RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras son una herramienta utilizada en la
contabilidad y finanzas con el fin de evaluar la situación económica
por la cual está atravesando la empresa.
También son conocidos como indicadores financieros, hacen parte
del análisis financiero, las razones financieras se basan en los estados
financieros de la empresa, son de extrema importancia, puesto que
generan un análisis profundo de la entidad y su capacidad para
responder ante las obligaciones, también sirven para ayudar en la
toma de decisiones, por otra parte, al ser indicadores permiten
realizar comparativas entre periodos para poder deducir cambios en
el comportamiento económico.
1. Razones de liquidez
Son razones que muestran la relación que existe entre el efectivo de una empresa y sus
demás activos circulantes con sus pasivos
a) Razón circulante
Nos indica el grado en el cual los pasivos circulantes quedan cubiertos por los activos
que se espera se conviertan en efectivo en el futuro cercano.
Razón circulante = activos circulantes / pasivos circulantes
EJEMPLO
=1000/310= 3.2 veces
b) Razón de prueba acida
Nos indica que la compañía podría liquidar sus pasivos circulantes aun sin tener que
liquidar su inventario.
Razón prueba acida= activos circulantes-inventarios/pasivos circulantes
EJEMPLO
=385/310=1.2 veces
2. Razones de administración de los activos
Son razones que miden la efectividad con que la empresa está administrando sus activos
a) Rotación de inventario
Nos indica si está manteniendo un nivel excesivo de inventarios los cuales son
improductivos y representan una inversión
Razón de rotación de inventarios= ventas / inventarios
EJEMPLO
= 3000/615= 4.9 veces
b) Días de venta pendientes de cobro
Indica el plazo promedio de tiempo que una empresa debe esperar para recibir el
pago de efectivo después de hacer una venta
Días de venta pendientes de cobro= cuentas por cobrar/ventas anuales entre 360
EJEMPLO
=375/3000/360=45 días
c) Rotación de activos fijos
Mide la efectividad con que la empresa usa su planta y equipo
Rotación de activos fijos= ventas/ activos fijos netos
EJEMPLO
= 3000/1000= 3 veces
d) Rotación de los activos totales
Mide la rotación de todos los activos de la empresa
Rotación de los activos totales= ventas/ activos totales
EJEMPLO
=3000/2000= 1.5 veces
3. Razones de administración de deudas
Nos sirven para sacar la medida en la cual una empresa usa el financiamiento por
medio de deudas
a) Deuda total a activos totales
Mide el porcentaje de fondos proporcionados por los acreedores
Duda total a activos totales= deuda total/activos totales
EJEMPLO
=1064/2000= 53.2%
b) Rotación de intereses a utilidades
Mide el punto hasta el cual el ingreso en operación puede disminuir antes de que
la empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus costos anuales por intereses
Rotación de intereses a utilidades=utilidad antes de impuestos/cargos por
intereses
EJEMPLO
283.8/88= 3.2 veces
4. Razones de rentabilidad
Muestran los efectos combinados de la liquidez, de la administración de activos y de la
administración de las deudas sobre los resultados en operación.
a) Margen de utilidad sobre ventas
Mide el ingreso por peso de ventas
Margen de utilidad sobre ventas= ingresos netos/ventas
EJEMPLO
=113.5/3000= 3.8%
b) Generación básica de utilidades
Esta razón indica la capacidad de los activos de la empresa para generar un
ingreso en operación
Generación básica de utilidades= utilidad antes de impuestos/ activos totales
EJEMPLO
=283.8/2000= 14.2%
c) Rendimiento sobre los activos totales
Mide el rendimiento de los activos totales después de los intereses e impuestos
Rendimiento sobre los activos totales= utilidad neta/ activos totales
EJEMPLO
113.5/ 2000= 5.7%
d) Rendimiento sobre el capital contable común
Mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas comunes
Rendimiento sobre el capital= utilidad neta/capital contable
EJEMPLO
=113.5/895= 12.7%
