Ficha por capítulo (X)
Nombre Funciones financieras en Excel y calculadoras financieras
14.1 Argumentos principales en Excel
A continuación, se describen los argumentos más importantes:
TASA: es la tasa de interés efectiva por periodo. En la fórmula se puede
escribir con porcentaje o decimal. Ej: 18% nominal anual, para cálculo mensual,
se puede escribir 18%/12, 1.5% ó 0,015
NPER: número de periodos. Debe coincidir con el periodo o subperiodo en que
se expresa la tasa de interés.
VA: es el valor presente o el monto del préstamo
VF: es el valor futuro de una serie uniforme o de uno o de varios pagos únicos.
Si se omite, el computador asume 0.
TIPO: es el número 0 ó 1, e indica el vencimiento de los pagos
Defina tipo Si el pago vence
0 (o se omite) Al final del periodo
1 Al principio del periodo
PAGO: Cuota de la serie uniforme.
ESTIMAR: es lo que se estima que será la tasa de interés. Si se omite, el
computador asumirá el 10%
A continuación, se define la sintaxis de las principales funciones financieras.
PAGO: esta función calcula el pago periódico total de una serie uniforme a una
tasa de interés constante. La sintaxis utilizada para su cálculo es:
PAGO (tasa;nper;va;vf;tipo)
Ejemplo: si usted solicita un préstamo de $200.000 a una tasa de interés
mensual del 2,5%, para pagar en 10 cuotas mensuales de fin de mes, ¿cuál es
el monto del pago mensual?
Solución:
PAGO (2,5%;10;200000)
TASA: calcula la tasa de interés por periodo de una serie uniforme. La sintaxis
utilizada para su cálculo es la siguiente:
TASA (nper;pago;va;vf;tipo; estimar)
TIR: calcula la tasa interna de retorno para una serie de flujos de caja
periódicos uniformes o no uniformes. La sintaxis utilizada es:
TIR (valores;estimar)
VALORES: es una matriz o referencia de celdas que contienen los números
para los cuales se desea calcular la tasa interna de retorno.
Ejemplo:
A continuación se dan los flujos netos de caja para cuatro alternativas de
inversión mutuamente excluyentes, evaluadas por el método de valor presente
neto y la tasa interna de rendimiento. La tasa mínima de la empresa es del 25%
E.A. ¿Cual es la mejor alternativa?
ALTERNATIVAS
FIN AÑO A B C D B-A D-A
0 -8000 -13000 -22000 -40000 -5000 -32000
1 3500 1600 5000 13000 -1900 9500
2 3500 1600 6000 16000 -1900 12500
3 4000 10000 8100 19000 6000 15000
4 4000 15000 17000 30000 11000 26000
TIR 29,89% 26,69% 18,46% 28,2% 24,16% 27,83%
VPN $726,4 $568,0 $-3049,6 $2656,0 $-158,4 $1929,6
R/ La mejor alternativa es la D
PAGOINT: pago de los intereses en una cuota. Permite calcular el contenido
de intereses de una cuota. Para un periodo dado, conociendo el valor presente
y la tasa de interés. Su sintaxis es:
PAGOINT (tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
Ejemplo: Calcular el contenido de intereses de la cuota 5 en una serie uniforme
a 5 años, con tasa de interés 30%, para un préstamo de $200.000 y trabajando
fin de periodo.
Solución:
PAGOINT (30%;5;5;200000;0;0)
PAGOPRIN: es el contenido de amortización. Permite calcular el contenido
principal en una cuota determinada para pagos constantes dada la tasa de
interés. Su sintaxis es:
PAGOPRIN (tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
Ejemplo: Calcular el contenido de amortización de la cuota 5 en una serie
uniforme de fin de año, para un préstamo de $200.000, con un plazo de 5 años
y una tasa del 30% anual.
Solución:
PAGOPRIN (30%;5;5;200000;0;0)
R/ $63166.39
Ejemplo:
Calcular la tasa de interés de un préstamo de $100.000 a 10 meses, con pagos
mensuales de $14.568,59
Solución:
TASA (10;14568,59;100000)
R/ 7,5%
NPER: calcula el número de periodos de una inversión con base en pagos
uniformes y en una tasa de interés constante. Su sintaxis es:
NPER(tasa;pago;va;vf;tipo)
Ejemplo: Un préstamo de $2.500.000 al 3,25% mensual se paga en cuotas fijas
de $118.820,75 al final de cada mes. Hallar el plazo del préstamo.
Solución:
NPER(3,25%;118820,75;-2500000)
VA: calcula el valor presente de una serie de pagos iguales con una tasa de
interés constante:
VA (tasa;nper;pago;vf;tipo)
Ejemplo: Determine el valor de un préstamo si sus pagos mensuales fueron de
$2.000 durante dos años. La tasa de interés del préstamo es del 3% mensual.
Solución:
VA (3%; 24;-2000)
VF: calcula el valor futuro de una serie uniforme. Su fórmula es:
VF (tasa;nper;pago;va;tipo)
Ejemplo: Si usted deposita $100.000 mensuales en una cuenta de ahorros,
durante siete años, a una tasa de interés del 30% nominal anual con
capitalización mensual, ¿qué cantidad podrá retirar al cabo de 7 años?
Solución:
VF (30%/12;84;-100000)
R/ 27.832.055,57
Ejemplo:
Hallar el valor futuro acumulado dentro de dos años, si el primer día de cada
mes deposita $150.000 y, además, en la fecha de hoy ahorra $2.000.000. La
tasa que reconoce el fondo es del 2,5% mensual:
Solución:
VF (2,5%;24;-150000;-2000000;1)
R/ $8.591.116,49
VNA: calcula el valor presente neto de una inversión que tiene una serie de
flujos de caja periódicos no uniformes a una tasa de descuento. Su sintaxis es:
VNA (tasa;valor 1;valor 2;… ; valor n)
Nota: Si el primer valor ocurre en el punto cero, este se deberá agregar al
resultado del VNA y no incluirlo en los argumentos “valores”.
n<29.
14.2 Uso de calculadoras financieras
Ejemplo:
Se tiene un préstamo de $2.000.000 al 2,5% mensual. ¿Cuál es el valor futuro
en 12 meses? Hacerlo en calculadora CASIO FC-100, FC-200 y HP-12C.
CASIO FC-100 CASIO FC-200 HP-12C
Mode 1 Mode 4 F clear fin CLX
2.000.000 PV 2.000.000 PV 2.000.000 PV
12 n 12 n 12 n
2,5 i% 2,5 i% 2,5 i
COMP FV COMP FV EXE FV
(-2.689.778) (-2.689.778) (-2.689.778)
Valor futuro equivalente a un valor presente
Ejemplo:
Para los datos del ejemplo anterior, calcular la cuota en una serie uniforme (de
final del período).
Cuota en una serie uniforme
Ejemplo:
Dada la tasa efectiva anual del 26,82418%, hallar la tasa anual capitalizable mes
vencido.
CASIO FC-100 CASIO FC-200 HP-12C
f clear fin Mode 72 Exe AC Mode 52
12 n 100 enter PV Shift Ac Exe 12 Shift apr 26,82418
26,82418 + CHS 12 Shift apr =
FV i 26,82418 Exe
Ra n X
24% 24% 24%
