1Trabajo individual
Unidad 1
Caso practico
Por
JULIAN ALBERTO MARIN GARCIA
Nombre del curso – Gestión de Tesorería
Tutor
Rafael Alfonso Urrego Berrio
CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS
ADMINISTRACCION Y DIRECCION DE EMPRESAS
SEMESTRE 6
2021
Introducción a la Gestión de Tesorería IGT
Tabla de contenido
Introducción----------------------------------------------------------------------------------------------------4
Solucion del Caso---------------------------------------------------------------------------------------------8
Conclusiones----------------------------------------------------------------------------------------------11
Bibliografía-------------------------------------------------------------------------------------------------5
Introducción a la Gestión de Tesorería IGT
INTRODUCCIÓN
En el desarrollo del trabajo abordamos la introducción y familiarización de los conceptos
y fórmulas de la gestión de la tesorería, la cual es una parte muy importante en la
consecución de los objetivos organizaciones de las empresas porque la gestión de
tesorería no es solamente un departamento donde se gestión los fondos para que las
instituciones desarrollen sus actividades sino que además ayuda a la organización a
realizar una planificación estratégica no solo manteniendo liquidez sino que también a
través del suministro de datos, para que los directivos tome cada vez mejores decisiones.
Introducción a la Gestión de Tesorería IGT
Enunciado Ejercicio Cash Management 1.- Ecceuro
La empresa Ecceuro tiene necesidades de liquidez y dificultades de financiación tanto en
los mercados financieros como en las Entidades bancarias con las que opera, ante la crisis
de crédito actual. La empresa estima necesario realizar un análisis sobre algunas partidas
importantes en sus flujos operativos, que les permita liberalizar recursos para recuperar
liquidez o reducir las necesidades de financiación presentes, y evitar pagar un coste por
ello.
Las ventas de su empresa ascienden a 1.000 millones. El tiempo que tarda en vender sus
productos y cobrar dichas ventas es de 120 días.
Su empresa tiene compras y gastos (que representan corriente monetaria), por valor de
950 millones, su actividad se mantiene estable y no existe estacionalidad. Por lo tanto, el
flujo de salida (pagos) al año será también de 950 millones. Su ciclo de pago (desde que
compra/devenga) hasta que paga) es de 65 días.
Ante la situación tan delicada decide realizar la venta de algunos de sus activos, por
importe de 1,5 MLN de euros, teniendo las siguientes posibilidades de medios de cobro:
transferencia bancaria, con fecha valor de un día y una comisión del 0,25% anual, ó un
cheque con fecha valor de 15 días y una comisión del 0,05%.
El coste financiero alternativo en el mercado para empresas de este perfil es del 5%.
Cuestiones Determinar:
1. ¿Cuál es la inversión necesaria mantener para financiar el ciclo de cobro de la
compañía? ¿Cuál es el coste de dicha financiación?
R/ CF= ventas *120*/365 =
CF = 1000*120 /365 =328.76 millones seria la inversión necesaria para
financiar el ciclo de cobro de la compañía.
El coste de la financiación la podemos sacar tomando el resultado anterior de la
inversión necesaria para financiar el ciclo multiplicando por el interés así
328,76 * 0.05 = 16.438 millones es el coste de la financiación.
2. ¿Cuál es la financiación obtenida en sus gastos por el periodo de pago
comprometido? ¿cuál es el ahorro por el retraso medio de pagos?
Retraso de pagos = 55 días
Ciclo de ventas 65 días
Compras y gasto = 950 millones
Interés = 5 %
Formula: F= compras y gastos / 365 días * retraso de pagos =
F= 950/ 365*55 = 143.150684.9
Introducción a la Gestión de Tesorería IGT
Para encontrar cual es el ahorro por el retraso del pago multiplicamos la
financiación obtenida por el coste financiero alternativo así:
143.150684.9 *5%= 7.157.534.2 este seria el ahorro por el retraso medio de
pagos.
3. ¿Qué alternativa de pago eliges para el cobro de la venta de tus activos?
medios de cobro:
transferencia bancaria, con fecha valor de un día y una comisión del 0,25% anual,
un cheque con fecha valor de 15 días y una comisión del 0,05%.
El coste financiero alternativo en el mercado para empresas de este perfil es del 5%.
Coste de financiación = ventas/365 *120 *0,05%
1500 M/365= 4,109,589*1 = 4,109,589 * 0,25 = 1,027,397.
1500 M/ 365 = 4,109,589 * 15 = 61,643,835 * 0,05% = 3,082,191.75
Según los resultados obtenidos elijo la transferencia bancaria la cual me generaría el
menor costo financiero.
4. ¿Cuánto sería el ahorro total en caso de lograr reducir el proceso de cobro en 12
días, retrasar el plazo de pago en 10 días y elegir la mejor alternativa de cobro de
la venta del activo
Ventas = 1000 M
Tipo de Interés = 5 %
Inversión = 1000 *108 / 365 días = 295,890,410
Coste financiación inversión = 295,890,410 * 5 % = 14,794,520 sería el ahorro si
logra reducir el proceso de cobro.
Introducción a la Gestión de Tesorería IGT
BIBLIOGRAFÌA
:/trabajos%20julian/administracion%20y%20direccion%20de%20empresas/
semestre%206/gestion%20de%20tesoreria/unidad%201/unidad1_pdf1.pdf
entro-virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=2342¤torg=ORG-
81B0313A-492F-10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=4922
unidad1_pdf3.pdf
Introducción a la Gestión de Tesorería IGT
