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Tasas

El documento aborda conceptos fundamentales de matemáticas financieras, centrándose en las tasas de interés vencidas y anticipadas, así como la conversión entre tasas nominales y efectivas. Se presentan fórmulas para calcular la tasa efectiva anual (TEA) a partir de la tasa nominal anual (TNA) y viceversa, destacando la relación entre la frecuencia de capitalización y el rendimiento. Además, se incluyen ejercicios prácticos para aplicar estos conceptos.

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Tasas

El documento aborda conceptos fundamentales de matemáticas financieras, centrándose en las tasas de interés vencidas y anticipadas, así como la conversión entre tasas nominales y efectivas. Se presentan fórmulas para calcular la tasa efectiva anual (TEA) a partir de la tasa nominal anual (TNA) y viceversa, destacando la relación entre la frecuencia de capitalización y el rendimiento. Además, se incluyen ejercicios prácticos para aplicar estos conceptos.

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Matemáticas

Financieras
Tasas de interés y relaciones de
equivalencia

Subtítulo del evento

Objetivo: Desarrollar habilidades numéricas, para el


desarrollo de ejercicios. 1
Tasa Vencida y Anticipada
• Tasa Vencida
Es la tasa de interés que genera los intereses al final
del período.

• Tasa Anticipada
Es la tasa de interés que genera los intereses al
comienzo del período.

2
De Tasa Nominal a Tasa Efectiva

Interés efectivo muestra el redimiendo real


de una cantidad de dinero. Siempre es
compuesto y vencida.
Función Excel :
'
!" = 1 + !& −1 Int.efectivo
= (Tasa de interés
' nominal; numero de
!) periodos que se
!" = 1 + −1
1 − !) capitaliza al año.)

3
De Tasa Nominal a Tasa Efectiva
La tasa efectiva es aquella que en una sola capitalización,
produce el mismo monto que se obtiene al capitalizar en
forma subperiódica con la tasa proporcional:

&'( +
1 + # = (1 + )
)

&'( +
# = (1 + ) −1
)
Esta fórmula sirve para calcular la tasa efectiva anual (TEA)
a partir de una tasa nominal anual (TNA) conocida.

4
De Tasa Nominal a Tasa Efectiva

• A partir de los datos de la tabla, calcular la TEA para cada


caso y luego sacar una conclusión. Supondremos que se
utiliza un año de 365 días para el cálculo de la tasa
proporcional.

TNA Días TEA


12% 180 ¿?
12% 30 ¿?

5
Utilizando la fórmula, tenemos:

0,12 ./0
! = (1 + )123 −1 = 0,1236 = 12,36%
365
180

0,12 ./0
! = (1 + ) .3 −1 = 0,1268 = 12,68%
365
30
Conclusión:
Manteniendo la TNA constante, a medida que aumenta la
frecuencia de capitalización (los subperíodos son menores)
la TEA también es mayor.
6
Ejercicios
Dé el rendimiento efectivo de las siguientes tasas
• 12% NAMV a EA
• 15% NASV a EA
• 5% NAMV a EA

7
De Tasa Efectiva a Tasa Nominal
• Tasa equivalente
La tasa equivalente subperiódica se define como
aquella que al capitalizar subperiódicamente, genera el
mismo rendimiento que la tasa efectiva capitalizada en
un solo periodo.

(1 + $%)' = (1 + $))

*
$% = (1 + $))' −1
8
De Tasa Efectiva a Tasa Nominal
Volviendo a la tabla anterior, ahora se necesita
encontrar las tasas efectivas mensuales.
TNA Días TEM TEA
12% 180 ¿? 12,36%
12% 30 ¿? 12,68%
*
+,-
( +. )
(1 + 0,1236) −1 = 0,962%

*
+,-
( +. )
(1 + 0,1268) −1 = 0,986%
9
De Tasa Efectiva a Tasa Nominal

$
!" = 1 + !' − 1
Con esta ecuación se obtiene la tasa subperiódica
equivalente a la tasa efectiva !'. Luego la tasa
nominal anual (TNA) es igual a:

$
*+, = 1 + !' − 1 -

*+, = !" ∗ -
10
Ejercicios

Dé el rendimiento efectivo de las siguientes


tasas
• 5% EA a NAMV
• 15% EA a NASV
• 17% EA a NATV

11
Conversión de Tasas
Tasa de 6 Tasa de 2 1 Tasa de 5 Tasa de
interés interés Tasa de
interés interés interés
Periódica Periódica Efectiva Periódica Periódica
Anticipada 5 Vencida 1 2 Vencida 6 Anticipada

4 3 4 3 4 3 4 3

Tasa de Tasa de 8 Tasa de Tasa de


interés interés interés interés
Nominal Nominal Nominal Nominal
Anticipada Vencida 8 Vencida 1 Anticipada

) !) !"+
1 !' = 1 + !"# − 1 3 !" = 5 !"# = 8
- 1 − !"+ 1
( !"# / )
! = -[ 1 + − 1]
2 !"# = 1 + !' ) − 1 4 !) = !" ∗ - 6 !+# = 0
1 + !"#
12

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