiera se ligue durar en períodos ascendentes y descendentes
al avance en esas nueve dimensiones se tendrá del ciclo económico, con estados intervencio-
como efecto positivo “la interacción de factores nistas y neoliberales, modelos nacionalistas y

17
globalizados, culturas arcaicas y posmodernas, elementos sobre los cuales se debe trabajar para
pactos corporativos y neocorporativos” (Binetti mejorar la inclusión financiera en la región.
y Carrillo-Flórez 2004, 81). Y, claro, la continua-
ción de ese estado de exclusión social -basado Dentro del Ecuador, la inclusión financiera “es
en el predominio de inequidades estructurales-, un término cuya definición formal aún no ha
incidirá para que, en los países de la región, vaya sido consensuada” (RFD 2017, 5). Todavía hay
aumentando “la insatisfacción de necesidades diversas definiciones, que denotan las diferentes
humanas fundamentales, así como de derechos ópticas del concepto, donde se incluye elemen-
económicos, sociales, políticos, civiles y cultu- tos de marco regulatorio, oferta de servicios,
rales” (Malgenesi 2005, 20). cobertura, fomento de educación financiera y
protección al usuario, como en la siguiente:
De ahí, los países de la región han desarrollado
iniciativas relacionadas con cambios en el mar- La inclusión financiera es un amplio concepto
co regulatorio, mejora en la oferta y cobertura que conecta varios elementos complementarios: i)
un entorno regulatorio propicio; ii) una oferta de
de servicios, y esfuerzos para incluir poblacio- productos adecuados (pagos, ahorros, créditos,
nes tradicionalmente excluidas (De Olloqui et seguros), iii) cobertura, con acceso a canales tran-
al. 2015, 2). Las iniciativas regionales de inclu- saccionales tradicionales y no tradicionales para re-
sión financiera han estado ligadas a: cibir servicios de calidad a precios razonables, que
permitan realizar transacciones de forma segura y
i) cambios en el marco regulatorio y prudencial eficiente, iv) fomento y difusión de educación y cul-
para potenciar la inclusión financiera; ii) provisión tura financieras, y v) protección al usuario de servi-
de recursos para que la oferta de servicios financie- cios financieros y la transparencia de información
ros (incluyendo el desarrollo de productos alterna- (Guerrero et al. 2012, 22).
tivos a los tradicionales) se adapte de mejor forma
a las necesidades de poblaciones desfavorecidas; iii)
Asimismo, tomando en cuenta sus caracterís-
esfuerzos para lograr que los negocios financierosticas y beneficios, la inclusión financiera se ha
para poblaciones tradicionalmente excluidas sean
sostenibles en el tiempo, aunque en ciertos casos definido como “el mecanismo que hace posible
necesiten un apoyo inicial para compensar los ma- el uso cotidiano de los productos y servicios fi-
yores costos de provisión de los servicios (Cueva nancieros con el fin de facilitar la transacciona-
2012, 14). lidad financiera por parte de la población y el
mejoramiento en la canalización y el uso de sus
Entre los principales factores que limitan el recursos económicos” (Tobar 2017, 6). Este en-
avance de la inclusión financiera dentro de A. foque de pensamiento y acción de la inclusión
Latina se encuentran “(i) la rentabilidad espera- financiera, en definitiva, contribuye a mejorar
da de las inversiones permanece baja; (ii) la esca- las condiciones de bienestar entre todos los ha-
sa innovación en productos y otras restricciones bitantes de un país, más aún -desde el punto de
a la demanda; (iii) los obstáculos regulatorios, vista de su aplicación-, en regiones como la la-
y (iv) la falta de articulación interinstitucional” tinoamericana en donde “la estructura empre-
(De Olloqui 2015, 12). Con ello, todavía existen sarial de los países se caracteriza por su gran

Comprendiendo la inclusión financiera desde la teoría 18

¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

polarización. Por una parte, se encuentran un esquemas de protección al consumidor y pro-

número reducido de grandes empresas nacio- mueva la educación financiera para mejorar las
nales o multinacionales, con una dinámica de capacidades de todos los segmentos de la pobla-
cierta inserción en los mercados internaciona- ción” (Carvajal 2018, 11).
les. Por otra, se encuentra un gran número de
empresas pequeñas y microempresas y peque- Finalmente, luego del análisis de contenido de
ños productores rurales con serios problemas las definiciones y características expuestas, se
de productividad (Jarque 2003: 202). observa que existen posiciones -de autores y
organizaciones relacionadas- que muestran di-
Ahora es importante resaltar la definición que ferencias en cuanto a la definición y caracteriza-
ha inspirado el trabajo de la Red de Institucio- ción de la inclusión financiera; pero que, al final,
nes Financieras de Desarrollo (RFD) -elaborada sí pueden ser explicadas mediante un esquema
por el Consejo Nacional de Inclusión Financie- en donde, sobre la base de coincidencia fuertes,
ra de México-, en donde se la enuncia como “el se resaltan las dimensiones que tienen mayor
acceso y uso de servicios financieros formales relevancia (figura 3).
bajo una regulación apropiada que garantice

Figura 3. Principales dimensiones de la inclusión financiera desde la teoría

Acceso

Bienestar Uso

Educación Calidad

Regulación Protección

Fuente: AFI 2011, Banco Mundial 2014, Argumedo 2017, Carvajal 2018, CFI 2009, Claessens y Rojas Suárez 2016, Cueva
2012, Demirgüç-Kunt et al. 2018, De Olloqui 2015, Dupas y Robinson 2013, Guerrero et al. 2012, Roa 2013, Roa y Car-
vallo 2018, Stein et al. 2011.

19
Comprendiendo la inclusión financiera desde la teoría 20
 4

21
 INCLUSIÓN VISTA
DESDE LA PRÁCTICA
DE LAS INSTITUCIONES
RELACIONADAS A LA
OFERTA DE SERVICIOS
FINANCIEROS
22
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

En base a la aplicación de la metodología ex- como categorías principales, para analizar el en-
puesta inicialmente, se definieron los códigos tendimiento de la inclusión financiera por parte
principales de la inclusión financiera, relacio- de las instituciones relacionadas a esta temática
nados con dimensiones desde lo práctico. Con en Ecuador (figura 4).
ello, se procedió a seleccionar los siete pilares,

Figura 4. Dimensiones de la inclusión financiera desde la práctica

Acceso

Uso

Calidad

Regulación

Protección al
usuario financiero

Educación financiera

Bienestar

Fuente: Trabajo de campo de la investigación

Como resultado del ejercicio, existe una corres- hallazgos del trabajo de campo, y se presentan
pondencia entre las categorías que se mencio- de acuerdo a los tres principales elementos con-
nan en lo teórico y lo práctico. En base a estas sultados -definición, importancia y aplicación-
dimensiones, a continuación, se presentan los acerca de cómo es comprendida la inclusión fi-
resultados del estudio, los cuales sintetizan los nanciera desde la práctica.

23
4.1. Definición

La inclusión financiera, desde las instituciones Adicionalmente, se la comprende como el uso

ecuatorianas relacionadas con la temática, se la de los servicios financieros (10%). Asimismo, se
define mayoritariamente como el mejoramiento la entiende como la capacitación y educación en
del acceso a servicios financieros (39%). Pos- temas financieros (8%). Además, se la asocia a
teriormente, se la relaciona con el bienestar y la regulación para facilitar el uso de los servicios
mejoramiento en las condiciones de vida de las financieros (6%) y a la protección al usurario fi-
personas (19%). Luego, se la asocia con la pres- nanciero (6%) (figura 5).
tación de servicios de calidad que satisfagan las
necesidades de los socios (12%).

Figura 5. Definición de la inclusión financiera

19%

39%
8%

6%
6%
12% 10%

Acceso Uso Calidad Regulación Protección Educación Bienestar

Fuente: Trabajo de campo de la investigación

Inclusión vista desde la práctica de las instituciones relacionadas a la oferta de servicios financieros 24
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Entre los principales resultados, que se expo- ros regulados, dentro del marco de la ley. La
nen en la tabla 1, se encuentra que el acceso a protección al usuario financiero, por su parte, es
productos y servicios financieros se lo asocia explicada desde la transparencia de los servicios
hacia grupos vulnerables, de personas o empre- financieros y las garantías para las personas. La
sas que no han podido acceder a los sistemas fi- educación financiera, en cambio, se alinea con
nancieros. El uso se relaciona con la aplicación la capacitación de las instituciones a la pobla-
y utilización efectiva de la inclusión financiera, ción para que exista un uso responsable y ade-
superando la disponibilidad. La calidad se vin- cuado de los servicios financieros. El bienestar,
cula con una adecuada atención en productos y como efecto final clave, aparece como la opor-
servicios para poblaciones dispersas geográfica- tunidad que brinda la inclusión financiera hacia
mente, con bajos costos y ofreciendo servicios el mejoramiento de las condiciones de vida de
útiles a sus necesidades. La regulación tiene que la población, permitiendo una inclusión social
ver con la disponibilidad de servicios financie- y económica.

Tabla 1. Definiciones de la inclusión financiera

Acceso
… “es un proceso que ayuda a incluir a los diversos segmentos que no están integrados dentro
de las finanzas”
… “trabajar en otorgar servicios financieros a personas que no han podido acceder por diver-
sas causas”
Uso
… “no solamente se debe ‘lograr entregar’, sino motivar el uso y aplicación”
… “mecanismo que hace posible el uso cotidiano de los productos y servicios financieros con
el fin de facilitar la transaccionalidad financiera por parte de la población”
Calidad
… “con bajo costo, pero con la máxima calidad del servicio”
… “diversos productos financieros, útiles y asequibles que satisfagan las necesidades de las
personas”
Regulación
… “proceso de promoción de un acceso asequible, oportuno y adecuado a una amplia gama de
servicios y productos financieros regulados”
… “inclusión financiera se toma como marco referencial lo que establece la Constitución del
Ecuador en su Art. 308 que define a las actividades financieras como un servicio de orden pú-
blico, y podrán ejercerse, previa autorización del Estado, de acuerdo con la ley”

25
Protección al usuario financiero
… “articular a la ciudadanía al sistema financiero formal con el fin de que conozca de forma
transparente y efectiva su funcionamiento, los productos y servicios financieros formales”
… “protección al cliente y sobre todo con incluir a todas aquellas personas que hoy no tienen
acceso a los servicios financieros”
Educación financiera
… “ampliación de su uso hacia todos los segmentos de la sociedad mediante la aplicación de
enfoques innovadores hechos a la medida, incluyendo actividades de sensibilización y educa-
ción financiera”
… “se debe complementar con un elemento fundamental como lo es la educación financiera
pero que no solo se centre en la revisión de los servicios financieros sino que encamine a la
población a definir el cuándo y el cómo recurrir al uso de estos servicios”
Bienestar
… “la inclusión en general se la entiende como el integrar a todas las personas en la sociedad
con el objetivo de que estas puedan participar y contribuir en ella y obtener los beneficios que
esto genera, buscando que los individuos o grupos sociales, sobre todo aquellos que se en-
cuentran en condiciones de vulnerabilidad, puedan tener igualdad en cuanto a posibilidades y
oportunidades”
… “es una herramienta para generar oportunidades que permitan a los sectores más vulnera-
bles alcanzar su inclusión social y económica”
Fuente: Trabajo de campo de la investigación

Inclusión vista desde la práctica de las instituciones relacionadas a la oferta de servicios financieros 26
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

4.2. Importancia

La inclusión financiera es reconocida mayorita- herramienta que permite mejorar la eficiencia

riamente, desde la óptica de su importancia, por dentro de la organización (8%). A su vez, con-
el aporte que hace al mejoramiento del bienes- tribuye a la formación de una cultura financiera
tar de las familias (49%). Además, se la relacio- a través de la educación, concientizando sobre
na con un medio para el dinamismo de la eco- el manejo del ahorro, crédito, riesgo y la admi-
nomía nacional y local (20%), lo que permite un nistración de recursos (7%). Por último, se la
mayor crecimiento económico y desarrollo para considera importante por ser un mecanismo
la sociedad en su conjunto. También se la asocia que tiene relación directa con la protección del
con el impulso a la creación de emprendimien- usuario financiero, ya que ofrece una alternativa
tos, expansión de los negocios y generación de a prestamistas informales que cobran tasas de
empleo (9%). Además, se la identifica como una interés excesivas (7%) (figura 6).

Figura 6. Importancia de la inclusión financiera

7%
7%

8%
49%
9%

20%

Bienestar Economía nacional y local Emprendimiento y empleo

Eficiencia en la organización Protección Educación

Fuente: Trabajo de campo de la investigación

27
Entre los principales resultados, que se presen- de nuevos créditos. Asimismo, es fundamental
tan en la tabla 2, se encuentra que la importancia la capacitación que se realiza a la población para
de la inclusión financiera se debe fundamental- el manejo responsable de los créditos y la cultu-
mente al mejoramiento del bienestar, generan- ra financiera que se desarrolla en las personas,
do oportunidades para la población. Este he- permitiendo una alternativa a medios informa-
cho repercute en el ámbito personal, familiar, les de crédito, que prestan a tasas de interés más
y trasciende a la economía local y nacional, elevadas. Además, se reconoce que la inclusión
desarrollando la matriz productiva y generan- financiera es importante ya que permite la su-
do crecimiento económico. En este proceso, la pervivencia de la organización a través de la
inclusión financiera favorece la creación de em- atención a nichos de mercado especializados.
prendimientos y empleos ya que existen mayo-
res posibilidades de ahorro e inversión a través

Tabla 2. Importancia de la inclusión financiera

Bienestar
… “porque se procura generar igualdad de oportunidades, especialmente en las zonas no aten-
didas y las personas más vulnerables”
… “es de suma importancia porque el ser incluyentes extiende servicios, genera bienestar a las
familias y sociedad”
Economía nacional y local
… “la inclusión financiera de la base de la pirámide es fundamental, porque si aprende a ser
eficiente en todos sus procesos hace que la economía tome una fuerza distinta, eso permite
al final tener un crecimiento que se va a ver luego reflejado en nuevos empleos, demanda,
producción, necesidad de más empleo, entonces se entra al círculo virtuoso del crecimiento
económico”
… “porque con esto logramos una verdadera reactivación de la matriz productiva de nuestros
mercados y del país”
Emprendimientos y empleo
… “poder llegar a la mayor parte de la población, sobretodo emprendedores, quienes son parte
de nuestro nicho objetivo.”
… “a través de la inclusión financiera también se fomenta un crecimiento de actividades pro-
ductivas, fuentes de trabajo.”

Inclusión vista desde la práctica de las instituciones relacionadas a la oferta de servicios financieros 28
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Eficiencia en la organización
… “desde el punto de vista financiero permite a las instituciones financieras crecer”
… “es la base más importante para el desarrollo institucional, la inclusión financiera no olvida
nunca de dónde venimos en los primeros años”
Educación financiera
… “es importante porque a través de la educación financiera los individuos adquieren una me-
jor comprensión de los conceptos y productos financieros y desarrollan las habilidades necesa-
rias para tomar decisiones informadas, evaluar riesgos y oportunidades financieras, y mejorar
su bienestar.”
… “porque de esta manera se apoya la mejora del nivel de vida de las personas con capacita-
ción, concientización de lo que significa obtener un crédito, la importancia de ahorrar, incluso
aquellas personas que normalmente dirían ‘no tenemos para ahorrar’ ”
Protección al usuario financiero
… “porque a través de la inclusión financiera formal, se ha podido combatir a los chulqueros,
quienes se aprovechan de la necesidad que viven las personas”
… “es una herramienta para incorporar mecanismos de financiamiento transparente,
equitativo”
Fuente: Trabajo de campo de la investigación

4.3. Aplicación

Las acciones realizadas por las instituciones vin- costo (19%); el impulso de acciones inclusivas
culadas a la promoción de la inclusión financie- mediante la cercanía territorial (17%); la pro-
ra en el Ecuador se desarrollan, principalmente, moción del trabajo en red -usando alianzas y
alrededor de espacios como el de la educación, convenios con otras instituciones financieras-
capacitación y asistencia técnica relacionada al (13%); el desarrollo de medios virtuales y mó-
buen uso de servicios financieros (32%). Luego viles pro inclusión (11%); y, por último, la reali-
se resalta la realización de prácticas ligadas a la zación de actividades alineadas a metodologías
generación de productos inclusivos y de bajo grupales y de capital solidario (8%) (figura 7).

29
 Figura 7. Aplicación de la inclusión financiera

8%
11%
32%

13%

17% 19%

Educación, capacitación y asistencia técnica Productos inclusivos y de bajo costo Cercanía territorial
Trabajo en red y alianzas Medios virtuales y móviles Metodologías grupales

Fuente: Trabajo de campo de la investigación

En general, entre los principales resultados que de redes y de alianzas que permitan mejorar la
se exponen en la tabla 3, se encuentra que la cobertura y los servicios. Además, se realiza la
educación, capacitación y asistencia técnica es innovación tecnológica y el manejo de canales
el medio principal para la aplicación de la inclu- financieros virtuales, combinado con metodo-
sión financiera, desarrollando nuevos productos logías grupales de otorgamiento de créditos, lo
específicos para poblaciones tradicionalmente que permite reducir los riesgos.
excluidas, a precios adecuados, con apego terri-
torial, para lo cual es fundamental la creación

Inclusión vista desde la práctica de las instituciones relacionadas a la oferta de servicios financieros 30
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Tabla 3. Aplicaciones de la inclusión financiera

Educación, capacitación y asistencia técnica

… “programas de educación financiera continuos”
… “programa de capacitación en educación financiera a sus socios”

Productos inclusivos y de bajo costo

… “bajo costo de los servicios”
… “creando diversos productos inclusivos que nos permiten ampliar nuestro campo de ac-
ción”
Cercanía territorial
… “ingreso a zonas geográficas con altos niveles de pobreza”
… “cercanía territorial”

Trabajo en red y alianzas

… “este trabajo se lo realiza en conjunto con diversas instituciones a través de convenios que
fortalezcan el trabajo para ampliar los distintos segmentos”
… “interconectamos a redes transaccionales, para efectuar pagos, giros y transferencias”

Medios virtuales y móviles

… “promover el uso de medios de modernos en la gestión de intermediación y servicio”
… “herramientas, o medios que permitan a los socios realizar transacciones desde donde
se encuentren, sin la necesidad de que tengan que movilizarse a la oficina, lo que aporta en
reducir costos; como ejemplo tenemos la cooperativa virtual, aplicaciones móviles, créditos
emergentes a través de la web, ATMS”
Metodologías grupales
… “a través de operaciones que sean muy meticulosas, en el sentido de hacer las cosas bien,
para eso tenemos dos metodologías, la de grupos, que busca ir a una población y un perfil de
pobreza ,y la individual, que busca acompañar ese crecimiento”
… “hemos estado implementando la banca comunal e incluimos a más comuneros en el
sistema financiero”
Fuente: Trabajo de campo de la investigación

31
 Imagen: Cortesía Cepesiu

Inclusión vista desde la práctica de las instituciones relacionadas a la oferta de servicios financieros 32
 5

33
REFLEXIÓN
FINAL
34
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

Sobre la base del análisis de la teoría y la práctica

Con estos tres componentes -uno de base y dos
realizados, el enfoque y alcance de la inclusión transversales- se promueve un entorno favora-
financiera se podría determinar mediante la ble para que las instituciones puedan potenciar
combinación de siete dimensiones o pilares -re- un acceso y uso de servicios financieros adecua-
gulación, educación financiera, calidad, acceso, dos a las necesidades de la población, eso sí, res-
uso, protección al usuario, y bienestar- que, para paldados por un sistema de protección al usua-
su buena interacción, deben funcionar bajo un rio que evidencie el trabajo transparente, ético y
enfoque de complementariedad sistémica. justo que, normalmente, tienden a expresar las
instituciones financieras que se autodeterminan
La interacción entre las dimensiones señaladas, como inclusivas.
como producto del análisis consolidado de la
data cualitativa, tiene la siguiente explicación: Finalmente, dentro de este modelo de accionar
complementario, se debe resaltar como el ele-
Como primera dimensión de la inclusión finan- mento clave que, de forma permanente, debe
ciera aparece la regulación, ya que proporciona ser el que esté recordando -durante el momen-
los cimientos normativos y traza el campo de to de la activación funcional de los seis restan-
acción en donde interactúan las instituciones tes- que el fin último de la inclusión financiera
financieras y los usuarios de los servicios ofre- se traduce en cómo mejorar el “bienestar” de la
cidos. sociedad (figura 8), sobre todo de las personas y
de aquellas actividades productivas que, histó-
Luego surgen dos ejes transversales a todos los ricamente, han estado olvidados por el sistema
momentos inclusivos: la educación financiera y financiero formal del país y que, por diversas
la calidad; la primera, a través de una adecuada circunstancias, en la actualidad, atraviesan si-
formación y capacitación, favorece la toma de tuaciones de alta vulnerabilidad; de ahí que, una
decisiones sobre el manejo del dinero y el uso verdadera inclusión financiera es la que busca
de servicios financieros. Por su parte, la calidad, disminuir las brechas de desigualdad y, al mis-
permite, en cambio, atender las necesidades del mo tiempo, crear mejores condiciones de vida
usuario financiero, a través de la provisión de favorables expresadas en escenarios en donde
servicios que, desde la óptica de la sensibilidad se tangibilice con hechos la preocupación por
hacia la situación de los diferentes tipos de vul- la equidad de género, el apoyo a los migrantes
nerabilidades, se ajusten a las necesidades reales, y refugiados; la preocupación por los sectores
expectativas y al perfil de quienes son conside- urbano-marginal y rural; el apoyo a personas
rados los clientes meta de servicios financieros discapacitadas; la acción en la satisfacción de
adjetivados como inclusivos. necesidades financieras de los adultos mayores
y los jóvenes emprendedores carentes de un his-
torial financiero.

35
 Figura 8. Dimensiones de la inclusión financiera

BIENESTAR
A
IER
NC
INA

PROTECCIÓN
CA
NF

LIDA
IÓ

USO
D
AC
UC
ED

ACCESO

REGULACIÓN
Fuente: Trabajo de campo de la investigación

Reflexión final 36
 6

37
BIBLIOGRAFÍA
38
¿Qué es la inclusión financiera?
Un análisis desde la teoría y la práctica

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