TALLER DE NORMAS
INTERNACIONALES
Tratamiento de Activos, Pasivos, Cuentas de
Resultados e Inversiones.
TALLER DE NORMAS INTERNACIONALES
Tratamiento de Activos, Pasivos, Cuentas de Resultados e
Inversiones.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 2
ESCUELA DE NEGOCIOS
Director de Escuela: Lorena Baus Piva
ELABORACIÓN
Experto disciplinar: Carlos Dumuihual Arancibia
Diseñador instruccional: Myriam Díaz Abarca
VALIDACIÓN
Experto disciplinar: Orlando Toro Araya
Jefa de diseño instruccional y multimedia: Alejandra San Juan Reyes
DISEÑO DOCUMENTO
AIEP
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 3
Tabla de contenidos
Tabla de contenidos ........................................................................................................... 4
Aprendizaje esperado de la semana..................................................................................... 5
1. Tratamiento Contable de Instrumentos Financieros. ........................................................ 5
1.1 NIIF 9 – Instrumentos financieros. ............................................................................................... 5
1.2 Conceptos fundamentales ........................................................................................................... 7
1.3 Disposiciones contables ............................................................................................................. 10
2. Tratamiento Contable de Activos Financieros. .............................................................. 12
2.1 Modelo de negocios y estructura de flujos de efectivo ............................................................ 12
2.2 Métodos de medición ................................................................................................................ 14
2.3 Instrumentos de mercado que son activos financieros. ............................................................ 19
2.4 Deterioro de valor de activos financieros .................................................................................. 22
3. Tratamiento Contable de Pasivos Financieros. .............................................................. 23
3.1 Alcance de los pasivos financieros ............................................................................................. 23
3.2 Medición de los pasivos financieros .......................................................................................... 24
4. Tratamiento Contable de los Instrumentos de Patrimonio ............................................... 25
4.1 Alcance de los instrumentos de patrimonio .............................................................................. 25
4.2 Medición de los instrumentos de patrimonio ........................................................................... 26
Ideas clave ...................................................................................................................... 28
Conclusiones................................................................................................................... 30
Referencias bibliográficas ................................................................................................. 31
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 4
Aprendizaje esperado de la semana
Realizan operaciones relacionadas a registros contables de instrumentos financieros
en procesos contables-financieros, de acuerdo con normativa NIC NIIF.
1. Tratamiento Contable de Instrumentos Financieros.
1.1 NIIF 9 – Instrumentos financieros.
La Norma Internacional de Información Financiera N°9 “Instrumentos Financieros”
(NIIF 9) es la norma contable orientada al tratamiento de los instrumentos
financieros que administre una entidad. Esta norma registra ciertos contratos que
permiten a una entidad disponer de ciertas inversiones o de ciertas deudas
expresadas en títulos de deuda, que son pactadas como operaciones de corto o de
largo plazo. Por otra parte, regula las operaciones con ciertos contratos que
otorgan derechos a los propietarios de una entidad sobre su patrimonio mediante
títulos de capital.
¿Qué son los instrumentos financieros?
De acuerdo con la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, es un
contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y,
simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra entidad.
Este contrato involucra ciertos elementos que son necesarios de puntualizar:
a) Los “Activos Financieros” que son cualquier activo que sea dinero en efectivo,
un título de capital de otra empresa (ejemplo: una acción o una participación
social); o suponga un derecho contractual a recibir efectivo (ejemplo: una
letra de cambio) u otro activo financiero; o a intercambiar activos o pasivos
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financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables (ejemplo:
una obligación convertible).
b) Los “Pasivos Financieros” que corresponden ciertas deudas expresadas en
títulos de deuda relacionados con créditos por operaciones comerciales
(como por ejemplo las facturas adeudadas a los proveedores), los préstamos
con entidades financieras (como lo son los bancos), las obligaciones y otros
valores negociables emitidos por ciertas sociedades anónimas (por ejemplo
los bonos y los pagarés) y cualquier otro pasivos financiero asociado a
créditos con terceros recibidos de entidades que no sean entidades
financieras, incluidos los originados por la adquisición de activos no
corrientes, depósitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones.
c) Los “Instrumentos de Patrimonio” que son todos los instrumentos financieros
que se incluyen en el financiamiento propio de las entidades que faculta
derechos de los propietarios sobre el patrimonio (acciones ordinarias
emitidas o los derechos sociales en personas jurídicas por escritura pública).
En términos básicos, los instrumentos financieros se relacionan de la siguiente
forma:
Cobros Pagos
Flujos de Efectivos
ACTIVOS FINANCIEROS PASIVOS FINANCIEROS
Pagos Cobros
Cobros Pagos
Traspasos Deuda Convertible
Cobros INSTRUMENTOS DE
PATRIMONIO
Flujos de Efectivos
Pagos
Figura 1. Esquema de instrumentos financieros de la NIIF 9. Fuente: elaboración propia
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Del cuadro anterior, se deduce que los activos financieros desembolsan efectivo,
los cuales constituyen las entradas para la existencia de pasivos financieros o de
instrumentos de patrimonio. Por otro lado, los pasivos financieros y los instrumentos
de patrimonio promueven desembolsos que expresarán las recuperaciones (los
cobros o los retornos) de las inversiones efectuadas en activos financieros durante
o al final de los plazos estipulados en los contratos de instrumentos financieros.
Tanto las operaciones de cobros como las de pagos se conocen con el nombre de
“flujos de efectivo”.
Hay ocasiones que un pasivo financiero se transforma en un instrumento de
patrimonio por ciertas circunstancias acordadas en la vida práctica. Este evento se
conoce con el nombre de “Deuda Convertible”, la cual expresa la capitalización de
una deuda o más bien dicho un acreedor se transforma en un propietario del
patrimonio social.
También es posible que los instrumentos de patrimonio entreguen sus fondos para
la existencia de pasivos financieros, siendo estas operaciones en si “Traspasos”
entre estas categorías. Un ejemplo de traspaso bajo este contexto es la existencia
de ganancias acumuladas que serán distribuidas como dividendos definitivos
(dividendos por pagar) en una sociedad anónima.
1.2 Conceptos fundamentales
Para comprender y aplicar correctamente las instrucciones de la NIIF 9 para el
registro de los instrumentos financieros, se adjuntarán a este descargable los
siguientes conceptos claves:
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Según la NIIF 13 “Medición del Valor Razonable”, es el precio
Valor que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir
razonable un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del
mercado en la fecha de la medición.
Es un método de medición basado en las matemáticas
financieras por medio del “método de la tasa de interés
Costo
efectiva”. Su criterio descansa en el uso del interés compuesto y
amortizado
su cálculo involucra el empleo de la “Tasa Interna de Retorno –
TIR”.
La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala
exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar
Tasa de estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento
interés efectiva financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto)
con el valor según libros del activo financiero o del pasivo
financiero (valor contable del instrumento financiero).
Son los costos incrementales directamente atribuibles a la
compra, emisión, enajenación u otra forma de disposición de
un activo financiero o un pasivo financiero, en los que no habría
incurrido la empresa si no hubiera realizado la transacción.
Bajo este concepto se incluyen: honorarios y comisiones
Costos de
pagadas a agentes, asesores e intermediarios (tales como las de
transacción
corretaje de valores), gastos de notarías, impuestos no
recuperables involucrados, etc.
Se excluyen de este concepto: primas o descuentos obtenidos en
la compra o emisión, gastos financieros, gastos de
mantenimiento y gastos administrativos internos.
Es un instrumento financiero u otro contrato que cumpla las tres
características siguientes:
Contrato de
derivado Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de
interés especificada, en el precio de un instrumento financiero,
en el valor de una materia prima cotizada, en un tipo de cambio,
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en un índice de precios o de tasas de interés, en una calificación
o índice de carácter crediticio o en función de otra variable, que
en el caso de no ser financiera no sea específica para una de
las partes del contrato.
No requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar
una inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de
contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar
ante cambios en las condiciones de mercado.
Se liquidará en una fecha futura.
Es un tipo de activo financiero que:
Se compra o se incurre en él principalmente con el objetivo de
venderlo o de volver a comprarlo en un futuro cercano;
Activo
financiero En su reconocimiento inicial es parte de una cartera de
mantenido instrumentos financieros identificados, que se gestionan
para la conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón real
negociación reciente de obtención de beneficios a corto plazo; o
Es un derivado (excepto un derivado que sea un contrato de
garantía financiera o haya sido designado como un instrumento
de cobertura eficaz).
Los instrumentos o títulos de deuda son aquellos emitidos por
entidades públicas o privadas, con el propósito de obtener un
Títulos de flujo de financiamiento. Son generalmente de renta fija, aun
deuda cuando pueden tener tasas de interés variable, y se transan en
un mercado formal y regulado. Ejemplos de estos títulos son los
bonos, pagarés y letras de crédito hipotecario.
Los instrumentos o títulos de capital son aquellas acciones o
Títulos de derechos en sociedades que no representan, para el
capital inversionista, la posibilidad de ejercer influencia significativa o
control sobre la entidad emisora.
Es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera
Influencia y de operación en la entidad en donde se invierte (la
significativa participada), sin llegar a tener el control ni el control conjunto
de la misma. Se presume que existe influencia significativa
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cuando se participa en un 20% o más y menos de un 50% sobre
la entidad en la cual se invierte.
Tabla 1. Conceptos Fundamentales de la NIIF 9. Fuente: IASB (2020)
1.3 Disposiciones contables
La NIIF 9 organiza sus normas contables en base a los activos financieros, los
pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio. Otras disposiciones referentes
a los instrumentos financieros son la Norma Internacional de Contabilidad N°32
“Instrumentos Financieros: Presentación” (la cual entrega normas referentes a los
instrumentos de patrimonio) y la Norma Internacional de Información Financiera N°
7 “Instrumentos Financieros: Revelaciones” (la cual entrega lineamientos a la forma
de exponer la información de instrumentos financieros en las notas a los estados
financieros).
Bajo el contexto normativo comentado, se puede obtener el siguiente conjunto de
disposiciones contables para los instrumentos financieros:
Corresponderán a inversiones sin influencia significativa, que
emplean títulos de deuda o títulos de capital, ya sea a corto o
a largo plazo. Pueden o no poseer las intenciones de
negociación o ser parte de una estructura de capital más
Activos intereses.
financieros Cuando son inversiones en títulos de capital, se deberá evaluar
que los activos financieros no posean “influencia significativa”.
Para efectos prácticos, no existirá “influencia significativa” si se
presume que un inversionista participa en menos de un 20%
sobre la entidad en la cual se invierte.
Serán todas obligaciones de crédito a corto o a largo plazo
Pasivos asumidas por la entidad expresadas en títulos de deuda. Estas
financieros deberán contar con un plazo de vencimiento o de extinción de
la obligación y en algunos casos deberá causar costos de
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financiamiento. Por lo general, estas deudas se expresarán al
valor de su capital, ajustadas por sus amortizaciones y los
intereses efectivos incurridos por el valor del dinero en el
tiempo. Puede en ciertas situaciones contar con cláusulas de
reajustabilidad para aminorar los efectos de la inflación.
Serán todos los derechos que posean los propietarios de una
entidad sobre el patrimonio social, documentada por medio de
títulos de capital. Estos títulos estarán medidos por su valor
Instrumentos de nominal o por su valor de colocación, dependiendo de la
patrimonio procedencia del financiamiento propio obtenido por la
entidad. En algunos casos incurrirán en costos de emisión o
gastos de constitución, los cuales se registrarán como un
menor patrimonio.
Tabla 2. Disposiciones contables de la NIIF. Fuente: elaboración propia.
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2. Tratamiento Contable de Activos Financieros.
2.1 Modelo de negocios y estructura de flujos de efectivo
De acuerdo a lo indicado en el apartado anterior, se abordarán las normas
contables para el registro de las inversiones sin influencia significativa expresada
bajo activos financieros. Estas inversiones clasificarán dependiendo de su medición
posterior al cierre de los estados financieros, más las siguientes premisas:
De acuerdo con la NIIF 9, se refiere al estilo de gestión que
aplica la entidad sobre sus activos financieros. El objetivo
Modelo de del modelo de negocio se evalúa en base a su
negocios determinación por el personal clave de la administración de
la entidad. Además, una entidad puede tener más de un
modelo de negocio para diferentes carteras.
De acuerdo con la NIIF 9, los flujos de efectivo contractuales
del activo financiero se refieren a la corriente de dinero que
Flujo de efectivo se puede recibir del mismo, como de la periodicidad con
contractuales que se dispone. La medición de un activo financiero
depende de las características de los flujos de efectivo que
cuente en la naturaleza y forma del instrumento o contrato.
Tabla 3. Premisas sobre instrumentos. Fuente: elaboración propia.
Atendiendo a lo anterior, se observa la siguiente clasificación:
Tipo de activo Premisas Medición inicial Medición posterior
financiero
El activo se mantiene Valor Razonable Costo Amortizado.
dentro de un modelo de + Costos de Deberá rebajarse el
negocio cuyo objetivo es Transacción. deterioro de valor si
Medidos a costo mantener la inversión corresponde.
amortizado para obtener los flujos de
efectivo contractuales.
Las condiciones
contractuales del activo
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 12
financiero dan lugar, en
fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son
únicamente pagos del
capital e intereses sobre el
monto del capital
pendiente.
No cumple con las Medidos a Valor Razonable con “Cambios
premisas de los activos en Resultados” (Efecto en pérdidas o en
financieros medidos a ganancias del periodo contable).
costo amortizado, o
Valor Razonable. Valor Razonable con
Son designados
de cambios en
Costos
inicialmente para ser
Transacción se resultados (ganancias
medidos posteriormente a
imputan a gastos. o pérdidas).
Medidos a valor valor razonable, en forma
razonable irrevocable. Medidos a Valor Razonable con “Cambios
en Otro Resultado Integral” (Efecto en
Hay dos tipos, los que sus
pérdidas o en ganancias del periodo
cambios se expresan en
contable).
las pérdidas y en las
ganancias de una Valor Razonable Valor Razonable con
entidad, y los que sus + Costos de cambios en otro
ajustes se aplican en el Transacción. resultado integral.
patrimonio.
Tabla 4. Tipos de activos financieros. Fuente: elaboración propia.
La clasificación anterior obedece a un esquema de decisión, el cual dispone del
concepto de modelo de negocios y de flujos de efectivo contractuales. Este esquema
es el siguiente:
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 13
Título de Deuda Título de Capital
¿El título de deuda posee el NO SI
modelo de negocio cuyo ¿El título de capital se posee
objetivo es obtener los para ser mantenido para la
flujos de efectivo negociación?
contractuales del mismo?
SI NO
NO NO ¿Se ha decidido que el título
¿El título de deuda posee
de capital será contabilizado
flujos de efectivo
a valor razonable con
contractuales formado por
cambios en otro resultado
capital e intereses?
integral?
SI
SI
¿Se ha decidido que el SI
título de deuda será
contabilizado a valor
razonable con cambios en
resultados?
NO
Medir el título de deuda o el Medir el título de capital a:
Medir el título de deuda a
título de capital a: VALOR RAZONABLE CON
su:
VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO
COSTO AMORTIZADO
CAMBIOS EN RESULTADOS RESULTADO INTEGRAL
Figura 2. Esquema de decisión sobre activos financieros. Fuente: elaboración propia.
2.2 Métodos de medición
En el apartado anterior, se revisó que los activos financieros pueden ser inversiones
en títulos de deuda o en títulos de capital. Dependiendo del modelo de negocios y
de la forma de los flujos de efectivo contractuales de estos títulos, se puede optar
por medir estas inversiones al costo amortizado, al valor razonable con cambios en
resultados o al valor razonable con cambios en otro resultado integral.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 14
Por lo tanto, se revisará como métodos de medición de costos amortizado y el valor
razonable, con el fin de exponer la forma en que se trabaja cada uno y la fórmula
que utilizan.
Es el monto inicial [capital inicial o valor actual] en fue valorado un
instrumento financiero [activo o pasivo], menos las amortizaciones de
Costo
capital que se hubieran producido [cuotas o anualidades], más o
amortizado
menos, según proceda, los intereses que se registraron en resultados,
calculados por medio del “método de la tasa de interés efectiva”.
Se emplea como medición posterior de activos financieros y de
pasivos financieros de forma especifica. Por lo general, es aplicado
en los créditos concedidos por la entidad o por las deudas obtenidas
por medio de préstamos.
Utilización Como regla general, se puede indicar que se usa en la mayoría de
las cuentas por cobrar o por pagar que la entidad posea, como
también en otros activos financieros o pasivos financieros, a excepción
de instrumentos financieros que representen participaciones en
entidades de un holding [partes relacionadas] o que su naturaleza
justifica la medición por medio del valor razonable.
Intereses Los intereses de la definición, se obtienen de la
calculados diferencia entre el valor actual y el valor de
amortización al vencimiento respectivo [cuotas o
anualidades].
Monto inicial de En relación al monto inicial en que fue valorado un
un activo instrumento financiero de activo, dicho valor inicial
financiero se establece por medio de la contrapartida recibida
(valor razonable), sumando los gastos de
formalización (costos de transacción) que en su
Alcances del
momento sean necesarios para completar la
concepto
transacción.
Monto final de El costo amortizado para los activos financieros
un activo debe rebajar el valor que hubiera reconocido como
financiero “deterioro”, ya sea directamente como una
disminución en el valor del activo o mediante el
empleo de una cuenta complementaria.
Tasa de interés Es la tasa de actualización que iguala el monto
efectiva (ie) inicial o valor contable de un instrumento financiero
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con los flujos de efectivo contractuales estimados a
lo largo de la vida esperada del instrumento y sin
considerar las pérdidas por riesgo de crédito
futuras.
En rigor, esta tasa es la denominada “Tasa Interna
de Retorno – TIR” utilizada en la evaluación de
proyectos.
Flujo 1 Flujo 2 Flujo 3 Flujo n
Fórmula Monto Inicial = + + + ... +
1 + ie 1 + ie 1 + ie
1 2 3
1 + ie n
La fórmula se emplea con una tasa de interés efectiva y un tiempo
expresado en una misma “unidad de tiempo”.
Además, el monto inicial y los flujos de efectivo esperados del
instrumento financiero son conocidos. Por lo tanto, la variable a
buscar es la tasa de interés efectiva. En algunas situaciones, el
Situaciones instrumento cuenta con una tasa contractual o “nominal” [tasa
explicita], pero esta unidad no sirve para efectos de los cálculos del
costo amortizado.
La tasa de interés efectiva se obtiene por medio de programas de
cálculos [Excel por ejemplo] o por medio de técnicas de interpolación
matemáticas.
Tabla 5. Características del costo amortizado. Fuente: elaboración propia.
Es el precio en el cual puede ser intercambiado un activo o
Valor puede ser liquidado un pasivo, entre partes entendidas e
razonable informadas, dentro de un mercado activo a la fecha de la
medición.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 16
Se emplea como medición posterior de activos financieros y
pasivos financieros, aplicada de forma inicial al reconocimiento
de estos instrumentos. Por lo general, es aplicado a operaciones
que disponen de precios de mercado o de cotizaciones
Utilización conocidas por oferentes y demandantes.
Como regla general, se emplea para medir todo activo o pasivo
que su valor depende de variables del mercado, como por
ejemplo las acciones, los bonos y las cuotas de fondos mutuos.
En relación al monto inicial en que fue valorado
un instrumento financiero de activo, dicho valor
inicial se establece por medio de la
contrapartida recibida (valor razonable),
sumando los gastos de formalización [costos de
transacción] que en su momento sean
Monto inicial
necesarios para completar la transacción. Los
de un activo
costos de transacción solo se consideran si el
Alcances del financiero
activo financiero es medido a valor razonable
concepto con cambios en otro resultado integral. Si el
activo financiero es medido a valor razonable
con cambios en resultados, dicho costo de
transacción no se utiliza y deberá registrarse
como una pérdida incurrida.
Monto final de El instrumento financiero de activo se deberá
un activo medir al cierre del periodo contable por el valor
financiero razonable vigente a dicha fecha.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 17
Si se emplea el método del valor razonable con
cambios en resultados, implica que, si el valor
razonable al cierre del periodo es mayor al
valor razonable de la medición inicial, la
diferencia positiva será una ganancia que
aumentará el valor del activo financiero. Si por
el contrario, el valor razonable al cierre del
periodo es menor al empleado en la medición
inicial, se determinará una diferencia negativa,
la cual será una pérdida que reducirá el valor
del activo financiero.
Medición de Si se emplea el método del valor razonable con
las variaciones cambios en otro resultado integral, los ajustes
de valor se deberán contabilizar contra el
patrimonio de la entidad inversionista. Esto
implica que si el valor razonable al cierre del
periodo es mayor al valor razonable de la
medición inicial, la diferencia positiva será un
aumento en otras reservas que favorecerá el
valor del activo financiero. Si por el contrario,
el valor razonable al cierre del periodo es
menor al empleado en la medición inicial, la
diferencia negativa disminuirá a las otras
reservas, desfavoreciendo el valor del activo
financiero.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 18
Resultado [u Otro Resultado Integral] = Valor Razonable al
Fórmula
Cierre del Periodo – Valor Razonable de la Medición Inicial.
En caso de no contarse con un valor razonable apropiado, se
deberán seguir las reglas de la NIIF 13 “Mediciones del Valor
Razonable”.
Situaciones Los costos de transacción serán considerados en el valor del
activo financiero dependiendo si la medición es a valor
razonable con cambios en resultados (no se considera) o con
cambios en otro resultado integral (si se considera).
Tabla 6. Características del valor razonable. Fuente: elaboración propia.
2.3 Instrumentos de mercado que son activos financieros.
A continuación, se presentará un cuadro que resume algunos de los títulos de deuda
y de los títulos de capital que se emplean en el mercado nacional y que constituyen
inversiones sin influencia significativa bajo la modalidad de activos financieros.
Son títulos de deudas que representan una inversión, puesto que
constituyen una forma de utilizar recursos disponibles de una entidad, y
evitar así su inmovilización con la consiguiente pérdida de rentabilidad
y, en muchos casos, pérdida de valor adquisitivo por su exposición al
proceso inflacionario. Generalmente es expresado mediante un
certificado de depósito, pagaré o letra de cambio. Las entidades
Depósitos a depositarias son las empresas bancarias, sociedades financieras y las
plazos cooperativas de ahorro y crédito pueden recibir y documentar depósitos
a plazo pactados.
El instrumento se emite para certificar el depósito de dinero recibido de
una entidad, bajo la obligación de restitución del dinero dentro de un
plazo preestablecido, incluyendo reajustes e intereses convenidos, según
corresponda.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 19
Los depósitos a plazo que reciban las entidades depositarias pueden
expresar su valor en pesos moneda corriente nacional, en moneda
extranjera, o utilizando alguna de las unidades de cuenta
correspondientes a los sistemas de reajustabilidad autorizados por el
Banco Central de Chile.
La amortización de la inversión es a la fecha de vencimiento pactada.
La tasa de interés es determinada libremente por la entidad depositaria.
No obstante, el depositante puede negociar otra tasa de interés,
dependiendo del monto de dinero que quiera depositar. Los intereses
pueden pagarse al vencimiento del documento o en forma periódica,
dentro del período de vigencia del documento.
Es un título de deuda que se efectúa en ciertas carteras de inversiones
la cual está constituida sólo por acciones; en otros, puede estar formada
exclusivamente por instrumentos de renta fija; o bien, puede tratarse de
una cartera que comprenda a ambos tipos de instrumentos.
La suscripción de cuotas de un fondo mutuo, que tiene el carácter de
valor mobiliario, se origina como contrapartida del aporte en dinero que
hace una entidad al patrimonio de un fondo mutuo específico.
Las cuotas de un fondo mutuo expresan su valor en pesos moneda
Fondos mutuos
corriente nacional.
Las cuotas no devengan intereses. El beneficio que la inversión en un
fondo mutuo reporta a los partícipes es el incremento eventual que se
produce en el valor de la cuota, como consecuencia de las variaciones
experimentadas por el patrimonio del fondo.
Por último, las cuotas de un fondo mutuo no están afectas a
amortización, lo que quiere decir que el inversionista puede retirarlo en
la medida que estime conveniente.
Los bonos o debentures son títulos de deuda a largo plazo que puede
contraer una empresa (por lo general una sociedad anónima) y que
pueden colocarse entre el público inversionista mediante oferta pública.
Estos instrumentos se emiten para financiar proyectos de inversión de
Bonos o
largo plazo. También se emiten para satisfacer compromisos
debentures
financieros, como el refinanciamiento de pasivos.
El monto de la emisión lo determina libremente cada emisor. La emisión
de bonos puede efectuarse por montos fijos o por líneas de bonos; en
este último caso, se entenderá como tal cuando las colocaciones
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individuales que estén vigentes no superen el monto total y el plazo de
la línea inscrita en la Comisión para el Mercado Financiero.
El valor nominal de los bonos corporativos puede estar expresado en
pesos moneda corriente nacional, en moneda extranjera, o utilizando
alguna de las unidades de cuenta correspondientes a los sistemas de
reajustabilidad autorizados por el Banco Central de Chile.
Los bonos pueden ser o no reajustables. Los bonos reajustables que se
han emitido, en su gran mayoría están expresados en unidades de
fomento.
La tasa de interés de una emisión es determinada libremente por la
entidad emisora, la cual dejará estipuladas las fechas y lugares de pago
de los intereses.
La amortización de este título de deuda puede realizarse en forma
ordinaria directa, con pagos programados de capital e intereses, en
forma trimestral, semestral o anual.
Las acciones son títulos de capital representativos de las partes en que
se ha dividido el capital de una sociedad anónima, otorgando el
derecho a sus propietarios o accionistas a recibir los dividendos
generados por el negocio de la empresa emisora de estos valores.
Las acciones de una sociedad anónima abierta expresan su valor en
pesos moneda corriente nacional.
El mercado de los títulos accionarios se da en las Bolsas de Valores a
Acciones través de sus correspondientes corredores.
Las acciones no son reajustables y no devengan intereses. En todo caso,
las sociedades anónimas abiertas deben distribuir anualmente como
dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo
menos el 30% de las ganancias de cada periodo contable, salvo
acuerdo en contrario adoptado por la unanimidad de las acciones
emitidas. Por último, las acciones de una sociedad anónima abierta no
están afectas a amortización.
Tabla 7. Instrumentos de mercado. Fuente: Stark (2005).
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 21
2.4 Deterioro de valor de activos financieros
El cálculo por deterioro de valor de los activos financieros se efectúa, al menos, al
cierre del periodo contable, siempre que exista evidencia objetiva de que el valor
de un activo financiero o un grupo de activos financieros con similares
características presenta deterioro, produciendo una disminución o un retraso en los
flujos de efectivo estimados futuros (insolvencia del deudor).
El deterioro de valor de los activos financieros recoge el riesgo de crédito existente
(probabilidad de incobrabilidad), dejando fuera el riesgo por tasa de interés.
El deterioro de valor se calculará con cargo a pérdidas por el siguiente monto:
Valor Contable del Activo Financiero XXXXX
Valor Actual de los Flujos de Efectivo Estimados del Activo Financiero (XXXXX)
Pérdida por Deterioro de Valor del Activo Financiero XXXXX
El valor actual de los flujos de efectivo estimados del activo financiero se calculará
descontado los flujos mencionados por la tasa de interés efectiva determinada en
el reconocimiento inicial. Si los activos financieros poseen una tasa de interés
variable, se empleará la tasa de interés efectiva al cierre del periodo contable.
Si la entidad establece la recuperación o reversión del deterioro de valor aplicado
sobre el activo financiero, tal recuperación deberá registrarse como una ganancia
del periodo. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor contable del
activo financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese
registrado el deterioro del valor. Es decir, la reversión no puede aumentar el valor
del activo más allá de lo que le corresponde.
Taller de Normas Internacionales / Tratamiento de Activos, Pasivos, Resultados e Inversiones 22
3. Tratamiento Contable de Pasivos Financieros.
3.1 Alcance de los pasivos financieros
Los pasivos financieros son aquellos instrumentos financieros emitidos, incurridos o
asumidos que, en su totalidad o en una de sus partes, suponen para la entidad una
obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo
financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en
condiciones potencialmente desfavorables.
Atendiendo a su finalidad, la entidad ha de clasificar los pasivos financieros en las
siguientes categorías bajo las mismas premisas del modelo de negocio y estructura
de flujos de efectivo contractuales:
Considera a todas las cuentas por pagar comerciales
procedentes de los créditos asumidos por la compra de bienes
y servicios por parte de la entidad (proveedores, letras por
pagar, pagarés por pagar, etc.) y las otras cuentas por pagar
Medidos a costo
expresadas en deudas originadas por operaciones no
amortizado
comerciales, incluidos los créditos asumidos por valores
negociables y los procedentes de la adquisición de activos no
corrientes (acreedores). Se excluye las operaciones con
instrumentos financieros derivados.
Estos pasivos agrupan a aquellas obligaciones que se emiten
a corto plazo (tales como valores negociables emitidos y
cotizados que la entidad pueda comprar en el corto plazo en
función de los cambios de valor), a las obligaciones que
Medidos a valor
forman parte de una cartera de instrumentos gestionados en
razonable
su conjunto con el objeto de obtener ganancias a corto plazo,
y a las operaciones con instrumentos financieros derivados
(siempre que no sea un contrato de garantía ni un instrumento
de cobertura).
Tabla 8. Clasificación de pasivos financieros. Fuente: elaboración propia.
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3.2 Medición de los pasivos financieros
Para la medición de los pasivos financieros, se utilizará el costo amortizado y el
valor razonable de estos instrumentos, de forma muy similar a los activos
financieros, pero considerando algunos ajustes valorativos en concordancia a la
naturaleza de estas obligaciones.
Tipo de pasivo Medición Inicial Medición Posterior
financiero
Valor razonable de la Al costo amortizado,
Medidos a costo
contrapartida recibida menos empleando el método de la
amortizado
los costos de transacción. tasa de interés efectiva.
Valor razonable. Los costos de Los aumentos del valor
transacción se reconocerán razonable se llevarán a
Medidos a valor como gastos en el periodo en pérdidas del periodo y las
razonable que se incurran. disminuciones del valor
razonable se llevarán a
ganancias del periodo.
Tabla 9. Medición de pasivos financieros. Fuente: elaboración propia.
Dependiendo de ciertas situaciones particulares, los pasivos financieros podrán
eximirse de las mediciones presentadas en el cuadro anterior, cuando y solo
cuando:
a) Los pasivos financieros originados por transferencias de activos en los que la
entidad no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y beneficios
se medirán de manera consistente con el activo cedido.
b) Las cuentas por pagar comerciales con vencimiento menores a 1 año, y que
no tienen una tasa de interés contractual, así como los anticipos de clientes,
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cuyo monto se espera pagar en el corto plazo, se podrán medir por su valor
nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo contractuales
no sea significativo.
4. Tratamiento Contable de los Instrumentos de Patrimonio
4.1 Alcance de los instrumentos de patrimonio
Los instrumentos de patrimonio son aquellos títulos de capital que manifiestan una
participación residual en los activos de la entidad que los emite, una vez deducidos
todos sus pasivos. Son instrumentos que la entidad no tiene la obligación de
reembolsar, ni directa ni indirectamente, pero con el compromiso de repartir las
ganancias de su explotación entre los propietarios de la entidad.
Como se sabe ya, los títulos de capital son los instrumentos que dan derecho sobre
el patrimonio de una entidad y estos títulos están representados por acciones (en el
caso de sociedades de capital) o por las participaciones contenidas en las escrituras
públicas societarias (en el caso de las sociedades de personas).
Los instrumentos de patrimonio, a causa de su reconocimiento y su medición dentro
de la contabilidad, originan los siguientes conceptos, los cuales constituyen los
principales rubros patrimoniales de una entidad:
Capital Es el financiamiento básico otorgado por los propietarios de
una entidad.
Prima de emisión Corresponde al exceso sobre los aportes comprometidos a
cuenta de capital. En algunos textos contables, este concepto
es conocido como “Sobreprecio en Colocación de Acciones”.
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Acciones propias en Son las acciones de la propia emisión de una sociedad
cartera anónima, las cuales adquiere en el mercado bajo ciertas
circunstancias legales. Este concepto también es conocido
como “Acciones en Tesorería”.
Otras reservas Corresponde a la porción de ganancias acumuladas
obtenidas por la entidad en donde se les fija un propósito o un
uso de carácter particular (como sería por ejemplo una
“Reserva para Futuras Capitalizaciones”).
También se incluyen dentro de las otras reservas, el otro
resultado integral resultante de la medición de los activos y de
los pasivos que de acuerdo a una NIC o NIIF deban imputar
dentro del patrimonio sus cambios de medición.
Ganancias Corresponde a las ganancias o a las pérdidas obtenidas en
(pérdidas) periodo contables anteriores. Para efectos de presentación de
acumuladas está partida en el estado de situación financiera y en el estado
de cambios en el patrimonio, se deberá incluir la ganancia o
la pérdida del periodo contable actual o vigente establecida
por la entidad.
Tabla 10. Rubros patrimoniales. Fuente: elaboración propia.
4.2 Medición de los instrumentos de patrimonio
Los instrumentos de patrimonio que constituyen fondos propios para una entidad
deberán medirse al valor razonable de la contrapartida recibida a cambio de
obtener una participación patrimonial.
Los gastos derivados de estas operaciones (gastos de emisión de estos instrumentos
como lo son los honorarios de notarios, tributos, publicidad, comisiones, etc.), se
registrarán como menores reservas. Sin embargo, los gastos derivados operaciones
patrimoniales que se hayan desistido, se reconocerán como gastos en el periodo
en que se incurran.
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En el caso de la adquisición y de la venta de acciones propias en cartera, el monto
de estos instrumentos existentes a la fecha de cierre de los estados financieros se
registrará rebajando el patrimonio, sin que estos instrumentos deban ser
reconocidos como activos financieros de la entidad. Además, no podrán registrar
resultado alguno por los cambios valorativos que resulten de estas operaciones.
Tales cambios valorativos deberán imputarse dentro de las otras reservas.
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Ideas clave
Tratamiento contable de los instrumentos financieros
Conceptos generales
Los instrumentos financieros son contratos abordados por la NIIF 9 “Instrumentos
Financieros”, la cual entrega el tratamiento contable de los activos financieros, los
pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio incurridos por una entidad. Por lo
tanto, esta norma entrega los lineamientos asociados al reconocimiento y a la medición
de los instrumentos financieros. La NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” y la
NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Revelación” entregan disposiciones complementarias
para la correcta presentación y revelación de los instrumentos financieros en los estados
financieros y en las notas.
Aspectos esenciales de la norma abordada
Activos financieros Pasivos financieros Instrumentos de patrimonio
• Inversiones sin influencia • Deudas asociadas al • Representan los derechos
significativa. financiamiento obtenido de los propietarios sobre
• Compuestos por títulos de por una entidad. sus participaciones en el
deuda y títulos de capital. • Compuestas por capital e patrimonio de una
• Pueden ser inversiones de intereses, o por su valor entidad.
corto o de largo plazo. razonable basado en el • Están expresados en
• Utilizan el modelo de mercado. títulos de capital.
negocio y la estructura de • Están expresados en • No son reembolsables ni
flujos de efectivo títulos de deuda. exigibles.
contractuales para su • Pueden ser deudas de • Entregan beneficios de
categorización. corto o de largo plazo. reparto de utilidades a sus
• Existen 3 tipos de activos • Utilizan el modelo de propietarios.
financieros: A costo negocio y la estructura de
amortizado, a valor flujos de efectivo
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razonable en resultados y contractuales para su
a valor razonable en otro categorización.
resultado integral. • Existen 2 tipos de pasivos
• Los activos financieros financieros: A costo
sufren deterioro de valor. amortizado y a valor
razonable en resultados.
Explicación:
De acuerdo a lo anteriormente expuesto en la tabla.
a) Los activos financieros y los pasivos financieros a costo amortizado deberán
utilizar el método de la tasa de interés efectiva.
b) Los activos financieros y los pasivos financieros a valor razonable con
cambios en resultados establecerán sus medidas por los aumentos o las
disminuciones en su valor razonable. Tales variaciones provocarán pérdidas
o ganancias en el periodo en que se incurran.
c) Los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
integral ajustaran las variaciones en su valor razonable dentro del patrimonio
de la entidad, bajo el rubro de las otras reservas.
d) Los gastos de emisión de los instrumentos de patrimonio deberán registrarse
como menores reservas.
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Conclusiones
La NIIF 9 mide las operaciones con instrumentos financieros incurridos por la
entidad. Establece diferentes clases de instrumentos financieros, los cuales
producen determinados flujos de efectivo. Los tratamientos especiales indicados por
la norma abarcan el cumplimiento de aquellos contratos que generan activos
financieros, pasivos financieros e instrumentos de patrimonio.
Los instrumentos financieros utilizan el costo amortizado y el valor razonable como
base de sus mediciones y formas de reconocimiento inicial y posterior. Los efectos
de estas mediciones pueden impactar en los resultados del periodo contable, como
en la forma de medir el patrimonio de una entidad.
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Referencias bibliográficas
Stark, E. (2005). Características de los Instrumentos del Mercado Financiero
Nacional. Banco Central de Chile.
IASB, I. A. (2010). Las Normas NIIF Ilustradas Parte A. Londres: IFRS Foundation.
IASB, I. A. (2020). Normas Internacionales de Información Financiera – Parte A.
Ruz, V. (2014). Una doctrina sobre las IFRS. Chile: Smart Ediciones Ltda.
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