6. ANUALIDADES se Hoa anata a Ta serie de pags 0 sonos perizos también, lamas es, 2 avnpne de analidades porque en un principio les pagos se hacian cade ato, pero eciben ojan pode sr hguldaas en cualiirpriodo jemana, quire mental) csc Las enahades een bscarente dos ine: Tigidar una dew re iment grr uber en plazos; euni nero para ligudar una deuda asa vercimiento semi ean tien oservivico. Las anualidades se asic en: Ciertas son aquellas en que 2¢conoce I fecha ini y fal -Bventuales o contingentes Son ls analdades orentas cn gue nose conoe I fecha cao final porque dependen ‘Sen acontecimento determinado, Perpetuas 0 a perpetuidad son reas que nunca terminan porque Ia sri de pagos peréions no cubresguiers oe sen tt Me mouto de los interes), y para que una anuaidd termine se debe cub fe cada pogo ms que Tos intereses. Ondinarias o vencidas —' son tents en as que el prime pago se da al finaliza el primer perodo y el resto se qu, da en forma similar. Anticipadas En este tipo deretas los pagos sedan al por adeantado. fo de cada periodo es decir, los pagos e dan Beet I Anat es Aa owt ON R RRR ROR Wotay Diferidas son ventas en que los pagos no coinciden con Ta echnical dels periodos icon la fecha final, ye que son desputs o antes de K periods. bo) 2) 3 RA KK 2 KA KAN . ZR RS ates apenas ale egos con Exe founciow 127 AARARAUL_U?*Teee ee ee a ee eR Ge kA a |. oe oe ‘Simples ‘Som rentas en que los pagos peri6alens cincien con los periods de capt {asa de interts. En caso de que la anualided no sea simple, es necesario encontrar una tasa ‘equivalent para que coincide su capitalizacion y poder analizar como snvaldad simple. 6.1 Anualidades vencidas, ciertas, simples ‘Monto de uns anvalidad vencha (5). (Como puede observarse en este diagrama, el monto de una amuatidad esc valor que tene a trmino de los pagos coincide con la ltima renta en anualidades venciday, por elo toda 4a serie de rents debe trasladarse ala fecha final de a arwalidad, pero ganado interes ‘interes compuesto. Para el interés compuesto tenemos: s=cnean {en elcaso de anualidaes tendremos que el monto se va a consituir por las rentas ya tras- Tadadas ala fecha final de a anualida: SHRAR AP ERE PY ROEDER EAM Y entoncs Factoriza la rent () DOs eee ® si analizamos este factor, podremos ver que todos sus términos forman una progress ‘geométrica, ya que la ran de dos trminos conscutivos es la misma; en consecuencix Podemosabservar que en nuestra ecuacin se cumple ya que rato o © 2B. Mave aplndas aos ego con Excl ancien al sustituir (9 y (9 en ena forma que tiene (b, nos queda =H a4 A"y sr] realizamos operaciones yreacomodamos tminos en el nimerodor =0+9" +1 zd geen) por titimo, multipicamos por -1 al numeradory al denominador para obiener la ecuacisn foe determing el monte dens anualded ven. er] 6.1.1 Valor actual de una anualidad vencida Como se puede observar en el diagram, valor actual de wns nada ess valor a ini- ‘a, por ello toda la sere derentas debe trasladase ala fecha ini del anal, per a velor actual de interés compuesto 4 o 1 2 3 oly OR OR OR el valor actual de interés compuesto tenemos: s ‘equivalent a fe valor actual (A) en i anual vaa srl serie de rentastrasadadas a a fecha inci}, ‘entonces tenemos: 4 (La RELA REE «+ RUN RL Aatemsticsapcdae sa nega con Exc financins 129factorizando (la renta) nos queda: A= RULE HCHO (+ ERD HD o al igual que en el monto, los trminos forman una progresion geométrica, ym que en la divin de dos terminas consecutives: $i semen (r= » onde pea © En cuanto a la ecuncién para enco rar a sama den témsinos de una progres geome- ar) =r ® bora sustituimos (0 en con a forma qu tee anes ‘Cosy a9)" ‘rultipleamos al numerador yal denominador por (i Yl simpliien obtenemos la ecuacion para calculer el valor actual de un aad vei: Aes las dos formulas de monto y valor actual se apica In tasa efectiva por periodo; sin cerisngo, igual que en el interés compuesto, se cumple que i wt o im) Al sustitue (1) en embasecuaciones nos quedaa las siguientes expresiones: a nas que: {$= Monto dela anuaidad. Esl valor que tiene al término del plazo,en aso de anua- Thad veneldas, coincide on eatin page. A Valor sctual fel valor que tiene la anuslidad a inicio, en caso de anualidades ‘vnc en perindo antes de I primera rent Renta sna cantidad fj que se abona en periodos gual, a cual debe estar rela- “Gonada con los perodos de epializacion de la tasa de interés |= Tosa de inter efetiva por period, Esta tasa tiene que coiniir,o hacerse coinidir ‘por medio de una tasa equvatente, con los periodos de las rentas; es decir, para ut Faria en la ecusci6n debe capitalizar igual que los periods de las rents, j= Tasade interés nominal anual con periodos de captalizacion menores de un alo. Los eriodes de captalizacin deer coincidir con los peiodos de las rentas, cua eto Po soca, habré que encontrar una tasa de interés equivalente que captalice igual {gu los periods de las eis. m= Nemero de capitatzaciones que tene la tasa de interés en un ao, también ese ‘nimero de rentals en un ae, Tempo fen afos) que van a dur as reas. (N= mer total de rents Hjemplo 1 Calcule el mooto y el valor actual de las siguientes anualidades: 9. Rentas de $8,500.00 cada mes durante dos anos y site meses a una tasa de interés de 254 efetivo anal 1, Rentas de $24,000.00 cade ao durante 14 aos a una tasa de interés de 20% capitli- ‘able quincenalmente ‘9, Rentns de $20,000.00 cada trimestre durante tes aflos y nueve meses @ una tasa de interts de 20% eapltalizable mensualmente s=? a2 Solucién Para a) [R= $850000 cada mes, m = 12 (capitalizacones a aio) — n= 2.afos y7 meses Name 7231 i = 25% efectiva anual, m ="1(caitaizacign al aio) Maen apa os ec con xc fornciew 131‘eros que las rentas son diferente alas capitlizaciones en el alo, por lo que ser nec sc encontrar uns tasa equivalent que capalice 12 veces al ancy como el nimero de rents, = Veapitlzable measualmente —+ m 2 tsamas la eeuacin de tasas equvaletes (cuando se conoce una tasaefctiva anual y se Fequiere una nominal anual, apitalizable mensualsncat J=[07-i]m J= [0B —iJe jo 02282 e donde: J 22.52% capitalizable mensualmente + 2 Ahora el rtmero de rentas¢s igual al ndmero de capitaizaciones en el ato de la tasa de interes, y con lo anterior podemos usar ls formulas de amcaligodes ‘ecuacion de monte: ZL sustituyendo valores smmplificando: 5=8353,09390 ea eeuacion del valor actual: 132, maton apicadas te nego con Ec face sustituyendo valores: simplificande: A-S19841463 arab) R= $24,00000 cada apo -+ m=) n= Wanos+N= 14 = 20% capitalzable quincenalmente + m = 24] 5 an? ‘En ate caso as rentas son anuales (mn ~ 1) yl tas de inter captlizablequincenalmen- 8) lo que hace necesario ajustar la tasa las rena para tans In eral ic tes, y que en est aso capitalizaanualimente (n=) como ls seatas 4 Peectiva dnwual + m= 1 meta Ia cain de tasas equivalents, cuando se conn atest nominal anual y s ‘desea conocer la tasaeectva anal, tenemos fy susttuyendo valores, 20)" 7 simpliicando: ivoz204 dedonde: 1-2209% efectva omal—>m=1 ‘Abora a tasa de interés capitalizable es igual que los periods dels rentas, podemos uti ‘ar la formula de anualidads con tas efectiva por period, ‘ecuaclén de monto: fer Matendtias apie os meets con Ext finances 133susttuyendo valores nf soe 020 simpliicando: 1661 340.10 aie cn a snficasn tye oa saeco a 102,194.56, simplificando: Pome, ‘R= $2,000.00 cada trimestre » m = 4 n= tres alos, nueve meses -» N= 15, * (j= 20% capitalizable mensualrmente +m = 12 —] ga? an? neste caso las rentas son trimestrals m=) y la tas de intents capitaliaa mensualmente ( =12y, para utilizar ls formulas de anualidades es necesario que la tasa de interés eapi- talicetrimestralmente(m = 4) y que las m de amas sean igual j=? capitalzabe trimestalmente + m=4 ccuacign de tasas equivalentes, de nominal an sustituimos valores tomando en cuenta que el subi ‘ery elsubindice 2 dela tas ya conocida: fleet} 4702004 otra nominal anual: ‘Les de a tasa que se quiere cono- simplificande de donde: 4,=2038% captalzable trimestralmente > = 4 como los periodes de las entas ya capitalizan igual que la tasa de interés, se pueden tili- Sar le formulas de analidades: simplifiando: s=38430.2 ccuncion de valor actual Fjemplo 2 Ucual de las tres ofertas ¢s més conveniente para comprar un terreno valuado en 37000007 [Ay Unenganche de $22,500.00 y pagos mensuaks de $850.0 durant 1 afi, nueve mses 3) Un enganche de $23,200.00 y M4 pagos bimestrals de $1,750.00 cada no. Un engancte de $5,000.00, pagos semestrales de $2600.00 durante cuatro afos Yt pago final de $4,000.00 en ceo aos. Considere un rendimiento del dinero a {ore eectivo anualSe a / / / / oe ‘Tereno valuade = $57,000.00 Solucién 41> 19% eectivoa Como las tres ofertas tienen diferente forma de pagoy plzo de terminacién, debemos saber {uénto representa cad oferta en una sola fecha, yasea la fecha de ctsega del bien, pepo ‘dela cuota iniialy firma de los pagerts, Oferta A) CL = $22,500.00 vata nical R= $850.00 cada mes —m = 12 n= un abo 9 meses = N= 24 maeees a2) Aiograma valor tiempo: Para el primer caso tenemos que oferta (A) = C1 A; sin embargo, es nectar cacular previamente la tas equivalene: J? capilizabe mensusimente—+ = 12 ccunién de tas fetva anual a nominal anual = [07-1] susttuyendo valores [urs019-1)2 stmplincand: sons ‘J+ 1132%, capuliabe meneame + m= 12 evan de valor act: H(t a 136 satettins spousal nega on Enel france as sustituimos valores: simplificand A=sisz7199 entonees oferta = Ch +A feta (4) =22,500.00 + 15,277.99 oferta (4)= S31 77799 Oferta (Cu. = $2320000 New = $1,750.00 cada bimestre +m = 6 f= 19% cfectiva anual — m1 Diagrama valor tempor oferta)“ CL4 A “También es necesaroealeularpreviamente la tasa equivalent: ‘=? capitlzabebimestalnente —r m= 6 xvod de asa eect anual a nominal ask jolie] [roi -aJe 1165 1268% capitlzable bimestralmente—+ m= 6 Matensicasapcdas aes nega on Ext financiro 137‘Scuacin de valor actual susttuyendo valores: simplieand: 4-819384695 era (®)= CL +4 oferta (B) = 23,200.00+ 1946.95 feta 43,016.96 oferta (0) C4 = $2500.00 R= $9,60000 cada semestre ~ m n= cuatro afos + N= 8 ‘imo pago S = $3,000.00 en cinco aos 19% efectiva anual > m mj ————_] 8 9 Nada S= 4,000.00 oferia Q-CL+4+C «es necesariocalcular previamentela tase equivaleate: ‘J capitalizablesemestralmente—+ m=2 ‘ccuacion de tsa efectiva ansal a nominel anual: sa[eiFi-im 138 staterdsicsaptendas a oe nec con Elance sustituyendo valores [F019 -1) 2 implicant: J=oasi7 j= 18.17% capitalizable semesealmente + m =2 | cuacin de valor actual sustituyendo valores: (aur) TaRiT re 4=2,600 simpliicando: A= 81434518 sactualizacé de interés compuesto tenemos accuse: oie ae” saattayendo valores 4000 +019) tapi co sist620 oferta ©)=C1 +440 oft (©)=25 00000 + 1434518 + 161620 oferta (©) = $4,021.38 eemes concur quel ofr mds convenient para comprare terreno ese punto de sta de las mateméticasfinancieras ela (A); nsstendo en que se obtiene un mayor plazs Borde convenr ms la oferta (C), aunque represente mayor costo en exte momento, ‘Matenstias aptiadas.a a neg cn Exe fanciro 139 a de ek a BE ee ek sleee a er te Pee ig ae ial Bjemplo 3 Un leenciado debi 25 pagarés de $4,100.00 cada uno a pagar mensualmente, pero al lgar ‘Aécimo quinto pagar decide liquidar este y loerestantes. Cusnto dcber’ pager cu eee foc sia tasa de interes es de 18% capitaliable semestrelanenter Solucién R= $6,100.00 cada mes m = 12 1 =5 oN, = 14 pagadas) 4,~ 10% capitalizabe scmestralmente al 40s priodos dels rentas m = 12) no son iguaes ls periodos de captalizaién del asa de interés tm = 2, por lo que deberos encontrar una tasa deiner que capac igual ‘que las entas 4)? captalizabe mensustmente + m= 12 ‘cuncién de tasas equvaentes de nominal a otra nominal: fal Hp jn 0an6 J 1736% capitalizable mensualmente + m= 12 Enel diagrama se puede observar que al liquide el décimo quinto pageré fala 10 por gar (mse 15) ‘Cantidad a liqudar en el pagaré 15 ~ A, + Ry de a ecuacién de valor actual uz)" Mel | sustuyendo valores faa ( 140 sete spade to egos con el fcr sip Ay $3641060 ond iio pp 185641469 96,0000 wi iui exe pg 188651480 emotes {Una persona piensa casarse cuando tenga $160,000.09, fo cua estima que sera dentro de es aos y 10 meses. usta tene que depoitarquincaalee eh ane cussta gan 138 de interés efectvo anual? dood = 13% efectiva anual +m ‘snecrseria una tasa de interés que captalice igual que las rentas, por tanto: ‘i> Vcaptalizable quincenalmente—+ m=24 del coun de tasas equivalentes de efectva enual a nomi Je s7~i]m susttuyendo valores = [8033 -1}24 Joos J= 12.23% capalzable quinenalmeste— m=24 vein pra el mono: espejamos la ent: Matemstias apladas.a os agaciscom Exel foancino 141sustituimos valoes . ssnoo al co siompiticando [R= $1974.12 cade quincens pata tener $1500000.00 dentro de dos aos diez meses. Nota: Es muy comin que entre los alumnnos de esta materia surja la dud de cudndo una canta es monto (8) y eudndo valor actual (A, por ello se expiarébreverente Monto (5) Es cuando se pagan previamente as rentas, yl finals lega a una cantidad ya establecia, ‘couo ene ejemplo anterior o bien es la sma donde se realizan depdsitos pera disponer de tun cantidad en fecha Futura Valor actual (A) Es cuando se be una eantidad que se pagar con una sere derefag ls cuales sempre se liguidan en fecha posterior. Siempre que nos hablan de deudas ode eleir la mejor oferta se tuata de un valor actual, ya quel estimaciSn esa da del operacén. Blemplo 5 Una empresa debe el dia de hoy $230,000.00 y desea cancel su dewda con 30 pagosigua- les cada bimestre; sil interés ts de 248 capitlizable semestalmente, calcula la cantidad de cada page, Sotucién A= $230,000.00 N=30 R= eada bimestre—+ m= 6 Esnecesaria una tsa de interés que captaice igual que ls rentas, por tanto: Jj"? eapitalizabe bimestralmente—> m, = 6 cuaciin de tasasequivaletes de nominal anual a otra nominal anus “A 142 sats apts a os nego con Ee franere simplfcando: sustituyendo valores ce) ro) 5 simpliicando: R=814,19538. Fjemplo 6 ‘Un obrero desea reunie $11,000.00 para comprar un terreno, para lo cual decide ahorrar '$2150.0 cada quincena en una cuenta que paga 21% captalizabe por quineena.ICuando podré realizar su objetivo? Solucisn ‘S= $119000.00 Res $2150.00 quincenales + 4 j= 206 caplalzabe quiczeaimente-+in = 24 —]™ Wer Mate pind aos rgecis om Be francine 143En este problema no es necrsario hacer ningtin juste de tasas, pues ls rentaséapitallzan igual que la tasa de nterts tm = 24) en ambos caso; portant, podemos usar diretamente euacién para el moto: sustituyendo valores: wan Aespejamos 110000 ea) -fi 02 250 L a4 | aaroraai9 = (.a08rsy* enicames prope lgartmas: Jog 1447674419 = Nog (00875) 01606709 = W (00037835) Nota: siempre que se apican logaritmos, dbide a que tos son exponentes cn base die, ‘es necsario trabajar con un mayor mero de deimales para no aecat el resulkado, espejamos Ns 17 = 42.466208 -+ culo terico For lo general, al calcula N el resultado no es exacto, pr ello se sugiererepresentaro en ‘un dlagrama, para hacerlo ms prt = $110,000.00 of 2 3 4 8 8 RR RR Rixétx Se procede a calcular el monto para la part entera de W WV = 42. En ete punto tenemos os opciones para completar la antidad deseada: fala poco para el mont fjado, sea ‘compltaren ia tima rena; esta opciones ecomendable cuando el faltant es mesior& le 144 Motonsice aplindas als mega om Eel france ritad de una renta. a segunda opin supiere que cuando la cantdadfaltant sea gro, ‘= deel monto en el banco un periodo mis ganando interest; si eon tal aperacon toda ‘a falta, dich cantidad se completard en esa misma fecha, aunque puede ser qu co los Intereses se haya inchso sobrepisadolacantidad jad, Caculando el monto para W = 82: simplifcande: Sq= 10855982 Primera opcién Para completar $110,000.00 faltan todavia $1,440.18, los ces se van a dar conta sitima ‘ata, por bo que dl resultado queda dela siguiente forma: reine $110,000.00 con 41 rents (482.15000 Eada quincena, yuna itima de $3,590.18 en le quitecea 42, Segunda opcién Cesiosss9s2 5 t—+}—+—+- nee ee b 8 RoR Ross En este caso uiizamos ecuacién de monte a interés compuesto s dud) tion valores: S=s109s0972 portant, pra run $119.000.00 fat: Aes9028 ‘nlonces, si quiere reunir $110,000.00 necesita abonar 42 rentas de $2,150.00 cada quince- zn, y una oltima venta de $490.28 en la quincena 43, Matemitasaplindes atmos con Exel fore TASBmp 7 Un seguro propone entregar $150,000.00 dentro de tes afos a las personas que abonen Cid duinetna $100.00 durante ese tempo, 20h tase de interés eapitalizabl cada tri- este ofree la compatia de sqgurory cuales a tas efetiva anal? Solucién ‘$= $150,000.00 tres aos $1,400.00 quincenales + m = 24 Non * j= Pcapitalizabletrimestralmente +m = 4— cfectiva anal +m = 1 Como los periodos de la rentay de capitaizacén dea tas de interés son diferentes, prime fo ddbemos calcular una tase de interés capitalizable quiacenalmente m = 24. =? eaptalizable quincenslmente—+ m= 24 ccuscion de monte: susttuimos valores: ‘Comoe pode obtervay, la zolucin de eta ccuscin es muy comple imlica una ecu ‘Sn de grado 72, Por elo, cuando se desconoce In tara de interes en analdedes, lo mis eeomentable ex resolve por itereciones hasta legar a una eantidad sino igual, slo ms cercana posible: ‘= 130,000.00 joaoo _[192.19512 (0.300 [16194307 (0.350 [149,023.17 (0.260 [151,502.50 (054 [150,008.83 = 150,00000 por tanto: J,=2540% captalizable quincenslmente +m = 24 46 setentiasaplcades als ngs con Be fancre snlasiteraiones, como pudimos darnos cuenta a partir de la segunda cantidadealeulada, ert fill asighar valores porque nos vamos gulando para acrcanos al resultado més ra cado, Ahora, para clealat la asa cepitaliabl timestralmente,usareros 1a eeu ‘Bonde equivalencla de nominal anual a otra nominal anual smpliicand: j70:2608 por tanto: {j~26.08% capitlizabl rimestralmente + finaimente, para determinar la fasa efectiva anual se utili la ecuacgn de tasa nominal fal 8 efectiva anual f simplificando: i=0285 1=2819% anal + m=1 Hjemplo8 ‘ara pagar une deuda de 20000000 ea de hoy una emprest se compromet dar 20 ROBES de'stec0000 eda ano. Calela aa etva aa iat Solucén ‘A= $3000.00 20 R= $1000.00 menses + = 12 inaiveansel-> m= 1 ——— tends apenas ates epee xe fiancioo 147in eae caso se desconoce la tas de interés, al igual que ene problema antelor, slo que ahora conocemos el valor actual (A, por tanto, same la ecuaclin de valor actual: Y sustitulms valores: ‘eterminacién de la tasa de lateréscapitalizable mensualmente por eracones = 300,000.00 foaoo [259,724.60 fos00 24105495 foa00 | 303,017.25 foa20—]29931508 joais | 300,329.92 joa |299,e99.14 joares [299,960.05 = 30000000 por tanto: = 21.66% copitlizable mensualmente + m= 12 para obtener Ia tasaefectiva anual utilizamos Ia ecuacién de nominal anual a efectiva, ua: fd] sustituimos valores F-02395 1= 239% efectiva amaal + m=1 4B Aatemsticns apie lenges on Ee fencers jemplo 9 Un profesionsta tiene en el Banco $90,000.00 y piensa estular una especializacin,nece- sitando para sus gatos $4,250.00 cada mes. Durante cuanto tempo puede esta, ‘bance pags 20% con captalizackin mens? Solucién ‘A= $80,000.00 R= $4,250.00 cada mes — m 9% eaptalizable meneualmente + wer $90,000.00 =$_425000. quewticart el primer mes aes 575000 bt} $4} 4 4 gta (is) ‘inal cae Naan RoR ROR R Reed vac de valor actual: -sustituimos valores: 15,7130 =4230 despamos 85,750/020 ozo)" ‘aso 2 simplifies: 0185372549 = — (01658) ‘¥multplicamos por (0.66372549 = (L01666)" 0 bora, mediante propiedad de los logaritmos para determina N: og 0.66372549 =— Nog L01666 = 0178011503 = (0907178584) Mates apladasa os egeciascon Exe fancies 149espejamos N: _O.ATeOLISe3 ‘onri7as8s N=24705 (©) Nota: Cuando no se pueden utiliza los logaritmes en el campo de los rsimeros reales Porque tna canta dela igualdad sea postive y otra negative, significa que ls interests son mayores 0 iguales que las rentas, por tant, ese hecho daria origen a una anulidad Perpetua enla que siempre se podria disponer de las rentas y munca se acabaria el dinero. ‘Ahora calculamos el valor actual para la parte entra (Y= 24% Smpliicamos: 4,7 $83,503.94 elustramos el resultado con un dlagrama valor temp: $90,000.00 -=$_4.25000 $85,750.00, wy = SBS 2,24606_ canted que tobra iniciamente sx ood oa 3 bom 2000 ROR OR ROR. X Aplicamos la ecuacién de monto a interés compuesto para C = $2,246.06 y entoncesdeter- ‘lames su equivalents en el mes 23. soqudy’ s=m604 14 al 2. 5=$3,39536 sox 150 nateméticsapcadas 1 engi con Bel fwncre Por tant, los $90,000.00 pueden ser administraées por el profsionista de Ia siguiente ‘manera: recibir incilmente $4,250.00, 24 rentas mensuales por igual cantidady wna Uti ‘ma renta de $3,395.36 en el mes 25. fsta esl mejor opcion para el problema; sia embargo, para fines diddcticos presentaremos la segunde opcié, donde la altima rent es mayor gut Ins demas. ustremos el resultado con wn diagram valor temp: $90,000.00 cantdad quel bra al inicio Hai ete 1200 ROR Aplicamos la ecuscin de monto a interés compussto para C= $2,24606, buscando su ‘equivalent en el mes 24 seus sustituimas valores: S= 833390 =x = 8425000 +53,33970 R= 8758990 Por tanto, el monto de $90,000.00 puede ser aiministrado de la siguiente manera: rece ‘ir incalmente $4,250.00, 23 entas menstales por la misma canted y una Gitima de $7,588.70 dento de 24 meses, Fjemplo 10 Para una deuda de $99,000.00 contrada hoy, con interses de 32% capitalizain semes- ‘tal, se convene cancelarla con pagos mensuales de $6,000.00. Eneuente el nero de Pagos de $6,000.00 yel valor de timo pago que fiiquite la devia, Solucién A= $95,000.00 ‘J,= 32% eapitalizable semestralmente + m, = 2 B= $6,000.00 cada mes +m = 12 . Net J,= 1 Capitalizable mensualmente +r, atemiticnsapticdas ales neocon el fancire 151J= 30.05% capitaizable mensualmente—+ m= 12 ‘ecuacién de valor actual de una anualidad vencide Mk ee se eee sso oss) 600012 Poin ee Jog 06035069 = Jog 1.0250416 02183177 =—N oto7as 0293177 Tomtora4 N= 200 152 aatonstins apticodae a as nega con Eel frac twat enter Ag" 59349817 4-= 9500000 ~ Ay S508 O72 1018s ee eared “tp cen aan b React ROR ss2,52460=« 1a deuda de $95,000.00 se lquida con 20 mensualidades de $4,000.00 de $2,524.60 un mes después Se puede dar como solution, en haga de go més grande, come veremos continuacién, ‘iio pogo atria den A = $95,900.00 Ay ~ 93.4987 E=5 120133 03005)" 12 stain (1 S=s240292-" REX y= $600000 +92,46292 R849 Mates padas.a os negocio Exel fiancro 153«entontes, a deuda de $95,000.00 se liquida con 19 mensualidaes de $6,000.00 y un timo ‘ago de $8,462.92 en el mes 20. Fjemplo 11 Lin comerciante necesita reunir $100,000.00 y para ello haré depésitos quineenaes de $4,000.00 hasta lograr su objetivo. i elbanco le paga 0.63% elective cada qulncena cas 'os depitos de $4,000.00 necestay de custo srd dtm pare lgrar objeto, Solucién = $100,000.00 2 = $4,000.00 cada quincena -+ m = 24 ‘quincenalmente — 1 01658 fet Net == De ta formula para el monto de una anustidad vencie se. feet) 1040029 ~ 400.0 (2 11625000 = 1.0065)" aplicamoslogaritmos: 0.068)" ons +0085)" og 11625000 = 1 tog 1.0065 0.0653929 0.002 (¥=23.24 quincenas 8137 Peterminamos el monto para 1” ~23 (pare entra): = 4pm S5=99888727 (0.065) ‘0.0065 '8~$100,00000 $.98.8727 =5- 4273 RE Ry ~ $4,000.00 $142.73, R= $1127 monto de $100,000.00 pure reunise con 22 quincenas de $4,000.00 y un timo pago = $5112.73 enn quincens 23. Dica solu esa més recomendabl sn embargo, poe fines dictios vamos a determinar la solucén esperando um peredo aticoneh S=caryt $= 98,88727 (140.0065) 999.5304 X=S(areuni-S° X= $100,000.00 $99,530.04 X= 40096 {2 ete caso el moat de $100,00.00 puede reunite con 23 quincenas de $,00000 y un ‘imo pago de $469.96 en la quincena 24 6.1.2 Problemas propuestos 1. Una empresa obtine un préstamo de $300,000.00 para ser pagadoen.dos aos con Yen {as mensuales; se utiliza una tsa de interés de 18% elective arial, de cuanto ver a ser las rentas mensuales? 2 Una persona va ahorrar $3,500.00 cada quincena durante cinco afios. {Canto tended en tres aos sel bana paga 17% captalizable cada timestiet. 3. tQut oferta es més conveniente para comprar una méquing ila tas qué rge el mer- ‘endo es de 208 election anual? Oferta: $4,000.00 de enganche y 20 mensualidades de $250.00 (Oferta I: $3,000.00 de enganche'y 35 pagos bimestvles de $180.00 ‘4 1cut oferta es mts cooveniete para vender un terreno, el banc paga 15% captaliza- ble semestramente? Oferta A: $0000 de engance y dos pages, de $7000 y $1,000.00, a 9 y 20 meses Oferta: $8,000.00 de enganche y 35 pages quinecnates de $426.00 Mates apcadas aos reac on Bet fanciers 1.55.6. Un banco proponeentregar $400,000.00 dentro de dos afos alas personas que Firmen nuali se lun plan de aborro y abonen a partir dela siguiente quincena $7,390.00 durante un af 6.2.1 Monto de una anualidad anticipada {ase tasa de interes efectiva anual paga el banca? a ‘empresa obtiene un préstamo de $160,000.00 para liquidar en cuatro aos con Na ‘gos serestrales; si el préstamo se realiza con una tasa de 23% efectiva anuel, de a N ‘nto tienen que ser los pagos? R i B_ Meter 5, Un doctor necestaré $560,000.00 dentro de cutato avs, por lo que decide abrir una = = ‘cuenta que paga 19% capitalizable semestralmeie. {Cust debe deposiar al mes 4 ingrarsuogetvor 9 Una computadoracucsta sl contado $6,000.00, s desea vender con un enganche de Este dagrama es muy similar ald anualidades vencdas, pero en est caso trasladaremos $1,000.00 y abooosbimestzals de $40000.tnconira el mero de popes y de cuanto nents ll depron o sea al perido N onde oo oy een Ass De aa ‘ser4€ timo sono st se spica una asa de interés de 38 efecivabimestral Acterminer el monto de las anualidadesantcipadas podemos tomar como base las anal dads veelsy agregar i renta cero aca no exe en las anllads wend) park 10Una persona necesita reunir $17,000.00 y decile aborra $2,500.00 cada quincena ears 7: - esputs mandate perodo N con ia formula deiner compuesto y quar la re del Insta junta dichacatided. Cuando por renee sara sl tance le aga 11 ar phere emda Noone Rie ao tee aes ae) perodo N que sexist en ls anualiddes ventas) At tenemos | - F S.5, -R+RQ4 _ 641.3 Solucién a los problemas impares propuestos "I ‘expres que suttuimos po a frmula para! mont de anualiades vemos 1. R= 91470515 cada mes | 2 aso"-r 5 peters sa rst Oferta = $682014 convene més con esta oferta 5. §= 22.00% efctiva anual factoraumos las rentas (Rs fe scoa] | Erato 7 R= $30,986.10 cada semestee g 9. N= 15 pages de $400.00 y un étimo pago de $36079 , ‘cambiamos el orden de los sumandes: | y) 6.2 Anualidades anticipadas ae nmin rar ote ne ge foto] 5’ Rtecttan al princi de ea pride. = reordenamos | nana N20 MON 0 049% R R RR ROR Nohay renta 5, fetomatns ‘| ‘Como se puede observar en el diagrama, son N rentas las que deben entregarse, s6lo que | + ahora fa restaW se da lini de period, i chal sda enlperodo cero esa pimera factorzamos 14": )* Tena de ln anata i | s,nentgenes ] simplincamos: er] 156. Maton apna lr negeis con Evel france Matenitinsaplicadas aos negocio an Ee francine 1576.2.2 Valor actual de una anualidad anticipada 1 valor actual de une arualidad entcipada coincide con le primera rentay en el viti- ‘mo periodo no hay renta; esto marca la dlerenciacon las anlidaes vencdas sone Avy RO +O ER sustituimos el valor actual en una analied vena: 4 er factorizamos la renta (i: ‘grupamos les dos primeros sumancos: oe feeataae0" Factorizamos y dejamos como factor comin en el numeredor,~(1+-" Tocontienen qi: sa%ee9] sonf0e0™, como,-N+ I==(N=1) sustituimos este valor y obtenemos fr] er los terminos que slemplifcainos: 4 5B. statonsicas spliadas os negcies con Be fsncow ‘A igual que en interés compuesto y anualidedes venclas, la tasa de interés puede ser ‘nominal anual en lugar de elective anual, por lo que en anligedesanticipadas se pucde considera ted y Noam en consecuenca, as formulas de monto y valor actual para anualidedes anticipadas para ‘aca nominal anal on: Como se puede observar, tanto en las de valor actual coms en las de monto de una anuali- dad anticipeda intervienen ls mismas variables que en ae fermulas de anvalidades ven. as, por lo que su significado es! mismo, Los problemas a resolves tambien son ssalares ero es importante ientfiar cuando las ventas se da aliico de los periodos para wel, ‘ars ecuacones de anualiades anticipades Blemplo 1 {Una computedora vale de conta $14,000.00, y a plazos se puede pagar en 34 mensuall- dades de $630.00 ends una, la primera alecbir la méquina. LA qué tase ds Interesetsctva ‘anual ofrecen la maquina al pager a plezas? Solucién FC. = $1400000= 4, KC. = Valor de contado Nese Re $630.00 nda mes +m = 12 1157 etivaamat «m1 ———] * Primero debemos calcula I asa capializable mensualmente para calcul le tasaefecti- va anual: J= Peoptalizable mensualmente + m= 12 34 ‘No hay rena Matern apcadas ae egies cn Bel fncirw 159 ie Re sae oer ee(58, 6 ee ee ea ee ‘ccuacién de valor actual de anvalided anticpada: (04) -“ 4, a Z sustituimos valores {i+ 14,000 = 60} ‘como ya vimos en anualidadesvenldas los problemas donde se desconcee ata de interés + més senciloresolverls por teraciones 14,000.00 0400 [13,124.06 0,500 [1181801 0.300 [14,673.86 0.340 [14,021.80 0.343 | 97471 2.341_| 14,006.08, 0.3415 [13,998.25 2 1400000 por tanto: j= 34.15% cxptalizable mensualmente + m= 12 Para deteminar In tosnefectiva anval usemes la ecuaién de tasa nominal anual a efec- ‘iva anual suspend valores oans Ge sinpliicande:, 1-400 1-40.04 efectiva anal m 160 semis opin ls mein on Bl fase Sjemplo 2 ln departamentoes valuad en $400,000.00. Determine con qut oferta es més conveniente ‘compra sla tasa 6 interes es de 25% etctiva anual Oferta A. Un enganche de’ $100,000.00 y el sakdo en 17 pagos bimestraes de $38,000.00 : ‘oferta B. etentapagos mensuales de $1,500.00, dando el primero al rect el inmmuebe ‘oferta: Un enganche de $450,000.00 y un pago de $80,000.00 dentro de un ato Solucién Departamento valusdo = $400,000.00 259% Efctva anual Primero debemos analiza las tres ofertas ‘punto de vista de las matemsticasfinaneieras, para ello mardaremos todas las ofertas al Inicio de a compra para asf poder comparar. R= $38,000.00 cada bimestre +m = 6 j= eapitalzable bimestalmente =m = 6— Como podemos observar ene diagrama las rentas dan orgen al valor actual de una ana ‘iced vende, por tanto: ofeteA=C1-+ A, sin embargo, antes de calcular el valor actual de la anualidad vencda es necesario deter ‘minar natasa de interés que capitalce igual que las rentas (imestralment), por lo que ‘tilizamos la frmula de asa de interés de eectiva arial a nomial an: [iim suttuines ares su[uvaas1]s j-ozen J 22.73% cpitalizabe bimestralmento—+ Matendtensaplcdas«os neeciscon Ext frais 161‘ecuaclon de valor actual de amuaidades vencidas: am 4, = 380.00) SS) susutuimos valores: Ay~S46997168 oferta d= CL + Ay oferta A = 10,000-+ 469.97768 oferta A= $569,97769 oferta 8 Nev $12,500.00 cada mes anticipadamente—+ m = 12 ‘JT capitalizablemensualmente— mi Esta oferta tiene origen en una anual anticipada, en Ia que oferta 0, como en el caso anterior antes de ealelarel valor actual debemos encontrar una tasa Copitalzable mensualmente, equivalent ala de 25% efectiva anual, y para elo usaremes In rmls correspondiente de efectiva anual a nominal anual: j= [sei—t]m [aiv023-112 2252 52% captalizable mensualmente—> = 12 162, mantis apcada les nes con Exel france ecuacin de valor actual de anualidades antiipadas: Agni sustitulmos valores: Ay=125800) simplifeando fea B= A,= $493 91019 oferta ¢ 1 = 345000000 ‘$= $90,000.00 dentro de ur ato cc <4 cL ~ $450,000.00 PSRs tuoroe He OPoonc ° 1 sto ‘Como i oferta consta de un pogo incialy uno posterior, no daorigena una eric dereatas ffunles (a une analidad, es por ello que lo reslveremos como interés compuesto: oferaC=CL+C oemula de capital de interés compuesto —s_, ar susttuimos valores: 0000.00 ‘qe0a5" c~$72,000.00 oferta CLC ‘oferta C= 480,000.00 + 72,000.00 oferta C= $522,000.00 Materia apenas aos meacioscn xe france 163Podemos cones que la oferta ms conveniente para comprar el departamento ela oferta 3, pues representa un menor costo desde el punto de vista de la matemtias financiers, Bjemplo 3 Una compania se dedica a vender méquinas en $14,000.00, precio de conta; sin embar- go, desea aumentar sus ventas y otorgacréditos a ls clientes con pagos quincenales de $3600.00 cl primero al recibir la maquina. Caleule el nimero de pagos con una tasa de 29% sfectiva anual Solucién HC. = $14,00000 = 4, VE. = valor de coutade R= $600.0 cala quincena (anticipadas) +m =24 — ” = 20% fectiva anual — m= 1 Primero es necesario determinar una asa que capitalice ca idm e efetiva anual a nominal anal [si7— Im ‘quincen. Por lo que a ecua- sustituimos valores j-[xivon - 2560 J~25.60% capitalizable quincenalmente + m=26 ecuacién de valor actual de una anlidad antiipads: sustituimos valores ose 4 164. dates apleadas alos negucie con Ped facie simplifies: 07617 =~ (1.0106)-0-9 _multipticamos pr, 1, quede 07617 = (10106)-#-» aplcamos propedades de logaritios para determinar N: 4g 0.7617 =—(V~1) og 1.0106 ~O1BITIT=~@V— 1900046079422) ahora despejamos N: N= 2564522164 snaiponmos por = =2668 shore podemos determina vr eu pra! need eras etre = 6) ‘tela de valor actu de na amid stipe fem See | Ree aaa susttuimos valores: (C= 14,000.00 13705465, ‘antidad fattante al inicio para completar el valor de contado ela mq: c= s29435 atomic apna als mepcio con Esc frac 165coms s-x e123 Mom RRR RoR x ‘Como puede verse en el diagrama, dentro de 26 quincenas ya no habrd renta, pero se va 2 dar la cantida fatante para completa el precio de la idquine. Ahora, dela formula pa ‘el monto a interés compuesto tenemes: set) susttuimos valores: 5=338786 Por tanto, la maquina que cuesta $14,000.00 al contado puede ter comprada a exéito con 26 rentas quincenales de $600.00 cade una, dendo la primera de inmediato y un atime pago de $38786 en la quincena 26 CabeseSalar que aunque sea una anualldedanticipada, hay un pago extra para que se alcace a cubri el valor total Bjemplo 4 Un obrero desea reunir $18,000.00 para comprar un automéil y decide ahorrer desde el «ia de hoy $250.00 quincenales hasta reunit la centidad necesaria si el banco page 22% ‘aptalizable semestralmente Zeudntotardaré en reuni la eantidaddeseada? Sotucion ‘S= $18,000.00 Rw $250.00 cada quincena antcipadamente —>m J,= 32% captalizabe semestealmente -+m, = 2 * Ne? (Como is rentas no capitalizan igual que la tsa de interés: Jj? eapitalizabe quinconalmente > m= 24 yy dela férmula de una tasa nominal anual a otra nominal anual: af) 166 ssaemsicas epteadas a bs ngsos con Be facie j-0.2987 = 2987% captalizable quincenalmente —+ m= 24 entonces poderos user la formula para el monto de una anvaided anticipada: sustituimos valores: soon [nae f22 feta” 012445833)" aplcamos propiedades de los logaitmos pare determinar N: Jog 1908545833 = (V+ 1 log 1.012448823 0.280702593 - (W+ 1 (O00s371797403) despejamos ‘ _ 0.28072595, Boose esis ” ‘Abora cnleulamos el monto para los periodos completo en este caso 51, ‘rma pare el de monto de una anualided anticipade: a Se Materas spends alo raga on Bl facie 167 J ah a-ak aaa ae ee ee ce ee ee elee susttuimos valores simpliicamos: 54,=81787933 S = $1800000 monto requerido = = $1787933. dela 5 rentas S$ 12067 canted fame RO RRR RR Por tratarse de una anualided anticipada, en el periogo 51 no hay rentay para completar '$8,000.0 s tienen que depositar 51 quincenas de $250.00, la primera de inmediatoy un ‘timo pago de $120.67 en la quincena 51 En est ipo de anualidades, cuar falta mucho ‘ara completar la canted jada, ¢ sugiere un periodo mas, genando interests a interés Compueste, pera completar I cantidedfatante, bien determinar la cantiadsobrante res- pecto ala cantided a reuni. Bjemplo 5 ‘Sustituya una serie de pagos por $130,000.00 a Final de cada aio por pagos al inicio de ‘cada mes, s se utilaa Una asa de interes de 34% fectiva anual Solucién. Primero planteamos el diagrama que describe la situacion inci ° 1 2 (e800) & ® _y luego ustmos otro diagrama con Tas condiciones requerias: o 12 9 tkieses) oh Bo & & Las rentasincales som el monto para determinar las rentas mensusles y esto se replte todos los aios que Gurarian la ventas anuaes, por tanto: , = $120,000.00 cada ato = SA R= Tada mes antlpadamentel=2m= 12] * 5 34% fective anual —+ m= 1 2 6B Noemie pada ornate on Eel race sjustamos a taza de interés J=eapitalieable mensualmente—+ m= 12 {semua para tata equivalente, de efectiva anual a=[siri-t}n j= [tvo34-i}i2 nominal anual: fo02963 J=2963% capitalizable mensualmente + m= 12 {Scmla para calcular el monto de una anualidad antcipads (dra an 22,=$921229 Cada mes antcipado Fjemplo 6 Un trabajador necesita reunir $68,000.00 para dentro de dos aos y decide hacer depsitos bimestraes, dando el primer ebono desde da de hoy; sel banco paga 31% captalizable ‘anualments, determine el valor de los dep6stos. Solucién '5,= $68,000.00 n'a 2anos—+ N= 12 R= 7 cada bimestre (entcipadamente) +m = 6 1's 31%eletve anual -+ m= 1————] * pocestames: J =? capltalaabe bimestralmente + m = 6 Materatens splendor nei on Eel fiance 169frmula para taa, de efectiva anual a nominal anual inG j= (vou fit) j702782 j= 2.62% capitalizable bimestralmente > m ~ 6 twsamos la formula para el monto de una anualidad anticipada: Bh espejamos la rent R=S4,7882 Cada bimestre 6.2.3 Problernas propuestos de anualidades anticipadas 1. Una persona decide shorrar desde el dia de hoy $5,000.00 al mes durante dos aos; sie Thane le paga 208 efectivo ana unto ara ahorrado en ee periods? 2. {Cuil el valor de contado de un tereno, sna persona paga $23,000.00 cada bimes- {re durante tres aos, dando el prianer pao a firma del contrat, ala tasa es de 19% ‘copitalizablesemestralmente? 5. LQ oferta es més conveniente para comprar una méquing, sla tasa es de 24% efectiva anual? Cferta 50 pagos de $600.00 cada mes, dando el primero de inmediato. (Oferta: $7000.00 de enganche y pagos bimesteales de $90000 por tres aos. 4. Una empresa obtine un préstamo de $340,000.00 para ser pagado con 15 abonostetra- snestrales; sa tasa es de 17% captallzable mensualmente, ealealee valor de los pagos, ‘onsiderando que del préstamo le retienen e prime page, 170 sates apes le meget on Eset fice una persona decide shorrar $600.00 cada mes a partir de hoy; si denteo de un ato el bane leva a entregar $9,000.00, tquétasa de interés efeciva anal paga el banco? , Sustituya una serie de pagos anuales de $95,000.00, cuyo primer pago vence dentro de tin aio, por payos quincchales, el primero de inmediatoy los dems en las quincenas Subsecuents com wna ash de interés de 16% efectiva anual {gut oferta ex més conveniente para vender ‘Dagan los bancos es de 228 cpitalizable mens yn terreno, sila tasa que actualmente mente? ‘oferta A: Engunce de $30,000.00 y pagos mensuaes de $1,400.00 por cinco ais. Oferta B: 50 pagostrimestraes de $3100.00, el primero la firma del contrat. {Un contador tiene aborrados $430,000.00 y piensa estudiar una espeiaizacin;nece ‘ta para sus gastos $14,000.00 cada quincena, sel banco paga 1% capitalizable quin- fenelmente, durante cusnto tiempo puede estudiar? 5. Pera abrir su préxima sucursal une empresa necesits $90,000.00, para lo cual decide lahorrar $4,00000 mensuales a partir de hoy. ‘custdo podré abrir su sucursal sie banco page el 24% efectvo anual? 10.tina'muebiera vende slas com un precio de contado de $30,000.00, y en abones tas ‘vende con 20 pagos mensvales de $900.0, el primero a la firma del contato. Qué {asa de interés efetiva anual utiliza la mueberi? 6.2.4 Soluci6n a los problemas impares 1. 5, = $14500074 3. Ort) = $19988.68 (OF = $18,724.45 conviene mds con esta oferta 5, = 495% efectva anal 2. OFLA) = $00,689.90 convene mas con esta oferta (OFC) = $54,604.69 9, Con 18 mensualidades de $4,000.09, dando la primera de Inmediato y un sitio page de $4,259.65 dentro de 18 meses 6.3 Anualidades diferidas ‘En as anualidadesdferidas las entasempezan antes o despots de K priodosy par resol- ‘eva se utlian las férmulas de anualkdades vencidas 0 atilpadas, af como las ecuscio- ‘nes de equivalencia de interés compuesto. Despuas de K periodos tenemos el siguiente diagram: x Kl fo=C ArS Aan o4 Se RY Ria ken-2.kowe i RR RRR Maton apliadas aos eis cen Boe fiance 171> = ™ - . . . a . . r r r r r r ° y 7 2 5 * mientras antes de K priodos tenemos: r | Y ee 5 HH - t Ce ee ee RR RRR ‘como se puede ver en los diagramas, es posible reslverls con anualidades venidas 0 fanualidades anticpedas, Bjemplo 1. Calculee valor actual dela renta de una maquina, s ésta se paga con $6,500.00 semana les, pero se permite realizar el primer pago hasta dentro de nueve semanas la maquina ‘529 a utilizar trece semanas a partir de sta fecha, ademas de seguir pagand las rentas ‘semanales que faltan con una tasa de interés del 21% capitelizablesemanalmente, Solucién 4 R= $6,500.00 cade sem 2 eaptalieabe semanalvente >> . 9 5 Y s ob o2-3 8 3 ae oom ition unigiaa a z sin Ate ste problema lo vamos a calelar mediante dos opciones, yen la primera de llas varnos a lr dea emul para el valor actual de anualdad ant ni sustuimos valores al 4-65 A,~ 82,409.51 Aes ccuacion de capital a interés compuesto: 1 asaremos la f6rmula de valor actual para anual tities valores: 478,158 2=8 ‘ccuacion de capital a interés compuesto: Matematiasapadas ao npc on ec farcioy 173C= 879,519 como se puede apeciar, el resultado es el mismo, ya sca con anulidades vencidas 0 anua- lidades antiipodas. jemplo 2 ‘Cuando Laurita cumple cuatro afos, su pap le da como regalo $240.00 cada ao hasta que Janina cumple 14 Alcumplir 15 afos el obsequlo aumenta a $420.0 y se rete hasta que Laurita cumple 20 afos.Caleule cudnto tend Laurita al cumplir 28 as sel dinero fue Aepositado a una cuenta que abona 22% captaizabletrimestralmente, Solucién 2, = $2000 cada aio m =1 2, = $420000 cada a0 m = 1 | = J 22% captalizabe rimestralmente +m = 4 ‘Some las rentas son anuaes, es necesaro encontrar la tasaequivalente que capitalice gual (que las ventas: 152 efectva cmual—> m=1 ‘rma para tasa nominal anual a efectiva anual: 1=23.88% efectva anual 4m = 174 stents aptendasa os nego co Be fran dado que el diagram iastra los cleus a realzar, usaremos la ecuacion para el mont fen anualidad ven ‘ahora Ia ecuacio para calcular el monto a interés compuesto: s=cowe sustituimos valores: = $9991.82 (1402388) S7= 20029101 itllamos de evo ln ecucin para el mont dena ented yeni para cella S, ‘trims vars obenemb ‘s,nand 1023007 02388 S.=9459177=¢, epetimos el procediminto am la ecuacién para el monto a interés compuesto para calcu Jar 52, ysustituimos valores 5-417 (020887 5=s2550098 entovces, como nos tista el dlagrams: Sn S5y sustsimos valores $,=20029101 +25 50098 atid que endréLauta a cumplir28 aos: 5,- $225,791.99 Matec apenas a le nego con Et fncizo 175Fjerplo 3 Al nacer su hijo, el seor Lopes deposita en el banco $1,400.00, para que cuando et nino ‘stu la preparatora y profesional pueda disponer de una cantidad semestral para so- ‘entar los gastos: se estima que al eumplir 15 aos el hijo del sei Lopes ingresard a la Dreparatoria y a los 24 nos terminara su carrera. Sel banco le abona 26% eaptalizable Semestralmente éde qué cantidad dspondr4el joven para cada semestre de studio? Sect stil ts ® an semetr +m = 2, (j= 26h captaizable semestralmente > m = 2—) ™ Hl diagrama itusra los cAlclos que debemos realizar, com lever el monto del capital ni- lal a interés compuesto durante 15 anes dicho monto ser el valor actual de ua anua~ Tidad anticipada, y con ese dato se caleulan las rentas durante 18 semestres de estudio Entonces, dela formula para calcular el monto a interés compuesto: sustituimos valores: s=1aog{is226) $5470.26 vy dela férmula para el valor ctual de una anualided anticipada: Hog) = Ae 4 Sespejamos Re 176 savontica apladasa as egos con xe fmarcire sstituimos valores canta de que dspondrs cada semeste: R=$708521 Bjemplo 4 Una persona éeposia en el bance $60,000.04 ‘de cinco afos.Caleule ender de mens eects aa 0 para disponer cada mes de $8,$00.00 dentro alidades que va a rec, sl bao paga 40% 040 C= $5000 S=4y 4 = 40% efectiva anual + m = 1 R= $8,300.00 cada mes —- 1 = ?nimero de rentes ove scala cl dagrama,levamos a moot cpt inlnente vero y ego ‘mos la formula para monto a interés compurster a ee s-ca+or sstituimoe vrs 5=6000(1 +0409 s-simeniso~4, {20 et valor dterminaremos el imero deta | mono de ima de ls pa {Be 4 inr agte, pro anes deen enone in aegis gee coe ls me igual qu el prod delat enas Enns des fanaa ‘tase cfectiva anual a nominal anual: ai Pai J= [sit] atest pina als negeie on Ext foancere 177susttuimos valores: [orraai-i}e rosa j= 3412% capitalizable menguslmente + m = 12 dela f6rmula de valor actual para anualidades antcipadas susttuyendo valores: 322,694.40 = 4,500] 1 despjamos para obtener ‘ostotio7i =~ ¢1.0284 y-o% Nota: Este problema no tne solucion meteméticaen el campo de los mimeros reales, 10 ‘ual significa que ls intereses son mayores alas rentasy dan origen una anualida per Petus, Esto porde comprobarse si aleulamos el infer para un period: RL = venta iniial . A, 78 322,654.40 Ri ~$_s.so009 © =S 34,19440 e-sisise a coterie vn Inca octet oi (a) s=m4ioean(te s sustituimos valores 03a ry 5=833,12799 7B sistem: apenas le nego on Bae finance y determinamos los intereses mediante Ia {rma sic ctr entonces despejamos I, lego susttuimes valores: Hc. 1=323,12199-314,19440 18393139 BR 85933 9> 88.00.00 emplo 5 ‘con un pago inmedito de $60,000.00, una empresa de sepuresoftee pager dentro de 15 ‘fos una rente de $7000.00 mensuals durante 10 afloe. alee Ie slgientestesas que ‘age la compte de Seguros: A) Captalizable mensualmente ‘Bective anual Solucion c= $60,000.00 Aa O12 5 4 ssates N=180mes (neses) 0102 U7 1 T9 ED RRERRRR weno R= $700000 cada mes -+ m= 12 A) J=? caplalizable mensualmente +m = 12 B) T= ?efectiva anual +m = 1 Inciso A; como se ilstra en el diagrama, el monto de las sis aos de inversion debe ser {gual al valor actual dels amualod anticpads (S=4), por lo que podemos usar la cma para monte a interés compuesto: elf Ate opindas a os gore cn Exe fancies 179PN ek i ih * susttulmos valores: 1 a ” ‘como puede vers, es posible utilizar la fermla de interés compuesto euando st conoce la {asa efectiva anual, ya que para el valor actual de una anmvaidad anicipede cs eceoario liar Ia tsa capitalizable mensualmente; pero como se va a igual, es convenient ener tuna sola incégnita. Ahora podemos utilizar la mula para valor actual de una analied anticipade: (2) Ae iH f o gualames las ecuaciones i) y (puesto que als seis aos el monto debe se igual al valor ‘actual de a anualidad antcpada (8 ~ A, soe Z]" Veaitlizable rimesiealimente > m=4 Mates apd «ene on Ext fancies 183{1 % eo Se A J 2629% cpitlzable rimestralmente + m= 4 ‘usamos ahora la formula para el valor actual de una anualidad antcipa 4a im 8 (4) “ j ts 89,9675 Cada wimeste 6.3.1 Problemas propuestos 1. Uns persona deposits sis as ars $8,000.00, para disponera partir de hoy de una cantidad fja mensual durante site aos. Si el banco le paga 23.9% efectvo anal, de (cult diepondes cada mee? 2. Desde hace 40 meses un doctor ahorré $12,000.00 cad mes; sa partir del siguiente ‘mes dea de ahorrar, cuanto tendra dentro de cinco afr, Hel banco paga 12.6% cap talisabe mensualmente? ‘3 Cuando Maria cumplié un afio de edad su abuclo le deposité $200.00, hace lo mlsmo cada ao hasta que Maria cumple 15 afos yal cumplir 16 le da el cima abeequio de $3,000.00. ¢Cuanto tendra su neta al eumplir 24 afos sel banco page 23.6% eaptali- ‘able bimestralmente? 44 Un agricutorsiembra drbolesfrutaes que tardarén 10 aos en dar futos a produc- ‘ions estima en $260,000.00 anuales por espacio de 18 aftos. Con la tasa de 17.6% capi- talizablecadatrimestre, determine el valor actual dea prodccign. 5. Un banco propone entregar dentro de ocho aos $650.00 mensuaes durante 10 ais & Jas personas que depastan $30,000.00 actualmente, JQ taza de interés efectiva anual pagal banca? 184. Mondsicas apicadas ales mga co Ee francine ill 6, Um licenciadn deposit edie de hoy $180,000.00 para disponer dentro de siete aos de $56,000.00 cada quinceng; sel banco paga 1.7% cectivo anual, dcudntas quincenas va ‘recibir y de culnto vaaserlavitimar 7 sc oferta es mas convenient para comprar un comdor sel bance paga 25.6% «api talizable mensualmente? Oferta A: 9 pagos mensuales de $720.00, el primera dentro desis meses. (Oferta B: Enganche de $1,000.00 y 10 pagos quincenales de $230.00. Oferta C: 15 pagos bimestraesde'$380.00, el primero de insndiato. 8. Una persona ahorr6 $3,200.00 cada quincena durante 12 afos, custo tne h 1 banco durante los primeros cinco afos pogo 18% efectivo amis, los custo aos sgulentes la tasasubié 21% eectiva anual y los tree itimosaftos a tasa fue de 22.5% sfectiva anal? 8, Una deuda debe caneclarse con 12 abonostrimestraesde $710.00, ¢l primera dentro de os aos. Sustturla por una abligaci equivalents, pagadera con 24 cuolas quince les (la primera de inmediatoy; sia tasa pactada en la negociacon es de 226% efectiva anual, cul serie valor de los nuevos pago®? 10.Uina persona deposita en el banco $70,000.00, para que dentro de 15 afios le pagien $8,500.00 cada mes. Por casnto terapo reird esta mensualdad sel bance abun 33.76 elect anual? 6.3.2 Solucién a los problemas impares propuestos = $654.79 coda mes S= sani67s.2 = 783% efectiva anual Oferta A= $5254.66 Oferta B = $3,171.31 (oferta mas conveniente) Oferta c = $4,312.54 9. R= $19951 cada quincenn Mates apc os esc cn ee finciae 185