ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA. HK DISTRIBUCIONES S.R.
L
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 – 2015
INTERPRETACION DEL ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA.
En el análisis horizontal del Estado de Situación Financiera correspondiente a los periodos
2015 y 2014 se puede determinar las siguientes variaciones cuantitativas y porcentuales: En el
Activo corriente, las principales variaciones se muestran en el rubro de efectivo y equivalentes
de efectivo con una disminución de S/. -886,550.00 que representa el -89.67%; Así mismo, en
el rubro de Cuentas por cobrar comerciales - Terceros se muestra un aumento de S/.
542,633.00 que representa el 1,304.06%; en el Activo no corriente el rubro de Inmuebles
Maquinarias y Equipos (neto) muestra un aumento de S/. 44,024.00 que representa el 3.62%;
Finalmente, el total de los activos disminuyó en S/. -310,692.00 y que representa el -12.45%
respectivamente. Referente al Pasivo de la empresa bajo estudio, las principales variaciones se
tiene en el pasivo corriente, las Cuentas por pagar comerciales - Terceros aumentó en S/.
158,028.00; Y, En el pasivo no corriente las Obligaciones financieras disminuyó en S/. -
490,257.00 que representa el -30.90% lo que significa que la empresa viene amortizando sus
deudas contraídas con entidades financieras. Referente al patrimonio la partida de capital no
tuvo ninguna variación en los años 2014 y 2015, referente a la reserva legal esta tuvo un
incremento de 10,747.00 en el 2015 , En las utilidades del ejercicio esta tuvo un aumento en el
2015 de 16,451.00 lo que representa un 10.15% de aumento del año 2014. 71 El Análisis
Horizontal, se basa en la comparación de los rubros de los Estados Financieros de una misma
clase de un periodo a otro con la finalidad de evaluar las variaciones (aumentos o
disminuciones) que se pueden producir, para de esta forma conocer y explicar las causas que
motivaron estos cambios
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA.
HK DISTRIBUCIONES S.R.L
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014, 2015
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA “HK
DISTRIBUCIONES S.R.L.”
Según el cuadro 02 al realizar la comparación de los rubros del Estado de Situación financiera
de la empresa bajo estudio, se muestra que en el periodo 2015 el activo corriente representó
el 40.92% y en el periodo 2014 representó el 49.73%, el rubro más representativo fue Las
Cuentas por cobrar comerciales – Terceros con el 26.74% en el año 2015 y solo representaron
el 1.67% en el año 2014; Así mismo el Efectivo y Equivalentes de Efectivo representó el 4.67%
en el año 2015 y 39.62% en el año 2014; Las Existencias representaron el 9.26% en el año 2015
y 7.42% en el año 2014 mostrándose un ligero aumento. Referente al Activo no corriente
podemos observar que representó el 59.08% en el año 2015 y 50.27% en el año 2014, con un
ligero aumento debido al incremento de la inversión en activos fijos. En referencia al pasivo de
la empresa se puede observar la siguiente estructura; El pasivo corriente representó solo el
9.97% en el año 2015 y 2.29% en el año 2014, lo que significa que la empresa viene
cumpliendo con el pago de sus obligaciones contraídas con terceros; El pasivo no corriente
representó el 50.18% en el año 2015 y 63.91% en el año 2014, lo que significa que se mantiene
altos niveles de endeudamiento con las entidades financieras, los que deberán de amortizarse
periódicamente; En el Patrimonio se observa que en el año 2015 ésta representó el 39.85% y
33.80% en el año 2014, Mostrándose un ligero incremento de las utilidades obtenidas en el
último periodo. El análisis vertical, es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis
financiero. Consiste en tomar uno o varios estados financieros (Estado de 73 Situación
Financiera y Estado de Ganancias y Pérdidas) y relacionar cada una de sus partes con el total
determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. También podemos
decir que es un análisis estático, pues estudia la situación financiera en un momento
determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo.
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DEL ESTADO DE RESULTADOS.
HK DISTRIBUCIONES S.R.L
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 - 2015
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LA EMPRESA “HK DISTRIBUCIONES
S.R.L.”
Según el cuadro 03, En el Análisis Horizontal del Estado de Resultados se observa que las
ventas netas del ejercicio 2015 disminuyeron en S/. - 166,237.00 y que representa el -6% con
referencia al año 2014, lo que es desfavorable para la empresa, Así mismo, la utilidad bruta
disminuyó en S/. - 33,654.00 que representó el -8.09%, resultado que muestra una tendencia
negativa para la empresa, lo que implicara una revisión de sus políticas de ventas. Los gastos
de administración se redujeron significativamente en S/. -35,454.00 y que representa el -
37.18% lo que es favorable para la empresa debido a que no se incurrieron en gastos que no
generan retorno de ingresos. Todo ello también significó una ligera mejora en la utilidad
operativa de S/. 7,528.00 que representa el 2.83%; Sin embargo la empresa incrementó sus
Gastos financieros en S/. 75,786.00 y que representa el 75.27% debido a los intereses respecto
a sus obligaciones contraídas con entidades financieras; Finalmente la Utilidad Neta disminuyó
en S/. 37,671.00 y que representó el -46.86%, lo que es desfavorable para la empresa.
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LA EMPRESA “HK DISTRIBUCIONES
S.R.L.”
Según el cuadro 04, en el Análisis Vertical del Estado de Resultados, durante los periodos 2015
y 2014, se tiene los siguientes resultados: En el año 2015, el Costo de ventas tuvo una
representación del 85.31% y en el año 2014 ésta significó el 84.98% respecto a las ventas o
ingresos operacionales en dichos periodos, lo que significó una ligera disminución de las
utilidades brutas. Los gastos de Administración en el año 2015 representaron el 2.30% y en el
año 2014 éstas representaron el 3.44% con respecto a las ventas netas del ejercicio, lo que
implica una ligera disminución de los gastos innecesarios de la empresa,
INTERPRETACION DEL INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE:
En el Cuadro 05 y figura 01 se muestra que según la liquidez corriente de la empresa se tiene
S/. 4.10 en el año 2015 y S/. 21.67 En el año 2014, todo ello para cubrir cada Sol de sus
obligaciones a corto plazo mostrados en el Pasivo, Este resultado implica que la empresa tuvo
una buena capacidad de pago respecto a sus obligaciones contraídas, teniendo mayor
solvencia en el año 2014 pero habiendo cumplido con sus obligaciones primordiales mostrados
en el pasivo corriente. Al respecto, la liquidez corriente, Indica el grado de cobertura que
tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o mayor
exigibilidad. Se calcula dividiendo los activos corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto
más elevado sea el coeficiente alcanzado, mayor sería la capacidad de la empresa para
satisfacer las deudas que vencen a corto plazo.
INTERPRETACIÓN DEL INDICE DE CAPITAL DE TRABAJO.
En el cuadro 07 y figura 03, se muestra que la empresa cuenta con recursos aceptables en el
año 2014 y habiendo disminuido significativamente en el periodo 2015 luego de cumplir sus
obligaciones de corto plazo, Así tenemos, que en el último periodo el capital de trabajo fue de
S/. 676,107.00, y en el año 2014 fue de S/. 1, 183,701.00, lo que implica una disminución de
capitales disponibles que deberán ser verificadas por los socios de la empresa. Al respecto, el
Capital de trabajo es un indicado que muestra la disponibilidad de recursos con que cuenta la
empresa en el corto plazo, luego de haber cumplido con sus obligaciones de corto plazo.
INTERPRETACION DEL INDICE DE ROTACION DEL ACTIVO TOTAL.
En el cuadro 09 y figura 05, se muestra que según la rotación del activo total en ambos
periodos fue de sólo 01 vez, lo que significa que no fueron tan eficaces en el empleo de los
activos o de inversión en activos fijos para mejorar el funcionamiento de la empresa, ello se
explica debido a que la empresa se dedica a la actividad comercial. Al respecto, la Rotación del
activo Total mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la
generación de ingresos, y resulta asociando el monto de inversión en activos con el nivel de
ventas que éstos generan
INTERPRETACION DEL INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
. En el cuadro 10 y Figura 06 se muestra que según la rotación de cuentas por cobrar, en el
periodo 2015 fue de 04 veces, lo que significa que la empresa deberá mejorar sus políticas de
cobranza para los siguientes periodos para generar liquidez y disminuir los créditos otorgados.
Por lo que se da una mala política de cobranza a diferencia del año 2014 que fue de 67 veces,
resultado muy positivo para la empresa y que significan que la empresa no mantenía créditos
por cobrar y teniendo efectividad en su cobranza, esto implica que se estaban utilizando
adecuadas políticas de cobranza al cliente
INTERPRETACION DEL INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
. En el cuadro 15 y figura 11, se muestra que según la Rentabilidad sobre ventas la empresa
obtuvo un 2.68% en el año 2015 y un 3.88% en el año 2014; Observando que hubo una
disminución de 1.20% en el periodo 2015 de rentabilidad con respecto al periodo anterior.
Estos resultados nos permiten aseverar que se disminuyó la eficiencia de la gerencia, debido al
poco control en los gastos administrativos y gastos de ventas, la rentabilidad sobre las ventas
fueron muy bajos y habiendo disminuido significativamente en el último periodo; Debiendo
incurrir en menos costo de ventas y gastos de generación y distribución para mejorar aún más
su rentabilidad.
PROPUESTA DE ALTERNATIVAS QUE PERMITAN MEJORAR LAS DECISIONES GERENCIALES DE
LA EMPRESA.
Para lograr el análisis del tercer objetivo se debe tener en cuenta los análisis de los objetivos
anteriormente analizados; ya que los resultados obtenidos determinan la situación económica
y financiera de la empresa HK Distribuciones S.R.L., tal es así que con el análisis efectuado se
encontraron resultados que será herramienta para proponer alternativas que permitan
mejorar la toma de decisiones Gerenciales para los periodos siguientes.
ASPECTO ECONOMICO.
Establecer criterios adecuados y planificados para la obtención de recursos externos
necesarios para financiar las actividades del negocio presentes o futuras, a fin de no
incrementar los créditos con el sistema financiero.
Las políticas de cobro y pago ya sea con los proveedores y Compradores de Mercancía
mayormente que la cancelación de estas se efectúen de forma inmediata, para que la empresa
pueda obtener mayor rentabilidad
Realizar un control adecuado de las mercaderías, realizando inventarios permanentes a fin
de conocer su stock y analizando sus perspectivas sobre su evolución futura, para reducir los
riesgos de falta de inventarios
Incrementar la cantidad de mercancía Nueva para los diferentes niveles socioeconómicos en
todas las áreas. Ello permitirá ingresar a un mercado que posee una demanda insatisfecha e
incrementar las ventas.
Se debe dar un servicio innovador de la empresa, Esta debe estar a la vanguardia de las
nuevas tecnologías, cambios que implican en los medios de transporte hoy en día, respecto a
la calidad del servicio para así tener un valor agregado de calidad.
Fomentar una cultura de opiniones, observaciones y sugerencias de los trabajadores, para
mejorar en la cartera de productos.
ASPECTO FINANCIERO.
Conocer el análisis de la información económica y financiera de la empresa para enfocar con
eficacia la toma decisiones oportunas de la empresa, tal es el caso del Efectivo y equivalentes
de efectivo, las cuentas por cobrar, y las deudas a largo plazo contraídas con las entidades
financieras y otros.
Optimizar los recursos financieros propios de la empresa a fin de tener control sobre ellos y
generar recursos sobre la base de la inversión realizada.
Mejorar la rentabilidad sobre la base de los recursos propios de la empresa, a fin de no tener
eventualidades futuras respecto al endeudamiento.
Maximizar el uso de los recursos financieros optimizando su eficiencia y eficacia, afrontando
los cambios, generando información veraz y oportuna con el propósito de facilitar la adecuada
toma de decisiones que permita medir el grado de cumplimiento de los objetivos.
En cuanto a la mercancía se recomienda que la empresa no tenga en almacén productos
ociosos, debido a que se incurren en gastos operativos innecesarios.
CONCLUSIONES.
Al término de nuestra investigación llegamos a las siguientes conclusiones:
PRIMERA: Según el análisis del Estado de situación financiera de la Empresa “HK
Distribuciones S.R.L.” podemos deducir que se muestra una desmejora en la gestión y
resultados en el periodo 2015, mostrando un aumento en las Cuentas por cobrar comerciales a
los clientes en un 1,30% y también un incremento de sus Cuentas por pagar comerciales de sus
proveedores en un 158,028.00; Así mismo se muestra que la empresa cuenta con
endeudamiento contraído de las entidades financieras que los viene amortizando
periódicamente pero que generan gastos financieros; Respecto al capital de la empresa se
mantiene constante y se ve una disminución significativa de las utilidades netas en el año 2015
en 10.15% respecto al ejercicio anterior.
SEGUNDA: En el Análisis del Estado de Resultados mediante el análisis comparativo se observa
que las ventas de la empresa disminuyeron significativamente en el año 2015 en S/.
166,237.00 que representa el 6% respecto al periodo anterior; Los gastos de administración
favorablemente tuvieron una tendencia a la baja en un 37.18%; Por lo que la utilidad operativa
mejoró en un 2.83%, Pero sin embargo la Utilidad Neta disminuyó significativamente en S/. -
37,671.00 y que representa el -35.05, lo cual no se encuentra en lo óptimo para la empresa.
TERCERA: En cuanto al análisis a través de los indicadores financieros, el índice de liquidez
corriente nos muestra que la empresa cuenta con capacidad financiera de S/. 4.10 en el año
2015 y S/. 21.67 para cubrir sus obligaciones de 105 corto plazo; Sin embargo el capital de
trabajo disminuyó significativamente lo que no es favorable para la empresa; La Rotación del
activo total es constante y las políticas aplicadas respecto a las Cuentas por cobrar no son las
adecuadas siendo de 67 veces en el año 2014 y sólo 4 veces en el año 2015 los que no
permiten generar efectivo en el corto plazo; La rentabilidad sobre capitales propios fue de
12.74% en el año 2014 y 8.01% en el año 2015, Y, La rentabilidad sobre la inversión muestra
tendencia negativa ya que solo se obtuvo el 4.31% en el año 2014 y 3.20% en el año 2015,
resultados muy bajos a los esperados por la empresa.
RECOMENDACIONES.
Al término del desarrollo del siguiente trabajo de investigación formulamos las siguientes
recomendaciones a la empresa en estudio.
PRIMERA: La empresa debe dar importancia al análisis de la situación Actual de la empresa en
cuanto al rendimiento económico y financiero realizando evaluaciones y análisis periódicos de
sus Estados financieros a través de los métodos horizontal, vertical e Indicadores Financieros lo
que les permitirá conocer la verdadera situación económica y financiera que conllevará a una
adecuada toma de decisiones gerenciales y mejorar la gestión empresarial.
SEGUNDA: Los Socios de la empresa deben revisar, evaluar y mejorar permanentemente sus
políticas de ventas aplicadas para con sus clientes y las cobranzas respectivas, Asimismo se
recomienda dar un análisis de los gastos que esta efectúa para que esta no afecte en la
Utilidad generada y pueda hacer frente a las obligaciones financieras que esta posea lo que les
permitirá mejorar sus ingresos económicos en el corto plazo y aumentar la rentabilidad, así
mismo generar ventajas competitivas sostenibles para con la competencia en el ámbito
comercial.
TERCERA: Se debe fomentar una cultura de organizativa abierta y receptiva, en la cual las
opiniones, las observaciones y las sugerencias de los clientes sean tomadas en cuenta con la
finalidad de cubrir con sus expectativas.
CUARTA: Los Socios de la empresa deberán considerar las alternativas propuestas en el tercer
objetivo de la presente investigación, lo que conllevará a mejorar la gestión y lograr las metas y
objetivos previstos y que conllevaran a 107 mejorar la situación económica financiera de la
empresa para una adecuada toma de decisiones gerenciales.
