Universidad Autónoma de Querétaro

Facultad de Contaduría y Administración

Matemáticas Financieras
Formulario Práctico

Pérez Olvera Ernesto

 INTERÉS SIMPLE

Interés o beneficio que se obtiene de una inversión financiera o de un

capital cuando los intereses producidos durante cada periodo de
tiempo que dura la inversión se debe únicamente al capital inicial.

I= Cit
I= Interés
C= Capital
I= Tasa de Interés
T= Tiempo

Función: Para determinar el interés simple de cada capital a una tasa

de interés específica a un tiempo determinado.

EJERCICIO: INTERÉS SIMPLE

¿Qué interés produce un capital de $40,000 en 1 año 7 meses 21 días al
24% anual?
DATOS
I=?
C= $40,000
i= 24% anual= 0.24
t= 1 año 7 meses 21 días

SOLUCIÓN
t= 591 días/ 360= 1.64
I= (40000)(0.24)(1.64)= 15,744
 MONTO
Se le conoce como monto ( M ) a la suma del capital ( C ) más el
interés ( I ).

M= C+I
M= Monto
C= Capital
I= Interés

Función: Sirve para determinar el monto del capital con su respectivo

interés.
EJERCICIO MONTO
¿Cuánto acumula en 2 años en su cuenta bancaria el señor Morales si
invierte $28,000 ganando interés del 7?3% anual?
DATOS
C= 28,000
i= 7.3% anual= 0.73
t= 2 años

SOLUCIÓN
I= 28000(0.73)(2)= 4,088
C= 28000
M=28000+4088= 32,088
 DESCUENTO
Es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en
instituciones bancarias y consiste en que estas adquieren letras de
cambio o pagarés de cuyo valor nominal descuentan una suma
equivalente a los intereses que devengaría el documento entre la
fecha que se recibe y la fecha de vencimiento.

D= Mit
D= Mdt
D= Descuento
M= Monto
i= Tasa de interés
t= Tiempo
d= Tasa de descuento

Función: Sirve para determinar el descuento que se genera por un

documento.
EJERCICIOS DESCUENTO
El señor Díaz tiene un pagare emitido el 10 de mayo por $185,000 que se
pagaran el 15 de agosto del mismo año. Si el banco realiza operaciones de
descuento del 20% anual y el señor Díaz desea descontar el documento el
15 de junio los $185,000 ¿cuál será el interés que se devengará del valor
nominal del pagare?
D= Mdt
DATOS
M= 185,000
d= 20% anual
t = 2/12=.16

SOLUCIÓN
D= (185000)(20)(.16)= 5920
= 185000-5920= 179000
 INTERÉS COMPUESTO
En el interés compuesto los intereses que se van generando se van
incrementando al capital original en periodos establecidos y a su vez
van a generar un nuevo interés adicional para el siguiente lapso.

n
M= C(1+i)
M= Monto
C= Capital
1=1
i=Tasa de Interés
n= Periodo

Función: Sirve para determinar el monto de un capital capitalizable a

una fecha distinta al que es invertido.
EJERCICIO INTERÉS COMPUESTO
Se obtiene un préstamo bancario de $25,000 para pagarse en un año a
una tasa de interés de 14.2% anual. ¿Cuánto se pagará al final del año?
M=C(1+i) n
C= 25,000
i=14.2% = .142
1
n=1
M=25,000(1+.142)
M=25,000(1.142)
M=28,550
 TASA NOMINAL, EFECTIVA Y
EQUIVALENTE
Cuando se realiza una operación financiera se pacta una tasa e
interés anual que rige durante el lapso que dura la operación. Esta se
denomina tasa nominal de interés.
Sin embargo si el interés se capitaliza de forma trimestral, semestral,
mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que
si se compone de forma anual, cuando esto sucede se puede
determinar una tasa efectiva anual.

i=I
c
m
TASA
EFECTIVA
ANUAL i=(1+j/m) -
1
i=Tasa de Interés
 I=Interés
C=Capital
j=Tasa de interés nominal
m=Periodos capitalizados

Función: Sirve para determinar una tasa de interés equivalente.

EJERCICIOS TASA NOMINAL, EFECTIVA Y

EQUIVALENTE
Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización
serán equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés
compuesto.
M=1195.61
C=1000
i= I
C
M-C=I 1195.61-1000=195.61
i= 195.61
1000
i=19.56% tasa efectiva anual

18% anual capitalizable mensualmente

i=(1+j/m) m -1
i= (a+.18/12)12 -1
i=.1956 = 19.56%
VALOR ACTUAL O PRESENTE
En ocasiones se conoce cuál es el monto que debe pagarse o que
se desea reunir, y que se quiere determinar el capital que es
necesario invertir en el momento presente a una tasa de interés
determinada, para llegar a tener dicho monto; en este caso,
necesitamos determinar el valor actual o presente.

C= M
(1+i n
) -n
C=M (1+I)
C=Capital
M=Monto
i=Tasa de Interés
n=periodo
Función: Determina el valor de una inversión en términos monetarios
presentes.
EJERCICIO VALOR ACTUAL
Una inmobiliaria adquiere una casa con valor de $450,000.
Le piden que entregue 50% de anticipo y 50% restante en 1 ½ año al
término de la construcción y entrega del inmueble. ¿Cuánto dinero
depositará para garantizar la liquidación de adeudo?
Consideramos una tasa de interés 21% anual capitalizable mensualmente
C=M(1+i) -n
C=?
M= 225,000
i= 21% capitalizable mensualmente .0175
n= 18 meses
C= 225,000(1+.0175) -18
C= 164,650.478
 VALOR ACTUAL DE DEUDAS QUE
DEVENGAN INTERÉS
En determinadas ocasiones se pueden encontrar deudas que
devengan interés y de las cuales se quiere conocer su valor en un
momento anterior a su liquidación.
Para solucionar estos problemas se debe determinar en primer lugar
el monto original de la deuda y a partir de el calcular el valor actual.

i= √ -1 n M
C

i= Tasa de interés
M= Monto
C= Capital
1=1
n= Número de periodos

Función:
EJERCICIO VALOR ACTUAL DE DEUDAS QUE
DEVENGAN INTERÉS
A qué tasa de interés se deben depositar $15,000 para disponer de 50,000
en 5 años, los intereses se capitalizan
a) semestralmente
b) mensualmente
√n M
i= -1
C
a) 10√50,000
15,000 -1

√3.33
10
-1
i= .1279 =12.79%

b) 60√50,000
15,000 -1

√3.33−1
60

1.0202 -1
.0202=i
2.02%

VALOR PRESENTE Y PERIODO

 Es el intervalo durante el cual tiene lugar la operación financiera en
estudio, la unidad de tiempo es el año. Debemos recordar que un
año comercial se toma con 360 días, es decir; 12 meses de 30 días.

n= log M
C

log (1+i)
n= Periodo de tiempo
M= Monto
C=Capital
1=1
i=Tasa de interés

Función:

EJERCICIO VALOR PRESENTE Y PERIODO

En cuanto tiempo se duplicará una inversión de 1,000 si se considera una
tasa de interés 30% anual capitalizable mensualmente.
b) 24% anual capitalizable mensualmente.
C=1,000
i=36% .36/12 .03
n=?

M
log
n= C
log (1+i)

2,000
log
n= 1,000
log (1+.03)

log 2
n= log 1.03

.3010
n= .0128

n=23.51 meses = 23 meses ( .51*30 días= 15 días)

n= 1 año, 11 meses 15 días

Para determinar el tiempo exactamente siempre la primera cantidad que

nos arroje se manejará en la unidad que estemos utilizando, en el ejemplo
utilizamos una capitalización mensual lo que deduce que nuestra unidad
son meses. Se toman los 23 meses y las cifras después del punto se
multiplican por 30 que son los días que contiene un mes y así nos
determina los días exactos.

ECUACIONES EQUIVALENTES
Una ecuación de valores equivalentes es la que se obtiene al igualar
una fecha de comparación o fecha focal en dos flujos distintos de
efectivo.

n
M =C (1+i )

C M

0 1 2 3 4 n…

M= Monto
C= Capital Inicial o Deuda inicial
i= Tasa de interés
n= Tiempo transcurrido (meses, trimestres, etc.)

Función: Nos sirve para conocer el monto del capital, invertido en un

tiempo específico y con una cierta tasa de interés.
EJERCICIOS ECUACIONES EQUIVALENTES
Se tiene una deuda de $500,00 pagadera a 2 abonos de $250,000 a 3 y 6
meses. Se desea liquidar en 3 pagos semestrales, si el primero es de
$100,000 y el segundo de $200,00 ¿Cuánto importara el tercero
considerando una taza de 36% anual convertible mensualmente?
1) 2 pagos de 250,000
2) 3 pagos semestrales; el primero de 100,000, el segundo de 200,000,
el tercero x.
SOLUCIÓN
273,181.75 250,000
500,000

0 1 2 3 4 5 6
198,450.87
100,000 500,000
112,550.88

3 4 2
250000 ( 1+0.03 ) +250000=100000 ( 1+0.03 ) + 200000 (1+.03 ) + x

273181+250000=112550.88+ 212180+ x

523181.75=324730.88+ x

523181−324730.88=x

x=198450.87
 TIEMPO EQUIVALENTE
En ocasiones se desea liquidar un conjunto de obligaciones con un pago
único igual a la suma de las distintas deudas.
La fecha en la cual pueden ser liquidadas con dicho pago único se conoce
como fecha de vencimiento promedio. Al tiempo por transcurrir hasta la
fecha de vencimiento promedio se le conoce como tiempo equivalente.

M 1t 1+ M 2t 2+ M 3 t 3+ M 4 t 4 …
TE=
M 1+ M 2+ M 3+ M 4 …

TE=Tiempo equivalente
M=Monto
t=Tiempo
El tiempo equivalente es igual a la suma de los diferentes montos
multiplicados por sus tiempos de vencimiento, divididos por la suma de los
respectivos montos, por cuanto lo que se calcula es un tiempo de
vencimiento promedio.

Función: Nos sirve para calcular una determinada fecha de vencimiento de

dos o mas deudas.
EJERCICIO TIEMPO EQUIVALENTE
Una empresa tiene las siguientes deudas:
1,000,000 a 3 años con 18% de interés capitalizable semestralmente
5,000,000 a 4 años y 6 meses, con 12% de interés anual
3,000,000 a 6 y 9 meses, con un interés de 15% de interés capitalizable
trimestralmente
La empresa desea liquidar las deudas con un solo pago en tiempo
equivalente para los tres periodos, calcular la fecha de pago y valor único
con una tasa de 14% capitalizable semestralmente

SOLUCIÓN
Calculamos el monto de cada una de las deudas:

1) M =1000000(1+ ( )
0.18 6
2
6
)=1000000(1+ ( 0.09 ) )=1677100.110841

2) M =5000000(1+ ( 1+0.12 ) 4.5)=8326281.819411

( ( ) ¿¿ 3000000 ( 1+ 0.0375) )=8105878.692796

27
0.15 27
3) M =3000000 1+
4

Antes de aplicar la fórmula de tiempo equivalente convertimos el tiempo a

semestres la primera deuda es de 3 años o 6 semestres, la segunda es de
4.5 años o 9 semestres y la tercera 6 años 9 meses, son 13.5 semestres.

( 1677100.110841 ( 6 ) +8326281.819411 ( 9 ) +8105878.692796 ( 13.5 ) )

TE=
1677100.110841+8326281.819411+ 8105878.692796

194428499.392491
TE=
19109260.623049

TE=10.7364129
 ANUALIDADES
En general se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales
realizados a intervalos iguales de tiempo.
Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que transcurre entre
un pago y otro, se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa al
inicio del primer periodo de pago y el final del último.
Renta es el nombre que se le da al pago periódico que se hace.

Intervalo de periodo de pago

Plazo de anualidad
TIPO DE ANUALIDADES
a) Criterio de tiempo:
Este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y de
terminación de las anualidades, estas se clasifican en dos.
 Anualidad cierta
Son fechas fijas y se estipulan de antemano.
 Anualidad contingente
La fecha del primer pago, la fecha del último pago ambas no
se fijan de antemano, depende de algún hecho que se sabe
que ocurrirá, pero no se sabe cuándo.

b) Criterio de interés
 Tipo de anualidad simple
Cuando el periodo de pago coincide con el periodo de
capitalización de los intereses.
 Anualidad general
Es cuando el periodo de pago no coincide con el periodo de
capitalización.
c) Criterio adecuado con los pagos
 Anualidad vencida u ordinaria
Son casos en lo que los pagos se efectúan a su vencimiento,
es decir, al final de cada periodo.
  Anualidad anticipada
Los pagos se realizan al principio de cada periodo.

d) Criterio de acuerdo con el momento en que se inicia

 Anualidad inmediata
Es el caso más común de anualidad y es con la realización de
pagos o cobros tienen lugar en el periodo que siguen
inmediatamente a la formalización del trato.
 Anualidad diferida
Se pospone la realización de los cobros o pagos a dos o más
periodos o intervalos.

n
(1+i) -1
M=R i
M=Monto
R=Renta
i=Tasa de interés
n=Número de periodos
1=1
 RENTA
Se define como el conjunto de capitales con vencimientos
equidistantes de tiempo.

C1 C2 C3 Cn

t0 t1 t2 t3 …… tn-1 tn

Origen Duración = tn-t0 Final

Función: Sirve para determinar los pagos iguales que deberán realizarse
periódicamente.
EJERCICIO
Una persona adquiere a crédito una computadora, la computadora cuesta
$19,750 y conviene pagarla con 4 pago mensuales vencidas ¿Cuanto
tendría que pagar cada mes si le cobran 18% mensual de interés
Solución:
C=19,750
R=?
i= 1.8%
n=4
 C
R=
( 1−i ¿−n )
i

DONDE:
C=Capital
I=tasa de interés
n= plazo

19750
R=
( 1+0.018 ¿−4 )
0.018

R=381.79
 PLAZO
Es el tiempo que se especifica normalmente en los contratos de palabra.
Las unidades de tiempo más utilizadas son: años, meses, días, etc. Se
representa con la letra n.
M ∗i
log ( +1)
R
n=
log (1+ i)

En esta fórmula, se debe respetar la jerarquía de operaciones.

Donde:
n= plazo
M= Renta
R=renta
I= interés.

EJERCICIOS DE PLAZO
Una persona dese acumular 300,000 para reunir esa cantidad decide hacer
depósitos trimestrales vencidos en un fondo de inversiones que rinde 13%
anual convertible mensualmente. Si deposita 5,000 cada fin de trimestre
¿Dentro de cuánto tiempo habrá acumulado la cantidad deseada?
M=300,000
R=5,000
i= 13% 13/4 =.03
n=?
M∗i
log ( +1)
n= R
log (1+i)

( 300,000∗.03
log
n= log5,000 )+1
(1+.03)

log 1.8+1
n= log 1.03
n= 34.832(3)= 104.5 meses/ 12 = 8 años
8 años 8 meses 15 días

Tasa de interés.
Es el precio del dinero o pago estipulado, por encima del valor depositado,
que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinado
Función. Permite saber qué tasa de interés se aplicara a un capital que
será cobrado o pagado.
C=R ¿

Donde:
C= capital
R= renta
n= plazo
i= interés.

Ejercicio de tasa de interés.

Lucero de la mañana tiene que pagar hoy $350000 y como no tiene dinero
disponible le acuerda pagar al banco con 6 abonos mensuales de $62000.
El primero dentro de un mes. ¿Qué tasa de interés va a pagar?
350000=62000¿

350000
=1−¿ ¿
62000

5.645161=1−¿ ¿

Después se busca dos tasas de interés que se acerquen al resultado de

capital sobre monto. Una mayor y la otra menor.
1.75 %=1−¿ ¿ i=5064898

1.8 %=1−¿ ¿ i=5.639435

Después se debe hacer una proporción con los resultados obtenidos.

 5.645161−5.639435
=0.59876608
5.648998−5.639435

Ahora se construye una nueva ecuación para obtener la tasa de interés.

0.018−0.59876608 ( 0.018−0.0175 )=0.0177

La tasa de interés que lucero va a pagar es de 1.77%.

ANUALIDAD ANTICIPADA SIMPLE.

Simples: Periodo de pago corresponde con el de capitalización.
Ciertas: las fechas y los plazos son fijos y se conocen con anterioridad.
Anticipadas: el inicio de los pagos o depósitos se hace al principio de los
periodos de pago y capitalización.
Inmediatos: los pagos o periodos se inician en el mismo periodo en el que
se formaliza la operación.
Función: nos ayuda a encontrar el monto disponible de un capital que se
deposita al inicio del periodo.
 M =R ¿

Dónde.
M= monto
R=renta
I= interés
n= plazo

Ejemplo.
Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $250 al principio de cada
mes. Si la cuenta paga 1.3 % mensual de interés ¿Cuánto habrá ahorrado
durante el primer año?

M =250 ¿

M =250 ( 12.896290 )

M =3224.07
 VALOR ACTUAL
El valor actual de una anualidad anticipada simple es el valor de dicha
anualidad calculado en el momento presente, esto es, en su fecha inicial.
VA =R ¿

Un comerciante alquila un local para su negocio y acuerda pagar $2750 de

renta, por anticipado. Como desearía librarse del compromiso mensual de
la renta, decide proponer una renta anual equivalente y también anticipada.
Si se calculan los intereses a razón de 15.60% convertible mensualmente
¿de cuánto deberá ser la renta anual?
Solución
C=2750 ¿

C=2750 ( 11.188218 )

C=30767.60
 RENTA, PLAZO E INTERÉS

RENTA
La renta se define como un conjunto de capitales con vencimientos
equidistantes del tiempo.
Para que exista renta se tienen que dar los dos siguientes requisitos:

 Existencias de varios capitales, al menos dos.

 Periodicidad constante, entre los capitales, es decir, entre dos
capitales consecutivos debe existir siempre el mismo espacio de
tiempo.
 PLAZO

Se refiere a un período de Tiempo cuya amplitud no es específica, sino que

depende del estudio que se desee hacer sobre el grado de ajuste de las
variables pertinentes al análisis.
Es decir, la distinción entre corto, media y largo plazo no está ligada a la
longitud de un período de tiempo determinado, sino que depende de la
profundidad con que se quiera analizar el ajuste de ciertas variables.

INTERÉS

El interés se puede definir como la retribución por el aplazamiento en el

tiempo del consumo. Esto es, el precio por el alquiler o uso del dinero
durante un período de tiempo.
 RENTA, PLAZO E INTERÉS
Cuando se desea conocer estos tres conceptos, se utilizan las fórmulas de
anualidades simples, ciertas, vencidas e inmediatas.
 EJERCICIO RENTA, PLAZO E INTERÉS
En una tienda se vende una bicicleta por $1800 al contado o mediantes 5
abonos mensuales anticipados. Si el interés es de 32.4% convertible
mensualmente. Calcúlese el valor de pago.
n=5
i = 0.324/12 = 0.027
FÓRMULA
C = 1800
C=R ¿

C
R=
¿¿
1800
R=
4.743920

R=$ 379.43

MONTO VALOR ACTUAL Y

ANUALIDADES DIFERIDAS
VALOR PRESENTE
El valor presente es el valor actual de un capital que no es inmediatamente
exigible, es la suma que colocando un interés compuesto hasta su
vencimiento.
Comúnmente conocido como “valor del dinero en función del tiempo”

ANUALIDADES DIFERIDAS
 Son aquellas anualidades en donde el inicio del cobro o depósito, se
pospone para un período posterior a la formalidad de la operación.
Ejemplo:
Compra de un artículo a crédito y se pagará con abonos mensuales
pero el primer pago se realizará 6 meses después de la compra.

FÓRMULA

1−( 1+i¿−n
C=R
i

C = Capital
R = pago periódico
i = tasa periódico
n = número total de pagos

EJERCICIOS MONTO VALOR ACTUAL Y

ANUALIDADES DIFERIDAS
 En Octubre un almacén ofrece al público un plan de venta de
“compre ahora, pague después”.
Con este plan, el arquitecto Servín adquiere un escritorio, que recibe
el 1° de Noviembre, y que debe pagar mediante 12 mensualidades
de $180 a partir del 1° de Enero de año siguiente.
Si se considera el interés a 36% anual convertible mensualmente,
¿Cuál es el valor de contado del mueble?
R = $180
i = .36/ 12 = 0.03
n = 12 meses (las rentas se cuentan a partir de enero)

FÓRMULA
1−( 1+i¿−n
C=R
i

1−( 1.03 ¿−12

C=180
0.03

C=1791.72−¿

C=1791.72−53.7516

C=$ 1737.96

MONTO, PLAZO E INTERESES POR

ANUALIADES DIFERIDAS
Se pospone la realización de los cobros o pagos, se adquiere hoy un
artículo a crédito para pagar con abonos mensuales, el primer pago habrá
de hacerse en 6 meses después de adquirida la mercancía.
CARACTERÍSTICAS DE ESTE TIPO DE ANUALIDADES
 Simples: son el periodo de pago coincide con el periodo de
capitalización.
 Ciertas: Las fechas de los pagos son conocidas y fijadas con
anticipación.
 Vencidas: Los pagos se realizan al final del correspondiente periodo.

1−( 1+ i )
C=R ¿
i

C= Capital
R=Renta
i=Tasa de interés
n= número de periodos
1=1

Funciones: nos permite conocer la renta que debe ser pagada o

cobrada en un plazo posterior al de su depósito.

Ejercicio de monto plazo e interés por anualidades

diferidas.
El 14 de mayo del año 1 se depositaron $100,000 en un fondo de
inversiones con el objeto de retirar 10 mensualidades a partir del 14
de febrero del año 3. Si los intereses que gana la inversión son de
17.52% capitalizable cada mes, hallar el valor de las mensualidades
que se podrán retirar.
14-05-01 inicio
14-02-03 final
i= 17.52% cap. mensualmente= 1.46%
C=100,000
R=?

Solución.
100000=R 1−¿ ¿

100,000 ¿

100,000 ( 1.336279 )=R( 9.9241758)

133627.9
=R
9.9241758

R=14459.14